BTC war in letzter Zeit sehr volatil. Wie wird sich der Markt in Zukunft entwickeln? Dies ist eines der wichtigen Themen, denen der Markt derzeit Aufmerksamkeit schenkt. In diesem Artikel wird der Markttrend von Bitcoin im Mai anhand der Dimensionen des Bitcoin-Halbierungszyklus, der makroökonomischen Analyse, der On-Chain-Daten und der geopolitischen Situation erörtert. Die Kernpunkte dieses Artikels sind wie folgt:

1. Aus Sicht des Bitcoin-Zyklus könnte der aktuelle Bitcoin-Preis sein erstes periodisches Hoch nach dem tiefen Bärenmarkt Ende Mai erreichen.

2. In der Erwartung, die Zinserhöhungen zu stoppen, könnte die Abschwächung des US-Dollars einige Menschen dazu anregen, nach alternativen Vermögenswerten zu suchen, was jedoch mit dem allgemeinen wirtschaftlichen Abschwung zu weiteren Anstiegen bei Bitcoin führen wird Neue globale Vermögenswerte könnten ebenfalls eine tiefgreifende Korrektur erfahren, und in der späteren Zeit könnten sich Bitcoin und andere Vermögenswerte vor dem Hintergrund von Zinssenkungen besser entwickeln als traditionelle Vermögenswerte.

3. Im Zusammenhang mit den Zinserhöhungen der Federal Reserve und dem Spiel der Großmächte nehmen die Eigenschaften von Bitcoin als sicherer Hafen aufgrund der Forschung zur Korrelation zwischen BTC und Gold zu, da die Nachfrage der Menschen nach Bitcoin als sicherer Währung steigt. Zunehmend steigt auch die Korrelation zwischen Bitcoin und Gold.

4. Den On-Chain-Daten nach zu urteilen, dringt immer noch eine neue Marktnachfrage in das Bitcoin-Netzwerk ein, und die Nachfrage nach textbasierten Inschriften ist in den letzten Tagen deutlich gestiegen. Dies bedeutet, dass sich das NFT-Ökosystem und DeFi auf Ethereum immer noch in das Bitcoin-Netzwerk verlagern, das die Hauptantriebskraft für die Steigerung des inneren Werts von Bitcoin ist. Durch diesen Antrieb hat auch der Preis von Bitcoin erhebliche Unterstützung erfahren.

5. Aus Sicht der technischen Analyse ist MA65 (nahe 26.800 $) derzeit eine sehr wichtige Unterstützung. Wenn er unterschritten wird, wird Bitcoin höchstwahrscheinlich eine tiefe Korrektur einleiten.

Der Zyklus ist König, wann wird das periodische Hoch von BTC eintreten?

Am 25. April zitierte der britische Außenminister die berühmte Zeile aus „The Romance of the Three Kingdoms“: „Der allgemeine Trend der Welt ist, dass sie sich vereinen muss, wenn sie für lange Zeit trennt, und wenn sie für lange Zeit vereint.“ Die Zeit muss sich teilen.“ Betrachtet man die Weltstruktur, könnte dies der historische Zyklus sein, den die Welt derzeit durchlebt; in der Kryptowelt befindet sich Bitcoin derzeit ebenfalls in seinem Halbierungszyklus. Wir haben die Tiefstzeit von Bitcoin basierend auf On-Chain-Daten bereits im Artikel „Bitcoin 2022 Annual Review and Trend Outlook“ besprochen. Derzeit könnte sich Bitcoin einem weiteren kritischen Knotenpunkt im Zyklus nähern.

Aus der Perspektive des Bitcoin-Zyklus könnte der aktuelle Bitcoin-Preis sein erstes phasenweises Hoch nach dem tiefen Bärenmarkt Ende Mai erreichen. Crypto V CryptoChan (@0xCryptoChan) twitterte am 25. April: Die obere schwarze Linie im Bild ist der Preis von#BTCund die untere orangefarbene Linie ist der SOPR-Indikator für langfristige BTC-Inhaber (SOPR bezieht sich auf den von den Inhabern verkauften Preis). innerhalb eines Zeitraums) Das Verhältnis des durchschnittlichen Verkaufspreises von BTC zum durchschnittlichen Kaufpreis von verkauften BTC). Historisch gesehen waren nach dem erfolgreichen Durchbrechen der orangefarbenen Linie von 1,0 noch 37 Tage (12 Jahre), 41 Tage (15 Jahre) und 39 Tage (19 Jahre) vom ersten periodischen Höchststand des Währungspreises nach dem tiefen Abwärtstrend entfernt. Es sind 7 Tage vergangen, seit die orangefarbene Linie 1,0 erfolgreich durchbrochen hat.

Wann wird die Federal Reserve aufhören, die Zinssätze anzuheben, und welche Auswirkungen wird dies auf BTC haben?

In einem früheren Artikel haben wir ausführlich über das tiefgreifende wirtschaftliche Design hinter der vierjährigen Halbierung von Bitcoin gesprochen, das mit dem „Inventarzyklus“ übereinstimmt, d. h. ein kurzer Zyklus kann auch vom kurzen Zyklus dominiert werden; , liefert nach außen hin ein Node-Signal für die Marktveränderungen von Bitcoin, was ebenfalls auf Ende Mai hindeutet.

Diese Woche unterstützten viele Fed-Sprecher die Ansicht, dass die Fed bei der Zinssitzung nächste Woche die Zinsen um weitere 25 Basispunkte anheben wird. Die Präsidentin der Cleveland Fed, Loretta Mester, signalisierte in einer Rede am Donnerstag ihre Unterstützung für eine weitere Zinserhöhung zur Eindämmung der Inflation und sagte, es sei notwendig, auf den jüngsten Bankendruck zu achten, der die Kreditvergabe bremsen und die Wirtschaft belasten könnte. „Ich gehe davon aus, dass die Geldpolitik in diesem Jahr weiter in den restriktiven Bereich vordringen muss, wobei der Leitzins auf über 5 % steigen wird und der reale Leitzins für einige Zeit im positiven Bereich bleiben wird“, sagte Mester, Präsident der New Yorker Fed, Williams Banking Der Stress in den Vereinigten Staaten könnte zu einer Kreditklemme führen, die US-Inflation bleibe zu hoch und die Zentralbank müsse weiterhin an einer strafferen Geldpolitik festhalten, hieß es am Mittwoch. Laut dem FedWatch-Tool der CME Group rechnet der Markt mit einer Wahrscheinlichkeit von 82,6 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Mai.

Im Gegensatz zum Marktkonsens, dass „die Federal Reserve die Zinsen im Mai zum letzten Mal erhöhen wird“, geht Nomura Securities jedoch davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve im Juni gestiegen ist. Die Agentur stellte fest, dass jüngste Umfragen auf einen Anstieg der kurzfristigen Inflationserwartungen hindeuteten, was einen Aufwärtsdruck auf das Lohnwachstum ausübe und somit Risiken für die „Super-Kerninflation“ mit sich bringe. In seinem letzten Bericht diese Woche prognostizierte Nomura, dass die Federal Reserve die Zinsen noch zweimal anheben könnte, einschließlich einer Zinserhöhung im Mai. Nomuras konkrete Prognose lautet, dass die Federal Reserve die Zinsen im Mai um 25 Basispunkte anheben wird. Wenn die Lohninflation weiterhin hoch ist, wird sie die Zinsen im Juni erneut erhöhen.

Insgesamt besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Zinsen im Mai um 25 Basispunkte anhebt und spätestens im Juni mit der weiteren Zinserhöhung aufhört. In der Erwartung, die Zinserhöhungen zu stoppen, könnte die Abschwächung des US-Dollars Impulse geben Einige Leute beginnen, nach alternativen Vermögenswerten zu suchen, was zu einem weiteren Anstieg von Bitcoin führen wird, und andere könnten angesichts des allgemeinen wirtschaftlichen Abschwungs auch eine tiefgreifende Korrektur erfahren. Bitcoin und andere Vermögenswerte schneiden möglicherweise besser ab als herkömmliche Vermögenswerte. Hier sind einige Prognosen von Veteranen zu den möglichen Auswirkungen der Zinssenkungen der Federal Reserve auf den Kryptomarkt.

Am 13. April sagte Mike Novogratz, Gründer von Galaxy Digital Holdings, in einem Interview, dass er erwarte, dass Gold, der Euro, Bitcoin und Ethereum im Zuge einer möglichen Kreditklemme, die durch die jüngsten Bankenpleiten verursacht wurde, langsamer würden das Tempo der Zinserhöhungen verlangsamen. Darüber hinaus sagte Novogratz, dass die klarsten Geschäfte darin bestünden, Long-Positionen in Gold, Euro, Bitcoin und Ethereum einzunehmen, Vermögenswerte, die sich gut entwickeln dürften, wenn die Fed die Zinsen nicht mehr anhebt und sie dann senkt. Sollten die Zinsen erneut sinken, befindet sich Bitcoin in einem „Sweet Spot“. Wenn die Fed die Zinsen weiter senkt, erwartet er, dass Bitcoin 40.000 US-Dollar erreichen wird.

Der legendäre Milliardär und Investor Stanley Druckenmiller gab kürzlich in einem Interview (24. April 2023) bekannt, dass er den US-Dollar geshortet hat und erwartet, dass die Federal Reserve bald die Zinssätze senken muss, um den wirtschaftlichen Abschwung zu bekämpfen. Der Schritt könnte für Kryptowährungen wie Bitcoin, Ethereum und XRP von großem Nutzen sein, da ein schwächerer US-Dollar typischerweise zu einem erhöhten Interesse an alternativen Vermögenswerten führt.

Die Welt verändert sich. Verwandelt sich BTC in digitales Gold?

Aus makroökonomischer Sicht verdienen der aktuelle Bitcoin-Markttrend und seine Beziehung zur Federal Reserve sicherlich Aufmerksamkeit, aber die Auswirkungen der geopolitischen Situation können nicht ignoriert werden. Im Zusammenhang mit den Zinserhöhungen der Federal Reserve und dem Wettbewerb zwischen Großmächten erhöhen einige kleine Länder und Regionen nach und nach die Wahrscheinlichkeit eines Zusammenbruchs ihrer eigenen Währungen unter dem Einfluss wirtschaftlicher, politischer und anderer Faktoren, um einen Vermögensverlust zu verhindern Da sich Bitcoin zu einem sicheren Hafen entwickelt, steigt die Nachfrage. Selbst in den Vereinigten Staaten erlitten viele vermögende Privatpersonen aufgrund der jüngsten Insolvenzen einer Reihe von Banken wie der Silicon Valley Bank schwere Verluste und begannen, sich Bitcoin zuzuwenden.

Am 17. März berichtete Bloomberg, dass mehrere Investoren planten, 100 Millionen US-Dollar aufzubringen, um einen Bitcoin Opportunity Fund aufzulegen, sagte Cory Klippsten, einer der Partner des Fonds und CEO von Swan Bitcoin, einem Anbieter automatisierter Bitcoin-Sparpläne: „Kürzlich Die Bankenkrise hat gerade die Notwendigkeit von Bitcoin deutlich gemacht, jeder braucht etwas Geld, das er besitzt und kontrolliert.“

Den Transaktionsdaten zufolge stieg die Marktnachfrage nach Bitcoin-Transaktionen während der Insolvenz der Bank of America deutlich an. Kaiko-Daten zeigen, dass das tägliche Bitcoin-Handelsvolumen der zentralen Börse (CEX) am 15. März, als der Preis von Bitcoin gestern einmal 26.000 USDT überstieg, 20 Milliarden US-Dollar (USDT- und USDC-Handelspaare) überstieg, den höchsten Stand seit Zusammenbruch von FTX. 4-Monats-Hoch.

Aus der Forschung zur Korrelation zwischen BTC und Gold geht hervor, dass mit der steigenden Nachfrage der Menschen nach Bitcoin als sicherem Hafen auch die Korrelation zwischen Bitcoin und Gold zunimmt. Bankless sagte in einem Forschungsbericht: „Seit Beginn der Krise hat sich die Korrelation zwischen BTC und Nasdaq verändert, während sich die Korrelation zwischen BTC und Gold verstärkt hat.“ Dies scheint darauf hinzudeuten, dass sich Bitcoin von einem Technologieunternehmen in echtes digitales Gold verwandelt. Dies ist eine große Veränderung in der Art und Weise, wie Bitcoin betrachtet und gehandelt wird. Bitcoin schützt nicht nur vor institutionellem Scheitern, sondern dient seinen Inhabern auch als Absicherung gegen eine Währungsabwertung aufgrund eines erheblichen Anstiegs der Geldmenge, wie wir sie seit der Gründung des Bank Term Funding Program BTFP gesehen haben. Anleger haben während dieser Krise vom Halten von BTC profitiert, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass sie sich in der nächsten Krise ähnlich verhalten werden.

Der Netzwerkwert unterstützt den BTC-Preisanstieg

Obwohl oben viele zyklische und makroökonomische Effekte diskutiert wurden, geht dieser Artikel davon aus, dass der interne Faktor, der den anhaltenden Anstieg der Bitcoin-Preise wirklich vorantreiben kann, die Steigerung des Netzwerkwerts ist. Dies ist auch das Wesentliche der On-Chain-Daten das wir erforschen wollen. Wir haben zuvor einen Artikel „Bitcoins „Neue Kultur“-Bewegung fördert den Wohlstand von Web3 und fördert drei neue Narrative des Bullenmarktes“ veröffentlicht. Derzeit ist die Migration des NFT-Ökosystems auf Ethereum zum Bitcoin-Netzwerk eine Steigerung des intrinsischen Der Wert von Bitcoin ist die wichtigste treibende Kraft, und genau durch diesen Impuls hat der Preis von Bitcoin erheblich an Unterstützung gewonnen.

Immer noch strömt neue Marktnachfrage in das Bitcoin-Netzwerk und die Nachfrage nach textbasierten Inschriften ist in letzter Zeit deutlich gestiegen. glassnode (@glassnode) hat zuvor getwittert: Eine Möglichkeit, das Wachstum der Marktnachfrage zu messen, ist der Wert der Gebühren, die Anleger bereit sind, für die Abwicklung von Transaktionen zu zahlen. Derzeit liegt der 90-Tage-SMA der Gebühr über seinem Jahresdurchschnitt, was darauf hindeutet, dass neue Nachfrage auf den Markt kommt.

Glassnode twitterte am 26. April: Nach einem kurzen Rückgang der Inscription-Nutzung stieg die Zahl der täglichen Bitcoin-Inscription-Transaktionen stark an und verzeichnete an einem einzigen Tag 193.000 Inscription-ATHs. Dies führt zu einem ATH beim Anteil der täglichen Transaktionsanzahl, wobei 40 % der Transaktionen sich auf Eintragungsdateien beziehen. Doch trotz der wachsenden Präsenz im Inschriftenhandel ist der Anteil der Inschriften an der gesamten Blockgröße zurückgegangen. Dies ist auf die zunehmende Beliebtheit textbasierter Beschriftungen zurückzuführen, die einen wesentlich geringeren Datenfußabdruck haben als ihre Bildgegenstücke.

Wie werden sich die Marktaussichten von BTC entwickeln?

Insgesamt gibt es noch viele Faktoren, die die zukünftige Entwicklung von Bitcoin beeinflussen, und Ende Mai wird ein sehr wichtiger Zeitpunkt sein. Darüber hinaus sollten Anleger auch den Daten zur Bitcoin-Kette große Aufmerksamkeit schenken, da diese ein wichtiger Indikator für die Beobachtung der Marktnachfrage sind. Darüber hinaus hat Bitcoin als neuer Vermögenswert mit einem relativ vollen Marktspiel auch eine starke richtungsweisende Bedeutung, und es sind auch viele Einflussfaktoren enthalten. Derzeit ist MA65 (nahe 26.800 $) eine sehr wichtige Unterstützung , Bitcoin wird höchstwahrscheinlich eine tiefe Korrektur erleben.