Technische Analyse (TA) ist kein neues Konzept in der Welt des Handels und Investierens. Von traditionellen Anlageportfolios bis hin zu Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum dient die Verwendung von TA-Indikatoren einem einfachen Ziel: die Nutzung verfügbarer Daten, um intelligentere Entscheidungen zu treffen und bessere Ergebnisse zu erzielen. Da die Märkte immer komplexer werden, sind in den letzten Jahrzehnten Hunderte verschiedener Arten von TA-Indikatoren entstanden, von denen nur wenige die Popularität und Konsistenz des gleitenden Durchschnitts (MA) erreichen können.

Obwohl es viele verschiedene Arten von gleitenden Durchschnitten gibt, besteht ihr grundlegendes Ziel darin, die Klarheit von Handelsdiagrammen zu erhöhen, indem die Grafik geglättet wird, um einen leicht erkennbaren Trendindikator zu schaffen. Da sich diese gleitenden Durchschnitte auf vergangene Daten stützen, gelten sie als nachlaufende oder trendfolgende Indikatoren. Dennoch können diese Indikatoren für gleitende Durchschnittswerte effektiv den Lärm durchbrechen und dabei helfen, die Marktrichtung zu bestimmen.

Verschiedene Arten von gleitenden Durchschnitten

Eine Vielzahl gleitender Durchschnitte ist nicht nur beim Daytrading und Swingtrading nützlich, sondern kann auch in langfristigen Setups eingesetzt werden. Obwohl es viele Arten gibt, werden MAs normalerweise in zwei große Kategorien unterteilt: einfache gleitende Durchschnitte (SMA) und exponentielle gleitende Durchschnitte (EMA). Abhängig von den Marktbedingungen und den erwarteten Ergebnissen können Händler wählen, welcher Indikator ihrem Setup am wahrscheinlichsten zugute kommt.

einfacher gleitender Durchschnitt

Die SMA nutzt Daten aus einem festgelegten Zeitraum, um einen Durchschnittspreis für ihren Vermögenswert abzuleiten. Der Unterschied zwischen einem SMA und einem Basispreisdurchschnitt besteht darin, dass bei einem SMA bei der Eingabe eines neuen Datensatzes der vorherige Datensatz ignoriert wird. Wenn Sie also einen einfachen gleitenden Durchschnitt auf Basis der Daten von 10 Tagen berechnen, wird der gesamte Datensatz ständig aktualisiert und umfasst nur die letzten 10 Tage.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Daten unabhängig davon, wann sie in das System eingegeben werden, im SMA als gleich gewichtet gelten. Händler, die glauben, dass neuere Daten (für die Marktbedingungen) relevanter sind, sagen oft, dass die gleiche Gewichtung der SMAs der technischen Analyse abträglich sei. Daher wurde der exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) geschaffen, um dieses Problem zu lösen.

Exponentieller gleitender Durchschnitt

EMAs ähneln SMAs darin, dass sie technische Analysen basierend auf vergangenen Preisbewegungen bereitstellen. Die Gleichung ist jedoch komplexer, da die EMA den jüngsten Preiseingaben mehr Gewicht und Wert beimisst. Obwohl beide Durchschnittswerte wertvoll sind und häufig verwendet werden, reagiert der EMA besser auf plötzliche Preisschwankungen und -umkehrungen.

Da EMAs eher dazu neigen, Preisumkehrungen schneller vorherzusagen als SMAs, sind sie bei kurzfristig orientierten Händlern oft besonders beliebt. Für einen Händler oder Investor ist es äußerst wichtig, die Art des gleitenden Durchschnitts basierend auf seiner persönlichen Strategie und seinen Zielen auszuwählen und die Einstellungen entsprechend anzupassen.

So verwenden Sie gleitende Durchschnitte

Da MAs vergangene Preise anstelle aktueller Preise verwenden, haben sie eine gewisse Verzögerungszeit. Je größer das Intervall des (verwendeten) Datensatzes ist, desto größer ist die Verzögerungszeit. Beispielsweise wird die Analyse eines gleitenden Durchschnitts der letzten 100 Tage langsamer auf neue Informationen reagieren, als wenn nur der MA der letzten 10 Tage berücksichtigt wird. Dies liegt einfach daran, dass neue Daten weniger Auswirkungen auf größere Datensätze haben als auf kleinere Datensätze.

Abhängig von der Handelsstrategie kann beides von Vorteil sein. Größere Datensätze kommen langfristigen Anlegern zugute, da es weniger wahrscheinlich ist, dass sie sich aufgrund einer oder zweier großer Bewegungen ändern. Kurzfristige Händler bevorzugen im Allgemeinen kleinere Datensätze, die einen eher kontingenten Handel begünstigen.

Auf traditionellen Märkten werden am häufigsten die 50-, 100- und 200-Tage-MAs verwendet. Aktienhändler achten genau auf die 50-Tage- und 200-Tage-MAs, und Ausbrüche über oder unter diese Linien werden häufig als wichtige Handelssignale angesehen, insbesondere wenn sie nach einem Crossover auftreten. Das Gleiche gilt für den Handel mit Kryptowährungen, aber aufgrund des rund um die Uhr volatilen Marktes können die MA-Einstellungen und Handelsstrategien je nach Strategie des Händlers variieren.

Kreuzsignal

Intuitiv deutet ein steigender MA auf einen Aufwärtstrend hin und ein fallender MA auf einen Abwärtstrend. Allerdings ist die Betrachtung der gleitenden Durchschnitte allein kein wirklich zuverlässiger und aussagekräftiger Indikator. Daher wurden bei MAs immer bullische und bärische Crossover-Signale verwendet.

Ein Crossover-Signal entsteht, wenn sich zwei verschiedene MAs in einem Chart kreuzen. Wenn der kurzfristige MA den langfristigen MA kreuzt, kommt es zu einem zinsbullischen Crossover (auch Golden Cross genannt), der den Beginn eines Aufwärtstrends signalisiert. Umgekehrt tritt ein rückläufiger Crossover (oder Death Crossover) auf, wenn der kurzfristige MA unter dem langfristigen gleitenden Durchschnitt liegt, was den Beginn eines Abwärtstrends signalisiert.

Weitere Faktoren, die berücksichtigt werden sollten

Die Beispiele liegen bisher in Tagen vor, bei der Analyse von MAs ist dies jedoch nicht notwendig. Jemand, der Daytrading betreibt, könnte daran interessiert sein, wie sich der Preis eines Vermögenswerts in den letzten zwei oder drei Stunden und nicht in den letzten zwei oder drei Monaten verändert hat. In der Gleichung zur Berechnung der gleitenden Durchschnitte können verschiedene Zeiteinheiten verwendet werden. Solange diese Zeitrahmen mit der Handelsstrategie übereinstimmen, sind die (resultierenden) Daten nützlich.

Ein großer Nachteil von MA ist seine Verzögerungszeit. Da der MA ein nachlaufender Indikator ist, der frühere Preisbewegungen berücksichtigt, kommt das Signal normalerweise zu spät. Beispielsweise kann ein zinsbullischer Crossover ein Kaufsignal sein, der jedoch erst nach einem deutlichen Preisanstieg auftritt. Dies bedeutet, dass selbst bei einer Fortsetzung des Aufwärtstrends potenzielle Gewinne in der Zeit zwischen dem Preisanstieg und dem Crossover-Signal verloren gehen können. Oder noch schlimmer: Ein falsches Golden-Cross-Signal kann dazu führen, dass Händler zu einem relativ hohen Preis kaufen, bevor der Preis fällt (diese falschen Kaufsignale werden oft als Bullenfallen bezeichnet).

Der gleitende Durchschnitt ist ein leistungsstarker TA-Indikator und einer der am häufigsten verwendeten Indikatoren. Es analysiert Markttrends auf datengesteuerte Weise und verfügt über aussagekräftige Einblicke in die Marktleistung. Es muss jedoch beachtet werden, dass MA- und Cross-Signale nicht allein verwendet werden sollten. Durch die Kombination verschiedener technischer Analyseindikatoren können Fehlsignale vermieden und die Sicherheit erhöht werden.