Zusammenfassung
Arbitrage-Handel ist eine relativ risikoarme Handelsstrategie, die Preisunterschiede zwischen verschiedenen Märkten ausnutzt. Meistens geht es dabei um den Kauf und Verkauf desselben Vermögenswerts (z. B. Bitcoin) an verschiedenen Börsen. Theoretisch sollte der Preis von Bitcoin auf Binance und einer anderen Börse genau gleich sein, sodass jeder Unterschied zwischen den beiden eine Arbitragemöglichkeit darstellen könnte.
Dies ist eine in der Handelswelt weit verbreitete Strategie, die jedoch hauptsächlich von großen Finanzinstituten angewendet wird. Mit der Demokratisierung der Finanzmärkte durch Kryptowährungen könnte sich auch für Kryptowährungshändler eine Gelegenheit ergeben, von dieser Strategie zu profitieren.
Einführung
Was wäre, wenn Sie einen profitablen Handel garantieren könnten? Wie wird es aussehen? Bevor Sie einen Handel eingehen, sind Sie bereits sicher, dass Sie einen Gewinn erzielen werden. Wer diesen Vorteil hat, wird alles tun, um ihn auszunutzen.
Obwohl es keinen garantierten Gewinn gibt, ist der Arbitrage-Handel die beste Option. Händler konkurrieren hart um die Möglichkeit, an solchen Geschäften teilzunehmen. Aus diesem Grund sind die Gewinne aus dem Arbitragehandel oft sehr gering und hängen stark von der Geschwindigkeit und dem Volumen jedes Handels ab. Aus diesem Grund werden die meisten Arbitragegeschäfte über Algorithmen abgewickelt, die von Hochfrequenzhandelsunternehmen (HFT) entwickelt wurden.
Was ist Arbitragehandel?
Arbitrage ist eine Handelsstrategie, die darauf abzielt, Gewinne zu erzielen, indem ein Vermögenswert auf einem Markt gekauft und auf einem anderen verkauft wird, oft durch den Handel mit demselben Vermögenswert auf verschiedenen Handelsplattformen. Theoretisch sollte der Preisunterschied zwischen diesen Finanzinstrumenten Null sein, da es sich praktisch um denselben Vermögenswert handelt.
Arbitrage-Händler Die Herausforderung für Arbitrageure besteht nicht nur darin, diese Preisunterschiede zu finden, sondern sie auch schnell handeln zu können. Da andere Arbitrage-Händler diesen Preisunterschied (Spread) möglicherweise ebenfalls erkennen, ist die Gewinnchance normalerweise nur vorübergehend.
Da Arbitragegeschäfte im Allgemeinen nur ein sehr geringes Risiko bergen, sind zudem die Erträge in der Regel auch sehr gering. Das bedeutet, dass Arbitrage-Händler nicht nur schnell handeln müssen, sondern auch viel Kapital benötigen, damit sich die Gelegenheit lohnt.
Sie fragen sich vielleicht, welche Arten von Arbitragegeschäften Kryptowährungshändlern zur Verfügung stehen. Natürlich gibt es einige Typen, die Sie verwenden können, also kommen wir gleich zur Sache.
Arten von Arbitragegeschäften
Arbitrage-Strategien sind vielfältig und können von Händlern auf verschiedenen Märkten auf der ganzen Welt genutzt werden. Es gibt jedoch einige andere Arten, die von Kryptowährungshändlern sehr häufig verwendet werden.
Handelsplattform-Arbitrage
Die häufigste Art des Arbitrage-Handels ist die Börsenarbitrage, bei der ein Händler einen Krypto-Asset an einer Börse kauft und denselben Krypto-Asset an einer anderen Börse verkauft.
Die Preise von Kryptowährungen können sich schnell ändern. Wenn Sie sich die Orderbücher für denselben Vermögenswert auf verschiedenen Handelsplattformen ansehen, werden Sie feststellen, dass die Preise auf den verschiedenen Plattformen fast nie genau zur gleichen Zeit genau gleich sind. Hier können Arbitrage-Händler ins Spiel kommen. Sie versuchen, von diesen kleinen Unterschieden zu profitieren. Dies wiederum macht den zugrunde liegenden Markt effizienter, da die Preise auf verschiedenen Handelsplattformen in einem relativ begrenzten Bereich gehalten werden. In diesem Sinne können Marktineffizienzen Chancen darstellen.
Wie sieht es in der Praxis aus? Angenommen, es gibt einen Unterschied im Preis von Bitcoin auf Binance und anderen Börsen. Wenn Arbitrage-Händler dies bemerken, möchten sie Bitcoin an einer Börse zu einem niedrigeren Preis kaufen und an einer anderen Börse zu einem höheren Preis verkaufen. Natürlich sind Timing und Ausführung entscheidend. Bitcoin ist ein relativ ausgereifter Markt und die Möglichkeiten für Börsenarbitragemöglichkeiten sind oft flüchtig.
Arbitrage der Finanzierungsrate
Eine weitere häufige Art des Arbitrage-Handels unter Krypto-Derivatehändlern ist die Finanzierungssatz-Arbitrage. Dabei kauft ein Händler eine Kryptowährung und sichert seine Preisbewegungen mit einem Terminkontrakt auf dieselbe Kryptowährung ab, dessen Finanzierungsrate niedriger ist als die Kosten für den Kauf der Kryptowährung. In diesem Fall beziehen sich die Kosten auf etwaige Gebühren, die für die Position anfallen können.
Nehmen wir an, Sie besitzen etwas Ethereum. Sie mögen jetzt mit Ihrer Investition zufrieden sein, aber der Preis von Ethereum wird stark schwanken. Daher entscheiden Sie sich, Ihr Preisrisiko abzusichern, indem Sie Terminkontrakte zum gleichen Wert wie Ihre Ethereum-Investition verkaufen (Short-Positionen eingehen). Gehen Sie davon aus, dass die Finanzierungsrate für diesen Vertrag 2 % beträgt. Dies könnte bedeuten, dass Sie ohne Preisrisiko 2 % Ihres Ethereum verdienen könnten, was eine lukrative Arbitragemöglichkeit eröffnet.
Dreiecksarbitrage
Ein weiterer sehr häufiger Arbitrage-Handel in der Welt der Kryptowährungen ist die Dreiecksarbitrage. Diese Art der Arbitrage liegt vor, wenn Händler Preisunterschiede zwischen drei verschiedenen Kryptowährungen bemerken und diese dann zirkulär miteinander tauschen.
Die Idee hinter der Dreiecksarbitrage beruht auf dem Versuch, Preisunterschiede zwischen Währungen auszunutzen (denken Sie an Bitcoin/Ethereum). Sie könnten beispielsweise Ihren Binance Coin verwenden, um Bitcoin zu kaufen, dann mit dem Bitcoin Ethereum kaufen und schließlich mit dem Ethereum Binance Coin zurückkaufen. Wenn der relative Wert zwischen Ethereum und Bitcoin nicht mit dem Wert zwischen diesen beiden Währungen und BNB übereinstimmt, besteht eine Arbitragemöglichkeit.
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Mit dem Arbitragehandel verbundene Risiken
Obwohl der Arbitragehandel als relativ risikoarm gilt, bedeutet das nicht, dass er kein Risiko birgt. Ohne Risiko gibt es keine Belohnung, und Arbitrage-Handel ist sicherlich keine Ausnahme.
Das größte mit dem Arbitragehandel verbundene Risiko ist das Ausführungsrisiko. Wenn die Preisdifferenz verschwindet, bevor Sie den Handel abschließen, führt dies zu einer Null- oder negativen Rendite. Dies könnte auf sinkende Spreads, langsame Ausführung, ungewöhnlich hohe Transaktionskosten, plötzliche Volatilitätsspitzen und mehr zurückzuführen sein.
Ein weiteres großes Risiko bei der Durchführung von Arbitragegeschäften ist das Liquiditätsrisiko. Dieses Risiko entsteht, wenn nicht genügend Liquidität vorhanden ist, um den Markteintritt und -austritt zu ermöglichen, auf dem Sie handeln müssen, um die Arbitrage abzuschließen. Wenn Sie mit gehebelten Instrumenten wie Terminkontrakten handeln, erhalten Sie möglicherweise auch einen Margin Call, wenn ein Handel zu Ihren Ungunsten läuft. Wie immer ist ein ordnungsgemäßes Risikomanagement von entscheidender Bedeutung.
Zusammenfassen
Die Möglichkeit, vom Arbitrage-Handel zu profitieren, ist eine großartige Gelegenheit für Kryptowährungshändler. Solange Sie über die richtige Geschwindigkeit und das richtige Kapital verfügen, um sich auf diese Art von Handelsstrategien einzulassen, werden Sie feststellen, dass Sie in kurzer Zeit profitable Geschäfte mit geringem Risiko ausführen können.
Sie sollten auch die mit dem Arbitragehandel verbundenen Risiken nicht außer Acht lassen. Während Arbitrage-Handel „risikofreie Gewinne“ oder „garantierte Gewinne“ bedeuten kann, ist die Realität so, dass die damit verbundenen Risiken ausreichen, um jeden Händler auf Trab zu halten.
