Zusammenfassung

Bei Compound Finance können Sie Kryptowährungen leihen und leihen. Halten Sie einfach eine Ethereum-Wallet und etwas Geld bereit, um sich sofort Geld zu leihen oder Zinsen zu verdienen.

Das Einbringen von Vermögenswerten in Compound ist einfach und die Gelder werden niemals von Dritten gehalten. Möchten Sie verstehen, wie Compound funktioniert? Bitte lesen Sie diesen Artikel, um es herauszufinden.


Inhaltsverzeichnis

  • Einführung

  • Was ist Compound Finance?

  • Wie funktioniert Compound Finance?

  • Welche Vermögenswerte unterstützt Compound Finance?

  • Wie wird Compound geregelt?

  • Vor- und Nachteile der Compound-Finanzierung

  • Zusammenfassen


Einführung

Die Kreditvergabe an Fonds war schon immer ein schwieriges Problem im Bereich der dezentralen Finanzierung (DeFi). Compound Finance ist das führende Kryptowährungs-Kreditprotokoll im DeFi-Bereich. In gewisser Weise ist Compound ein Sparkonto, das Zinsen abwirft, ohne dass ein vertrauenswürdiger Dritter eingeschaltet werden muss.

Die Benutzererfahrung ist sehr reibungslos und das Protokoll befindet sich derzeit in der Testphase auf Hochtouren. Darüber hinaus nutzen viele Liquidity Miner Compound, um Vermögenswerte zu leihen und sie in anderen DeFi-Protokollen zu verpfänden.

Doch wie funktioniert Compound Finance? Lass es uns herausfinden.


Was ist Compound Finance?

Compound Finance ist ein DeFi-Kreditprotokoll. Technisch gesehen handelt es sich um ein algorithmisches Geldmarktprotokoll. Man kann es sich wie einen offenen Devisenmarkt vorstellen. Es ermöglicht Benutzern, Kryptowährungen einzuzahlen und Zinsen zu verdienen oder diese Währungen als Sicherheit für die Ausleihe anderer Krypto-Assets zu verwenden. Es verwendet intelligente Verträge, um Einsparungen zu automatisieren und auf der Plattform eingezahlte Gelder zu verwalten.

Alle Benutzer können sich mit Compound verbinden und über Web 3.0-Wallets wie Metamask Zinsen verdienen. Daher ist Compound ein erlaubnisloses Protokoll. Das bedeutet, dass jeder, der über eine Kryptowährungs-Wallet und eine Verbindung zum Netzwerk verfügt, frei damit interagieren kann.

Warum ist Compound nützlich? Im Gegensatz zu traditionellen Märkten müssen die Lieferanten und Kreditnehmer von Compound keine Konditionen aushandeln. Beide Parteien können direkt mit dem Protokoll interagieren, das Sicherheiten und Zinssätze verwaltet. Vermögenswerte werden in intelligente Verträge, sogenannte „Liquiditätspools“, eingezahlt, und es gibt keine Gegenparteien, die die Gelder halten.

Die Angebots- und Kreditzinsen von Compound werden algorithmisch angepasst. Daher passt sich das Compound-Protokoll automatisch an Angebot und Nachfrage an. Darüber hinaus haben COMP-Token-Inhaber auch das Recht, den Zinssatz anzupassen.


Wie funktioniert Compound Finance?

Positionen (Versorgungsressourcen) in Compound sind mit dem nativen Token „cToken“ von Compound verankert. cToken ist ein ERC-20-Token, der den Anteil verschiedener Token am Compound Capital Pool darstellt.

Beispielsweise wird in Compound hinterlegter Ether in cETH umgewandelt. Nachdem der Stablecoin DAI eingezahlt wurde, wird er in cDAI umgewandelt. Wenn Sie mehrere Token einzahlen, erhalten Sie Zinsen zum jeweiligen Zinssatz. Mit anderen Worten: cDAI verdient cDAI-Zinssätze, während cETH cETH-Zinssätze verdient.

cTokens können gegen ihren Anteil am Pool eingelöst werden, sodass die Versorgungswerte in der zugehörigen Wallet hinterlegt werden. Wenn die Geldmärkte Zinsen abwerfen (mehr geliehene Mittel nehmen zu), beginnen auch cTokens Zinsen abzuwerfen und können gegen mehr Basiswerte eingetauscht werden. Das bedeutet im Grunde, dass Sie Zinsen auf Compound verdienen können, solange Sie ERC-20-Token besitzen.

Zunächst stellen Benutzer eine Verbindung zu einer Web 3.0-fähigen Wallet (z. B. Metamask) her. Als nächstes entsperren Sie die Assets, mit denen Sie interagieren möchten. Sobald ein Vermögenswert freigeschaltet ist, können Benutzer ihn ausleihen oder verleihen.

Das Prinzip der Kreditvergabe ist sehr einfach. Schalten Sie den Vermögenswert frei, für den Sie Liquidität bereitstellen möchten, unterzeichnen Sie eine Transaktion über Ihr Wallet und beginnen Sie mit der Bereitstellung von Geldern. Die Vermögenswerte gelangen sofort in den Fondspool und werden sofort verzinst. Zu diesem Zeitpunkt wird der Vermögenswert gegen cToken getauscht.

Die Kreditaufnahme ist etwas komplizierter. Zunächst hinterlegt der Nutzer Geld (Sicherheiten), um den Kredit zurückzuzahlen. Im Gegenzug erhalten sie die „Kreditrechte“, die sie benötigen, um bei Compound Geld zu leihen. Jeder Versorgungsgegenstand fügt eine unterschiedliche Menge an Kreditrechten hinzu. Benutzer können sich auf der Grundlage ihrer Kreditrechte Geld leihen.

Ähnlich wie viele andere DeFi-Projekte verwendet Compound das Konzept der Überbesicherung. Das bedeutet, dass der Kreditnehmer Sicherheiten stellen muss, die höher sind als der geliehene Betrag, um eine Zwangsliquidation zu vermeiden.

Es ist erwähnenswert, dass jeder Vermögenswert seinen eigenen effektiven Jahreszins (APR) für Kredite und Bereitstellung hat. Die Kredit- und Angebotszinsen passen sich je nach Angebot und Nachfrage an, sodass verschiedene Vermögenswerte unterschiedliche Kredit- und Kreditzinsen haben. Wie bereits erwähnt, variieren die Zinssätze für jeden Vermögenswert.


Welche Vermögenswerte unterstützt Compound Finance?

Ab dem 1. September 2020 umfassen die von Compound unterstützten Kreditvermögenswerte:

  • ETH

  • WBTC (verpackter Bitcoin)

  • USDC

  • AUFLEUCHTEN

  • USDT

  • ZRX

  • EINS

  • REP

Weitere Token können in Zukunft hinzugefügt werden.


Wie wird Compound geregelt?

Compound war ursprünglich ein von Robert Leshner gegründetes und von Risikokapitalgebern finanziertes Unternehmen. Allerdings ist die Governance von Compound Finance dank des COMP-Tokens tendenziell dezentralisiert. COMP-Token berechtigen die Inhaber zu Gebühren und Governance-Protokollen.

Daher können Token-Inhaber das Protokoll durch Verbesserungsvorschläge und Abstimmungen in der Kette ändern. Jeder Token repräsentiert eine Stimme, und Inhaber verwenden den Token, um für Vorschläge zu stimmen. In Zukunft könnte das Protokoll vollständig von COMP-Token-Inhabern verwaltet werden.

Auf welche Probleme stoßen COMP-Inhaber bei der Stimmabgabe am häufigsten?

  • Was sind die cToken-Märkte?

  • Der Zinssatz und die erforderlichen Sicherheiten für jeden Vermögenswert.

  • Welches Blockchain-Orakel soll verwendet werden?


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Vor- und Nachteile der Compound-Finanzierung

Wofür verwenden Benutzer Compound? Zinsen zu verdienen ist nur ein einfacher Anwendungsfall und die Benutzererfahrung von Compound ist sehr einsteigerfreundlich. Für erfahrene Händler ist Compound eine hervorragende Möglichkeit, die Hebelwirkung Ihrer Positionen zu erhöhen.

Nehmen wir zum Beispiel an, ein Händler kauft Ethereum und liefert Ethereum an das Compound-Protokoll. Anschließend nutzen sie den Ether-Vorrat als Sicherheit und entscheiden sich dafür, USDT zu leihen und mehr Ether zu kaufen. Wenn der Preis von Ethereum steigt, können Sie einen Gewinn erzielen, indem Sie mehr als den Zinssatz verdienen, den Sie für die geliehenen Mittel gezahlt haben.

Allerdings steigen auch die Risiken. Wenn der Preis von Ethereum sinkt, kann es sein, dass ihre Ethereum-Sicherheiten zwangsweise liquidiert werden, um sie mit Zinsen abzubezahlen.

Welche weiteren Risiken gibt es? Compound wurde von Unternehmen wie Trail of Bits und OpenZeppelin geprüft. Obwohl diese Wirtschaftsprüfungsgesellschaften im Allgemeinen seriös sind, können Fehler und Schwachstellen zu unerwarteten Problemen führen, und keine Software ist davor gefeit.

Alle Risiken sollten vollständig berücksichtigt werden, bevor Mittel in Smart Contracts investiert werden. Ganz gleich, in welche Art von Finanzprodukt Sie investieren, riskieren Sie niemals mehr Geld, als Sie sich leisten können.


Zusammenfassen

Compound ist die beliebteste Kreditlösung im DeFi-Bereich. Da viele andere Produkte ihre Smart Contracts in Anwendungen integrieren, wird Compound ein wichtiger Teil des DeFi-Ökosystems werden.

Als zentrales Geldmarktprotokoll kann Compound seine Position im DeFi-Bereich festigen, sobald die Governance vollständig dezentralisiert ist.

Haben Sie weitere Fragen zu Compound Finance und DeFi? Bitte besuchen Sie unsere Q&A-Plattform Ask Academy, wo Mitglieder der Binance-Community geduldig Ihre Fragen beantworten.