Vorwort

Der Handel mit Terminkontrakten ist eine bequeme Möglichkeit, den Preis von Finanzanlagen vorherzusagen. Wenn es um den Handel mit Kryptowährungen geht, ist Binance Futures eine der größten Kryptowährungs-Terminbörsen. Binance stellt uns eine leistungsstarke Handelsmaschine zur Verfügung, die es Händlern und Hedgern ermöglicht, Futures für viele verschiedene Kryptowährungen innerhalb der Plattform vorherzusagen. Es bietet auch einen Handel mit hoher Hebelwirkung und eine Vielzahl von Hypothekengeschäften zur Auswahl.

Bei den meisten auf Binance Futures gehandelten Produkten handelt es sich um Perpetual-Futures-Kontrakte, was bedeutet, dass die Kontrakte keine begrenzte Gültigkeitsdauer haben. Es gibt jedoch viele Möglichkeiten, Terminkontrakte zu nutzen, um den Preis eines Finanzinstruments vorherzusagen, darunter auch Lieferverträge.

In diesem Artikel besprechen wir, wie Lieferverträge funktionieren und was Sie über den Handel auf Binance wissen müssen.

Wenn Sie zunächst mehr über Futures und Terminkontrakte erfahren möchten, lesen Sie diese einführenden Futures-Artikel.


Was ist ein Liefervertrag?

Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem vorher festgelegten Preis zu einem vereinbarten Zeitpunkt in der Zukunft. Dieses vereinbarte Datum wird auch als Vertragsablaufdatum bezeichnet. Dabei handelt es sich um das Datum, an dem die Vertragsabwicklung und die Lieferung der Vermögenswerte erfolgen.​

Binance-Futures-Kontrakte werden in bar abgerechnet. Was bedeutet das? Barausgleich bedeutet, dass der zugrunde liegende Vermögenswert in Geldform geliefert wird. Im Fall von Binance-Futures-Kontrakten handelt es sich bei diesem Vermögenswert um BTC.

Die Lieferverträge von Binance laufen am letzten Freitag jedes Quartals aus. Beispielsweise läuft der BTCUSD 0925-Kontrakt am letzten Freitag des dritten Quartals 2020, dem 25. September 2020, aus. Dies kann auch als Lieferdatum bezeichnet werden, da an diesem Tag der Basiswert (BTC) geliefert wird.​

Auf traditionellen Finanzmärkten wie dem Aktienmarkt ziehen Derivate deutlich höhere Handelsvolumina an als Spotmärkte. Wir sehen dies auch auf dem Kryptowährungsmarkt. Im Vergleich zum Spotmarkt verfügt der Terminmarkt über größere Handelsvolumina und ist liquider. Daher kann der Handel mit Futures eine gute Möglichkeit sein, zukünftige Preisbewegungen vorherzusagen, wenn ein Händler davon ausgeht, dass sich ein bestimmter Vermögenswert gut entwickeln wird.​


Wie funktioniert ein Liefervertrag?

Die für den Liefervertrag von Binance verwendete Marge ist BTC, der Vertrag wird ebenfalls in BTC abgewickelt und Transaktionsgebühren werden ebenfalls in BTC bezahlt.

Wie die anderen Produkte von Binance unterliegen Lieferverträge einem mehrstufigen Gebührensystem. Und es verfügt über einige zusätzliche Funktionen. Einige Stufen können Market Makern beispielsweise ermäßigte Tarife (oder Gebührenrückerstattungen) anbieten. Dies bedeutet, dass Händler, die in der Lage sind, dem Markt Liquidität bereitzustellen, im Wesentlichen von den Vorteilen profitieren.

Wenn bei der Abwicklung offene Positionen vorhanden sind, müssen Liefergebühren bezahlt werden. Bitte beachten Sie, dass Sie innerhalb von 10 Minuten vor Ablauf keine Quartalskontraktposition eröffnen können. Die Abwicklungsgebühr wird gemäß der Tariftabelle erhoben und als Taker-Gebühr für alle am Liefertag abgewickelten Positionen verwendet.

Die Preisänderungsspanne des Liefervertragsprodukts beträgt 0,10 US-Dollar. Dies bedeutet, dass Preisänderungen im Vertrag in Schritten von 0,10 $ erfolgen. Im Vergleich dazu weist das Perpetual-Futures-Produkt von Binance eine minimale Preisbewegung von 0,01 $ auf. Sie sollten die Margin-Anforderungen genau im Auge behalten und sicherstellen, dass Sie ein angemessenes Risikomanagement anwenden.​

Es ist zu beachten, dass die maximale Positionsgröße, die Sie eröffnen können, umso kleiner ist, je höher der von Ihnen eingesetzte Hebel ist. Möchten Sie die einfache Formel zur Positionsgrößenbestimmung kennen? Erfahren Sie, wie Sie die Positionsgröße im Handel berechnen.


Der Unterschied zwischen Lieferverträgen und unbefristeten Verträgen

Tatsächlich haben wir im Grunde den Hauptunterschied zwischen den beiden verstanden. Der Liefervertrag hat ein Ablaufdatum, der unbefristete Vertrag jedoch nicht. Aber wie unterscheiden sie sich sonst noch?

Einige Terminkontrakte werden nach Ablauf automatisch auf den nächsten Kontrakt übertragen. Das bedeutet, dass mit Ablauf des aktuellen Vertrags die offenen Positionen tatsächlich in die nächste Vertragsperiode übertragen werden. Tatsächlich entspricht dies im Grunde der Funktionsweise unbefristeter Verträge. Diese Verträge unterliegen keinem vierteljährlichen Zyklus. Dies ist jedoch bei Binance-Futures-Kontrakten nicht der Fall. Wenn das Ablaufdatum erreicht ist, wird der Liefervertrag zum Durchschnittspreis der letzten Stunde geliefert und mit BTC als Instrument abgewickelt.

Im Gegensatz zum unbefristeten Vertrag basiert der Preisindex des Liefervertrags auf dem BTC/USD-Markt und nicht auf dem BTC/USDT-Markt. Dies ermöglicht es Händlern, sich gegen das Risiko einer Abkopplung des USD vom USDT-Wechselkurs abzusichern.​

Mittlerweile setzt sich der Indexpreis aus einem gleitenden Durchschnitt der BTC/USD-Marktpreise an den folgenden Börsen zusammen: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex und Binance. Diese Märkte sind im Index alle gleich gewichtet. Dieser Index wird zur Berechnung des tatsächlichen Liquidationspreises verwendet. Sie sind sich nicht sicher, wie hoch der Preis ist? Eine Einführung zu diesem Kapitel finden Sie in unserem Futures Guide.

Ein weiterer großer Unterschied sind die Gebühren, die Sie zahlen. Wenn Sie unbefristete Verträge handeln, müssen Sie alle 8 Stunden eine Finanzierungsgebühr zahlen. Diese Finanzierungszahlung erfolgt zwischen Marktteilnehmern, wodurch der Marktpreis für unbefristete Verträge nahe an den Spotpreis herangeführt wird. Man könnte es sich wie einen Zinssatz vorstellen, aber er wird zwischen Händlern gezahlt.

Wenn die Finanzierung positiv ist, zahlen Long-Positionen Short-Positionen, und wenn die Finanzierung negativ ist, zahlen Short-Positionen Long-Positionen. Mit Lieferverträgen sind jedoch keine Finanzierungskosten verbunden. Dies macht sie auch ideal für eine langfristige Beteiligung, da die Finanzierungskosten und Positionen nicht mit der Zeit abnehmen. Wenn Sie jedoch kurzfristig handeln möchten, sind möglicherweise unbefristete Verträge besser für Sie geeignet. Es hängt alles von Ihrer Risikotoleranz und Ihrem Handelsstil ab.

Wenn Sie mehr über unbefristete Verträge erfahren möchten, schauen Sie sich Was sind unbefristete Verträge an?


Vorteile des Futures-Handels auf Binance

Einer der Vorteile von Binance Futures besteht darin, dass Sie BTC als Marge und BTC zur Abwicklung verwenden können. Das bedeutet, dass Sie auch die erste Kaution in BTC bezahlen müssen.

Warum sind diese Vorteile von Binance? Durch die Verwendung von BTC können große Händler (Wale) und sogar Einzelhändler ihre BTC-Bestände absichern. Was werden sie tun? Sie können beispielsweise eine Short-Position eröffnen. Wenn der Preis von BTC fällt, können sie ihre BTC-Gewinne nutzen, um USD-Verluste auszugleichen. Mit anderen Worten: Der USD-Wert von BTC kann sinken, aber sie werden durch den Gewinn aus der Short-Position mehr Bitcoin gewonnen haben.

Darüber hinaus sind diese Verträge auch eine großartige Möglichkeit, Ihren Bitcoin-Bestand zu erhöhen. Da sie alle BTC zur Abwicklung nutzen, können Sie Ihren Bitcoin-Bestand effektiv erhöhen, wenn Sie einen Gewinn erzielen.

Auch Binance-Futures-Kontrakte können großen Händlern große Arbitragemöglichkeiten eröffnen. Verschaffen wir uns einen Überblick darüber, wie es funktioniert.

Hier müssen wir zunächst zwei Konzepte verstehen: Contango und Backwardation. Contango liegt vor, wenn ein Terminkontrakt zu einem höheren Preis als dem Kassapreis des Basiswerts gehandelt wird. Backwardation bedeutet, dass der Handelspreis von Terminkontrakten niedriger ist als der Preis am Spotmarkt.

In beiden Fällen können große institutionelle Händler (wie Wale oder Hedgefonds) von der Differenz zwischen Spot- und Futures-Preisen profitieren, egal wie gering die Differenz auch sein mag. Aber sie erzielen Gewinne, indem sie gleichzeitig Terminkontrakte kaufen und Kassa-Vermögenswerte verkaufen und umgekehrt. Dies erfordert jedoch häufig komplexe Absicherungs- und Risikomanagementstrategien und ist für Einsteiger nicht zu empfehlen.


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Zusammenfassen

Mit Binance Futures können Händler ihre Bitcoin verwenden, um den Preis anderer Finanzanlagen vorherzusagen. Lieferverträge werden in BTC abgewickelt, was ideal für Swing Trading sein kann, da keine Finanzierungsgebühren anfallen.

Der Handel mit Futures kann eine großartige Möglichkeit sein, auf dem Kryptomarkt zu spekulieren. Wenn Sie eine ausführlichere Anleitung wünschen, schauen Sie sich den ultimativen Leitfaden zum Binance-Futures-Handel an.