Zusammenfassung
Marktaufträge kaufen oder verkaufen sofort einen finanziellen Vermögenswert zum aktuell besten Preis. Marktaufträge „fressen“ Limitaufträge im Auftragsbuch. Das bedeutet, dass Sie nicht hundertprozentig sicher sind, dass Sie den gewünschten Preis erhalten. Wenn der Transaktionspreis nicht mit dem erwarteten Preis übereinstimmt, kommt es zu einem gleitenden Spread.
Limit-Orders unterscheiden sich von Market-Orders dadurch, dass der Preis im Voraus festgelegt werden kann. Die Handelsplattform führt Ihre Order erst aus, wenn der festgelegte Preis oder ein besserer Preis erreicht ist. In der Handelsansicht von Binance können Sie ganz einfach Marktaufträge erteilen. Sie finden es, indem Sie auf der Registerkarte [Spot] auf [Markt] klicken.
Der Hauptvorteil von Market Orders besteht darin, dass in den meisten Fällen die gesamte Order einfach, direkt, sofort und effizient ausgeführt werden kann. Marktaufträge haben jedoch auch Nachteile: Es besteht ein Slippage-Risiko und bei der Ausführung des Auftrags ist eine Marktverfolgung erforderlich.
Einführung
Die Komplexität des Handels geht über Kauf- und Verkaufsentscheidungen hinaus. Beim Kauf und Verkauf von Finanzanlagen wie Kryptowährungen, Aktien oder Devisen stoßen Sie auf verschiedene Arten von Aufträgen. Von Fill- oder Cancel-Orders bis hin zu Stop-Loss-Limit-Orders sind Market-Orders die einfachsten Orders und werden von Anfängern am häufigsten verwendet. Lassen Sie uns verstehen, was eine Marktorder ist und wie sie funktioniert.
Definition der Marktorder
Marktaufträge sind Aufträge zum sofortigen Kauf oder Verkauf zum aktuell besten Preis und erfordern die Auffüllung mit Liquidität. Dies bedeutet, dass solche Aufträge gegen veröffentlichte Limitaufträge im Auftragsbuch ausgeführt werden. Wenn Sie sofort zum aktuellen Marktpreis kaufen oder verkaufen möchten, ist die Platzierung einer Marktorder die beste Lösung. Beispielsweise kann der Preis von BNB schnell steigen und Sie möchten frühzeitig kaufen. Solange Sie BNB sofort kaufen können, sind Sie bereit, zum Marktpreis zu handeln. In diesem Fall ist es für Sie besser, die Marktorder auf der von Ihnen gewählten Handelsplattform auszuführen.
Wie Marktaufträge funktionieren
Im Gegensatz zu Limit-Orders im Orderbuch werden Market-Orders sofort zum aktuellen Marktpreis ausgeführt. Bei Transaktionen gibt es in der Regel zwei Parteien: die „Auftragsseite“ und die „Nehmerseite“. Wenn Sie eine Marktorder aufgeben, bedeutet dies, dass Sie zu dem von anderen festgelegten Preis ausgeführt werden. Beispielsweise kauft die Handelsplattform Marktaufträge zum niedrigsten Angebotspreis im Auftragsbuch. Stattdessen verkauft die Handelsplattform Marktaufträge auf der Grundlage des höchsten Kurses im Auftragsbuch.
Wie oben erwähnt, erfordern Marktaufträge die Liquidität der Handelsplattform im Auftragsbuch, um die unmittelbare Nachfrage zu decken. Da Marktaufträge Liquidität von der Handelsplattform „entziehen“, müssen Sie als Marktteilnehmer eine höhere Gebühr zahlen, wenn Sie einen Marktauftrag erteilen. Die Gebührenordnung von Binance verdeutlicht den erheblichen Unterschied zwischen Maker- und Taker-Gebühren.
Beispiel für eine Marktordnung
Es wird intuitiver sein, Zahlen zu verwenden, um die Beziehung zwischen Marktteilnehmern und Marktteilnehmern zu betrachten. Schauen wir uns ein Beispiel an. Wenn Sie 1 BNB kaufen möchten, liegt der aktuelle Marktpreis bei etwa 370 $. Besuchen Sie Binance und eröffnen Sie das Handelspaar BNB/BUSD. Erstellen Sie eine Buy-Market-Order, geben Sie 1 in das Mengenfeld ein und klicken Sie auf [BNB kaufen].
Nachdem eine Order aufgegeben wurde, zeigt die Handelsplattform das Orderbuch an. Das Hauptbuch enthält Limitaufträge zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts mit einem bestimmten Betrag und Preis. In diesem Fall kauft Ihre Marktorder 1 BNB zum Marktpreis (auch Spotpreis genannt), der mit der niedrigsten Limit-Verkaufsorder im Orderbuch übereinstimmt.
Wie Sie sehen können, besteht der Verkaufsauftrag mit dem niedrigsten Preislimit im Auftragsbuch darin, 1,286 BNB zu einem Preis von 371,40 $ (BUSD) zu verkaufen. Mit der Marktkauforder wird 1 BNB von den 1,286 BNB zum Verkauf zum Kassapreis von 371,40 $ gekauft.
Angenommen, Sie möchten 500 BNB zum aktuellen Marktpreis kaufen. Die Mindestverkaufsauftragsmenge kann Ihren Marktkaufauftrag nicht erfüllen. Ihr Market-Order-Saldo entspricht automatisch dem nächstniedrigeren Limit-Verkaufsauftrag in aufsteigender Reihenfolge des Orderbuchpreises, bis alle Aufträge ausgeführt sind. Dieser Vorgang wird Slippage genannt und ist der Grund dafür, dass Marktteilnehmer höhere Preise und Gebühren zahlen (oder niedrigere Preise erzielen).
Vergleich von Market Orders und Limit Orders
Kurz gesagt: Eine Limitorder ist eine Order zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Menge eines finanziellen Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis oder einem günstigeren Preis. Sie können sich auch dafür entscheiden, dass die Handelsplattform eine Teil-Limit-Order ausführt oder ob Sie die gesamte Order ausführen müssen. Im letzteren Fall wird die Limit-Order nicht ausgeführt, wenn die Handelsplattform nicht die gesamte Order ausführen kann.
Market Orders können nur bestehende Limit Orders „fressen“. Manche Menschen möchten nicht zum Marktpreis handeln oder investieren, daher sind auch Limit-Orders eine gute Option. Mit Limit-Orders können Sie Ihre Trades im Voraus planen, ohne ständig den Markt beobachten zu müssen.
Über diese grundlegenden Unterschiede hinaus eignen sich Market- und Limit-Orders für unterschiedliche Handelsaktivitäten und -ziele. Limit-Orders eignen sich im Allgemeinen besser für:
1. Die Vermögenspreise schwanken stark. Bei der Platzierung von Marktaufträgen in einem volatilen Markt sind die Ergebnisse oft unvorhersehbar. Die Preise können sich zwischen der Erstellung und Ausführung einer Order ändern. Diese subtilen Unterschiede können zu Unterschieden bei den Arbitrage-Gewinnen und -Verlusten führen. Mit einer Limit-Order stellen Sie sicher, dass Sie den Preis erhalten, den Sie erwarten.
2. Den Vermögenswerten mangelt es an Liquidität. In diesem Fall kann die Verwendung von Marktaufträgen zu gleitenden Spreads führen. Wenn sich beispielsweise weniger Market Maker im Orderbuch befinden, kann es sein, dass Ihre Order nicht einfach zu einem Preis ausgeführt werden kann, der in etwa dem aktuellen Marktpreis entspricht. Letztendlich kann es sein, dass der Auftrag zu einem niedrigeren als erwarteten Durchschnittspreis verkauft oder zu einem höheren als erwarteten Durchschnittspreis gekauft wird. Wenn andererseits der gleitende Spread dazu führt, dass der Preis den festgelegten Wert überschreitet, wird die Limit-Order nicht vollständig ausgeführt.
3. Wenn eine Strategie entwickelt wurde. Limit-Orders können ohne Interaktion ausgeführt und Orders im Voraus platziert werden. Das heißt, die Strategie kann auch dann noch ausgeführt werden, wenn kein aktiver Handel stattfindet. Marktaufträge können nicht dasselbe bewirken.
Wann werden Marktaufträge verwendet?
Wie wir sehen können, empfiehlt es sich, zu diesem Zeitpunkt Marktaufträge zu wählen, wenn für Sie Transaktionen wichtiger sind als der Preis. Das bedeutet, dass Sie Marktaufträge nur dann nutzen sollten, wenn Sie bereit sind, die hohen Kosten gleitender Spreads zu zahlen. Mit anderen Worten: Wenn Sie es eilig haben, eine Transaktion abzuschließen, sind Marktaufträge zweifellos ideal.
Manchmal kann die Stop-Loss-Limit-Order längere Zeit nicht ausgeführt werden, Sie möchten jedoch so schnell wie möglich kaufen oder verkaufen. Ganz gleich, ob Sie sofort handeln oder aus dem Weg gehen müssen, Market-Orders sind genau das Richtige.
Wenn Sie jedoch etwas über Kryptowährungen wissen und einige Altcoins mit Bitcoin kaufen möchten, verwenden Sie bitte keine Marktaufträge, da Sie möglicherweise unnötige Gebühren zahlen. In diesem Fall ist eine Limit-Order möglicherweise die bessere Option.
Wenn Sie hochliquide Vermögenswerte mit engen Geld-Brief-Spannen handeln, können Sie mit einer Marktorder einen Preis erzielen, der nahe am erwarteten Kassapreis liegt oder diesem entspricht. Je größer die Vermögensverteilung ist, desto höher ist das Slippage-Risiko.
So geben Sie eine Marktorder auf Binance auf
Angenommen, Sie erstellen eine Marktorder zum Kauf von 2 BNB. Nachdem Sie sich in Ihr persönliches Binance-Konto eingeloggt haben, gelangen Sie zur Handelsplattform-Ansicht. Wählen Sie den BNB-Markt (z. B. BNB/BUSD), suchen Sie die Registerkarte [Spot] und wählen Sie [Markt]. Stellen Sie als Nächstes die Kaufmenge auf 2 BNB ein und klicken Sie dann auf die Schaltfläche [BNB kaufen].
Anschließend erscheint eine Bestätigungsmeldung auf dem Bildschirm und Ihre Marktorder wird ausgeführt.
Vorteile der Verwendung von Marktaufträgen
Abhängig von der konkreten Situation haben Marktaufträge vor allem die folgenden drei großen Vorteile:
1. Marktaufträge sind einfach zu verwenden. Wenn Sie vorhaben, Token mit hoher Marktkapitalisierung und ausgezeichneter Liquidität zu handeln, wie etwa Bitcoin oder Ethereum, ist die Verwendung von Marktaufträgen äußerst sicher.
2. Alle Vermögenswerte können nach persönlichen Wünschen gekauft und verkauft werden. Wenn Sie eine Position so schnell wie möglich schließen oder eröffnen müssen, werden Marktaufträge auf jeden Fall das tun, was Sie wollen.
3. Unterstützen Sie sofortige Transaktionen. Wenn der Markt beispielsweise kurz vor der Schließung steht, kann die Zeit für die Ausführung von Transaktionen sehr knapp sein. Sicher ist jedoch, dass Market Orders immer der schnellste Weg zur Ausführung eines Handels sind.
Nachteile der Verwendung von Marktaufträgen
Market-Orders haben vor allem den Vorteil der Geschwindigkeit, allerdings fehlt Ihnen die Kontrolle über die Order. Die Hauptnachteile sind:
1. Möglicherweise stoßen Sie auf Vermögenswerte mit geringem Handelsvolumen und hohem Slippage. Möglicherweise stellen Sie fest, dass Sie mehr bezahlen, als Sie erwartet haben, oder dass Sie im Gegenzug weniger erhalten, als Sie erwartet haben. Wenn das Handelsvolumen im Auftragsbuch nicht ausreicht, führt das System Aufträge in aufsteigender oder absteigender Reihenfolge aus.
2. Transaktionen können nicht im Voraus geplant werden. Es gibt keine Garantie dafür, dass Sie jederzeit am Bildschirm festsitzen und für den Handel bereit sind. Wenn die Marktbedingungen Ihrer Handelsstrategie zuwiderlaufen, während Sie schlafen oder mit anderen Dingen beschäftigt sind, können Sie einfach nicht rechtzeitig eine Marktorder erteilen. Zu diesem Zeitpunkt können Sie im Voraus planen, Limit-Orders oder Stop-Loss-Limit-Orders zu verwenden.
Um mehr über Limit-Orders zu erfahren, lesen Sie bitte „Was ist ein Limit-Order?“ 》
Um mehr über Stop-Loss-Limit-Orders zu erfahren, lesen Sie bitte „Was ist ein Stop-Loss-Limit-Order?“ 》
Zusammenfassen
Market Orders sind die grundlegendste Methode zum Kauf und Verkauf von Finanzanlagen. Diese Methoden eignen sich perfekt für einen schnellen Marktein- und -ausstieg. Dies geht jedoch mit dem Verlust der Kontrolle einher, die Sie bei anderen Auftragsarten genießen. Der beste Weg besteht darin, die spezifische Situation vollständig zu berücksichtigen und den besten Zeitpunkt für die Verwendung von Marktaufträgen oder anderen Auftragsmethoden zu ermitteln.
