Einführung
Leveraged Tokens ermöglichen es Anlegern, gehebelte Investitionen auf der Grundlage digitaler Währungspreise zu tätigen, ohne das Risiko einer Zwangsliquidation einzugehen. Auf diese Weise erhalten Sie die mit Hebelprodukten verbundenen vervielfachten Renditen, ohne eine Hebelposition verwalten zu müssen. Dies bedeutet, dass keine Sicherheiten verwaltet oder Margin-Anforderungen eingehalten werden müssen und praktisch kein Risiko einer Zwangsliquidation besteht.
Das ursprüngliche Design von Leveraged Tokens wurde von der Derivatehandelsplattform FTX eingeführt. Der Token war Gegenstand von Kontroversen, insbesondere weil seine langfristigen Vorteile nicht den Erwartungen entsprachen. Binance Leveraged Token (BLVT) ist jedoch anders konzipiert.
Um zu verstehen, wie FTX Leveraged Tokens funktionieren, lesen Sie bitte den „Einsteigerleitfaden zu FTX Leveraged Tokens“.
Was ist Binance Leveraged Token (BLVT)?
Binance Leveraged Token (BLVT) kann auf dem Binance-Spotmarkt gehandelt werden. Jede Art von BLVT stellt eine Reihe offener Positionen auf dem Markt für unbefristete Verträge dar. Daher ist die Essenz von BLVT eine tokenisierte Version von gehebelten Vertragspositionen.
Die ersten auf Binance gelisteten BLVT-Typen sind BTCUP und BTCDOWN. BTCUP stellt die Hebelrendite dar, die erzielt wird, wenn der Preis von Bitcoin steigt, und BTCDOWN stellt die Hebelrendite dar, die erzielt wird, wenn der Preis von Bitcoin fällt. Die erzielten Hebelgewinne liegen zwischen dem 1,5-fachen und dem 3-fachen. Im nächsten Kapitel werden wir seine Prinzipien und die Generierung entsprechender Leverage-Multiplikatoren vorstellen.
Derzeit sind Binance-Leveraged-Tokens nur auf der Binance-Börsenplattform gelistet und können direkt gehandelt, aber nicht auf persönliche Wallets ausgezahlt werden. Bitte beachten Sie, dass Binance Leveraged Tokens nicht in der Kette ausgegeben werden.
Wie Binance Leveraged Tokens funktionieren
Im Gegensatz zu anderen Leveraged Tokens behält BLVT keine konstante Leverage Ratio bei. Stattdessen zielen sie darauf ab, den variablen Leverage innerhalb einer bestimmten Bandbreite zu halten. Im Fall von BTCUP und BTCDOWN liegt der Leverage-Bereich zwischen 1,5x und 3x, was dem dauerhaften Leverage-Zielwert des Tokens entspricht. Die Grundidee besteht darin, die Rendite bei steigenden Preisen zu maximieren und das Risiko einer Zwangsliquidation bei fallenden Preisen zu minimieren.
Der angestrebte Leverage ist nicht konstant und wird der Öffentlichkeit nicht bekannt gegeben. Warum müssen wir es so einrichten? Dies dient in erster Linie dazu, ein Frontrunning zu verhindern. Wenn diese Münzen in festgelegten Abständen neu ausgeglichen würden, hätten andere Händler die Möglichkeit, von diesem bekannten Ereignis zu profitieren. Da die angestrebte Hebelwirkung nicht unverändert bleibt, wird der Token nicht zu einer Neuausrichtung gezwungen (es sei denn, die Marktbedingungen halten dies für erforderlich). Nachdem der Zielhebel ausgeblendet wurde, können Händler nicht an Neuausrichtungsereignissen teilnehmen, wodurch der strategische Druck effektiv gemindert wird.
Gehebelte Token können auf dem Binance-Spotmarkt gehandelt werden. Darüber hinaus kann es entsprechend seinem Eigenwert zurückgezahlt werden. Zu diesem Zeitpunkt müssen Sie eine Rücknahmegebühr zahlen. In den meisten Fällen ist der Verkauf günstiger als der Rückkauf auf dem Spotmarkt. Sofern keine besonderen Umstände eintreten, die einem Black Swan-Ereignis ähneln, ist der Rücknahmepreis viel höher als der Verkauf auf dem Spotmarkt. Wir empfehlen daher immer, BLVT-Positionen über den Spotmarkt zu verkaufen.
Auf der Seite „Leveraged Tokens“ sehen Sie einen Begriff namens „Net Asset Value (NAV)“. Es stellt den Wert des gehebelten Tokens in USDT dar. Nach dem Einlösen der Token wird der USDT, den Sie erhalten, durch den NAV bestimmt.
Vorteile von Binance Leveraged Tokens
Der Hauptgrund, warum Menschen gegenüber Leveraged Token zurückhaltend sind, ist die Belastung durch die Volatilität. Einfach ausgedrückt ist der Volatilitätswiderstand der negative Effekt, den die Volatilität im Laufe der Zeit auf eine Investition hat. Je größer die Volatilität und je länger der Zeithorizont, desto stärker wirkt sich der Volatilitätswiderstand auf die Wertentwicklung von Leveraged Tokens aus.
Wenn der Trend steigt und die Dynamik stark ist, wird sich die Leistung von Leveraged Tokens wie erwartet entwickeln. Dies ist jedoch bei sich konsolidierenden Märkten nicht der Fall. Um dieses Problem zu lösen, hat Binance eine variable Hebelwirkung geschaffen. BLVT führt nur bei extremer Volatilität eine Neuausrichtung durch und erzwingt keine regelmäßige Neuausrichtung. Obwohl es das Problem nicht vollständig lösen kann, kann es die langfristigen Auswirkungen des Volatilitätswiderstands auf die BLVT-Leistung erheblich reduzieren.
Gebühren, die für Binance Leveraged Token (BLVT) anfallen
Für BLVT-Transaktionen fallen die folgenden Arten von Gebühren an.
Erstens sind Transaktionsgebühren zu zahlen. BLVT wird am Spotmarkt gehandelt und verursacht daher entsprechende Transaktionsgebühren wie bei digitalen Währungen wie Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) und Binance Coin (BNB). Die aktuellen Gebührenstufen können Sie hier einsehen.
Darüber hinaus fallen Verwaltungsgebühren an. Denken Sie daran, dass diese Token offene Positionen auf dem Vertragsmarkt darstellen. Der Kauf von Leveraged Tokens bedeutet den Kauf tokenisierter Versionen dieser Positionen. Um eine Position zu halten, zahlen Sie daher eine tägliche Verwaltungsgebühr von 0,01 %. In einem solchen Jahr beträgt Ihre jährliche Rendite 3,5 %.
Darüber hinaus gibt es zwei Möglichkeiten, BLVT-Positionen zu liquidieren. Eine besteht darin, es auf dem Spotmarkt zu verkaufen, was einfach und bequem ist. Die andere besteht darin, auf der Grundlage seines inhärenten Wertes einzulösen. Nachdem Sie sich für die Einlösung von BLVT entschieden haben, zahlt das System USDT basierend auf dem Token-Wert. Zu diesem Zeitpunkt ist eine Rücknahmegebühr erforderlich, die 0,1 % des Token-Werts beträgt.
Es ist zu beachten, dass unter normalen Marktbedingungen der Verkauf über den Spotmarkt kostengünstiger ist als der Rückkauf. Der Rücknahmemechanismus soll Ihnen eine weitere Möglichkeit bieten, Ihre Position unter extremen Marktbedingungen zu schließen.
Der letzte Punkt ist die Fördergebühr. Wir alle wissen, dass BLVT eine offene Position in einer Vertragstransaktion darstellt und daher die Zahlung von Finanzierungsgebühren dafür erfordert. Diese Gebühr wird nur von Händlern am Terminmarkt gezahlt und muss nicht von Leveraged-Token-Inhabern getragen werden. Es ist dennoch wichtig zu beachten, dass sich die auf das Vertragskonto gezahlten Finanzierungsgebühren im Wert von BLVT widerspiegeln.
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So kaufen und lösen Sie Binance Leveraged Tokens ein
Wie andere digitale Währungen und Token ist BLVT jetzt am Binance-Spotmarkt notiert. Die Betriebsposition hat sich geändert und Transaktionen können über die erweiterte Handelsschnittstelle unter der Registerkarte „ETF“ durchgeführt werden. Dies geschieht, um Verwirrung zu vermeiden und dabei zu helfen, gehebelte Token von anderen gehandelten Vermögenswerten zu unterscheiden.
Sie können auch über die Leveraged-Tokens-Schnittstelle oben auf der Binance-Homepage handeln. Als Nächstes besprechen wir, wie man Binance Leveraged Token (BLVT) kauft.
Melden Sie sich bei Ihrem Binance-Konto an.
Bewegen Sie den Mauszeiger über die Option „Derivate“ oben und wählen Sie Leveraged Tokens.
Wählen Sie das BLVT-Handelspaar aus, mit dem Sie handeln möchten.
Dadurch werden Sie zur BLVT-Bestellseite weitergeleitet.
Klicken Sie auf „Kaufen“ und rufen Sie dann die erweiterte Transaktionsoberfläche auf.
Bitte lesen Sie den Risikohinweis sorgfältig durch, bevor Sie mit dem Handel beginnen. Wenn Sie die Risiken verstehen und über 18 Jahre alt sind, aktivieren Sie bitte das Kontrollkästchen und klicken Sie auf „Bestätigen“.
Der BLVT-Handel kann jetzt durchgeführt werden, und die Betriebsmethode ist ähnlich wie bei anderen Token oder Produkten.
Dies ist zum Beispiel die Seite von BTCUP. Wenn Sie über BLVT verfügen und es einlösen müssen, klicken Sie auf dieser Seite auf die Schaltfläche „Einlösen“. Auch die Einlösungshistorie kann hier eingesehen werden.
Zusammenfassen
Binance Leveraged Token (BLVT) ermöglicht ein gehebeltes Engagement im Preis digitaler Währungen, ohne dass gehebelte Positionen verwaltet werden müssen.
Da der Zielhebel geändert werden kann, wird die langfristige Leistung von BLVT stabiler sein. Obwohl das Halten von BLVT nicht genau das Gleiche ist wie das Halten einer gehebelten Position, kann BLVT Ihr Trading-Toolkit erweitern und Ihre Handelsstrategie optimieren.