Zusammenfassung
Die Marktkapitalisierung gilt für den Aktienmarkt ebenso wie für Kryptowährungen und Blockchain-Projekte und gibt einen Eindruck vom aktuellen Marktwert der betreffenden Kryptowährung oder des Blockchain-Netzwerks.
Auch die Gesamtmarktkapitalisierung der gesamten Kryptowährungsbranche ist ein wichtiger Indikator. In gewissem Sinne kann die Gesamtmarktkapitalisierung verwendet werden, um den kumulierten Wert der Blockchain- und Kryptowährungsbranche zu bewerten.
Einführung
Die Berechnung der Marktkapitalisierung eines Kryptowährungsprojekts ist relativ einfach. Die meisten Händler sind daran interessiert, die Marktkapitalisierung einzelner Projekte zu vergleichen, aber die Marktkapitalisierung kann auch zur Betrachtung des Gesamtbildes herangezogen werden.
Der Gesamtwert aller Kryptowährungsanlagen ist viel höher als der von Bitcoin oder Ethereum, auch wenn die beiden großen Projekte nach Marktkapitalisierung an der Spitze stehen.
Alle großen Datenaggregatoren für Kryptowährungen melden die gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährungen, sodass Sie diesen Indikator fast immer zur Hand haben. Aber was bedeutet dieser Indikator? Welche Marktinformationen können offengelegt werden? Bitte lesen Sie diesen Artikel, um es herauszufinden.
Was ist die Marktkapitalisierung von Kryptowährungen?
Der aktuelle Marktwert eines Kryptowährungsnetzwerks wird oft einfach als „Marktkapitalisierung“ bezeichnet und durch Multiplikation des zirkulierenden Angebots eines Kryptowährungs-Assets mit dem Stückpreis berechnet.
Angenommen, es gibt zwei Netzwerke, nämlich AliceCoin und BobCoin. Der Gesamtbestand an AliceCoin beträgt 1.000 Münzen, die alle im Umlauf sind. BobCoin ist eine Proof-of-Work-Kette mit einer Vorratsobergrenze von 100.000 Münzen, von denen 60.000 im Umlauf sind. Der aktuelle Marktpreis von AliceCoin beträgt 100 US-Dollar, während der von BobCoin 2 US-Dollar beträgt. Welche Münze hat also eine höhere Marktkapitalisierung?
Marktkapitalisierung = zirkulierendes Angebot × Preis
Marktwert von AliceCoin = 1.000 × 100 USD = 100.000 USD
Marktwert von BobCoin = 60.000 × 2 USD = 120.000 USD
Auch wenn der Stückpreis von BobCoin 50-mal günstiger ist als der von AliceCoin, ist der Wert des BobCoin-Netzwerks immer noch höher als der von AliceCoin. Aus diesem Grund ist die Marktkapitalisierung eine bessere Möglichkeit, den Wert eines Netzwerks zu beurteilen als der Stückpreis eines Tokens.
Wie hoch ist die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen?
Die Gesamtmarktkapitalisierung ist die Summe des Wertes von Bitcoin, Altcoins, Stablecoins, Token und allen anderen Krypto-Assets auf dem Markt zusammen. Viele halten diese Kennzahl für wichtig, da sie ein vollständiges Bild der Größe der Branche vermittelt.
Gesamtmarktkapitalisierung der Kryptowährungen seit 2013. Quelle: CoinmarketCap.
Aufgrund der relativ hohen Volatilität des Kryptowährungsmarktes neigen die Werte dazu, zu steigen und zu fallen. In den ersten sechseinhalb Jahren des Bestehens der Kryptowährung hat die Gesamtmarktkapitalisierung nie die 20-Milliarden-Dollar-Marke überschritten. Seit seinem Höchststand von 770 Milliarden US-Dollar im Jahr 2018 schwankt der Marktwert um die 100 Milliarden US-Dollar.
Warum ist die Gesamtmarktkapitalisierung von Kryptowährungen wichtig?
Die Gesamtkapitalisierung des Kryptowährungsmarktes wird oft als Benchmark verwendet, mit der andere Branchen in der Makroökonomie verglichen werden. Beispielsweise vergleichen viele Analysten häufig die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen mit der Marktkapitalisierung von Edelmetallen oder Aktien.
Warum? Denn damit lässt sich die Entwicklung des gesamten Kryptowährungsmarktes in den nächsten Jahren oder sogar Jahrzehnten grob abschätzen.
Allerdings weiß niemand, wie Kryptowährungen und Blockchain-Projekte am besten bewertet werden können. Obwohl diese Vergleiche nützlich sind, sollte man sich nicht blind auf sie verlassen.
Der Vergleich verschiedener Finanzmärkte nebeneinander ist oft ein sinnloses Unterfangen. Denn unterschiedliche Branchen ziehen unterschiedliche Arten von Investoren an. Aktienhändler, Devisen- oder Edelmetallspekulanten wenden sich nicht aktiv den Kryptowährungen zu. Kryptowährungen sind eine boomende neue Anlageklasse, die Anleger anziehen wird, denen es genauso geht.
Warum ist die Gesamtmarktkapitalisierung der Kryptowährungen irreführend?
Anlageentscheidungen auf der Grundlage der gesamten Marktkapitalisierung von Kryptowährungen zu treffen, kann aus verschiedenen Gründen irreführend sein.
Der erste Schritt besteht darin, sicherzustellen, dass die Marktbewertung jedes Projekts korrekt ist und durch Multiplikation des Angebots mit dem Preis jedes Vermögenswerts berechnet wird.
Es ist jedoch schwierig, genaue Informationen zum Angebot zu ermitteln. Wenn diese Daten ungenau sind, sind nachfolgende Berechnungen naturgemäß unhaltbar.
Zweitens kann der Marktwert mancher Projekte manipuliert werden. Sie tun dies, um ein falsches Sicherheitsgefühl zu erzeugen und den Wert zu steigern. Wenn Sie sich nur auf den gesamten Marktwert konzentrieren, ohne sich mit seiner tatsächlichen Bedeutung auseinanderzusetzen, kann dies zu falschen Anlageentscheidungen führen.
Letztendlich ist die Gesamtmarktkapitalisierung nur eine Zahl für einen bestimmten Zeitraum. Dieser Wert kann heute Hunderte Millionen betragen, nächste Woche Milliarden und sechs Monate später nur noch mehrere zehn Millionen. Es spiegelt nur einen momentanen Zustand der Kryptowährungsbranche wider.
Verwässerte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen
Es gibt viele Möglichkeiten, die Marktkapitalisierung auf dem Markt zu berechnen, und eine Methode zur Schätzung des zukünftigen Werts eines Netzwerks wird als „verwässerte Marktkapitalisierung“ bezeichnet. Lassen Sie uns seine Geheimnisse lüften.
Der Begriff „verwässernde Marktkapitalisierung“ stammt aus der Börse. An der Börse stellt dieser Wert die Bewertung eines Unternehmens dar, nachdem alle Aktienoptionen ausgeübt und alle Wertpapiere in Aktien umgewandelt wurden.
Gleichzeitig ist es auch wichtig, das aktuelle und zukünftige Angebot an Kryptowährungs-Assets im Auge zu behalten. Zum Zeitpunkt der Bewertung haben nicht alle Kryptowährungen, Token und Vermögenswerte die Angebotsobergrenze erreicht.
Wir wissen beispielsweise, dass der Vorrat an Bitcoin auf 21 Millionen Münzen begrenzt ist. Derzeit sind 18,505 Millionen Bitcoins im Umlauf. Basierend auf einem Stückpreis von rund 10.550 US-Dollar pro Bitcoin beträgt der Marktwert etwa 195,2 Milliarden US-Dollar.
Die verwässerte Marktkapitalisierung wird anhand der Bitcoin-Angebotsobergrenze berechnet. Daher ergibt die Multiplikation von 21 Millionen Münzen mit dem aktuellen Bitcoin-Preis von 10.550 US-Dollar die verwässerte Marktkapitalisierung von Bitcoin, die etwa 221,5 Milliarden US-Dollar beträgt.
Das gleiche Konzept gilt für alle Krypto-Assets auf dem Markt. Die verwässerte Marktkapitalisierung entspricht dem aktuellen Preis des Vermögenswerts multipliziert mit dem maximal handelbaren Angebot. Da die Preise von Vermögenswerten weiterhin schwanken, kann dieser Wert nicht als genaues Maß herangezogen werden, er kann jedoch dennoch zur Bestimmung verwendet werden, ob ein Vermögenswert unter- oder überbewertet ist.
deflationäres Zeichen
Das Umlaufangebot vieler Kryptowährungen wächst von Jahr zu Jahr. In diesem Fall wäre die verwässerte Marktkapitalisierung der Kryptowährung höher als derzeit, selbst wenn der Preis unverändert bleibt.
Darüber hinaus reduzieren deflationäre Münzen aktiv ihr Angebot. Es gibt viele Möglichkeiten, damit umzugehen. Eine davon ist das Token-Burning, das das zukünftige maximale Angebot eines bestimmten Vermögenswerts verringert.
Wenn der Wert der Vermögenswerte nicht von Jahr zu Jahr steigt und das Angebot weiter abnimmt, wird die Marktkapitalisierung in den nächsten Jahren niedriger sein als heute.
Beispielsweise beträgt das aktuelle maximale Angebot von BurnCoin 20 Millionen Token mit einem Stückpreis von 1 US-Dollar. Das Team beschloss jedoch, die Token zurückzukaufen und vom Markt zu vernichten, wodurch das maximale Angebot an BurnCoin auf 18 Millionen reduziert wurde.
Nachdem die Nachricht vom Token-Burn bekannt gegeben wurde, blieb der Preis von BurnCoin bei 1 $. Basierend auf zukünftigen Token-Verbrennungen beträgt die verwässerte Marktkapitalisierung des Tokens:
18 Millionen BurnCoin x 1 USD = 18 Millionen USD
Zum Zeitpunkt der Bekanntgabe der Nachricht über die Zerstörung des Tokens betrug sein Marktwert jedoch:
20 Millionen BurnCoin x 1 USD = 20 Millionen USD
In diesem Fall ist die verwässerte Marktkapitalisierung tatsächlich geringer als die aktuelle Marktkapitalisierung. Wenn man sich das obige Beispiel vor Augen hält, kann zwischen der Ankündigung und der tatsächlichen Token-Vernichtung viel passieren.
Auch nach der Zerstörung werden die Token-Preise noch steigen und fallen. Für deflationäre Token mit häufigem Token-Burn ist die verwässerte Marktkapitalisierung überhaupt keine genaue Kennzahl. Der verwässerte Marktwert ähnelt dem aktuellen Marktwert und kann nur als grobe Referenz zur Schätzung des zukünftigen Wertes von Vermögenswerten verwendet werden.
Zusammenfassen
Die Marktkapitalisierung von Kryptowährungen ist eine wichtige Messgröße, die es zu beobachten gilt, da sie den Anstieg und Rückgang des Wertes der gesamten Kryptowährungsbranche widerspiegelt. Es kann auch hilfreich sein, die aktuell gemeldete Marktkapitalisierung mit zukünftigen Trends der verwässerten Marktkapitalisierung zu vergleichen.
Gleichzeitig gibt es noch einige andere Kennzahlen, die berücksichtigt werden sollten, schließlich ist die Marktkapitalisierung nur ein Teil des Puzzles. Bevor Sie Finanzinvestitionen tätigen, müssen Sie sich über andere Aspekte der Kryptowährungsbranche informieren.