Zusammenfassung
Liquidity Mining ist eine Methode, mit der von Ihnen gehaltenen digitalen Währung mehr digitale Währung zu verdienen. Es verleiht Ihr Geld über „intelligente Verträge“, magische Computerprogramme, an andere. Als Gegenleistung für Ihre Dienste erhalten Sie Gebühren in Form einer digitalen Währung. Ziemlich einfach, nicht wahr? Aber so schnell ist es nicht wirklich.

Liquidity-Mining-Miner verwenden sehr komplexe Strategien. Sie bewegen Kryptowährungen ständig zwischen verschiedenen Kredit- und Kreditmärkten, um die Rendite zu maximieren. Sie werden auch die besten Liquidity-Mining-Strategien geheim halten. Warum? Denn je mehr Menschen über eine Strategie Bescheid wissen, desto weniger effektiv wird sie sein. Liquid Mining kann man sich als den Wilden Westen des dezentralen Finanzwesens (DeFi) vorstellen, bei dem Landwirte nur dann eine Chance haben, die besten Pflanzen anzubauen, wenn sie miteinander konkurrieren.

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Inhaltsverzeichnis

  • Einführung

  • Was ist Liquidity Mining?

    • Was hat den Boom im Liquidity Mining ausgelöst?

  • Was ist Total Value Locked (TVL)?

  • Was ist das Prinzip des Liquidity Mining?

  • Wie berechnet man die Einnahmen aus dem Liquidity Mining?

  • Was sind Sicherheiten in DeFi?

  • Risiken des Liquidity Mining

  • Liquidity-Mining-Plattform und Protokoll

    • Compound-Finanzen

    • MakerDAO

    • Synthetix

    • Geist

    • Uniswap

    • Kurvenfinanzierung

    • Balancer

    • Yearn.finance

  • Zusammenfassen


Einführung

Dezentrale Finanzaktivitäten (DeFi) standen schon immer an der Spitze der technologischen Innovation im Blockchain-Bereich. Was ist das Besondere an DeFi-Anwendungen? Solche Anwendungen erfordern keine Berechtigungen und können von jedem (oder jedem Produkt, z. B. einem Smart Contract) mit einer Internetverbindung und einem unterstützten Wallet interagiert werden. Darüber hinaus erfordern DeFi-Anwendungen in der Regel kein Vertrauen in Depotbanken oder Zwischenhändler. Mit anderen Worten: Es handelt sich um vertrauenswürdige Anwendungen. Welche neuen Anwendungsfälle können diese Eigenschaften also ermöglichen?

Derzeit entstehen viele neue Konzepte, und Liquidity Mining ist eines davon. Dies ist eine neue Möglichkeit, mithilfe erlaubnisfreier Liquiditätsprotokolle Belohnungen für Ihre digitalen Währungsbestände zu verdienen. Es ermöglicht jedem, mithilfe des dezentralen Ökosystems Money Legos, das auf Ethereum basiert, passives Einkommen zu erzielen. Daher könnte Liquidity Mining in Zukunft die Art und Weise verändern, wie Anleger digitale Währungen halten. Da Vermögenswerte in digitaler Währung zur Geldgenerierung verwendet werden können, warum sollte man sie dann ungenutzt lassen?​

Wie führen Liquidity-Mining-Miner das Mining durch? Welche Art von Output erwarten sie? Wenn Sie vorhaben, ein Liquidity-Mining-Miner zu werden, wo sollten Sie anfangen? Wir werden alle diese Konzepte in diesem Artikel erklären.


Was ist Liquidity Mining?

Yield Farming, auf Chinesisch auch als „Liquidity Mining“ bekannt, ist eine Methode zur Generierung von Belohnungen durch die gehaltene digitale Währung. Einfach ausgedrückt bedeutet dies, Kryptowährungen zu sperren und Belohnungen zu erhalten.

In gewisser Weise kann Liquidity Mining mit Staking verglichen werden. Allerdings ist das Backend des Liquidity Mining sehr komplex. In vielen Fällen arbeitet es mit Benutzern zusammen, die als Liquiditätsanbieter (LPs) bezeichnet werden und für die Einspeisung von Geldern in Liquiditätspools verantwortlich sind.

Was ist ein Liquiditätspool? Es handelt sich im Grunde um einen intelligenten Vertrag, der Gelder hält. Liquiditätsanbieter (LPs) speisen Liquidität in den Fondspool und erhalten im Gegenzug Belohnungen. Diese Belohnung kann aus Gebühren stammen, die von der zugrunde liegenden DeFi-Plattform oder anderen Quellen generiert werden.

Einige Liquiditätspools zahlen Belohnungen in mehreren Token aus. Diese Belohnungstoken können anschließend in andere Liquiditätspools eingezahlt werden, um weiterhin Belohnungen zu erhalten, und der Zyklus geht weiter. Wie Sie sicher gelernt haben, können selbst äußerst komplexe Strategien sehr schnell ans Licht kommen. Die Grundidee besteht darin, dass Liquiditätsanbieter Gelder in Liquiditätspools einspeisen und von diesen Renditen erhalten.

Liquidity Mining erfolgt in der Regel mit ERC-20-Tokens in Ethereum, und Belohnungen werden in der Regel in irgendeiner Form von ERC-20-Tokens ausgegeben. Allerdings können sich die Dinge in Zukunft ändern. Warum sagst du das? Denn derzeit findet der Großteil dieser Aktivität im Ethereum-Ökosystem statt.​

Aber Cross-Chain-Brücken und andere ähnliche technologische Innovationen könnten DeFi-Anwendungen in Zukunft über die Grenzen bestimmter Blockchains hinausführen. Das bedeutet, dass sie in anderen Blockchains laufen können, die Smart-Contract-Funktionalität unterstützen.

Liquidity Miner transferieren typischerweise häufig Gelder zwischen verschiedenen Protokollen in der Hoffnung, hohe Renditen zu erzielen. Daher wird die DeFi-Plattform auch andere wirtschaftliche Anreize bieten, um mehr Kapital in die Plattform zu locken. Wie bei zentralisierten Börsen bringt Liquidität oft mehr Liquidität mit sich.


Was hat den Boom im Liquidity Mining ausgelöst?

Das plötzliche starke Interesse der Benutzer am Liquidity Mining könnte auf die Einführung des COMP-Tokens zurückzuführen sein, dem Governance-Token des Compound-Finanzökosystems. Governance-Token gewähren Token-Inhabern Governance-Rechte. Wenn Sie jedoch möchten, dass das Netzwerk so dezentral wie möglich ist, wie sollten diese Token verteilt werden?

Die algorithmische Verteilung von Governance-Tokens durch Liquiditätsanreize ist normalerweise eine gängige Methode, um eine dezentrale Blockchain zu starten. Diese Methode kann Liquiditätsanbieter dazu bewegen, dem Protokoll Liquidität bereitzustellen und das „Mining“ neuer Token durchzuführen.

Obwohl Compound kein Liquidity Mining vorschlug, machte die Einführung von COMP dieses Modell des Token-Verteilungsmodells sehr beliebt. Seitdem haben andere DeFi-Projekte innovative Pläne entwickelt, um Liquidität in ihre Ökosysteme zu locken.


Was ist Total Value Locked (TVL)?

Welche guten Möglichkeiten gibt es, den Gesamtzustand des DeFi-Liquiditätsabbaus zu messen? Die Antwort lautet „Total Value Locked (TVL)“. Diese Kennzahl misst die Menge an digitaler Währung, die bei der DeFi-Kreditvergabe und anderen Geldmarktarten gebunden ist.

In gewisser Weise ist der Total Value Locked (TVL) die Gesamtmenge an Liquidität im Liquiditätspool. Dieser Indikator kann den allgemeinen Zustand der DeFi- und Liquidity-Mining-Märkte effektiv messen. Es kann auch verwendet werden, um den „Marktanteil“ verschiedener DeFi-Protokolle effektiv zu vergleichen.

Um den Total Value Locked (TVL) zu verfolgen, besuchen Sie bitte Defi Pulse. Hier können Sie sehen, auf welchen Plattformen die meisten Ethereum- oder anderen digitalen Währungswerte in DeFi gesperrt sind. Auf dieser Grundlage können Sie den aktuellen Stand des Liquidity Mining grob nachvollziehen.

Je mehr Wert gesperrt wird, desto mehr Liquidität wird natürlich abgebaut. Es ist wichtig zu beachten, dass Sie TVL in ETH, USD oder sogar BTC messen können. Jede Methode bietet Ihnen eine andere Prognoseanalyse zur Lage des DeFi-Geldmarktes.


Was ist das Prinzip des Liquidity Mining?

Liquidity Mining steht in engem Zusammenhang mit dem Automated Market Maker (AMM)-Modell, an dem in der Regel Liquiditätsanbieter (LP) und Liquiditätspools beteiligt sind. Werfen wir einen Blick auf die Prinzipien dahinter.

Liquiditätsanbieter sind dafür verantwortlich, Mittel in Liquiditätspools einzuspeisen. Der Pool stellt Mittel für eine Marktplatzplattform bereit, auf der Benutzer Token verleihen, leihen oder umtauschen können. Durch die Nutzung dieser Plattformen werden Lizenzgebühren generiert und Liquiditätsanbieter werden für ihren Anteil vergütet. Auf dieser Grundlage arbeiten automatisierte Market Maker (AMMs).

Allerdings kann es bei der tatsächlichen Nutzung große Unterschiede geben, ganz zu schweigen davon, dass es sich um eine neue Technologie handelt. Es besteht kein Zweifel, dass wir noch viele weitere Möglichkeiten sehen werden, die derzeitige Grundlage zu verbessern.

Eine weitere Belohnung für die Zufuhr von Mitteln in den Liquiditätspool sind neben den Gebühren auch neue Token. Beispielsweise sind einige Token möglicherweise nicht in kleinen Mengen auf dem freien Markt erhältlich, können aber durch die Bereitstellung von Liquidität für einen bestimmten Fondspool angesammelt werden.​

Die Regeln für die Verteilung von Token hängen von der eindeutigen Implementierung des Protokolls ab. Aber alles in allem werden Liquiditätsanbieter auf der Grundlage der Menge an Liquidität belohnt, die sie dem Pool zur Verfügung stellen.

Obwohl dies nicht regelmäßig erforderlich ist, erfolgt die Einzahlung der eingezahlten Gelder in der Regel in Stablecoins, die an den US-Dollar gekoppelt sind. Zu den am häufigsten verwendeten Stablecoins in DeFi gehören DAI, USDT, USDC und BUSD usw. Einige Protokolle prägen ihre eigenen Token, um die von Benutzern im System eingezahlte digitale Währung darzustellen. Wenn Sie beispielsweise DAI in Compound einzahlen, können Sie cDAI (Compound DAI) erhalten; wenn Sie Ethereum in Compound einzahlen, können Sie cETH erhalten.

Wie Sie sich vorstellen können, kann dieser Ansatz mehrere Komplexitäten aufweisen. Sie können cDAI bei einem anderen Protokoll hinterlegen, das einen dritten Token prägt, um den cDAI darzustellen, der zur Darstellung von DAI verwendet wird, und so weiter. Die Geldkette kann sehr komplex und schwer nachzuvollziehen sein.


Wie berechnet man die Einnahmen aus dem Liquidity Mining?

Normalerweise werden die Einnahmen aus dem Liquidity Mining auf jährlicher Basis berechnet. Dadurch erhalten Sie eine Schätzung des erwarteten Gewinns, den Sie im Laufe eines Jahres erwarten können.

Häufig verwendete Kennzahlen sind der Annualized Percentage Rate (APR) und der Annualized Yield Ratio (APY). Der Unterschied zwischen ihnen besteht darin, dass der APR die Auswirkungen des Zinseszinses nicht berücksichtigt, während dies beim APY der Fall ist. In diesem Fall bedeutet Aufzinsung, dass Gewinne direkt reinvestiert werden, um mehr Rendite zu erzielen. Bitte beachten Sie jedoch, dass die Begriffe APR und APY synonym verwendet werden können.

Es ist auch zu beachten, dass es sich bei diesen beiden Werten lediglich um Schätzungen und prognostizierte Indikatoren handelt. Selbst kurzfristige Gewinne lassen sich nur schwer genau abschätzen. Warum? Da Liquidity Mining ein hart umkämpfter und schnelllebiger Markt ist, können seine Erträge schnell schwanken. Wenn die Liquidity-Mining-Strategie effektiv ist, werden viele Bergleute die Gelegenheit nutzen, und der Zustrom großer Bergleute kann zu einem schnellen Rückgang der hohen Erträge führen.​

Da beide Indikatoren APR und APY Produkte des traditionellen Marktes sind, muss DeFi möglicherweise eigene Indikatoren finden, um Renditen zu berechnen. Angesichts der rasanten Entwicklung von DeFi kann es notwendig sein, wöchentliche oder sogar tägliche Renditen zu berechnen.


Was sind Sicherheiten in DeFi?

Wenn Sie sich für die Kreditaufnahme von Vermögenswerten entscheiden, müssen Sie in der Regel eine Sicherheit zur Absicherung des Kredits stellen, die im Wesentlichen den Kredit absichert. Was ist die Verbindung? Es hängt von der Vereinbarung ab, die die von Ihnen geliehenen Mittel erhält, Sie müssen jedoch genau auf den Hypothekenzinssatz achten.​

Wenn der Wert der Sicherheit unter einen im Protokoll festgelegten Schwellenwert fällt, kann die Position auf dem freien Markt liquidiert werden. Wie kann ich eine Zwangsliquidation vermeiden? Sie können weitere Sicherheiten hinzufügen.

Es muss erneut darauf hingewiesen werden, dass jede Plattform hierfür spezifische Regeln hat, das heißt, sie legt einen plattformspezifischen Hypothekenzins fest. Darüber hinaus werden sie häufig im Zusammenhang mit dem Konzept der sogenannten „Übersicherung“ verwendet. Das bedeutet, dass der Kreditnehmer Sicherheiten hinterlegen muss, die höher sind als der geliehene Betrag. Warum ist das? Dadurch soll das Risiko eines heftigen Marktzusammenbruchs verringert werden, der zur erzwungenen Liquidation großer Mengen an Sicherheiten im System führt.

Nehmen wir also an, Sie nutzen einen Kreditvertrag, der einen Hypothekenzins von 200 % vorsieht. Das bedeutet, dass Sie für jede von Ihnen hinterlegte Sicherheit im Wert von 100 US-Dollar gleichzeitig 50 US-Dollar ausleihen können. Um das Risiko einer Zwangsliquidation jedoch weiter zu verringern, ist es oft sicherer, mehr Sicherheiten als den erforderlichen Betrag zu hinterlegen. Allerdings verwenden viele Handelssysteme sehr hohe Besicherungssätze (z. B. 750 %), um das Risiko einer erzwungenen Liquidation der gesamten Plattform in einen relativ sicheren Zustand zu bringen.


Risiken des Liquidity Mining

Liquidity Mining ist nicht einfach. Die profitabelsten Liquidity-Mining-Strategien sind sehr komplex und werden nur fortgeschrittenen Benutzern empfohlen. Darüber hinaus eignet sich Liquidity Mining im Allgemeinen besser für Einzelpersonen oder Organisationen, die über große Kapitalbeträge verfügen (z. B. Wale).

Liquidity Mining ist nicht so einfach, wie es scheint, und wenn Sie Ihre Handelsstrategie nicht vollständig verstehen, werden Sie wahrscheinlich Geld verlieren. Wir haben gerade das Risiko einer Sicherheitenverwertung besprochen. Welche weiteren Risiken müssen Sie beachten?

Ein offensichtliches Risiko beim Liquidity Mining sind intelligente Verträge. Die Natur von DeFi bedeutet, dass viele Protokolle von kleinen Teams mit begrenzten Budgets erstellt und entwickelt werden. Dies erhöht das Risiko von Schwachstellen bei Smart Contracts.

Selbst große Protokolle, die von renommierten Wirtschaftsprüfungsgesellschaften geprüft werden, weisen ständig Sicherheitslücken und Probleme auf. Aufgrund der Unveränderlichkeit der Blockchain können Benutzer große Geldbeträge verlieren. Daher müssen Sie die oben genannten Risiken berücksichtigen, wenn Sie Gelder in Smart Contracts sperren.

Darüber hinaus liegt der größte Vorteil von DeFi in den kombinierbaren Betriebsideen, die jedoch auch große Risiken bergen. Sehen wir uns an, wie es sich auf das Liquidity Mining auswirkt.

Wie wir bereits besprochen haben, sind DeFi-Protokolle erlaubnisfrei und lassen sich nahtlos miteinander integrieren. Das bedeutet, dass das gesamte DeFi-Ökosystem stark von jedem einzelnen Baustein abhängt. Wenn wir sagen, dass diese Anwendungen zusammensetzbar sind, meinen wir, dass sie problemlos zusammenarbeiten können.

Warum sagen Sie also, dass dies ein Risiko darstellt? Denn sobald einer dieser Bausteine ​​nicht wie erwartet funktioniert, kann das gesamte Ökosystem gestört werden. Dies wird große Risiken für Bergleute und Liquiditätspools mit sich bringen. Sie müssen nicht nur dem Protokoll vertrauen, in das Sie Geld einzahlen, sondern auch allen anderen Protokollen, auf die sich das Protokoll stützt.


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Liquidity-Mining-Plattform und -Protokoll

Wie kann man mit Liquidity Mining Geld verdienen? Derzeit gibt es keine feste Methode zum Liquiditätsabbau. Tatsächlich kann sich die Strategie für den Liquiditätsabbau stündlich ändern. Jede Plattform und Strategie hat ihre eigenen Regeln und Risiken. Wenn Sie sich entscheiden, mit dem Liquidity Mining zu beginnen, müssen Sie sich mit der Funktionsweise dezentraler Liquiditätsprotokolle vertraut machen.

Nachdem wir es nun verstanden haben, besteht die Grundidee darin, dass Benutzer Geld in einen Smart Contract einzahlen und im Gegenzug Belohnungen erhalten. Im spezifischen Implementierungsprozess werden jedoch verschiedene Situationen auftreten. Daher ist es nicht ratsam, Ihr hart verdientes Geld blind in der Hoffnung auf hohe Renditen einzuzahlen. Die Grundregel des Risikomanagements lautet, dass Sie Ihre Anlagesituation stets unter Kontrolle haben müssen.

Was ist also die beliebteste Plattform unter Minern? Wir haben hier eine Sammlung von Plattformprotokollen zusammengestellt. Dies ist keine erschöpfende Liste, aber diese Protokolle bilden den Kern einer Liquidity-Mining-Strategie.


Compound-Finanzen

Compound ist ein algorithmischer Geldmarkt, der es Benutzern ermöglicht, Vermögenswerte zu verleihen und zu leihen. Alle Inhaber einer Ethereum-Wallet können Vermögenswerte in den Liquiditätspool von Compound einspeisen, und die verdienten Belohnungen werden sofort aufgezinst. Die Zinssätze werden algorithmisch an Angebot und Nachfrage angepasst.

Compound ist eines der Kernprotokolle des Liquidity-Mining-Ökosystems.


MakerDAO

Maker ist eine dezentrale Kreditplattform, die die Schaffung von DAI unterstützt, einem Stablecoin, der algorithmisch an den Wert des US-Dollars gekoppelt ist. Jeder kann den Maker Vault öffnen und Sicherheiten wie ETH, BAT, USDC oder WBTC sperren. Sie können DAI als Darlehen gegen die gegen sie gesicherten Sicherheiten generieren. Für das Darlehen fallen im Laufe der Zeit Zinsen an, die als Stabilitätsgebühr bezeichnet werden und von den MKR-Token-Inhabern festgelegt werden.

Liquidity-Mining-Miner können Maker verwenden, um DAI für die Verwendung in Liquidity-Mining-Strategien zu generieren.


Synthetix

Synthetix ist ein synthetisches Asset-Protokoll. Es ermöglicht jedem, Synthetix Network Tokens (SNX) oder Ethereum als Sicherheit zu sperren (stake) und die entsprechenden synthetischen Vermögenswerte zu prägen. Was beinhalten synthetische Vermögenswerte? Tatsächlich kann jeder Vermögenswert mit einer zuverlässigen Preisquelle einbezogen werden. Daher kann nahezu jeder finanzielle Vermögenswert zur Synthetix-Plattform hinzugefügt werden.

Synthetix ermöglicht möglicherweise in Zukunft die Nutzung aller Anlageklassen für das Liquidity Mining. Möchten Sie in Ihrer Liquidity-Mining-Strategie eine langfristige Wertspeicherung nutzen? Synthetische Vermögenswerte können ideal sein.


Geist

Aave ist ein dezentrales Kredit- und Kreditprotokoll. Die Zinssätze werden algorithmisch an die aktuellen Marktbedingungen angepasst. Als Gegenleistung für die Ausleihe der Gelder erhält der Kreditgeber „aTokens“. Diese Token werden sofort nach der Einzahlung verzinst und erzeugen einen Zinseszins. Aave unterstützt auch andere erweiterte Funktionen, wie zum Beispiel Flash-Darlehen.

Als dezentrales Kreditprotokoll wird Aave häufig von Liquid-Mining-Minern verwendet.


Uniswap

Uniswap ist ein dezentrales Austauschprotokoll (DEX), das vertrauenswürdige Token-Austausche durchführt. Liquiditätsanbieter können Märkte schaffen, indem sie zwei gleichwertige Token hinterlegen. Danach können Händler mit dem Liquiditätspool handeln. Als Gegenleistung für die Bereitstellung von Liquidität erhalten Liquiditätsanbieter Gebühren aus den von ihren Pools durchgeführten Geschäften.

Die reibungslosen Eigenschaften von Uniswap machen es zu einer der beliebtesten vertrauenswürdigen Token-Handelsplattformen. Diese Liegenschaft eignet sich möglicherweise gut für eine Liquidity-Mining-Strategie.


Kurvenfinanzierung

Curve Finance ist ein dezentrales Handelsprotokoll, das für den effizienten Austausch von Stablecoins entwickelt wurde. Im Gegensatz zu anderen ähnlichen Protokollen wie Uniswap ermöglicht das Curve-Protokoll Benutzern den Austausch hochwertiger Stablecoins mit relativ geringen gleitenden Spreads.

Wie Sie sich vorstellen können, ist der Curve-Mining-Pool aufgrund der großen Anzahl von Stablecoins im Liquidity Mining ein wichtiger Bestandteil der Infrastruktur.


Balancer

Balancer ist ein Liquiditätsprotokoll ähnlich wie Uniswap und Curve. Der Hauptunterschied besteht jedoch darin, dass es die Zuteilung benutzerdefinierter Token in Liquiditätspools unterstützt, sodass Liquiditätsanbieter benutzerdefinierte Balancer-Pools erstellen können, anstatt eine 50/50-Aufteilung, wie es Uniswap erfordert. Genau wie Uniswap können auch Liquiditätsanbieter Provisionseinnahmen aus Transaktionen erzielen, die in ihren eigenen Liquiditätspools stattfinden.

Balancer ist aufgrund der Flexibilität, die es bei der Schaffung von Liquiditätspools mit sich bringt, eine wichtige Innovation bei Liquidity-Mining-Strategien.


Yearn.finance

Yearn.finance ist ein dezentrales Aggregations-Geschäftsökosystem zur Bereitstellung von Kreditdienstleistungen für Protokolle wie Aave, Compound und mehr. Ziel ist es, die Ausleihe von Token zu optimieren, indem mithilfe eines Algorithmus die profitabelsten Leihdienste ermittelt werden. Die Gelder werden sofort nach der Einzahlung in yToken umgewandelt und dann regelmäßig neu gewichtet, um den Gewinn zu maximieren.

Yearn.finance eignet sich hervorragend für Miner, die automatisch das beste strategische Handelsprotokoll auswählen möchten.


Zusammenfassen

Jetzt haben wir einen Blick auf den neuesten Trend im Bereich der digitalen Währungen geworfen – Liquidity Mining.

Was kann diese dezentrale Finanzrevolution noch bringen? Wir können nicht vorhersagen, welche neuen Anwendungen auf Basis dieser vorhandenen Komponenten in Zukunft entstehen werden. Nichtsdestotrotz stehen vertrauenswürdige Liquiditätsprotokolle und andere DeFi-Produkte zweifellos an der Spitze der digitalen Währungsökonomie und Informatik.

Es besteht kein Zweifel daran, dass die DeFi-Geldmärkte zum Aufbau eines offeneren und zugänglicheren Finanzsystems beitragen, das von jedem Benutzer mit einer Internetverbindung genutzt werden kann.


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