Ursprünglicher Autor: THOR UND DER MODERNE EREMITE

Originalquelle: onchaintimes

Originaltitel: Deep Dive on Sui – Auf der Suche nach der richtigen Nische

Zusammengestellt von: Deep Wave TechFlow

Im heutigen Bericht werden wir tief in das Sui-Ökosystem eintauchen. Sui, entwickelt von MystenLabs, wird als Blockchain der nächsten Generation angepriesen und soll der wachsenden Nachfrage nach Blockchain-Einführung gerecht werden. Sie fragen sich vielleicht, wer Blockchain einführt? Die Web2-Welt findet allmählich ihren Weg und geht in den Web3-Bereich über, da sie durch Marketing, Benutzerakquise und Netzwerkeffekte neue Grenzen bietet, die es zu erobern gilt.

Bereiche, die mit der Mainstream-Nutzung in Zusammenhang stehen, wie das Metaversum, Gaming, die soziale Ebene und sogar der Handel, erfordern bestimmte Arten von Blockchains, um ihre Bedürfnisse zu erfüllen, und wir alle erinnern uns daran, dass die Kosten für Ethereum immer dann hoch werden können, wenn das Interesse steigt. Erinnert sich jemand an über 150 Millionen US-Dollar an ETH-Gasgebühren, die bei der Prägung von Otherside-NFTs verbrannt wurden? Aus diesem Grund haben wir in den letzten Monaten und sogar während des letzten Bullenmarkts die Notwendigkeit eines schnellen und kostengünstigen Layer-1-Blockchain-Netzwerks erkannt, das der bevorstehenden Mainstream-Einführung gerecht wird.

Aber was ist mit Layer-2-Ökosystemen wie Arbitrum oder Optimism? Sind sie nicht die Lösung für die hohen Gasgebühren von Ethereum?

Ja, aber es gibt noch viel zu tun in Bezug auf die L2-Einführung, ein weiteres Thema, das ausführlich diskutiert wird, und wenn wir eine große Nachfrage aus der traditionellen Finanzwelt verspüren, müssen wir hier etwas bereitstellen und genau dort können monolithische Blockchains dominieren.

Kernpunkte dieses Artikels

• Was ist Sui und warum wird es mit Aptos verglichen?

• Aktuelle Entwicklungen im Sui-Ökosystem

• Dinge, auf die man achten sollte

• Abschluss

Sui verstehen: Die Welt der parallelen Ketten

Sui wird oft mit Aptos verglichen, da beide Projekte zu ähnlichen Zeitpunkten während des letzten Bärenmarktes veröffentlicht wurden und mit Facebooks längst vergessenem Projekt Diem zusammenhängen. Das Diem-Projekt wurde in erster Linie entwickelt, um den leichten Zahlungsverkehr zwischen einer begrenzten Anzahl von Wallets abzuwickeln, wurde jedoch aufgrund der vorzeitigen öffentlichen Akzeptanz der Blockchain und der Tatsache, dass die US-Regierung Giganten wie Facebook nicht erlaubte, eine Zahlungsabwicklungsinfrastruktur einzuführen, ausgesetzt. Aus diesem Grund sind sowohl Sui als auch Aptos Layer 1, die auf dem Proof-of-Stake (PoS)-Konsens basieren, und beide nutzen die parallele Ausführung, um den Anforderungen der bevorstehenden Mainstream-Einführung gerecht zu werden. Obwohl es viele technische Unterschiede gibt, beispielsweise Unterschiede in den Konsensmechanismen oder der Datenarchitektur, werden wir diese Unterschiede nicht ausführlich erörtern, da sie für unsere heutige Diskussion nicht relevant sind.

Allerdings werden sowohl Aptos als auch Sui als stark von VC beeinflusste Projekte angesehen, was zu einer weniger einladenden Atmosphäre in der breiteren Kryptowelt führte, was an ihren frühen Preisbewegungen nach ihrer Notierung nicht schwer zu erkennen war.

Eine weitere Ähnlichkeit besteht darin, dass beide Blockchains die Programmiersprache Move verwenden. Es gibt jedoch geringfügige Unterschiede in der Verwendung der Sprachen. Einerseits übernahm Aptos die Art und Weise, wie Move in Diem verwendet wird, während Sui beschloss, einige Konzepte zu ändern und einen objektorientierten Ansatz zu übernehmen, was es für Zwecke der Masseneinführung besser geeignet macht, weshalb es zum wachsenden Trend von gehört Der Grund für parallele L1-Blockchains.

In den kommenden Monaten werden wir Zeuge einer weiteren Runde von L1-Kettenkriegen sein, die im Zyklus 2020/21 das vorherrschende Narrativ waren. Dieses Mal werden jedoch neue Konkurrenten die Arena betreten, nämlich Aptos, Sui, Sei, Solana und der noch kommende Monad. Dabei handelt es sich allesamt um monolithische Ketten, sie alle unterstützen die parallele Ausführung und sie alle zielen darauf ab, Marktanteile im gleichen Marktsegment zu gewinnen.

Umgekehrter Konsens: Jüngstes Wachstum

Wie bereits erwähnt, ist die Preisentwicklung nach der Einführung von Sui nicht überraschend, da die Hauptgeschäftsart von Krypto-Twitter darin besteht, Short-Positionen zu eröffnen und diese über Monate zu halten, was sich als recht profitabel erwiesen hat. Doch im Oktober 2023, als Bitcoin seinen Aufstieg begann und schließlich die 30.000-Dollar-Marke durchbrach, bildete sich für SUI ein Boden und es begann seinen Aufwärtstrend.

Allerdings beginnen nicht nur die Preise zu steigen, sondern auch TVL auf Sui. Von etwa 80 Millionen US-Dollar im Oktober 2023 auf 567 Millionen US-Dollar heute hat das Sui-Ökosystem mehr Kapital angezogen, aber hier lauert die Frage: Wie und womit?

Ein aktueller Grund könnten Spekulationen über den bevorstehenden Wormhole-Airdrop sein, der den Einsatz von Bridging vorantreibt und den TVL über Ketten hinweg steigert. Es versteht sich von selbst, dass diese Liquidität nach der Aufnahme des Airdrop-Schnappschusses nicht mehr vorhanden sein wird, aber inwieweit der jüngste TVL-Anstieg mit Wurmloch-Spekulationen zusammenhängt, bleibt ein Rätsel.

Wie ist das DeFi-Ökosystem auf Sui? Jetzt sehen wir einige große DeFi-Protokolle, die Liquiditätswiederverpfändung (NAVI), Kreditvergabe (Scallop), DEX und Perps (Cetus und BlueFin) anbieten und die Kerninfrastruktur des wachsenden Ökosystems aufbauen. Wenn wir diese Idee weiterführen, können wir sagen, dass Anreize für DeFi-Protokolle eine Möglichkeit sein können, Benutzer und Liquidität anzuziehen. Dies muss jedoch mit der Anwerbung von Entwicklern einhergehen, die eine Vielzahl unterschiedlicher dApps und Protokolle entwickeln. Erwähnenswert ist auch, dass BlueFin kürzlich eine Partnerschaft mit Elixir geschlossen hat, eine Vereinbarung zur Erhöhung der Liquidität in DEX-Auftragsbüchern. Dies führte dazu, dass der TVL von BlueFin um etwa 50 % stieg, von fast 9 Millionen US-Dollar auf heute 13,1 Millionen US-Dollar. Es ist schwer zu sagen, ob dies der Beginn der kettenübergreifenden Integration oder ein einzelnes Ereignis in der Ausbreitung des Einflusses von Elixir ist. Es lohnt sich daher, das Sui-Ökosystem im Hinblick auf mögliche weitere Integrationen in naher Zukunft im Auge zu behalten.

Es gibt auch ein Verkaufsargument, das Suis Trumpf sein könnte, wenn es darum geht, Benutzer anzulocken und Stimmung zu schüren: das Fehlen von Token für Ökosystemprojekte. Wenn es einen Marketing-Trick gibt, den ein Krypto-Projekt bewirken kann, dann ist es, den Appetit der Nutzer mit einem bevorstehenden Airdrop als Belohnung für die Nutzung des Projekts zu wecken. Noch besser wäre es, wenn sich die Airdrop-Kampagne über das gesamte Ökosystem ausbreiten würde, was bei uns der Fall ist Sui Es ist durchaus möglich.

Darüber hinaus haben wir auch die Einführung von Stardust erlebt, das eine Wallet-as-a-Service-Infrastruktur bietet, die darauf ausgelegt ist, GameFi-Entwickler anzulocken, die alle von Sui zu bietenden Funktionen nutzen werden. Darauf aufbauend sehen wir eine interessante Zusammenarbeit zwischen MystenLabs (den Machern von Sui) und Team Liquid (einem der bekanntesten E-Sport-Teams Europas). Mit anderen Worten: Sui versucht, in die GameFi-Welt einzusteigen, aber warum erleben wir diesen Wandel?

Es muss gesagt werden, dass im hart umkämpften parallelen L1 jedes Ökosystem sein eigenes Marktsegment finden muss, um Benutzer und TVL anzuziehen, anstatt um dasselbe übermäßig allgemeine Publikum zu konkurrieren. Solana scheint mit seinen NFTs und Memecoins ein eigenes Verkaufsargument in der Kryptokultur gefunden zu haben, während Sui die Erfolgsgeschichten anderer nicht zu kopieren scheint und dank seiner Objektorientierung versucht, GameFi-Benutzer anzuziehen Verschieben Sie Sprache und Benutzererfahrung, die Benutzererfahrung ist weitaus besser als das, was wir auf StarkNet gesehen haben.

Mit Blick auf die Zukunft: mögliche Probleme

Obwohl dies alles übermäßig positiv und vielversprechend klingt, sollten wir nicht vergessen, alle damit verbundenen Risiken und die bevorstehenden Freischaltungen zu berücksichtigen, die sich auf den SUI-Token-Preis auswirken könnten.

Wie bereits erwähnt, ist der Preis von SUI seit seinem Tiefststand von 0,36 US-Dollar im Oktober 2023 stetig gestiegen und seit Anfang 2024 um fast 100 % gestiegen, wobei er es fast geschafft hat, die 2-Dollar-Marke zu erreichen, aber im parallelen Ökosystem-Narrativ verlangsamte sich das Tempo. Dies zeigt, dass es echte Möglichkeiten gibt, Geld für diejenigen zu verdienen, die sich in das Ökosystem wagen und ihre Projekte und Meme-Coins einsetzen, was immer ein guter Anreiz ist, wenn der Preis steigt. Dies ist jedoch bei Sui nicht der Fall.

Die bekanntesten DeFi-Projekte, die wir zuvor erwähnt haben, wie BlueFin, Aftermath oder Scallop, verfügen außer Cetus noch nicht über eigene Token, was in Zukunft zu Airdrop-Spekulationen führen könnte. Vorerst schränkt es jedoch die Attraktivität des Ökosystems erheblich ein, da es keine Token gibt, die eine Spekulation oder Investition wert wären.

Das offensichtlichste Beispiel ist die Meme-Coin-Saison auf Solana, die mehrere kleine Zyklen mit kurzen Abkühlungsphasen dazwischen erzeugte. Während dieser Abkühlungsphasen hat der breitere Markt Zeit, sich anderen Trends zuzuwenden, die oft mit Meme-Coins in verschiedenen Ketten verbunden sind, und Sui hat diesen Trend ebenfalls. Die am meisten erwartete Meme-Münze auf Sui war der Meme-Code $FUD, der dem damals heißesten Trend folgte, nämlich Münzen mit Hundemotiven. Die Preisbewegung hatte jedoch wenig zu bieten, da nach dem anfänglichen Anstieg das Interesse nachließ und die Liquidität schnell abnahm.

Was wie ein vielversprechender Weg schien, Liquidität in das Ökosystem zu locken, erwies sich als äußerst kurzlebig, da die Liquidität innerhalb weniger Stunden nach der Einführung verschwand. Hinzu kommt, dass die Zahl der Leute, die Token kaufen und verkaufen, vernachlässigbar ist, etwa 150 bei den vier größten Meme-Münzen. Es versteht sich von selbst, dass dieses Interesse fast nicht vorhanden ist, da wir selbst in der Solana-Kette, die an Schwung verliert, täglich Tausende von Marktteilnehmern sehen.

Es gibt noch etwas, das sich im Ökosystem abzeichnet, und das ist der Freischaltplan. Die monatlichen Freischaltungen sind auf 0,65 % des maximalen Angebots festgelegt, was etwa 5,5 % der aktuellen Marktkapitalisierung oder 110 Millionen US-Dollar entspricht. Dies sind grobe Schätzungen, da sich der Preis von $SUI ändert, ebenso wie der Marktkapitalisierungsprozentsatz und der Dollarwert. Während das monatliche Angebot offenbar vom Markt absorbiert wurde, könnte die bevorstehende Angebotsfreigabe im Mai erhebliche Auswirkungen auf die Preise haben.

Am 3. Mai wird das Angebot von Sui um 8,27 % auf etwa 1,4 Milliarden US-Dollar steigen, was etwa 71 % der aktuellen Marktkapitalisierung ausmacht. Es ist schwer vorherzusagen, wie der Markt auf eine so massive Freischaltung reagieren wird. Es kann jedoch sein, dass sich nach und nach ein sogenanntes „Liquiditätspolster“ aufbaut, das das freigegebene Angebot bis zu einem gewissen Grad ausgleicht, wie es bei $DYDX-Freischaltungen häufig der Fall ist. Andererseits kann es angesichts des derzeit relativ geringen Interesses am Sui-Ökosystem schwierig sein, genügend Liquidität anzuziehen, um einen solchen Sicherheitspuffer aufzubauen, und der Markt wird bereits Wochen vor der Freischaltung mit der Preisgestaltung beginnen.

Auch wenn es unmöglich ist, die Zukunft vorherzusagen, kann ein Blick auf den Markt und das Volumen-zu-Cap-Verhältnis von SUI Aufschluss darüber geben, wie der Markt versucht, mit der bevorstehenden Öffnung zurechtzukommen.

Abschluss

In den kommenden Monaten und Jahren wird die Blockchain-Akzeptanz wahrscheinlich nicht nur bei Mainstream-Benutzern, sondern auch bei Web2-Marken explodieren, da wir bereits gesehen haben, wie dieser Trend während des Metaverse-Trends 2021 Gestalt annimmt. Vor diesem Hintergrund besteht ein dringender Bedarf an schnellen und kostengünstigen Blockchains, die den Millionen von Benutzern gerecht werden können, die die neu entstehenden Grenzen und die Vielzahl der damit verbundenen dApps erkunden.

Sui ist nicht der einzige Anwärter in diesem Segment, es gibt starke Konkurrenten wie Solana, Aptos, Sei und das kommende Monad, die alle um Marktanteile konkurrieren werden. Darüber hinaus werden wir eine schnelle Entwicklung von L2-Ökosystemen erleben, die eine ähnliche Funktionalität bieten und in Kombination mit der Gesamtstärke und den Netzwerkeffekten von Ethereum ein solider Anwärter auf Marktanteile mit Sui im ​​gleichen Segment werden könnten.

Das Thema des letzten Zyklus war der Krieg zwischen alternativen L1s. Dieses Mal werden wir ein ähnliches Szenario erleben. Anstelle eines L1-Ökosystems werden wir jedoch einen Kampf zwischen L1-Teilprojekten und monolithischen Ketten erleben, die darum wetteifern, die Anlaufstelle für „mainstreamorientierte“ dApps zu sein.