Einführung

Es besteht kein Zweifel, dass die Währung ein wichtiger Eckpfeiler der modernen Zivilisation ist. Seit Tausenden von Jahren ist es immer eine wertvolle Sprache, die den Handel zwischen Menschen effektiv fördert und sie dabei unterstützt, die Früchte ihrer Arbeit zu ernten.

Im Großen und Ganzen wird Währung als weithin anerkanntes Zahlungsmittel für Waren und Dienstleistungen definiert. Viele soziale Gruppen auf der ganzen Welt haben viele verschiedene Arten von Währungen hervorgebracht. Es gibt so viele, dass es für uns schwierig ist, alle Währungen systematisch zu sortieren.​

In diesem Artikel behandeln wir die Unterschiede zwischen Rohstoffwährung, Proxy-Währung und Fiat-Währung.

Vor dem Geld: Tauschhandel

Beim Tausch handelt es sich um den Austausch von Waren und Dienstleistungen gegen andere Waren und Dienstleistungen. Interessanterweise tritt dieses Verhalten in vielen verschiedenen Lebenssituationen auf. Viele Arten im Tier- und Pflanzenreich haben eine stillschweigende Vereinbarung getroffen – eine Symbiose, in der beide Parteien voneinander profitieren und sich gegenseitig helfen. Beispielsweise bietet der Acacia angustifolia-Baum Ameisen Nahrung und Schutz und schützt sie so vor Parasiten. Zebras und Nashörner ermöglichen es Spechten, Insekten von ihrer Haut zu befreien, und die Vögel werden mit Futter gefüttert.

Natürlich verfügen Menschen über eine komplexere Art und Weise, Werte auszutauschen als die oben genannten Arten. Vor dem Aufkommen des Geldes, wie wir es kennen, war Tauschhandel gängige Praxis.

Unten finden Sie ein einfaches Beispiel. Angenommen, Sie haben einen Mantel und Ihr Nachbar hat Äpfel. Ihr ist kalt und du hast Hunger. Also tauscht man den Mantel gegen zwanzig Äpfel. Beide Parteien tauschen das, was sie haben und was sie haben, gegen das, was sie brauchen.

Dies ist jedoch nur ein einfacher Transaktionsfall. Nach einer Weile möchten Sie mehr Äpfel, aber der neue Mantel Ihres Nachbarn wird Ihnen viele Jahre lang Freude bereiten. Wenn ihr erneut angeboten wird, Mäntel gegen Äpfel einzutauschen, braucht sie das Angebot möglicherweise nicht. Zu diesem Zeitpunkt muss die Nachbarin tanken, aber die Tankstellenbesitzerin ist allergisch gegen Äpfel und erlaubt ihr nicht, Äpfel gegen Benzin einzutauschen.

Dieses Phänomen wird in der Wirtschaftswissenschaft als Nachfragekonsistenz bezeichnet. Wenn Sie etwas haben, was die andere Partei haben möchte, ist es für beide Parteien einfach, einen Deal zu machen, und umgekehrt. Wenn die Bedürfnisse beider Parteien nicht übereinstimmen, wird es natürlich schwierig sein, eine Transaktion zu etablieren.

Warenwährung

Güter sind Rohstoffe, die auf eine bestimmte Weise existieren (d. h. sie besitzen einen inneren Wert). Diese Definition deckt ein breites Spektrum an Rohstoffen ab – von Metallen wie Gold, Silber und Kupfer bis hin zu Verbrauchsgütern wie Weizen, Kaffee und Reis.

Daher verwendet Warengeld Waren als Geld. Es ist unwahrscheinlich, dass Sie Öl in Ihrem örtlichen Geschäft konsumieren, aber im Laufe der Geschichte gab es unzählige Beispiele dafür, dass nützliche Rohstoffe als Zahlungsmittel verwendet wurden.

Beispielsweise wurde Tabak im 17. Jahrhundert in Virginia offiziell als gesetzliches Zahlungsmittel anerkannt. Wie Nick Szabo in seinem einflussreichen Aufsatz „Shelling Out: The Origins of Money“ beschrieb, verwendeten amerikanische Indianerstämme Wampum (Perlen aus Muschelschalen) mit Muscheln als Zahlungsmittel. Wie Virginia-Tabak war die Ware jahrzehntelang als gesetzliches Zahlungsmittel im Umlauf.

Oberflächlich betrachtet scheint sich der Warenhandel nicht wesentlich vom Tauschhandel zu unterscheiden. Wenn Sie ein Buch besitzen und bereit sind, es gegen Reis einzutauschen, handelt es sich schließlich eindeutig um dasselbe Handelsverhalten, das oben besprochen wurde.

Funktional gesehen fungiert Warengeld zwar als Tauschmittel. An diesem Punkt möchten Sie, dass Reis in großem Umfang als Zahlungsmittel für Waren oder Dienstleistungen verwendet wird. Daher wird Reis im Gegensatz zur Tauschwirtschaft, in der Waren und Dienstleistungen ausgetauscht werden, für viele Transaktionen zu einem attraktiven Tauschmittel.

Daher neigen Sie möglicherweise eher dazu, den Wert des Buches anhand der Kaufkraft von Reis zu berechnen. Wenn Sie die Zahlung für Reis akzeptieren, müssen Sie nicht unbedingt so viel Reis essen, sondern können den Reis gegen eine Vielzahl von Waren eintauschen. Wenn das betreffende Gut so produktiv ist, kann es auch zu einer Maßeinheit für die Preisgestaltung anderer Güter werden. In solchen Fällen wird der Betrag, den Sie für Kaffee bezahlen, wahrscheinlich in Kilogramm Reis ausgedrückt.

Die Rohstoffwährung kann das Problem der Nachfragekonsistenz in Tauschszenarien beseitigen. Sie können die Warenwährung mitnehmen und andere Transaktionen durchführen.

Edelmetalle wie Gold und Silber sind vielleicht die bekanntesten Rohstoffwährungen. Gold war schon immer in der zivilisierten Gesellschaft aktiv, sowohl als Währung als auch als Industriemetall. Bis heute sind Goldmünzen und -barren das Aushängeschild für wertorientiertes Investieren. Anleger wandeln Vermögen in Edelmetalle für die zukünftige Verwendung um. Es gibt viele Gründe, sich für Gold einzusetzen. Wir haben es in „Ist Bitcoin ein Wertsparinstrument?“ besprochen. Seine monetäre Funktion wird im Artikel diskutiert.

Rohstoffe sind weiterhin auf dem Markt aktiv. Als Geldinstrumente sind sie jedoch längst durch andere Geldformen ersetzt worden.

Ersatzwährung

Die Warenwährung stellt eine Weiterentwicklung des Tauschsystems dar. Ihre eigenen Mängel können nicht ignoriert werden, und ihre Zweckmäßigkeit wird vielfach kritisiert. Sie könnten zwar ein paar Gold- und Silbermünzen in die Tasche stecken und kleine Transaktionen durchführen, dieser Ansatz wäre jedoch nicht skalierbar.

Heutzutage ist es offensichtlich nicht praktikabel, mit Münzen teure Waren zu kaufen. Geht man davon aus, dass Bitcoin zu einem Stückpreis von 8.000 Euro gekauft wird, kann das Gewicht der benötigten Coins etwa 60 Kilogramm erreichen.

Nach dem Aufkommen der Rohstoffwährungen entstanden Ersatzwährungen als rohstoffgestützte, tragbarere Alternative. Alternative Währungen waren zu unterschiedlichen Zeiten aktiv und entstanden auf der ganzen Welt. Im Wesentlichen handelt es sich dabei um einen zentralen Emittenten, dessen Zertifikate gegen eine bestimmte Warenmenge eingelöst werden können.

Sie können einen Eigentumsnachweis vorlegen, ohne Pfund Gold und Silber mit sich führen zu müssen. Sie können die Materialien jederzeit über den Emittenten gegen echtes Geld eintauschen. Alternativ können Sie die Materialien als Zahlungsmittel an eine andere Person übertragen, die sie über den Herausgeber einlösen kann. Der obige Mechanismus folgt den gleichen Grundprinzipien wie Stablecoins.

Es kommt von Zeit zu Zeit vor, dass private Unternehmen Ersatzwährungen ausgeben, die Ausgabe durch Zentralbanken ist jedoch größer. Sie kennen wahrscheinlich den Goldstandard, die Geldpolitik vieler Regierungen, deren Währungen durch Gold gedeckt waren. Dies scheint weit vom aktuellen System entfernt zu sein, aber vor weniger als einem Jahrhundert konnte man Banknoten zu einer Bank bringen und sie gegen Edelmetalle eintauschen.

Aus wirtschaftlicher Sicht hat dies auch erhebliche Vorteile. Der Goldstandard war so bedeutend, dass er immer noch ein Synonym für Ersatzwährungen ist. Der erste große Vorteil besteht darin, dass es trotz verstärkter staatlicher Eingriffe schwierig ist, die Währung durch die Inflation abzuwerten. Zumindest theoretisch können Regierungen nicht mehr Banknoten ausgeben, als sie besitzen können. Leider ist es für Banken einfach, eine Teilreservepolitik einzuführen (die äußerst attraktiv ist), weil sie mehr Geld drucken als Gold lagern.

Das Goldstandardsystem unterstützt Menschen dabei, Gold für Transaktionen zu verwenden, ohne eine große Anzahl von Goldmünzen mit sich führen oder Gold für den Verbrauch in Kleingeld aufteilen zu müssen.

Ein weiterer großer Vorteil dieses Währungssystems ist untrennbar mit der langfristigen Anerkennung von Gold durch die internationale Gemeinschaft verbunden. Wenn sich die heimische Wirtschaft auf Gold konzentriert, können Länder, die den Goldstandard übernehmen, den globalen Rohstoffhandel reibungslos und ungehindert abwickeln.

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gesetzliches Zahlungsmittel

Heutzutage sind alternative Währungen nicht mehr Mainstream. Mit dem Untergang des Goldstandards entstand eine neue Art von Währung, die weltweit gefördert werden konnte und völlig losgelöst von Rohstoffen war.​

Einfach ausgedrückt ist Fiat-Währung eine von einer Regierung ausgegebene Währung (der Begriff Fiat-Währung kommt vom lateinischen Wort für „per Dekret“). Die US-Dollar, mexikanischen Pesos, japanischen Yen und indischen Rupien, die wir heute verwenden, sind allesamt typische Fiat-Währungen.

Der Wert von Fiat-Währungen ist eng mit den Entscheidungen von Regierungen und Zentralbanken verknüpft. Im Kern handelt es sich bei der Fiat-Währung um einen Papierschein mit Wert, dessen Wert von einer Regierungsbehörde abgesichert ist.

Es ist wichtig anzumerken, dass die Währung zwar gelegentlich als neue Erfindung angesehen wird, Fiat-Banknoten jedoch bis ins China des 11. Jahrhunderts zurückreichen. Danach wurden im 17. Jahrhundert jahrhundertelang Experimente in Europa und Amerika durchgeführt.

Im Gegensatz zu den oben besprochenen Währungsarten sind Fiat-Währungen nicht knapp. Im Gegensatz zu landwirtschaftlichen Produkten oder raffinierten Edelmetallen, die auf eine gute Ernte warten müssen, ist das Drucken von Banknoten mit leicht verfügbaren Materialien einfach. Befreit von diesen Zwängen können Institutionen wie die Federal Reserve neues Geld aus dem Nichts drucken.

Die Ausgabe von Fiat-Währungen wird von den Behörden reguliert, was ihr größter Vorteil und gleichzeitig ihr größter Nachteil ist. Befürworter des Fiat-Währungssystems glauben, dass eine Erhöhung der Geldmenge der Regierung helfen wird, flexibel auf Finanzkrisen zu reagieren oder eine Makrokontrolle durchzuführen. Durch die Kontrolle der Geldmärkte und Zinssätze hat die Regierung auch die vollständige Kontrolle über die Finanzmärkte des Landes.

Interessanterweise vertreten Gegner von Fiat-Währungen dasselbe, wenn auch das Gegenteil. Ein Grund für die Kritik an der Geldpolitik der Regierung ist, dass die Inflation das Vermögen der Fiat-Währungsinhaber verschlingt. Wenn sie nicht richtig gehandhabt wird, kann sie eine schwere Inflation (Hyperinflation) auslösen, die zu einer vollständigen Währungsabwertung und zu enormen wirtschaftlichen und sozialen Turbulenzen führt.

Woher kommen Kryptowährungen?

Bitcoin wird als digitales Bargeld und digitales Gold anerkannt. Einerseits ahmt es viele Eigenschaften des Geldes in Waren nach (d. h. Homogenität, Teilbarkeit und Portabilität), was es zu einem idealen Tauschmittel macht.

Andererseits macht das Attribut des gespeicherten Werts Bitcoin immer beliebter. Befürworter von Bitcoin als digitalem Gold argumentieren, dass seine deflationäre (genauer gesagt „disinflationäre“) Angebotspolitik dazu beiträgt, die Kaufkraft langfristig zu erhalten. Dies steht im Gegensatz zu inflationären Währungen wie dem US-Dollar, der nach Ermessen des Federal Reserve-Systems abwerten kann.

Oberflächlich betrachtet scheinen Kryptowährungen Warenwährungen zu sein. Obwohl sie außerhalb des Protokolls keinen anderen Verwendungszweck haben, handelt es sich nicht um Währungen, die von staatlichen Stellen ausgegeben und unterstützt werden. Bei digitalen Währungen wird der Wert der Währung aus freien Marktbewertungen abgeleitet.

Zusammenfassen

Wie wir gesehen haben, gibt es Geld in vielen Formen. Die meisten Menschen sind es gewohnt, den Wert in Form ihrer nationalen Fiat-Währung zu denken, aber diese sind eine relativ neue Erfindung. Die Zahlungs-Apps, die wir heute verwenden, sind das Ergebnis jahrtausendelanger Währungsentwicklung und -entwicklung.

Während mit der Währung ein neues Kapitel beginnt, sind Kryptowährungen ein bemerkenswertes Experiment. Wenn Bitcoin oder andere Kryptowährungen weit verbreitet sind, werden sie zweifellos das erste echte Beispiel für digitale Waren sein. Können Kryptowährungen die globale Dominanz von Fiat-Währungen brechen? Wir werden sehen!