Beim Margin-Handel handelt es sich um eine Methode zur Aufnahme von Fremdmitteln für den Handel mit Vermögenswerten. Margin-Handelskonten bieten Händlern Zugang zu mehr Kapital als normale Handelskonten und ermöglichen es ihnen, Hebelwirkung für ihre Positionen zu nutzen. Im Wesentlichen steigert der Margenhandel die Handelsergebnisse und erhöht die Gewinne, die Händler mit profitablen Geschäften erzielen. Aufgrund dieser Eigenschaft, die Handelsergebnisse zu steigern, ist der Margin-Handel auf Märkten mit geringer Volatilität, insbesondere auf internationalen Devisenmärkten, beliebt. Dieser Ansatz wird auch häufig auf den Aktien-, Rohstoff- und Kryptowährungsmärkten eingesetzt.
Auf traditionellen Märkten stammen die für den Margin-Handel geliehenen Mittel typischerweise von Investmentmaklern. Beim Handel mit Kryptowährungen wird dieser Teil der Mittel jedoch in der Regel von anderen Händlern bereitgestellt, die je nach Marktnachfrage einen bestimmten Zinssatz auf die Marge verlangen. Darüber hinaus gibt es eine Handvoll Kryptowährungs-Handelsplattformen, die den Benutzern Margen bieten.
Wie funktioniert der Margenhandel?
Nach Beginn des Margin-Handels müssen Händler einen bestimmten Anteil des Gesamtwerts der Bestellung bezahlen. Diese Anfangsinvestition wird „Margin“ genannt und steht in engem Zusammenhang mit dem Konzept der Hebelwirkung. Mit anderen Worten: Ein Margin-Handelskonto wird verwendet, um gehebelte Geschäfte zu tätigen, wobei sich „Hebel“ auf das Verhältnis von geliehenen Mitteln zur Marge bezieht. Um beispielsweise einen Handel im Wert von 100.000 US-Dollar mit einem Hebel von 10:1 abzuschließen, muss der Händler einen Kapitalbetrag von 10.000 US-Dollar zahlen.
Natürlich legen verschiedene Handelsplattformen und Märkte unterschiedliche Regeln und Hebel fest. Die Börse legt in der Regel einen Hebel von 2:1 fest, während Terminkontrakte üblicherweise mit einem Hebel von 15:1 gehandelt werden. Forex-Brokerunternehmen legen für den Margin-Handel normalerweise einen Hebel von 50:1 fest, in einigen Fällen kann er 100:1 und 200:1 erreichen. Auf dem Kryptowährungsmarkt liegt die Hebelwirkung im Allgemeinen zwischen 2:1 und 100:1. Die Handelsgemeinschaft verwendet häufig den Begriff „x“ (mal), um sich auf die Hebelwirkung zu beziehen (z. B. 2x, 5x, 10x, 50x usw.).
Mit dem Margin-Handel können Long- und Short-Positionen eröffnet werden. Long-Positionen spiegeln die bullische Marktstimmung wider, während Short-Positionen genau das Gegenteil bewirken. Bei der Eröffnung einer Position mittels Margin-Handel dienen die Vermögenswerte des Händlers als Sicherheit für die geliehenen Mittel. Händler müssen dies verstehen, da sich die meisten Maklerfirmen das Recht vorbehalten, den Verkauf der Sicherheiten eines Händlers zu erzwingen, wenn sich der Markt gegen die Position des Händlers entwickelt (über oder unter einem bestimmten Schwellenwert).
Wenn ein Händler beispielsweise eine gehebelte Long-Position eröffnet und der Preis sinkt, wird er oder sie aufgefordert, einen Margin Call zu tätigen. Ein Margin Call wird ausgegeben, wenn ein Händler ein Margin-Konto aufladen muss, um die Mindestanforderungen für den Margin-Handel zu erfüllen. Wenn der Händler kein Kapital zuführt, werden die gehaltenen Vermögenswerte automatisch liquidiert, um den Kapitalverlust zu decken. Im Allgemeinen liegt dies vor, wenn der Gesamtwert aller Vermögenswerte auf einem Margin-Konto (auch „Liquidationsmarge“ genannt) unter die von einer bestimmten Handelsplattform oder einem bestimmten Broker geforderte Gesamtmarge fällt.
Vor- und Nachteile-Analyse
Der offensichtlichste Vorteil des Margin-Handels besteht darin, dass der relative Wert der Handelsposition größer ist, was zu enormen Renditen für Anleger führen kann. Zweitens können Händler den Margin-Handel nutzen, um mit einem relativ geringen Anlagekapital mehrere Positionen zu eröffnen und so diversifizierte Anlagemöglichkeiten zu erhalten. Schließlich können Händler mit einem Margin-Konto schnell eine Position eröffnen, ohne große Geldbeträge auf das Konto zu überweisen.
Obwohl die Vorteile offensichtlich sind, ist der Verstärkungseffekt ein „zweischneidiges Schwert“. Treten Verluste auf, werden diese durch den Margin-Handel in gleicher Weise verstärkt, wodurch sich die Lage der Anleger verschlechtert. Im Gegensatz zum herkömmlichen Spot-Handel können durch den Margin-Handel verursachte Verluste die Anfangsinvestition des Händlers übersteigen und gelten als risikoreiche Handelsmethode. Abhängig von der Hebelwirkung, die beim Handel eingesetzt wird, kann ein kleiner Rückgang der Marktpreise auch zu großen Verlusten für Händler führen. Daher müssen Anleger, die am Margin-Handel beteiligt sind, solide Risikomanagementstrategien befolgen und Instrumente zur Risikominderung (z. B. Limit-Preis- und Stop-Profit-Orders) nutzen, um das Risiko zu reduzieren.
Margin-Handel auf dem Kryptowährungsmarkt
Der Margin-Handel birgt größere inhärente Risiken als der reguläre Handel. In Kombination mit Kryptowährungen erhöht sich das Risiko doppelt. Der Kryptowährungsmarkt ist volatil und Margin-Händler in diesem Bereich müssen besonders vorsichtig sein. Während Absicherungs- und Risikomanagementstrategien möglicherweise eine Rolle spielen, ist der Margenhandel sicherlich nichts für Anfänger.
Das Analysieren von Diagrammen, das Erkennen von Trends und das Bestimmen von Kauf- und Verkaufspreispunkten eliminiert nicht das mit dem Margin-Handel verbundene Risiko, kann aber dabei helfen, das Risiko genau vorherzusagen und Geschäfte effizient durchzuführen. Daher wird Benutzern empfohlen, vor dem Einsatz von Leverage beim Handel mit Kryptowährungen zunächst ein ausgeprägtes Verständnis der technischen Analyse zu entwickeln und umfassende Erfahrung im Spothandel zu sammeln.
Margin-Fonds
Für Anleger, die das Risiko des Margenhandels nicht tragen können, können sie eine andere Methode wählen, um durch den Margenhandel Gewinne zu erzielen. Einige Handelsplattformen und Kryptowährungsbörsen bieten eine „Margin-Fonds“-Funktion an, mit der Benutzer den Margin-Handel anderer Benutzer finanzieren können.
Der Prozess folgt typischerweise bestimmten Bedingungen und führt zu einem dynamischen Zinssatz. Wenn der Händler den Bedingungen zustimmt und das Angebot annimmt, hat der Fondsgeber das Recht, das Darlehen mit vereinbarten Zinsen zurückzuzahlen. Während solche Mechanismen von Börse zu Börse unterschiedlich sein können, stellt die Bereitstellung von Margin-Mitteln für andere Nutzer ein relativ geringes Risiko dar, da gehebelte Positionen verdrängt werden können, um übermäßige Verluste zu vermeiden. Darüber hinaus erfordert die Margin-Finanzierung, dass Benutzer Gelder in die Wallet der Handelsplattform einzahlen. Benutzer müssen die Risiken berücksichtigen und verstehen, wie diese Funktion auf der von ihnen gewählten Handelsplattform funktioniert.
Zusammenfassen
Für Benutzer, die eine Verdoppelung ihrer Gewinne erwarten, ist der Margenhandel in der Tat ein sehr praktisches Instrument. Bei richtiger Anwendung kann der Leverage-Handel eines Margin-Kontos die Rentabilität effektiv steigern und Ihr Anlageportfolio diversifizieren.
Allerdings kann diese Handelsmethode, wie oben erwähnt, zur Liquidation führen, was große Risiken birgt. Daher ist es nur für erfahrene Händler zu empfehlen. Aufgrund der Volatilität des Kryptowährungsmarktes ist beim Margenhandel Vorsicht geboten.
Lesen Sie unseren Binance Margin Trading Guide, um zu erfahren, wie Sie am Margin-Handel teilnehmen können.