Der Begriff des gesetzlichen Zahlungsmittels

Einfach ausgedrückt ist Fiat-Währung eine gesetzliche Währung, und ihr Wert kommt von der Regierung des ausgebenden Landes und nicht von einer Ware oder einem physischen Gegenstand. Die Solidität der Regierung gewährleistet den Wert von Fiat-Währungen, der der Schlüssel zu solchen Währungen ist. Die meisten Länder auf der Welt nutzen ein Fiat-Währungssystem, um Waren und Dienstleistungen zu kaufen sowie zu investieren und zu sparen. Die Fiat-Währung ersetzte den Goldstandard und andere rohstoffbasierte Systeme bei der Bestimmung des Wertes der gesetzlichen Währung.


Der Aufstieg der Fiat-Währung

Die Fiat-Währung entstand vor Jahrhunderten in China. Die chinesische Provinz Sichuan begann im 11. Jahrhundert mit der Ausgabe von Banknoten. Zunächst konnte das Papiergeld gegen Waren wie Seide, Gold oder Silber eingetauscht werden. Schließlich wurde nach der Machtübernahme Kublai Khans im 13. Jahrhundert ein gesetzliches Währungssystem eingeführt. Und Historiker behaupten, dass der übermäßige Konsum dieser Papierwährung und die extreme Inflation zum Niedergang des Mongolenreiches führten.

Im 17. Jahrhundert begann auch Europa, Fiat-Banknoten (nicht einlösbare Banknoten) zu verwenden, die zunächst von Spanien, Schweden und den Niederlanden übernommen wurden. Allerdings hatte dieses Fiat-Währungssystem in Schweden keinen Erfolg, und die Regierung beschloss schließlich, dieses System aufzugeben und entschied sich für den Silberstandard. In den nächsten zwei Jahrhunderten experimentierten Neu-Frankreich in Kanada, die amerikanischen Kolonien und die US-Bundesregierung jeweils mit legalem Papiergeld, mit gemischten Ergebnissen.

Im 20. Jahrhundert begannen die Vereinigten Staaten, in begrenztem Umfang wieder auf rohstoffbasierte Währungen zurückzugreifen. Im Jahr 1933 beendete die US-Regierung den Umtausch von Papiergeld in Gold. 1972 gaben die Vereinigten Staaten unter Präsident Richard Nixon den Goldstandard vollständig auf und wechselten zu einem Fiat-Währungssystem. Dies hat auch zur weltweiten Verwendung von Fiat-Währungen beigetragen.


Fiat-Währung vs. Goldstandard

Der Goldstandard ermöglichte den Austausch zwischen Papiergeld und Gold. Praktisch das gesamte Papiergeld ist durch Gold gedeckt, das sich im Besitz der Regierung befindet. In einem rohstoffbasierten Währungssystem können Regierungen und Banken nur dann entsprechende neue Banknoten in die Wirtschaft einführen, wenn sie über entsprechende Goldreserven verfügen. Dieses System schränkt die Fähigkeit von Regierungen ein, Papiergeld zu schaffen und den Wert ihrer Währungen auf der Grundlage wirtschaftlicher Faktoren zu steigern.

Andererseits können Banknoten in diesem Fiat-Währungssystem nicht gegen etwas anderes eingetauscht werden. Und die Regierung kann den Wert der Landeswährung durch Fiat-Währung direkt beeinflussen und an die wirtschaftlichen Bedingungen knüpfen. Regierungen und die Zentralbank des Landes haben mehr Kontrolle über das Währungssystem und können verschiedene Instrumente nutzen, um auf aufkommende Finanzereignisse und -krisen zu reagieren, beispielsweise die Schaffung eines Mindestreservesystems und die Einführung einer quantitativen Lockerung.

Befürworter des Goldstandards argumentierten, dass ein auf Massengütern basierendes Währungssystem stabiler sei, weil das System durch reale Güter und Werte gestützt sei. Befürworter von Fiat-Währungen entgegnen, dass der Goldpreis alles andere als stabil sei. In diesem Umfeld werden der Preis und der Wert von Währungen, die auf Massengütern basieren, sowie von Fiat-Währungen beeinflusst. Allerdings verfügt die Regierung in einem legalen Währungssystem über eine größere Flexibilität, um auf unerwartete wirtschaftliche Bedingungen zu reagieren.


Analyse der Vor- und Nachteile der Verwendung von Fiat-Währung

Nicht alle Ökonomen und andere Finanzexperten unterstützen ein solches Fiat-Währungssystem. Solche Währungssysteme werden von Befürwortern und Gegnern heftig diskutiert.

  • Engpässe: Die Fiat-Währung (nicht gegen Papiergeld einlösbar) ist nicht von Engpässen bei realen Rohstoffen wie Gold betroffen und begrenzt.

  • Kosten: Fiat-Währung (nicht in Papierwährung umwandelbar) ist einfacher herzustellen als Warenwährung.

  • Reaktionsfähigkeit: Fiat-Währungen geben Regierungen und ihren Zentralbanken mehr Flexibilität, wenn es darum geht, auf Wirtschaftskrisen zu reagieren.

  • Internationaler Handel: Fiat-Währung wird auf der ganzen Welt verwendet und ist daher eine akzeptierte Währung im internationalen Handel.

  • Bequemlichkeit: Im Gegensatz zu Gold sind Fiat-Währungen nicht auf physische Reserven angewiesen, die Lagerung, Schutz, Überwachung und andere teure Notwendigkeiten erfordern.

  • Kein innerer Wert: Fiat-Währungen haben keinen inneren Wert. Dies würde es den Regierungen ermöglichen, nach Belieben Geld zu schaffen, könnte aber auch zu einer Hyperinflation und einem wirtschaftlichen Zusammenbruch führen.

  • Historisches Risiko: Aus historischer Sicht führt die Einführung eines legalen Währungssystems häufig wahrscheinlich zu einem finanziellen Zusammenbruch, was zeigt, dass die Verwendung legaler Währungen gewisse Risiken birgt.​​

Fiat-Währung vs. Kryptowährung

Fiat-Währungen und Kryptowährungen haben eines gemeinsam: Sie sind nicht durch physische Rohstoffe gedeckt, und das ist ihre einzige Gemeinsamkeit. Die Fiat-Währung wird von der Regierung und der Zentralbank des Landes kontrolliert, während die Kryptowährung dezentralisiert ist und dieser Unterschied hauptsächlich auf das verteilte digitale Hauptbuch namens „Blockchain“ zurückzuführen ist.

Ein weiterer wesentlicher Unterschied zwischen den beiden Währungssystemen ist ihre Art der Geldproduktion. Als Vertreter der Kryptowährung verfügt „Bitcoin“ über ein begrenztes und kontrolliertes Angebot, während die gesetzliche Währung völlig anders ist. Die Zentralbank kann aufgrund ihrer Einschätzung der wirtschaftlichen Bedürfnisse des Landes legale Währungen aus dem Nichts herausgeben.

Da es sich bei Kryptowährungen um eine digitale Währungsform handelt, gibt es kein physisches Gegenstück und sie gehören keinem Land. Daher gibt es nur wenige Einschränkungen für globale Transaktionen mit Kryptowährungen. Darüber hinaus sind Kryptowährungstransaktionen irreversibel, was die Rückverfolgbarkeit von Kryptotransaktionen erschwert.

Es ist auch erwähnenswert, dass der aktuelle Kryptowährungsmarkt noch sehr klein ist und daher eine große Volatilität herrscht. Dies mag der Hauptgrund dafür sein, dass Kryptowährungen noch nicht allgemein akzeptiert werden, es wird jedoch davon ausgegangen, dass die Volatilität mit dem Wachstum und der Reife der Kryptowirtschaft stetig abnehmen wird.

  

Zusammenfassen

Die Zukunft der Währungen in beiden Systemen ist voller Unsicherheit. Offensichtlich haben Kryptowährungen noch einen langen Weg vor sich und werden vor weiteren Herausforderungen stehen, aber sie werden nicht verschwinden. Wenn wir auf die Geschichte des gesetzlichen Zahlungsmittels zurückblicken, erkennen wir auch die Fragilität der Währung dieses Systems. Und das könnte der Grund sein, warum immer mehr Menschen Kryptowährungen nutzen, um ihre Finanztransaktionen abzuwickeln (zumindest in einigen Aspekten).

Die Hauptidee hinter der Schaffung von Bitcoin und Kryptowährungen besteht darin, eine neue Währungsform zu erforschen, die auf einem verteilten P2P-Netzwerk basiert. Die Geburt von Bitcoin sollte nicht das gesamte Fiat-Währungssystem vollständig ersetzen, sondern lediglich ein alternatives Wirtschaftsnetzwerk bereitstellen, und dieses Wirtschaftsnetzwerk wird wahrscheinlich ein besseres Finanzsystem für eine bessere Gesellschaft schaffen.