Zusammenfassung

DeFi 2.0 ist eine Reihe von Projekten zur Verbesserung der Probleme von DeFi 1.0. Decentralized Finance (DeFi) zielt darauf ab, Finanzdienstleistungen für die Öffentlichkeit bereitzustellen, wird jedoch von Problemen wie Skalierbarkeit, Sicherheit, Zentralisierung, Liquidität und Informationszugänglichkeit geplagt. DeFi 2.0 hofft, diese Probleme zu überwinden und das Benutzererlebnis menschlicher zu gestalten. Nach erfolgreicher Überwindung kann DeFi 2.0 die Risiken der Verwendung von Kryptowährungen verringern, sie verhindern, bevor sie auftreten, und die Bedenken der Benutzer von Kryptowährungen beseitigen.

Derzeit gibt es eine Vielzahl von DeFi 2.0-Anwendungsfällen auf dem Markt. Auf einigen Plattformen können Benutzer Liquiditätsanbieter-Token und Liquiditäts-Mining-Anbieter-Token als Kreditsicherheit verwenden. Dieser Mechanismus kann nicht nur den zusätzlichen Wert des Tokens freisetzen, sondern auch weiterhin Mining-Pool-Belohnungen verdienen.

Sie können einen selbstzahlenden Kredit aufnehmen und gleichzeitig dafür sorgen, dass die Sicherheit weiterhin Zinsen für den Kreditgeber einbringt. Die Zinsen reichen aus, um den Kredit zurückzuzahlen, ohne dass der Kreditnehmer zusätzliche Zinsen zahlen muss. Weitere Anwendungsfälle umfassen die Versicherung gegen kompromittierte Smart Contracts und impermanenten Verlust (IL).

In DeFi 2.0 haben sich DAO-Governance und Dezentralisierung nach und nach zu einem Trend entwickelt. Die Maßnahmen von Regierungen und Regulierungsbehörden wirken sich jedoch letztendlich auf den Umfang aus, in dem Projekte durchgeführt werden. Dies muss bei Investitionen berücksichtigt werden, da die bereitgestellten Dienstleistungen möglicherweise angepasst werden müssen.

Einführung

Decentralized Finance (DeFi) entstand im Jahr 2020, also vor fast zwei Jahren. In dieser Zeit haben wir den großen Erfolg verschiedener DeFi-Projekte wie Uniswap, die Dezentralisierung von Handel und Finanzen sowie neue Möglichkeiten, Zinsen im Bereich der Kryptowährungen zu verdienen, miterlebt. Ähnlich wie in der Entwicklungsgeschichte von Bitcoin (BTC) werden neue Bereiche immer mit Problemen konfrontiert sein, die gelöst werden müssen. Um diese Probleme zu bewältigen, hat das DeFi 2.0-Konzept nach und nach Aufmerksamkeit erregt und sich zu einer neuen Generation dezentraler DeFi-Anwendungen (DApp) entwickelt.

Im Dezember 2021 haben wir die volle Popularität von DeFi 2.0 noch nicht abgewartet, aber sein Entwicklungstrend hat begonnen, Gestalt anzunehmen. Lesen Sie diesen Artikel, um zu erfahren, wie DeFi 2.0 zu sehen ist und warum es notwendig ist, die ungelösten Probleme im dezentralen Finanzökosystem anzugehen.

Was ist DeFi 2.0?

DeFi 2.0 ist eine aktualisierte Änderung, die der Lösung der Probleme der ersten Welle der dezentralen Finanzierung (DeFi) gewidmet ist. Decentralized Finance (DeFi) bietet allen Benutzern von Kryptowährungs-Wallets innovative dezentrale Finanzdienstleistungen, ist jedoch nicht perfekt. Kryptowährungen haben diesen Weg miterlebt, wobei Blockchains der zweiten Generation wie Ethereum (ETH) eine Verbesserung gegenüber Bitcoin darstellen. DeFi 2.0 muss auch auf neue Compliance-Vorschriften reagieren, die von der Regierung eingeführt werden sollen, wie z. B. Vorschriften zur Identitätsauthentifizierung und zur Bekämpfung von Geldwäsche.

Schauen wir uns ein Beispiel an. Liquiditätspools (LP) haben im Bereich der dezentralen Finanzierung (DeFi) große Erfolge erzielt. Liquiditätsanbieter können durch das Abstecken von Token-Paaren Gebühren verdienen. Sobald sich jedoch das Verhältnis der Token-Preise ändert, besteht für Liquiditätsanbieter das Risiko, Gelder zu verlieren, d. h. „vorübergehende Verluste“ zu erleiden. DeFi 2.0-Protokolle können eine Absicherung gegen solche Risiken zu niedrigeren Prämien bieten. Diese Lösung fördert nicht nur mehr Investitionen in Liquiditätspools, sondern kommt auch Benutzern, Stakern und dem gesamten Bereich der dezentralen Finanzierung (DeFi) zugute.

Was sind die Grenzen der dezentralen Finanzierung (DeFi)?

Bevor wir uns mit den Anwendungsfällen von DeFi 2.0 befassen, wollen wir zunächst die Probleme untersuchen, die DeFi 2.0 lösen möchte. Viele der hier genannten Probleme treten auch in den Bereichen Blockchain-Technologie und Kryptowährung auf:

1. Skalierbarkeit: DeFi-Protokolle in der Blockchain leiden oft unter Netzwerküberlastung und hohen Gasgebühren, was zu langsamen und teuren Diensten führt. Selbst einfache Aufgaben können zu lange dauern und weniger kosteneffektiv sein.

2. Oracles und Informationen von Drittanbietern: Finanzprodukte, die auf externen Informationen basieren, stellen höhere Qualitätsanforderungen an Oracles, also Datenquellen von Drittanbietern.

3. Zentralisierung: Die zunehmende Dezentralisierung sollte ein Ziel der dezentralen Finanzierung (DeFi) sein. Viele Projekte verfügen jedoch immer noch nicht über vollständige DAO-Prinzipien.

4. Sicherheit: Die meisten Benutzer beherrschen weder die Risiken der dezentralen Finanzierung (DeFi) noch haben sie überhaupt ein klares Verständnis darüber, welche Risiken bestehen. Sie setzen Millionen von Dollar in Smart Contracts, ohne zu wissen, ob ihre Gelder sicher sind. Zwar gibt es Sicherheitsüberprüfungen, aber solange Updates stattfinden, sind die Sicherheitsüberprüfungen nahezu nutzlos.

5. Liquidität: Märkte und Liquiditätspools, die über verschiedene Blockchains und Plattformen verteilt sind, verteilen die Liquidität überall. Die Bereitstellung von Liquidität bedeutet, dass Gelder und ihr Gesamtwert gesperrt werden müssen. In den meisten Fällen dürfen in Liquiditätspools eingesetzte Token nicht anderweitig verwendet werden, was zu einer ineffizienten Kapitalallokation führt.

Warum ist DeFi 2.0 wichtig?

Selbst erfahrene Benutzer und Inhaber von Kryptowährungen finden dezentrale Finanzierung (DeFi) unverständlich und einschüchternd. Das dezentrale Finanzwesen zielt jedoch darauf ab, Eintrittsbarrieren zu senken und den Inhabern von Kryptowährungen neue Möglichkeiten zur Generierung von Einnahmen zu bieten. Nutzer, die bei traditionellen Banken keine Kredite erhalten können, können ihre Träume möglicherweise durch dezentrale Finanzierung (DeFi) wahr werden lassen.

DeFi 2.0 ist von entscheidender Bedeutung, um der Öffentlichkeit Finanzmittel zugänglich zu machen und gleichzeitig die Risiken streng zu kontrollieren. DeFi 2.0 ist bestrebt, die im vorherigen Kapitel genannten Probleme zu lösen, also die Benutzererfahrung zu verbessern. Wenn es gelingt, das Problem erfolgreich zu lösen und attraktivere Anreize zu schaffen, werden alle Beteiligten zufrieden sein.

DeFi 2.0-Anwendungsfälle

Wir müssen nicht zu lange warten, bis Anwendungsfälle für DeFi 2.0 auftauchen. Tatsächlich gibt es bereits Projekte, die neuartige DeFi-Dienste in zahlreichen Netzwerken bereitstellen, darunter: Ethereum, Binance Smart Chain, Solana und andere Blockchains, die Smart Contracts unterstützen. Hier sind einige der häufigsten Anwendungsfälle:

Geben Sie den Wert der zugesagten Mittel frei

Wenn Sie jemals ein Token-Paar in einen Liquiditätspool einsetzen, werden Sie mit Liquiditätsanbieter-Tokens belohnt. Mit DeFi 1.0 können Benutzer Liquiditätsanbieter-Token für das Liquiditäts-Mining einsetzen, sodass Gewinne weiterhin Zinseszinsen generieren. Vor der Geburt von DeFi 2.0 war dies die Grenze für die Wertschöpfung in der Kette. Gelder im Wert von mehreren Millionen US-Dollar sind in Maschinengewehrpools gesperrt, um den Markt mit Liquidität zu versorgen. Es besteht jedoch noch Potenzial für weitere Verbesserungen der Effizienz der Kapitalallokation.

DeFi 2.0 macht einen Schritt nach vorne, indem es Liquiditätsanbieter-Token als Sicherheit beim Liquiditätsabbau verwendet. Dies ermöglicht die Aufnahme von Kryptokrediten aus Kreditprotokollen oder das Prägen von Token in einem ähnlichen Prozess wie MakerDAO (DAI). Der spezifische Mechanismus variiert von Projekt zu Projekt, aber der Zweck besteht darin, den Wert der Liquiditätsanbieter-Token freizugeben, um so jährliche Einnahmen zu generieren und neue Gewinnmöglichkeiten zu suchen.

Intelligente Vertragsversicherung

Die Durchführung einer eingehenden Due-Diligence-Prüfung von Smart Contracts ist nicht einfach, es sei denn, Sie sind ein erfahrener Entwickler. Ohne dieses Wissen sind Projektbewertungen nicht umfassend. Daher ist das Risiko einer Investition in DeFi-Projekte sehr hoch. Mit DeFi 2.0 ist es möglich, bestimmte Smart Contracts für DeFi zu versichern.

Nehmen wir an, Sie verwenden den Yield Optimizer und setzen Liquiditätsanbieter-Tokens in seinen Smart Contract ein. Sobald der Smart-Vertrag kompromittiert wird, können alle Ihre Einzahlungen verloren gehen. Das Versicherungsprojekt bietet Schutz für Benutzereinlagen und erhebt nur eine bestimmte Gebühr aus dem Liquidity Mining. Beachten Sie, dass dies auf bestimmte Smart Contracts beschränkt ist. Wenn ein Liquiditätspoolvertrag beschädigt wird, sind die Mittel in der Regel nicht mehr erstattungsfähig. Wenn jedoch der versicherte Liquidity-Mining-Vertrag beschädigt wird, können die Gelder trotzdem zurückgefordert werden.

Versicherung gegen unbefristeten Schaden

Wenn Sie in einen Liquiditätspool investieren und mit dem Liquiditätsabbau beginnen, führt jede Änderung des Preisverhältnisses der beiden gesperrten Token zu einem finanziellen Verlust. Dieser Prozess wird als „unbeständiger Verlust“ bezeichnet und neue DeFi 2.0-Protokolle erkunden neue Wege, um dieses Risiko zu reduzieren.

Angenommen, Sie fügen einem Einweg-Liquiditätspool einen bestimmten Token hinzu. Zu diesem Zeitpunkt müssen Sie kein Token-Paar hinzufügen, das Protokoll fügt seinen nativen Token auf der anderen Seite des Token-Paares hinzu. Auf diese Weise erhalten der Nutzer und das Protokoll gleichzeitig Zahlungsgebühren für den Austausch der entsprechenden Token-Paare.

Das Protokoll verwendet diese Gebühren dann, um einen Versicherungsfonds einzurichten, der die Einlagen der Benutzer vor unvorhersehbaren Verlusten schützt. Wenn diese Gebühr nicht ausreicht, um den Geldverlust zu decken, prägt das Protokoll neue Token, um den Verlust zu decken. Wenn die Anzahl der Token das Limit überschreitet, können sie zur späteren Verwendung aufbewahrt oder zerstört werden, um den Vorrat zu reduzieren.

selbsttilgendes Darlehen

Kredite sind typischerweise mit einem Liquidationsrisiko und Zinszahlungen verbunden. Aber mit DeFi 2.0 besteht über diese Situation kein Grund mehr, sich Sorgen zu machen. Nehmen wir zum Beispiel an, ein Kreditnehmer erhält einen Kredit im Wert von 100 US-Dollar von einem Kryptowährungskreditgeber. Der Kreditgeber bietet Kryptowährung im Wert von 100 US-Dollar an, verlangt jedoch vom Kreditnehmer, dass er 50 US-Dollar als Sicherheit hinterlegt. Der Kreditnehmer stellt eine Anzahlung und der Kreditgeber verwendet die Zinsen aus der Anzahlung zur Rückzahlung des Darlehens. Nachdem der Kreditgeber mit der vom Kreditnehmer bereitgestellten Kryptowährung genügend 100 US-Dollar und eine zusätzliche Prämie verdient hat, wird er die Anzahlung des Kreditnehmers vollständig zurückerstatten. Es besteht auch kein Liquidationsrisiko. Selbst wenn die Token-Sicherheit an Wert verliert, wird die Rückzahlung des Kredits einfach länger dauern.

Wer kontrolliert DeFi 2.0?

DeFi 2.0 verfügt über die oben genannten Funktionen und Anwendungsfälle. Wer hat also die Kontrolle über alles? Der Dezentralisierungstrend der Blockchain-Technologie wird nicht aufhören, und das dezentrale Finanzwesen (DeFi) bildet da keine Ausnahme. MakerDAO (DAI), eines der ersten DeFi 1.0-Projekte, setzte den Standard für die nachfolgende Entwicklung. Derzeit kommt es immer häufiger vor, dass Projekte Gemeinden eine Stimme geben.

Viele Plattform-Token dienen auch als Governance-Token und verleihen den Inhabern Stimmrechte. Wir haben Grund zu der Annahme, dass DeFi 2.0 den Bereich dezentraler machen kann. Um sich jedoch an die Entwicklung des dezentralen Finanzwesens (DeFi) anzupassen, wird auch die Compliance-Überwachung eine immer wichtigere Rolle spielen.

Welche Risiken birgt DeFi 2.0? Wie kann man es verhindern?

DeFi 2.0 ist in etwa den gleichen Risiken ausgesetzt wie DeFi 1.0. Hier sind einige der Hauptrisiken sowie Maßnahmen zum Schutz Ihrer persönlichen Gelder:

1. Intelligente Vertragsinteraktionen können Hintertüren oder Schwachstellen aufweisen oder von Hackern angegriffen werden. Audits können auch nicht gewährleisten, dass Projekte sicher und zuverlässig sind. Benutzer sollten Projekte so gründlich wie möglich recherchieren und verstehen, dass mit Investitionen immer Risiken verbunden sind.

2. Regulierung kann sich auf persönliche Investitionen auswirken. Regierungen und Regulierungsbehörden widmen dem dezentralen Finanzökosystem (DeFi) große Aufmerksamkeit. Obwohl regulatorische Vorschriften die Sicherheit und Stabilität von Kryptowährungen gewährleisten, müssen einige Projekte ihre Serviceinhalte dennoch an neue Vorschriften anpassen.

3. Vergänglicher Verlust. Selbst mit einer vorübergehenden Verlustversicherung bestehen immer noch große Risiken für Benutzer, die sich am Liquidity Mining beteiligen möchten. Risiken lassen sich nie vollständig vermeiden.

4. Schwierigkeiten beim Zugang zu persönlichen Geldern. Wenn Sie über die Website-Benutzeroberfläche des DeFi-Projekts Stakes tätigen möchten, wird empfohlen, einen Blockchain-Browser zu verwenden, um den Smart Contract zu finden. Andernfalls werden die zugesagten Gelder bei einem Ausfall der Website nicht abgehoben. Die direkte Interaktion mit Smart Contracts erfordert jedoch einiges technisches Fachwissen.

Zusammenfassen

Obwohl es viele erfolgreiche Projekte im Bereich der dezentralen Finanzierung (DeFi) gibt, haben wir noch nicht gesehen, dass DeFi 2.0 sein volles Potenzial erreicht hat, und für die meisten Benutzer ist das Thema immer noch komplex und schwer zu verstehen. Und Sie sollten wirklich nicht in Finanzprodukte investieren, die Sie nicht vollständig verstehen. Auch die Schaffung optimierter Prozesse für neue Benutzer ist noch ein langer Weg. Wir haben gesehen, dass es neue Möglichkeiten gibt, jährliche Renditen zu erzielen und gleichzeitig das Risiko zu reduzieren. Wir müssen jedoch abwarten, ob DeFi 2.0 sein Versprechen vollständig halten kann.

Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient nur zu Bildungszwecken. Binance ist nicht mit diesen Projekten verbunden und unterstützt sie auch nicht. Die über die Binance-Plattform bereitgestellten Informationen stellen keine Anlage- oder Handelsberatung oder -empfehlung dar. Binance ist nicht für Ihre Anlageentscheidungen verantwortlich. Bitte lassen Sie sich professionell beraten, bevor Sie finanzielle Risiken eingehen.