Zusammenfassung
Bitcoin ist großartig, oder? Aber warum kann ich damit nicht Kaffee kaufen oder meine Steuern bezahlen? Obwohl es sich bei Bitcoin um eine digitale Währung handelt, ist die Verwendung als Alltagswährung möglicherweise nicht ideal. Eine andere Art von digitalem Vermögenswert: Die digitale Währung der Zentralbank (CBDC) könnte diesem Zweck dienen.
Die meisten Länder prüfen immer noch die Idee einer vollständig digitalen Währung, während andere bereits die Umsetzung testen. Aber was unterscheidet CBDC von anderen digitalen Vermögenswerten? Lass es uns herausfinden.
Einführung
Die Technologie hinter Geldtransfers im traditionellen Finanzwesen hat mit den Veränderungen im Rest der Welt nicht wirklich Schritt gehalten. Obwohl es nur geringfügig komplizierter ist als das Senden von Binärzahlen von einem Ort zum anderen, kann das Senden von Geld kostspielig sein und länger als ideal dauern.
Viele Regierungen entwickeln aktiv eine neue digitale Währung. Der Hauptvorteil besteht darin, die Effizienz des Zahlungssystems zu steigern und die Kosten für jeden Teilnehmer zu senken. Sie können sich CBDC als eine digitale Fiat-Währung vorstellen, die auf einer neuen Technologieebene basiert, die von Blockchain-Fortschritten inspiriert ist.
Es ist wahrscheinlich, dass viele Länder diese digitale Währung im nächsten Jahrzehnt einführen werden. Wie funktionieren sie also?
Was ist eine digitale Währung der Zentralbank (CBDC)?
Die digitale Währung der Zentralbank (CBDC) ist eine digitale Form der Fiat-Währung. Daher dient es gemäß den staatlichen Vorschriften als Währung.
Die Art und Weise, wie ein CBDC gestaltet ist, kann je nach Ausgabeland oder -region erheblich variieren. Einige Implementierungen basieren möglicherweise auf Blockchain oder anderen Arten der Distributed-Ledger-Technologie (DLT), während es sich bei anderen möglicherweise einfach um eine zentralisierte Datenbank handelt. Blockchain-basiertes CBDC verwendet Token, um Fiat-Währung in digitaler Form darzustellen.
Obwohl wir sagen können, dass CBDC von Kryptowährungen wie Bitcoin inspiriert ist, sind die beiden sehr unterschiedlich. CBDC wird vom Staat ausgegeben und von der Regierung zum gesetzlichen Zahlungsmittel erklärt.
Kryptowährungen wie Bitcoin sind grenzenlos und werden von keinem Land oder einer zentralen Stelle ausgegeben. Das heißt natürlich nicht, dass man CBDC nicht für grenzüberschreitende Zahlungen nutzen kann, sondern dass es bei Bitcoin nicht einmal das Konzept nationaler Grenzen gibt.
Viele Zentralbanken erwägen CBDC-Proof-of-Concepts und experimentieren sogar aktiv damit.
Seit 2014 arbeitet China an einem Projekt namens DC/EP (Digital Currency/Electronic Payment). In mehreren Städten haben bereits aktive Versuche mit dem digitalen Renminbi begonnen. Die Europäische Zentralbank (EZB) veröffentlichte im Oktober 2020 einen Bericht, in dem sie einen digitalen Euro vorschlug und die Vorzüge einer solchen digitalen Währung bewertete.
Digitale Zentralbankwährungen (CBDC) verstehen
Aus technischer Sicht ist ein CBDC im Wesentlichen eine Datenbank, die von einer Regierung (oder möglicherweise einer zugelassenen privatwirtschaftlichen Einrichtung) betrieben und kontrolliert wird. Aus diesem Grund handelt es sich bei CBDC um eine autorisierte Datenbank, da nur autorisierte Teilnehmer Transaktionen im Netzwerk durchführen können.
Daher ist die zentrale Instanz, die diese Datenbank kontrolliert, auch in der Lage, den Durchgang von Transaktionen zu verhindern, Transaktionen wiederherzustellen, Gelder „einzufrieren“ oder Adressen auf die schwarze Liste zu setzen.
Viele CBDCs laufen möglicherweise auf ihren eigenen Blockchains. Einige davon können jedoch auf öffentlichen Blockchains ausgegeben werden. Auf diese Weise platzieren sie berechtigte Assets auf einer erlaubnisfreien Basisebene. Dadurch erhalten Sie das Beste aus beiden Welten: Die Erlaubnisschicht bietet der Zentralbank die Kontrolle, die sie benötigt, während die Erlaubnislosigkeitsschicht die stärksten Sicherheitsgarantien bietet.
Aber das wird möglicherweise nicht zur Norm. Keine der aktuellen öffentlichen Blockchains verfügt über ausreichende technische Mittel und hat sich auch nicht bewährt, um zu beweisen, dass sie eine so wichtige Aufgabe sicher bewältigen können.
Darüber hinaus ist es nicht einfach, die Funktionsweise eines CBDC zu skizzieren, da jedes Land oder jede Region einen anderen Ansatz verfolgt. Sie können an ihre spezifischen Bedürfnisse angepasst werden.
Vorteile der digitalen Währung der Zentralbank (CBDC)
Vielleicht haben Sie im Bereich der Kryptowährungen schon einmal den Ausdruck „Banking für Nichtbankierte“ gehört. Obwohl die Idee durchaus attraktiv ist, kann CBDC dieses Ziel besser erreichen als dezentrale Kryptowährungen wie Bitcoin. Jeder legale Bürger kann problemlos auf ein kostengünstiges Bankkonto zugreifen und so die finanzielle Inklusion verbessern.
Ein weiterer Vorteil wären die technologischen Fortschritte, die sich aus der Überarbeitung des Währungssystems ergeben würden. Während ein großer Teil der Fiat-Währung im Wesentlichen aus einer Zahlenfolge in einer Datenbank besteht, ist der Großteil der Infrastruktur recht alt. Das Versenden einer E-Mail an einem Sonntagnachmittag dauert nur wenige Sekunden – das ist eine Selbstverständlichkeit. Aufgrund des derzeit komplexen Finanzsystems kann die Überweisung eines Geldbetrags jedoch mehrere Tage dauern.
Bei der wirtschaftlichen Reaktion auf die COVID-19-Pandemie sehen wir die Notwendigkeit, dass die Zentralbanken schneller als bisher handeln müssen. CBDC kann es Zentralbanken und Finanzinstituten ermöglichen, Änderungen in der Geldpolitik auf beispiellose direkte Weise umzusetzen. Dies hat das Potenzial, die Arbeitsweise der Zentralbanken zu revolutionieren.
CBDC erleichtert Regierungen und Zentralbanken auch die Verfolgung illegaler Aktivitäten.
CBDC und Stablecoins
Diese oben genannten Funktionen klingen also alle sehr nach Stablecoins, oder? Funktionell sind sich die beiden tatsächlich etwas ähnlich – beide stellen gesetzliche Zahlungsmittel in Form digitaler Token dar. Im Wesentlichen sind die beiden jedoch völlig unterschiedlich.
Die Ausgabe von Stablecoins wird in der Regel von privaten Unternehmen durchgeführt und stellt im Wesentlichen Fiat-Währungen oder andere Vermögenswerte dar. Ihr Wert kann eingelöst werden, sie sind jedoch kein gesetzliches Zahlungsmittel. CBDC hingegen wird von der Regierung als gesetzliches Zahlungsmittel ausgegeben.
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CBDC und Kryptowährungen
Wie bereits erwähnt, unterscheidet sich CBDC von Kryptowährungen. CBDC wird von der Zentralbank ausgegeben und ist eine gesetzliche Währung, die von der Regierung ausgegeben wird. Man kann sich CBDC als Geld vorstellen – es ist eine Rechnungseinheit, ein Zahlungsmittel und ein Wertaufbewahrungsmittel.
Echte Kryptowährungen (wie Bitcoin) sind ganz anders. Sie werden nicht von Regierungen herausgegeben, haben keine „Grenzen“ und sind erlaubnislos, vertrauenswürdig und zensurresistent. Darüber hinaus wird das Netzwerk, in dem es sitzt, nicht von einer zentralen Stelle kontrolliert. Niemand kann Ihre Bitcoin-Adresse auf die schwarze Liste setzen oder Ihnen verbieten, Transaktionen an andere Bitcoin-Adressen zu senden.
Welches ist besser? Es kommt auf den Anwendungsfall an. Alice kann Bitcoin ohne Zwischenhändler oder jemanden mit der Möglichkeit, die Transaktion zu überprüfen, an Bob senden, was eine sehr leistungsstarke Funktion ist. Gleichzeitig hat es aber auch seine Schwächen. Was passiert, wenn eine große Geldsumme gestohlen wird? Was wäre, wenn Alice versehentlich ihre Ersparnisse an die falsche Adresse geschickt hätte?
Manchmal ist es nützlich, eine Entität zu haben, die Transaktionen wiederherstellen oder Adressen auf die schwarze Liste setzen kann. In anderen Fällen ist es sinnvoller, die Vorteile, die dezentrale Netzwerke wie Bitcoin der Welt bieten, voll auszuschöpfen.
Zusammenfassen
Kurz gesagt können wir sagen, dass eine digitale Zentralbankwährung eine digitale Form eines gesetzlichen Zahlungsmittels ist. Viele Implementierungen von CBDC nutzen möglicherweise die Blockchain-Technologie und ermöglichen jedem Einzelnen reibungslosere digitale Zahlungen.
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