Zusammenfassung
Governance-Token geben den Inhabern Stimmrechte für Fragen, die die Entwicklung und den Betrieb von Blockchain-Projekten regeln. Auf diese Weise übertragen Projekte den Gemeinden Entscheidungsbefugnisse. Dieses dezentrale Governance-Modell trägt dazu bei, die Interessen sowohl der Token-Inhaber als auch des Projekts in Einklang zu bringen.
Einführung
Viele traditionelle Unternehmen werden von einem Vorstand oder einer kleinen Gruppe von Personen geleitet und können als zentralisierte Unternehmensführung eingestuft werden. Die durchschnittliche Vorstandsgröße der größten Unternehmen beträgt etwa 10 Personen. Sie haben enorme Macht darüber, wie das Unternehmen geführt wird. Direktoren können wichtige Führungskräfte nominieren oder entlassen, entscheiden, in welche Projekte investiert werden soll, und die Unternehmensstrategie festlegen.
Governance-Token sind eine weitere Möglichkeit, eine Organisation zu verwalten. Für dezentrale autonome Organisationen (DAO) und dezentrale Finanzen (DeFi) bietet das durch Governance-Token dargestellte Modell eine gerechtere, dezentralere und transparentere Art der Regierung. In den meisten Fällen entspricht ein Token einer Stimme. Diese Token sollen Gemeinschaften verbinden und die gesunde Entwicklung von Blockchain-Projekten sicherstellen.
Wie funktionieren Governance-Tokens?
In DAO-, DeFi- und dezentralen Anwendungsprojekten (DApp) sind Governance-Tokens die Kernmethode zur Erreichung einer dezentralen Governance. Wir verleihen sie in der Regel an aktive Benutzer als Anerkennung für ihre Loyalität und ihren Beitrag zur Community. Im Gegenzug stimmen die Token-Inhaber über wichtige Themen ab und stellen so die robuste Entwicklung des Projekts sicher. Typischerweise erfolgt die Abstimmung über Smart Contracts, wobei die Ergebnisse automatisch ausgeführt werden.
Einer der ersten Governance-Token wurde von MakerDAO ausgegeben, einem auf Ethereum basierenden DAO, das den durch Kryptowährungen besicherten Stablecoin DAI unterstützt. Das Maker-Protokoll wird von Governance-Token-Inhabern namens MKR verwaltet. Ein MKR-Token entspricht einer Stimme und die Entscheidung mit den meisten Stimmen wird angenommen. Token-Inhaber stimmen über verschiedene Themen ab, beispielsweise über die Ernennung von Teammitgliedern, die Anpassung von Gebühren und die Verabschiedung neuer Regeln. Sein Ziel ist es, die Stabilität, Transparenz und Effizienz des MakerDao-Stablecoins sicherzustellen.
Ein weiteres Beispiel ist Compound, ein DeFi-Protokoll, das es Benutzern ermöglicht, Kryptowährungen zu verleihen und zu leihen. Es gibt einen Governance-Token namens COMP aus, der es Community-Benutzern ermöglicht, über wichtige Entscheidungen abzustimmen. Token werden proportional basierend auf der On-Chain-Aktivität der Benutzer verteilt. Mit anderen Worten: Je mehr Sie auf Compound leihen und leihen, desto mehr COMP-Tokens erhalten Sie.
Ähnlich wie bei MakerDAO entspricht ein COMP-Token einer Stimme. Benutzer können auch in ihrem Namen abstimmen, indem sie ihre Token an andere delegieren. Insbesondere gab Compound im Jahr 2020 die Kontrolle über Netzwerkverwaltungsschlüssel auf. Dies bedeutet, dass das Projekt vollständig von seinen Token-Inhabern verwaltet wird und keine alternativen Steuerungsmöglichkeiten vorhanden sind.
Es ist auch erwähnenswert, dass Governance-Token Token umfassen, die von den dezentralen Handelsplattformen Uniswap und PancakeSwap, der DeFi-Kreditplattform Aave, der Web3-NFT-Community ApeCoin DAO und der Virtual-World-Plattform Decentraland ausgegeben werden.
Jedes Projekt legt unterschiedliche Regeln für die Funktionsweise seines Governance-Tokens fest. Nach unterschiedlichen Berechnungsmodellen werden Token an Stakeholder verteilt, darunter das Gründerteam, Investoren und Nutzer. Einige Governance-Token stimmen nur über bestimmte Governance-Themen ab, während andere Governance-Token über die meisten Angelegenheiten abstimmen. Einige Governance-Token erhalten finanzielle Dividenden, andere nicht.
Vor- und Nachteile von Governance-Tokens
Governance-Token haben einige große Vorteile. Sie können die bei einer zentralisierten Governance häufig auftretende Interessenverzerrung beseitigen. Die durch Governance-Token ermöglichte dezentrale Governance überträgt die Verwaltungsbefugnis auf eine breite Gemeinschaft von Interessengruppen und bringt so die Interessen der Benutzer und der Organisation selbst in Einklang.
Ein weiterer großer Vorteil von Governance-Tokens ist die Möglichkeit, aktive, kollaborative und eng verbundene Gemeinschaften aufzubauen. Jeder Token-Inhaber erhält einen Anreiz, abzustimmen und das Projekt zu verbessern. Ein Token entspricht einer Stimme und kann somit die Grundlage für eine gerechtere und gerechtere Entscheidungsfindung bilden. Jeder Token-Inhaber kann Vorschläge einbringen und abstimmen. Einzelheiten zu jeder Abstimmung werden veröffentlicht, wodurch die Möglichkeit von Betrug verringert wird.
Die größte Herausforderung für staatliche Token ist das sogenannte Walproblem. Wale sind Benutzer, die einen großen Teil der Kryptowährungsbestände besitzen. Wenn die größten Wale eines Kryptowährungsprojekts einen großen Teil des Gesamtangebots an Governance-Token halten, können sie den Abstimmungsprozess zu ihrem eigenen Vorteil manipulieren. Projekte müssen sicherstellen, dass der Token-Besitz wirklich dezentralisiert und gleichmäßig verteilt ist.
Doch selbst wenn Governance-Tokens fair und breit verteilt werden, gibt es keine Garantie dafür, dass die meisten Entscheidungen immer perfekt zum Projekt passen. Das Wahlsystem „Eine Person, eine Stimme“ gibt es schon seit langem, mit gemischter Bilanz. Es gab Fälle, in denen Governance-Token-Inhaber auf Kosten der breiteren Gemeinschaft für das Gründerteam und Großinvestoren stimmten.
Wie werden sich Governance-Tokens als nächstes entwickeln?
Als Innovation im Bereich der Kryptowährung können Governance-Tokens in mehr Bereichen breiter eingesetzt werden. In der Web3-Bewegung kommen Governance-Token ins Spiel, um den Aufbau eines dezentralen Internets zu unterstützen. Während DeFi und DAOs florieren, können auch andere Branchen wie die Glücksspielbranche dieses Governance-Modell übernehmen.
Governance-Token werden sich weiterentwickeln und neue Probleme lösen, sobald sie auftreten. Möglicherweise gibt es neue Mechanismen für den Umgang mit Walen oder andere Möglichkeiten, den Abstimmungsprozess zu verbessern. Es könnten neue Wege zur Genehmigung der Stimmabgabe entstehen. Das Feld dürfte immer komplexer werden und es werden weiterhin neue Innovationen entstehen.
Ein weiterer wichtiger Faktor, der die Zukunft von Governance-Tokens beeinflusst, sind mögliche regulatorische Änderungen. Einige Regierungen betrachten diese Token möglicherweise als Wertpapiere. Dies könnte einer strengen Regulierung unterliegen und Auswirkungen auf seine Funktionsweise haben.
Zusammenfassen
Governance-Tokens befinden sich noch in einem frühen Entwicklungsstadium. Sie haben die robuste Entwicklung vieler DeFi- und DAO-Projekte gefördert. Diese Token verfügen über Stimmrechte, die das Projektmanagement bestimmen und den Grundstein für die Dezentralisierung bilden.
Solange die Token relativ gleichmäßig unter den Community-Mitgliedern verteilt werden, ist das One-Coin-One-Vote-Prinzip benutzer- und gemeinschaftszentriert. Auch in Zukunft werden Governance-Tokens weiter florieren. Benutzereigene Netzwerke, Web3-Projekte und Spiele können alle Governance-Token übernehmen, um ein lebendigeres dezentrales Ökosystem aufzubauen.