(Dieser Artikel stammt aus meinem persönlichen Substack, Sie können ihn dort in der Haodu-Version lesen)

Guten Morgen, liebe Angel-Investoren 👼

Es ist Zeit, über Cardano zu sprechen: Da es sich um ein OG-Projekt handelt, das 2017 im Mainnet gestartet wurde, sollten viele Spieler im Währungskreis damit vertraut sein, und viele sind sogar Inhaber von $ADA-Token. In diesem Artikel beginnen wir mit den Grundlagen, um zu sehen, ob Cardano so gut ist, wie alle denken, ob es Entwicklungen gibt, auf die es sich im Jahr 2024 zu freuen lohnt, und mit meiner Währungspreisanalyse von $ADA. Hierbei handelt es sich um einen halböffentlichen Bericht (Leser mit kostenlosen Abonnements können den Inhalt vorab bis zu „Profitabilität“ lesen). Willkommen bei der Nutzung eines kostenpflichtigen Abonnements zur Unterstützung meiner Berichtsausgabe. 🔥 Wenn es Ihnen gefällt, liken Sie es bitte oder hinterlassen Sie mir eine Nachricht, um mir Feedback zu geben, den folgenden Text.

🕵️ Hinweis: Dies ist meine Recherche und Analyse, keine Anlageberatung. Sie müssen Ihre eigenen Hausaufgaben machen, bevor Sie investieren (DYOR). Ich werde später in diesem Artikel auch offenlegen, ob ich eine Position in $ADA halte, und meine Vorhersage des Währungspreises.

Artikelverzeichnis
0.0 Einführung in das Cardano-Projekt
1.0 Cardano-Team
2.0 Cardano-Produkte und -Dienstleistungen
3.0 Cardano-Zukunftsausblick
4,0 Cardano-Rentabilität
5.0 Risiken und Herausforderungen von Cardano
6.0 Meine Vorhersagen und Gedanken ($ADA-Währungspreis)
7.0 參考資料

0.0 Einführung in das Cardano-Projekt

Cardano ist eine Layer-1-Blockchain, wenn ich sie in einem Satz beschreiben müsste: „Die Blockchain, die On-Chain-Governance und Dezentralisierung am meisten schätzt, verglichen mit dem Streben von Ethereum nach ultimativer Sicherheit.“ Effizienz – Cardano verfolgt das Ziel, eine Blockchain-Welt aufzubauen, die sich stetig weiterentwickeln kann und an der jeder teilhaben kann.

Cardano ist eine POS-Blockchain, die Ouroboros als Konsensmechanismus verwendet (Polkadot und Mina entschieden sich später ebenfalls für die Verwendung dieses Mechanismus), und der TPS beträgt etwa 10. Einerseits fühlt sich 10 sehr langsam an. Das Buchhaltungssystem von Cardano (EUTXO) ermöglicht es Benutzern jedoch, mehrere Transaktionen in einer zu bündeln und zu versenden, sodass die tatsächliche Geschwindigkeit viel höher als 10 ist. Mit Cardanos Layer2-Upgrade (Hydra) wird TPS theoretisch etwa 3 Millionen erreichen können.

Ein weiterer interessanter Punkt ist, dass die Entwicklung der Cardano-Blockchain in Form einer „wissenschaftlichen Forschung“ erfolgt.

Was ist die Form „wissenschaftliche Forschung“? Um es einfach auszudrücken: Jede größere Entwicklung der Cardano-Blockchain erfordert eine Peer-Review (Mehrparteien-Review) durch das Ingenieurteam, Mathematiker und Wissenschaftler, bevor sie entwickelt werden kann. Sie glauben, dass dieses Format dazu beiträgt, Codierungsfehler zu reduzieren und die Widerstandsfähigkeit der Blockchain zu erhöhen.

Diese Methode ist recht neuartig, ihr Nachteil liegt jedoch auch auf der Hand: „langsam“. Als Blockchain, die im Jahr 2017 eingeführt wurde, sollte sie einen First-Mover-Vorteil haben, verfügt jedoch erst im Jahr 2021 über Smart-Contract-Funktionen (volle 4 Jahre!). Daher sind die DeFi-Reife und der gesamte TVL in der Kette jetzt Im Vergleich zu mehreren anderen Ketten haben sie keine besonderen Vorteile (wir werden diese später im Bericht erwähnen).

1.0 Cardano-Team

Um zu sehen, ob das Projekt erfolgreich sein wird, ist das Team der Schlüssel. Werfen wir zunächst einen Blick auf das Team von Cardano, einschließlich Projektteams, Investmentinstitutionen, Partnern und Communities.

1.1 Projektteam

Cardano wurde 2015 von Charles Hoskinson und Jeremy Wood gegründet, die beide Kernmitglieder des Ethereum-Teams waren. Hier betrachten wir hauptsächlich Charles Hoskinson – er ist das Gesicht von Cardano und eine OG-Figur im Blockchain-Bereich.

Charles Hoskinson schloss sein Studium an der CU Boulder in Colorado (USA) ab (Master of Mathematics). Aufgrund von Meinungsverschiedenheiten mit Vitalik war er schließlich auch CEO Ethereum zu verlassen und Cardano zu gründen. Der Grund für den Streit soll darin liegen, dass Charles Ethereum in eine gewinnorientierte Organisation umwandeln will, während das von Vitalik geleitete Team der Ansicht ist, dass Ethereum weiterhin seine ursprüngliche (gemeinnützige) Form beibehalten sollte.

Charles‘ eigene technische Stärke ist nicht so stark wie die von Gavin Wood (Gründer von Polkadot) und Vitalik Buterin (Gründer von Ethereum). Ich halte ihn für ein eher auf Marketing und Management ausgerichtetes Talent. Darüber hinaus sendet Charles oft live auf seinem persönlichen YouTube-Kanal, um die Community über die aktuellen Fortschritte und Partner von Cardano auf dem Laufenden zu halten. Er ist ein bodenständiger und sehr sympathischer Gründer.

Hinter der Cardano-Blockchain stehen drei Hauptteams: IOG (Input Output Global), EMURGO und Cardano Foundation.

  • IOG: Das Ingenieurteam hinter Cardano hat seinen Hauptsitz in den Vereinigten Staaten und wird von Charlies Hoskinson geleitet. Es ist für den Entwurf, den Aufbau und die Wartung der Cardano-Blockchain verantwortlich. Derzeit sind es etwa 300 Personen.

  • EMURGO: Die gewinnorientierte Organisation hinter Carano mit Hauptsitz in Singapur ist hauptsächlich für die Entwicklung, Unterstützung und Gründung von Geschäftsmöglichkeiten sowie für die Unterstützung bei der Integration von Unternehmen in das Cardano-Ökosystem verantwortlich. Derzeit sind es etwa 50 Personen

  • Cardano Foundation: Cardano ist eine gemeinnützige Organisation mit Sitz in der Schweiz, die hauptsächlich für die Entwicklung verschiedener Anwendungen des Cardano-Ökosystems verantwortlich ist.

Die drei Teams arbeiten arbeitsteilig zusammen und haben während der ICO-Periode jeweils einen bestimmten Prozentsatz an $ADA-Tokens als Startkapital erhalten. Derzeit wird die Entwicklung von Cardano noch von diesen drei Institutionen entschieden, aber da sich Cardano weiterhin in Richtung Dezentralisierung entwickelt (das wichtigste Update ist CIP-1694, das voraussichtlich in diesem Jahr erfolgen wird), werden diese drei Institutionen aufgeben und von der Community kontrolliert werden. Cardano Vault führt den Trend der Blockchain mit On-Chain-Governance an

1.2 VC-Investmentinstitutionen und Investoren

Hinter Cardano stehen keine großen VC-Investitionen und die Mittelbeschaffung erfolgt hauptsächlich über ICO (Initial Coin Offering). Diese faire Ausgabemethode vermeidet die Entstehung von Riesenwalen weitgehend und stärkt die Dezentralisierung von Cardano. Den Daten zufolge hat Cardano insgesamt fünf ICO-Runden durchgeführt und dabei insgesamt 62,2 Millionen US-Dollar eingesammelt, was etwa 58 % des gesamten ADA-Dollars ausmacht.

1.3 Partnerschaft

Normalerweise wäre ich sehr aufgeregt, wenn ich das schreibe, nicht nur, weil ich gerne die Zusammenarbeit zwischen Großprojekten sehe, sondern weil diese Art von Informationen normalerweise sehr leicht zu finden ist (Projekte machen gerne Werbung für diese Art von Kooperationsneuigkeiten) ... aber Es gibt keine offizielle Website von Cardano, die ihre Partner auflistet, selbst die Informationen im Internet sind sehr verstreut und es mangelt an Updates. Hier sind einige der Kooperationen, die ich gefunden habe.

  • New Balance: Der Projektname lautet NB Realchain. Dabei handelt es sich um eine Zusammenarbeit zwischen der Einzelhandelsbranche und der Blockchain. New Balance kann die Echtheit der verkauften Produkte überprüfen. Es ist nur so, dass diese Nachricht aus dem Jahr 2019 im Jahr 2024 nicht aktualisiert wurde, sodass nicht bekannt ist, ob die Zusammenarbeit beendet wurde.

  • IBM: Charles erwähnte in seiner YouTube-Liveübertragung, dass er mit IBM Research zusammenarbeiten würde, um ein verteiltes Softwaresystem zu entwickeln, aber es gibt noch kein Update zu dieser Nachricht, die im Jahr 2020 veröffentlicht wurde.

  • Äthiopische Regierung: Der Projektname lautet „Cardano“ und wird Äthiopien beim Aufbau seines digitalen Personalausweises, seines Vermögenssystems und seiner Governance-Struktur unterstützen. Es handelt sich um eine mit Spannung erwartete Zusammenarbeit, die jedoch offenbar vor acht Monaten nicht mehr aktualisiert wurde.

  • COTI: Es hat die stabile Währung Cardano Pay und DJED auf Cardano aufgebaut. Es ist einer der wichtigsten Partner von Cardano, aber es scheint besorgt über die Geschwindigkeit der Entwicklung von Cardano zu sein.

  • Polkadot: Cardanos kommende Partnerkette wird mit dem Substrate SDK von Polkadot aufgebaut, um die Interoperabilität mit dem Polkadot-Ökosystem zu verbessern. Die erste Kette heißt Midnight (wird später erwähnt).

Normalerweise ist diese Art von Partnerschaft ein gutes Marketinginstrument für die Blockchain selbst, aber Cardano scheint diesem Aspekt nicht viel Aufmerksamkeit zu schenken. Es gibt viele Projektkooperationen, die ich für ausgezeichnet halte (NB Realchain, Atala), und es gibt nicht nur keine offiziellen Pressemitteilungen , aber überhaupt keine offiziellen Pressemitteilungen

1.4 Communities/Benutzer

Bei der Bewertung einer Community und der Anzahl der Benutzer betrachte ich gerne zwei Teile – den Einfluss der sozialen Medien und die Aktivität in der Kette. Der stolzeste Teil von Cardano ist seine starke Community. Ob dies wirklich der Fall ist, können wir im Folgenden vergleichen, damit jeder den Unterschied erkennen kann.

  • Einfluss sozialer Medien (Stand 18.02.2024)

再來我們看看社群參與度，我喜歡看 Twitter 上貼文的愛心、轉發數量。我選了同一天、同一類型的貼文來比較，Cardano 在數據上依然沒有想像這麼亮眼。

  • Aktivitätsniveau in der Kette (Anzahl aktiver Benutzer an einem einzigen Tag):

Aufgrund verschiedener Daten sehe ich keinen großen „Zusammenhalt“ oder „Einfluss“ in der Cardano-Community. Die aktive Nutzung der Kette liegt im Vergleich zu anderen Layer1-Blockchains ebenfalls im Mittel- und Unterbereich.

2.0 Cardano-Produkte und -Dienstleistungen

現在，來看看產品與服務，我會分析 Cardano 區塊鏈的核心產品、價值主張，另外看看 Cardano 在 Layer 1 賽道中表現如何。

2.1 Kernprodukte und Wertversprechen

Das Kernprodukt von Cardano ist die „Cardano Blockchain“ als zugrunde liegende Architektur, die es Dapps-Entwicklern ermöglicht, darauf eigene Anwendungen zu bauen. Je mehr Anwendungen auf Cardano basieren, desto mehr Benutzer wird es geben, und je mehr Benutzer es gibt, desto größer wird die Nachfrage nach $ADA-Tokens.

Was Cardano tun muss, ist: mehr Entwickler dazu zu bewegen, Programme und Anwendungen auf Cardano zu entwickeln. Solange Entwickler und Dapps erfolgreich sind, wird Cardano erfolgreich sein

Die Frage ist: Es gibt so viele Blockchains. Warum sollten Sie sich als Anwendungsentwickler für Cardano entscheiden? Hier werden wir über das Wertversprechen sprechen, das Cardano bieten kann, nämlich die Merkmale, die es von vielen Blockchains unterscheiden. Ich denke, es gibt zwei Hauptmerkmale: „Sicherheit“ und „Dezentralisierung“.

  • Sicherheitsaspekte

Cardano wird mithilfe von Peer Review und wissenschaftlicher Forschung entwickelt. Obwohl es langsam ist, sind die Ergebnisse tatsächlich sehr gut. Seit dem Start des Cardano-Mainnets wurde es weder gehackt noch produziert es keine Blöcke mehr und es ist sehr stabil. Erwähnenswert ist auch, dass die Native Token-Funktion von Cardano die Erstellung von Token auf der Cardano-Blockchain ohne Smart Contracts ermöglicht und keine Möglichkeit besteht, dass Smart Contracts gehackt werden.

  • Dezentralisierungsaspekt

Cardano verfügt derzeit über 3.113 Absteckpools und etwa mehr als 6.000 Knoten. Im Vergleich zu anderen Blockchains, die häufig über zentralisierte Server verwaltet werden, sind die von Cardano-Knoten verwendeten Server stärker dezentralisiert, was die Stabilität der Blockchain erheblich gewährleisten kann. Um die Dezentralisierung weiter zu stärken, hat Cardano außerdem den K-Parameter geschaffen, um Staker dazu zu ermutigen, mehr Pledge-Pools zu erstellen, was bedeutet: Im Vergleich zum Beitritt zu bestehenden Pledge-Pools können Staker durch die Schaffung neuer Pledge-Pools mehr Staking-Belohnungen erhalten.

Im Vergleich zu Geschwindigkeit und Leistung konzentriert sich Cardano auf „Dezentralisierung“ und „Stabilität“. Obwohl diese beiden Dinge wertvoll sind, besteht die Schwierigkeit darin, dass ihre Erfolge nur schwer mit Zahlen zu quantifizieren sind (im Vergleich zu Leistung = TPS). Dadurch verliert Cardano an Hype und Aufmerksamkeit und begeistert die Benutzer nicht.

2.2 Marktanteils- und Wettbewerbsanalyse

Bei der Beurteilung des Marktanteils von Layer-1-Blockchains schaue ich mir gerne drei Zahlen an:

  • TVL (Total Locked Volume): Wie viel Geld sich in der Kette befindet

  • Anzahl der aktiven Benutzer (Anzahl der Adressen): Wie viele Benutzer Anwendungen auf Cardano verwenden

  • DeFi-Aktivität (Handelsvolumen): Wie viel DEX-Handelsvolumen findet auf der Cardano-Blockchain statt?

Cardanos aktueller TVL beträgt 414 Millionen US-Dollar und liegt damit auf dem zehnten Platz, sogar niedriger als der von Sui; aber der Teufel steckt im Detail: Der Großteil des TVL der öffentlichen Ketten stammt jetzt von Liquid Staking, und Cardano aufgrund seines eigenen Blockchain-Designs. Der liquiditätsbindende $ADA muss nicht gesperrt werden und ist daher nicht im TVL enthalten, was dazu führt, dass Cardano TVL relativ unterbewertet ist. Wenn diese auf der Blockchain verpfändeten Vermögenswerte einbezogen werden, sollte der TVL von Cardano etwa 2 Milliarden US-Dollar betragen.

Schauen wir uns die Anzahl der aktiven Benutzer und die DeFi-Aktivität an. Ich habe Cardano mit mehreren bekannten öffentlichen Ketten auf dem Markt verglichen (Aptos, BNB Chain, Ethereum, Solana, Sui). Mengenmäßig liegt sie in etwa auf dem gleichen Niveau wie Aptos und Sui, zwei aufstrebende öffentliche Ketten. Sie gehört zur zweiten Staffel und ist noch einiges von der ersten Staffel (BNB und Solana) entfernt.

Gemessen an der Anzahl der Dapps verfügt Cardano derzeit über 52 darauf aufgebaute dezentrale Anwendungen, was im Vergleich zu anderen Ketten relativ klein ist (Solana hat 230, Ethereum hat 4495). Wenn man sich den Abschnitt zum DEX-Transaktionsvolumen ansieht, ähneln die Daten von Cardano denen von Aptos und Sui. Obwohl sie nicht so hoch sind wie die erste Ebene (Solana, Ethereum), heißt es nicht: „Niemand nutzt sie“.

Cardano gibt mir das Gefühl, dass ein Wort „stabil“ ist und den langsamen Fortschritt bei der Suche nach der Wahrheit anhand von Fakten hervorhebt. Es ist nicht wie die „schnelle Entwicklung, schnelles Scheitern“, die von gewöhnlichen Startups propagiert wird. und sie entwickeln mit ihnen die Blockchain. Dies steht im Einklang mit der verwendeten Philosophie der „wissenschaftlichen Forschung“, was auch dazu führt, dass es keine Hotspots und keine Popularität gibt, und seine DeFi-Aktivität ist besorgniserregend.

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Das Obige ist Teil des Berichts. Andere umfassen die Zukunftsaussichten, die narrative Entwicklung, die Rentabilität usw. Sie können zu meinem Substack gehen, um ihn zu lesen. Man kann sagen, dass Cardano frischen Wind in die öffentliche Kette bringt. Andere öffentliche Ketten spekulieren zunächst mit Münzen und engagieren sich in Projekten und beginnen dann mit der Arbeit an „Dezentralisierung“ und „On-Chain-Governance“. Im Gegenteil, es wurde eine leistungsstarke und stabile Blockchain-Architektur geschaffen.

Ich bin Kryptowährungsforscher Max 🕵️, bis zum nächsten Mal!

(Dies wird an meinen persönlichen Substack weitergeleitet, gerne können Sie dort den vollständigen Text lesen)