Zusammenfassung

Unter Spothandel versteht man den direkten Kauf und Verkauf von Finanzinstrumenten und Vermögenswerten wie Kryptowährungen, Devisen, Aktien, Anleihen usw. Die Lieferung der Vermögenswerte erfolgt in der Regel sofort. Kassageschäfte finden auf dem Kassamarkt statt und werden über eine Handelsplattform oder einen OTC-Markt (direkte Transaktionen zwischen den beiden Parteien) abgeschlossen. Transaktionen auf dem Spotmarkt können nur gehaltene Vermögenswerte nutzen, d. h. Hebelwirkung und Marge können nicht genutzt werden.

Die zentralisierte Spot-Handelsplattform ist für die Überwachung von Compliance, Sicherheit, Fondsverwahrung usw. verantwortlich, um den Komfort von Transaktionen zu verbessern und im Gegenzug Transaktionsgebühren zu erheben. Im Gegensatz dazu nutzen dezentrale Handelsplattformen Blockchain-Smart-Contracts, um ähnliche Dienste anzubieten.


Einführung

Der Spothandel bietet eine bequeme Möglichkeit zu investieren und zu handeln. Wenn Sie zum ersten Mal in Kryptowährungen investieren, werden Sie höchstwahrscheinlich eine Transaktion auf dem Spotmarkt abschließen, z. B. den Kauf von Binance Coin (BNB) zum Marktpreis und das langfristige Halten.

Spotmärkte umfassen verschiedene Anlageklassen, darunter Kryptowährungen, Aktien, Rohstoffe, Devisen und Anleihen. Händler sind möglicherweise besser mit dem Spotmarkt und dem Spothandel vertraut, als sie denken. Einige Mainstream-Märkte, darunter Nasdaq und NYSE (New York Stock Exchange), sind Spotmärkte.


Was ist der Spotmarkt?

Der Spotmarkt ist ein öffentlich zugänglicher Finanzmarkt, auf dem Vermögenswerte in Echtzeit gehandelt werden. Der Käufer kauft den Vermögenswert vom Verkäufer in Fiat-Währung oder einem anderen Finanzierungsmittel. Die Lieferung von Vermögenswerten erfolgt in der Regel sofort, abhängig von den gehandelten Vermögenswerten.

Der Spotmarkt wird auch „Cash-Markt“ genannt, weil die Händler das Geld im Voraus bezahlen. Spotmärkte gibt es in vielen Formen und ein Dritter (sogenannte „Handelsplattform“) erleichtert in der Regel Transaktionen. Sie können auch direkt mit anderen über den außerbörslichen Handel (OTC) handeln. Wir werden die relevanten Inhalte später im Detail vorstellen.


Was ist Spothandel?

Spot-Händler kaufen Vermögenswerte auf dem Markt und erzielen Gewinne auf der Grundlage der Wertsteigerung der Vermögenswerte. Sobald der Preis steigt, können sie den Vermögenswert auf dem Spotmarkt verkaufen, um einen Gewinn zu erzielen, oder sie können sich dafür entscheiden, Leerverkäufe zu tätigen. Leerverkäufe erfordern den Verkauf vorhandener finanzieller Vermögenswerte und den Rückkauf weiterer Vermögenswerte, wenn die Preise fallen.

Der aktuelle Marktpreis eines Vermögenswerts wird als „Spotpreis“ bezeichnet. Durch die Verwendung von Marktaufträgen auf der Handelsplattform können Sie die von Ihnen gehaltenen Vermögenswerte so schnell wie möglich zum idealsten Spotpreis kaufen und verkaufen. Es gibt jedoch keine Garantie dafür, dass der Marktpreis während der Auftragsausführung unverändert bleibt. Darüber hinaus wird die Order bei unzureichendem Handelsvolumen nicht zum erwarteten Preis ausgeführt. Wenn ein Händler beispielsweise 10 Ether-Coins zum Spotpreis kaufen möchte, aber nur 3 im Angebot sind, können die restlichen Ethereum-Bestellungen nur zu anderen Preisen ausgeführt werden.

Spotpreise werden in Echtzeit aktualisiert und ändern sich ständig, wenn Bestellungen abgeglichen werden. Der außerbörsliche Spothandel funktioniert anders. Sie können direkt mit der Gegenpartei eine feste Menge und einen festen Preis vereinbaren, ohne ein Auftragsbuch zu verwenden.

Unterschiedliche Vermögenswerte haben unterschiedliche Lieferbedingungen, die sofort oder normalerweise innerhalb von „T+2“ Tagen geliefert werden können. „T+2“ bezieht sich auf das Transaktionsdatum plus zwei Werktage. Im Allgemeinen erfolgt bei Aktien und Eigenkapital die Übertragung physischer Zertifikate. Der Devisenmarkt hat in der Vergangenheit auch Währungen durch physisches Bargeld, Überweisungen oder Einlagen bewegt. Mit digitalen Systemen erfolgt die Bereitstellung der Assets nun nahezu augenblicklich. Kryptowährungsmärkte sind rund um die Uhr in Betrieb und unterstützen sofortige Transaktionen. Der Peer-to-Peer-Handel oder der außerbörsliche (OTC) Handel erfordert längere Lieferzeiten.


Vergleich zwischen Handelsplattform und OTC-Handel

Der Spothandel ist nicht auf eine einzige Plattform beschränkt. Obwohl die meisten Menschen auf Handelsplattformen vor Ort handeln, können Händler auch auf Dritte verzichten und direkt mit anderen handeln. Wie bereits erwähnt, wird diese Art der Kauf- und Verkaufsaktivität als „außerbörslicher Handel“ bezeichnet. Verschiedene Spotmärkte haben unterschiedliche Eigenschaften.

Zentralisierte Handelsplattform

Handelsplattformen werden in zwei Formen unterteilt: zentral und dezentral. Zentralisierte Handelsplattformen verwalten den Handel mit Kryptowährungen, Devisen, Rohstoffen und anderen Vermögenswerten. Die Handelsplattform fungiert als Vermittlerstruktur für die Marktteilnehmer und ist für die Verwahrung der Handelswerte verantwortlich. Vor dem Handel über eine zentralisierte Handelsplattform muss auf dem Konto vorab ausreichend Fiat-Währung oder Kryptowährung eingezahlt werden.

Eine formelle zentralisierte Handelsplattform sollte dafür sorgen, dass Transaktionen reibungslos ablaufen. Auch die Gewährleistung der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften, KYC (Identitätsverifizierung), faire Preise, Sicherheit und Kundenschutz gehören zu seinen Aufgaben. Im Gegenzug erhebt die Börse Gebühren für den Handel, die Notierung und andere Aktivitäten. Solange die Benutzerbasis und das Handelsvolumen groß genug sind, kann die Handelsplattform daher Gewinne erzielen, unabhängig davon, ob es sich um einen Bullenmarkt oder einen Bärenmarkt handelt.

Dezentrale Handelsplattform

Dezentrale Börsen (DEX) sind eine weitere gängige Handelsplattform für Kryptowährungen. DEX bietet viele der gleichen grundlegenden Dienste wie zentralisierte Handelsplattformen. Der Unterschied besteht darin, dass DEX die Blockchain-Technologie verwendet, um Kauf- und Verkaufsaufträge abzugleichen. In den meisten Fällen können DEX-Benutzer direkt mit anderen Benutzern handeln, ohne ein Konto zu erstellen und ohne ihre Vermögenswerte an DEX zu übertragen.​

Die Handelsaktivität wird direkt zwischen dem Smart Contract und dem Wallet des Händlers abgewickelt. Smart Contracts sind automatisch ausgeführte Codeteile in der Blockchain. Viele Benutzer ziehen es vor, über DEX zu handeln, da DEX im Vergleich zu herkömmlichen Handelsplattformen die Privatsphäre angemessen schützen und die Transaktionsfreiheit erhöhen kann. Allerdings weist DEX auch Mängel auf. Beispielsweise kann ein Mangel an Authentifizierung und Kundensupport sehr problematisch sein, wenn etwas schief geht.

Einige dezentrale Börsen, darunter Binance, verwenden das Orderbuchmodell. Automated Market Maker (AMM)-Modelle wie PancakeSwap und Uniswap sind neu entwickelte Modelle. AMM verwendet ebenfalls Smart Contracts, verwendet jedoch ein anderes Preismodell. Der Käufer nutzt Mittel aus dem Liquiditätspool, um die von ihm gehaltenen Token umzutauschen. Die Liquiditätsanbieter, die den Pool finanzieren, erheben von allen Benutzern, die den Pool nutzen, Transaktionsgebühren.

OTC

Andererseits können wir den außerbörslichen Handel, auch „Off-Plattform-Handel“ genannt, nutzen. Finanzielle Vermögenswerte und Wertpapiere werden direkt zwischen Brokern, Investoren und Market Makern gehandelt. Der OTC-Markt organisiert Spot-Transaktionen über verschiedene Methoden wie Telefon und Instant Messaging.

Der Vorteil des OTC-Handels besteht darin, dass kein Orderbuch erforderlich ist. Beim Handel mit gering liquiden Vermögenswerten (z. B. Small-Cap-Token) können große Aufträge zu ungünstigen Spreads führen. Die Handelsplattform ist in der Regel nicht in der Lage, die Bestellung zu dem vom Händler erwarteten Preis auszuführen, sodass sie den Preis erhöhen muss, um die Bestellung zu ermöglichen. Infolgedessen erzielen größere OTC-Geschäfte tendenziell bessere Preise.​

Beachten Sie, dass es auch bei liquiden Vermögenswerten wie Bitcoin zu Slippage kommen kann, wenn die Aufträge zu groß sind. Daher können auch große Bitcoin-Bestellungen vom außerbörslichen Handel profitieren.


Was ist der Unterschied zwischen Spotmarkt und Vertragsmarkt?

Wie oben erwähnt, erfolgen Transaktionen auf dem Spotmarkt sofort und die Lieferung kann nahezu sofort erfolgen. Im Gegensatz dazu werden auf einem Vertragsmarkt Verträge mit der Absicht gehandelt, zu einem späteren Zeitpunkt geliefert zu werden. Eine Vereinbarung, in der Käufer und Verkäufer vereinbaren, in der Zukunft eine bestimmte Menge einer Ware zu einem bestimmten Preis zu handeln. Wenn ein Vertrag am Erfüllungstag ausläuft, erfolgt der Ausgleich zwischen Käufer und Verkäufer in der Regel in bar und nicht durch die Lieferung von Vermögenswerten.

Um mehr über Verträge zu erfahren, lesen Sie bitte „Was sind Termin- und Terminkontrakte?“ 》.


Was ist der Unterschied zwischen Spot-Handel und Margin-Handel?

Einige Spotmärkte bieten Margin-Handel an, dieser unterscheidet sich jedoch vom Spot-Handel. Wie bereits erwähnt, erfordert der Spothandel, dass Händler den Vermögenswert sofort vollständig kaufen und liefern. Im Gegensatz dazu ermöglicht der Margin-Handel Händlern, sich Gelder von Dritten zu leihen und einen bestimmten Zinsbetrag zu zahlen, wodurch sie größere Positionen halten und gleichzeitig die Möglichkeit erhöhen, große Gewinne zu erzielen. Allerdings verdoppeln sich auch die potenziellen Verluste, sodass Händler Vorsicht walten lassen müssen, um den Verlust ihres Anfangskapitals zu vermeiden.


So handeln Sie vor Ort auf Binance

Sobald Sie sich für ein Binance-Konto registriert haben, können Sie ganz einfach Spothandel betreiben. Werfen wir einen Blick auf die Handelsansicht von Binance, um zu erfahren, wie man Spothandel durchführt. Melden Sie sich auf der Binance-Homepage an, bewegen Sie den Mauszeiger über [Handel] und klicken Sie auf [Spot], um die Spot-Handelsplattform aufzurufen.


Die Handelsansicht ist in der Abbildung dargestellt und besteht aus mehreren Interessenbereichen.

1. Oben sehen Sie Kryptowährungs-Handelspaare und andere Marktinformationen wie tägliche Preisänderungen und Handelsvolumina.

2. Das Auftragsbuch listet alle offenen Kauf- und Verkaufsaufträge für einen Vermögenswert nach Preis auf. Grün ist ein Kaufauftrag und Rot ist ein Verkaufsauftrag. Wenn ein Händler einen Marktauftrag zum Kauf eines Vermögenswerts erteilt, entscheidet er sich dafür, das niedrigste Gebot anzunehmen. Wenn für die Order ein höheres Volumen erforderlich ist, wird sie zum nächstniedrigeren Briefkurs angehoben.​

3. In der Diagrammansicht werden hier benutzerdefinierte historische Preisdaten angezeigt. Die im Fenster integrierte TradingView ist mit einer Vielzahl technischer Analysetools ausgestattet.

4. In der oberen rechten Ecke können Sie nach verschiedenen Handelspaaren suchen. Hier können Sie die Kryptowährungs-Handelspaare auswählen, mit denen Sie am Spotmarkt handeln möchten, oder auf den kleinen Stern klicken, um Ihre bevorzugten Handelspaare zu Ihren Favoriten zu machen. Beachten Sie, dass Sie zum Kauf von Kryptowährungen nicht unbedingt Fiat-Währung verwenden müssen. Wenn Sie andere Kryptowährungen besitzen, können Sie diese auch am Spotmarkt gegen andere Token und Währungen eintauschen.

5.In diesem Bereich können Kauf- oder Verkaufsaufträge erstellt werden. Derzeit wird der Bereich [Spot] angezeigt. Im Bereich stehen drei Orders zur Auswahl: [Limitpreis], [Marktpreis] und [Limitpreis Stop-Loss].

Marktaufträge sind die einfachsten und direktesten Kassageschäfte. Wenn der Käufer im Beispiel Bitcoin (BTC) im Wert von 1.000 US-Dollar (BUSD) kaufen möchte, gibt er „1.000“ in das Feld [Gesamt] ein und klickt dann auf [BTC kaufen]. Die Handelsplattform liefert dem Verkäufer sofort BUSD im Wert von 1.000 US-Dollar, während der Käufer den entsprechenden Betrag an BTC erhält.


Vor- und Nachteile des Spotmarktes

Jede Handelsart und Strategie hat ihre Vor- und Nachteile. Das Verständnis dieser Inhalte kann dazu beitragen, Risiken zu reduzieren und das Vertrauen in den Handel zu stärken. Der Spothandel ist eine relativ einfache Methode, die jedoch sowohl Vor- als auch Nachteile hat.

Vorteile des Spotmarktes

1. Die Preise sind transparent und richten sich ausschließlich nach Angebot und Nachfrage des Marktes. Im Gegensatz dazu gibt es auf Vertragsmärkten häufig mehrere Referenzpreise. Beispielsweise wird der Markpreis des Binance-Futures-Marktes aus Finanzierungssätzen, Preisindizes, gleitenden Durchschnitten (MA) und anderen Informationen abgeleitet. In einigen traditionellen Märkten werden die Marktpreise auch von den Zinssätzen beeinflusst.

2. Die Regeln, Belohnungen und Risikoberechnungen des Spothandels sind einfach und leicht zu verstehen, und die Schwelle zur Teilnahme ist niedrig. Investieren Sie BNB im Wert von 500 $ auf dem Spotmarkt und das Risiko lässt sich leicht anhand des Geldkurses und des aktuellen Preises berechnen.

3. Nach der Bestellung ist keine häufige Überprüfung erforderlich. Im Gegensatz zu Derivaten und Margin-Handel müssen Sie sich beim Spot-Handel keine Sorgen über Zwangsliquidationen oder Margin-Calls machen. Händler können jederzeit in einen Trade einsteigen oder ihn verlassen. Abgesehen vom kurzfristigen Handel müssen Händler ihre Investitionen nicht häufig überprüfen.

Nachteile des Spotmarktes

1. Nach dem Handel auf dem Spotmarkt erhalten Sie möglicherweise Vermögenswerte, deren Halten unbequem ist. Die konkrete Situation hängt vom Gegenstand Ihrer Transaktion ab. Rohstoffe sind vielleicht das beste Beispiel. Wenn Sie Rohöl vor Ort kaufen, ist eine physische Lieferung unumgänglich. Beim Handel mit Kryptowährungen müssen Token- und Währungsinhaber die Sicherheit ihrer Gelder gewährleisten. Durch den Handel mit Vertragsderivaten können Sie weiterhin mit den oben genannten Vermögenswerten handeln, die Abwicklungsmethode ändert sich jedoch zu Bargeld.

2. Für bestimmte Vermögenswerte, Einzelpersonen und Unternehmen, ist Stabilität von entscheidender Bedeutung. Beispielsweise muss ein Unternehmen, das in Überseemärkte expandieren möchte, Devisen auf dem Devisenmarkt beschaffen. Wenn Sie sich auf den Spotmarkt verlassen, wird Ihre Zahlungsbilanz sehr instabil sein.

3. Im Vergleich zum Vertrags- oder Margenhandel ist der potenzielle Gewinn des Spothandels viel geringer. Größere Positionen können mit gleichem Kapital plus Leverage gehandelt werden.


Zusammenfassen

Der Spotmarkthandel ist die gebräuchlichste Handelsmethode und eignet sich besonders für Anfänger. Obwohl es einfach ist, können Händler davon profitieren, wenn sie die Vor- und Nachteile sowie potenziellen Strategien verstehen. Zusätzlich zu den grundlegenden Punkten sollten Wissensreserven auch umfassend mit technischer Analyse, Fundamentalanalyse und Stimmungsanalyse kombiniert werden und eine sorgfältige Analyse und Beurteilung erfolgen.