Hauptpunkte

  • Durch DeFi müssen Benutzer lediglich eine Wallet und einige Kryptowährungen vorbereiten, um Kryptowährungs-Finanzdienstleistungen nutzen zu können. Dezentrale Anwendungen (DApps) ermöglichen die Kreditvergabe, Liquiditätsbereitstellung, den Austausch und das Abstecken auf den meisten Blockchains.

  • Obwohl DeFi ursprünglich auf Ethereum entstand, können heute die meisten Blockchains mit Smart-Contract-Funktionalität DeFi-DApps hosten, einschließlich Layer-2-Lösungen wie Arbitrum und Optimism. Intelligente Verträge sind für die von DeFi bereitgestellten Einsatz-, Investitions-, Kreditvergabe- und Ertragsdienste von entscheidender Bedeutung.

  • DeFi kann Benutzern dabei helfen, Erträge zu optimieren, auf dezentrale Märkte zuzugreifen, auf Bankdienstleistungen zuzugreifen und die Kreditaufnahmegeschwindigkeit zu erhöhen. Aber DeFi ist nicht risikofrei; recherchieren Sie immer, bevor Sie Risiken eingehen.

Einführung

Die Welt des dezentralen Finanzwesens (DeFi) ist sowohl aufregend als auch verwirrend. Nachdem Sie Ihr Portfolio über einen längeren Zeitraum gehalten haben, fragen Sie sich oft, wie Sie zusätzliche Erträge aus Ihrem Portfolio herausholen können. Allerdings beinhaltet DeFi viele Inhalte und muss einzeln sorgfältig erkundet werden.

DeFi-DApps und -Projekte können bei richtiger Verwendung leistungsstarke Tools sein. Wenn Sie jedoch überstürzt investieren, können Sie leicht verwirrt werden und unkluge Anlageentscheidungen treffen. Es ist am besten, die damit verbundenen Risiken zu verstehen und einen für Sie passenden Weg der Teilnahme zu finden. Vor diesem Hintergrund besprechen wir im Folgenden zunächst die Grundkenntnisse, die Sie für den Beginn Ihrer DeFi-Reise benötigen.

Was ist dezentrale Finanzierung (DeFi)?

Decentralized Finance (DeFi) bezieht sich auf ein Finanzanwendungs-Ökosystem, das auf einem Blockchain-Netzwerk basiert. Konkret zielt DeFi darauf ab, ein quelloffenes, erlaubnisloses und transparentes Finanzdienstleistungs-Ökosystem zu schaffen, das von jedem genutzt werden kann und für dessen Betrieb keine zentrale Behörde erforderlich ist. Benutzer haben die volle Kontrolle über ihre Vermögenswerte und können über Peer-to-Peer (C2C) und dezentrale Anwendungen (Dapps) mit dem Ökosystem interagieren.

Der Hauptvorteil von DeFi besteht darin, Finanzdienstleistungen zugänglich zu machen, insbesondere für Menschen, die das traditionelle Finanzsystem nicht nutzen können. Ein weiterer großer Vorteil von DeFi besteht darin, dass es auf einem modularen Framework basiert, um hochgradig interoperable DeFi-Anwendungen in öffentlichen Blockchains zu erstellen, was voraussichtlich neue Finanzmärkte, Produkte und Dienstleistungen schaffen wird.

Die Hauptvorteile von DeFi

Das traditionelle Finanzwesen verlässt sich auf Banken und andere Institutionen als Vermittler und verlangt auch, dass Gerichte für die Schlichtung sorgen. DeFi-Anwendungen können Vermittler und Schlichtungsinstitutionen direkt überspringen. Der Kodex bietet klare Lösungen für etwaige Streitigkeiten und gibt den Benutzern die volle Kontrolle über ihre Gelder. Diese Automatisierungslösung senkt die Kosten und führt zu einem harmonischeren Finanzsystem.

Dieser neue Finanzdienst wird auf der Blockchain bereitgestellt und eliminiert so Single Points of Failure. Daten werden in der Blockchain aufgezeichnet und weit über Tausende von Knoten verteilt, was die Zensur oder Schließung von Diensten zur Risikominderung komplexer macht.

Darüber hinaus besteht ein weiterer wichtiger Vorteil von DeFi darin, die Offenheit des Finanzökosystems zu vertiefen und mehr Gruppen abzudecken, die keinen Zugang zu Finanzdienstleistungen haben. Das traditionelle Finanzsystem erwirtschaftet Einkünfte hauptsächlich über Vermittler, die in der Regel keine Dienstleistungen für einkommensschwache Gruppen erbringen. DeFi kann jedoch die Kosten erheblich senken und auch Menschen mit geringem Einkommen können von verschiedenen Finanzdienstleistungen profitieren.

Mögliche Anwendungsfälle für DeFi

Darlehen

Open Lending Protocol ist eine der beliebtesten Anwendungen im DeFi-Ökosystem. Im Vergleich zum traditionellen Kreditsystem bietet die offene dezentrale Kreditvergabe viele Vorteile, wie z. B. die sofortige Abwicklung von Transaktionen, keine Bonitätsprüfung und die Unterstützung digitaler Hypothekenanlagen.

Der Kreditdienst basiert auf einer öffentlichen Blockchain, minimiert die Vertrauensanforderungen und ist durch ein kryptografisches Verifizierungssystem geschützt. Der Blockchain-basierte Kreditmarkt kann Kontrahentenrisiken reduzieren, die Kreditvergabe beschleunigen und gleichzeitig die Kreditkosten senken und diesen Service einem breiteren Publikum zugänglich machen.

Geldbankdienstleistungen

Wie der Name schon sagt, handelt es sich bei DeFi um eine Finanzanwendung, deren typische Anwendungsfälle Währungsbankdienstleistungen sind, zu denen die Ausgabe von Stablecoins, Hypotheken und Versicherungen gehören kann.

Mit zunehmender Reife der Blockchain-Branche hat die Schaffung von Stablecoins zunehmende Aufmerksamkeit auf sich gezogen. Stablecoin-Vermögenswerte sind in der Regel an reale Vermögenswerte gekoppelt und können relativ einfach digital übertragen werden. Die Preise von Kryptowährungen können manchmal stark schwanken, aber dezentrale Stablecoins dienen als digitale Währungen für den täglichen Gebrauch, die nicht von einer zentralen Behörde ausgegeben oder überwacht werden.

Mit der Einführung intelligenter Verträge können die Hypothekenzeichnung und die Anwaltskosten erheblich gesenkt werden. Versicherungen auf der Blockchain können Vermittler überspringen und es vielen Teilnehmern ermöglichen, Risiken zu teilen. Daher können Versicherungsnehmer möglicherweise die gleiche Servicequalität zu niedrigeren Prämien genießen.

dezentraler Markt

Im DeFi-Bereich sind die beliebtesten Anwendungen keine anderen als dezentrale Börsen (DEX) wie Uniswap und PancakeSwap. Über solche Plattformen können Benutzer digitale Vermögenswerte direkt handeln, ohne einen vertrauenswürdigen Vermittler mit der Verwaltung ihrer Gelder beauftragen zu müssen. Mit Hilfe von Smart Contracts können Nutzer Transaktionen direkt über ihre persönlichen Wallets abschließen.

Einige Handelsplattformen, sogenannte Automated Market Maker (AMMs), ermöglichen den Handel über einen Liquiditätspool, ohne dass eine Gegenpartei direkt eingreifen muss, um Ihre Geschäfte abzugleichen. Dezentrale Handelsplattformen erfordern weniger Wartungs- und Verwaltungsaufwand und die Transaktionsgebühren sind in der Regel deutlich niedriger als bei zentralisierten Handelsplattformen.

Die Blockchain-Technologie wird auch häufig für die Ausgabe und Ermächtigung verschiedener traditioneller Finanzinstrumente eingesetzt. Diese Anwendungen arbeiten dezentral, sodass keine Depotbanken erforderlich sind und Single Points of Failure vollständig eliminiert werden.

Ertragsoptimierung

DeFi-DApps können die Gesamtrenditen aus Einsätzen, Belohnungspools und anderen verzinslichen Produkten automatisch optimieren. Dies wird manchmal auch als Liquidity Mining bezeichnet.

Sie können beispielsweise regelmäßige Belohnungen verdienen, indem Sie Bitcoin abbauen, BNB delegieren oder Liquidität bereitstellen. Intelligente Verträge können Ihre Belohnungen nutzen, um mehr zugrunde liegende Vermögenswerte zu kaufen und erneut zu investieren. Durch diesen Prozess können Sie Zinseszinsen erzielen, was Ihre Rendite oft deutlich steigert.

Intelligente Verträge können Ihnen helfen, Zeit zu sparen und Zinseszinseffekte zu optimieren. Ihre Gelder werden in der Regel mit den Geldern anderer Benutzer zusammengelegt, was bedeutet, dass die Gasgebühren auf alle Mitglieder des Smart Contracts zur Ertragsoptimierung aufgeteilt werden.

Die Rolle intelligenter Verträge in DeFi

Die meisten bestehenden und potenziellen dezentralen Finanzanwendungen beinhalten die Erstellung und Ausführung intelligenter Verträge. Während reguläre Verträge die Beziehungen zwischen den verschiedenen Vertragseinheiten durch rechtliche Bestimmungen darlegen, verwenden intelligente Verträge Computercode.

Die Bedingungen in Smart Contracts sind in Computercode geschrieben und können automatisch in Kraft treten. Viele Geschäftsprozesse, die ursprünglich eine manuelle Überwachung erforderten, können jetzt automatisch ausgeführt werden, was die Zuverlässigkeit gewährleistet.

Durch den Einsatz von Smart Contracts kommen beide Parteien bequemer und schneller zu Transaktionen und auch die früher üblichen Risiken werden reduziert. Allerdings bringen Smart Contracts auch neue Risiken mit sich. Computercode ist anfällig für Fehler oder Schwachstellen, die wichtige vertrauliche Informationen preisgeben könnten, die in einem Vertrag enthalten sind.

Herausforderungen für DeFi

Schwache Leistung

Blockchains sind von Natur aus viel langsamer als ihre zentralisierten Konkurrenten, was sich auch auf die darauf aufbauenden Anwendungen auswirkt. Entwickler von DeFi-Anwendungen müssen diese Einschränkungen berücksichtigen, entsprechende Maßnahmen ergreifen und ihre Produkte kontinuierlich optimieren. Layer-2-Lösungen wie Arbitrum und Optimism versuchen, dieses Problem zu lösen, indem sie schnellere und kostengünstigere Transaktionen ermöglichen.

Höheres Risiko von Benutzerfehlern

DeFi-Anwendungen verlagern die Verantwortung der Vermittler auf die Nutzer, was für viele keine gute Sache ist. Da Produkte auf unveränderlichen Blockchains bereitgestellt werden, ist es schwierig, Produkte so zu entwerfen, dass Verluste aufgrund von Benutzerfehlern minimiert werden.

Schlechte Benutzererfahrung

Derzeit ist die Nutzung von DeFi-Anwendungen für Benutzer noch recht mühsam. Damit DeFi-Anwendungen zu einem Kernelement des globalen Finanzsystems werden, müssen sie den Nutzern einen spürbaren Mehrwert bieten und sie vom traditionellen Finanzsystem wegziehen. Die jüngsten Bemühungen zur Optimierung der Benutzeroberfläche und der Bildungsressourcen können dazu beitragen, dieses Problem zu lindern.

Ökosystem-Chaos

Das Finden der besten Anwendung für einen bestimmten Anwendungsfall ist wie die Suche nach der Nadel im Heuhaufen, und Benutzer müssen in der Lage sein, die beste Lösung zu finden. Die Herausforderung besteht nicht nur darin, die Anwendung zu erstellen, sondern auch darin, sie in das riesige DeFi-Ökosystem zu integrieren.

Risiken von DeFi

Obwohl DeFi erhebliche jährliche Renditen bieten kann, ist es nicht ohne Risiko. Obwohl es sich um ein dezentrales Finanzwesen handelt, nutzen die Nutzer im Wesentlichen immer noch Finanzdienstleistungen, und einige der Risiken kommen Ihnen vielleicht bekannt vor:

Gegenparteirisiko

Wenn Sie sich an einer besicherten Kreditvergabe oder einer anderen Art von Kreditvergabe beteiligen, laufen Sie Gefahr, dass Ihr Kontrahent Ihre Schulden nicht zurückzahlt.

regulatorisches Risiko

Die Rechtmäßigkeit bestimmter Dienste und Programme kann schwer zu bestimmen sein. Wenn der Smart Contract, in den Sie investieren, später aufgrund regulatorischer Probleme geschlossen wird, sind Ihre Gelder gefährdet. Die jüngsten Maßnahmen und Leitlinien globaler Regulierungsbehörden werden sich auf die Entwicklung und Einführung von DeFi auswirken.

Token-Risiko

Die von Ihnen gehaltenen Vermögenswerte weisen unterschiedliche Risikostufen auf, basierend auf ihrer jeweiligen Liquidität, Glaubwürdigkeit, Sicherheit der Token-Smart-Verträge und den damit verbundenen Projekten und Teams. Bei so vielen Token mit niedriger Marktkapitalisierung im DeFi-Bereich kann das Token-Risiko recht hoch sein.

Softwarerisiko

Code-Schwachstellen können die Sicherheit Ihrer Investition in Smart Contracts schwächen. Ihr Wallet kann auch dadurch gefährdet werden, dass Sie eine Verbindung zu einer DeFi-DApp herstellen und ihr bestimmte Berechtigungen erteilen. Um solchen Risiken zu begegnen, wurden Sicherheitsmaßnahmen wie Multi-Signatur-Wallets und Risikoschutzfonds entwickelt.

vergänglicher Verlust

Wenn Sie in einen Liquiditätspool investieren und der Token-Wert vom Preisverhältnis zum Zeitpunkt der Investition abweicht, können Sie beim Abheben von Geldern einen Teil der in den Pool investierten Token verlieren.

Nehmen Sie an DeFi-Projekten teil

Ethereum ist seit langem die Heimat von DeFi. Aber mittlerweile verfügen viele Blockchains über robuste DeFi-Ökosysteme. Netzwerke mit Smart-Contract-Funktionen wie BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche und kürzlich eingeführte Layer-2-Lösungen auf Ethereum sind allesamt beliebte Optionen.

Das Finden zuverlässiger Projekte und DeFi-Protokolle erfordert viel Recherche. Online-Foren, Kommunikationstools und Websites können Ihnen dabei helfen, neue Möglichkeiten kennenzulernen. Behandeln Sie die Informationen, die Sie finden, jedoch stets mit Vorsicht. Seien Sie immer wachsam und überprüfen Sie die Sicherheit aller Artikel, von denen Sie lesen oder hören.

Was müssen Sie vorbereiten, um an DeFi-Projekten teilzunehmen?

Um DeFi DApp verwenden zu können, müssen Sie Folgendes vorbereiten:

  • Kompatible Wallets: Es können Browser-Plug-in-Wallets (wie MetaMask) oder mobile Wallets (wie Trust Wallet) verwendet werden. Bei Treuhand-Wallets (bei denen der Wallet-Benutzer die privaten Schlüssel nicht selbst besitzt) können Sie sie im Allgemeinen nicht mit einer DApp verbinden.

  • Kryptoassets: Dies mag selbsterklärend erscheinen, aber Sie möchten möglicherweise mehrere Assets vorbereiten. Wenn Sie beispielsweise eine auf Ethereum basierende DApp nutzen möchten, müssen Sie ETH für die Bezahlung der Gasgebühren und einen weiteren Token für die Bezahlung der von Ihnen genutzten Dienste vorbereiten.

DeFi vs. traditionelle Finanzierung (TradFi)

DeFi bietet ein offenes Finanzsystem, dem jeder mit Zugang zum Internet beitreten kann, im krassen Gegensatz zum traditionellen Finanzsystem, das auf zentralisierte Institutionen und Regulierungsbehörden angewiesen ist. Allerdings interagieren DeFi und traditionelle Finanzen mittlerweile immer mehr. Banken und Finanzinstitute beginnen, DeFi-Protokolle zu erforschen und kombinieren die Vorteile beider Systeme, um Hybridmodelle zu schaffen.

DeFi vs. Centralized Finance (CeFi)

Selbst im Bereich der Kryptowährungen ist nicht jede Finanzdienstleistung dezentralisiert. Wenn Sie beispielsweise über eine zentralisierte Börse wie Binance investieren, müssen Sie in der Regel auf die Verwahrung der Token verzichten. In diesem Fall müssen Sie der zentralen Stelle vertrauen, die Ihre Gelder verwaltet.

Die von den beiden bereitgestellten Dienste sind größtenteils gleich und die verwendeten Plattformen sind normalerweise dieselben. Die Dienste werden über die DeFi-Plattform bereitgestellt, auf die Benutzer direkt zugreifen können. CeFi übernimmt jedoch den komplexen Prozess der Verwaltung von DeFi-Investitionen im Namen des Benutzers und kann auch zusätzliche Sicherheit für Ihre Einlagen bieten.

CeFi und DeFi sind nicht besser oder schlechter. Nutzer sollten die passenden Dienste entsprechend ihren persönlichen Vorstellungen und Bedürfnissen auswählen. Während Sie mit CeFi möglicherweise etwas Kontrolle verlieren, gewinnen Sie in der Regel mehr Sicherheit und übernehmen einen Teil der Verantwortung für die Verwaltung von Vermögenswerten und die Ausführung von Geschäften.

Was ist der Unterschied zwischen DeFi und Open Banking?

Open Banking bedeutet, dass Bankensysteme externe Finanzdienstleister über Anwendungsprogrammierschnittstellen (APIs) autorisieren und ihnen so den sicheren Zugriff auf Finanzdaten ermöglichen. Auf diese Weise können Banken und Nichtbanken-Finanzinstitute ihre Konten und Daten verknüpfen. Im Wesentlichen ermöglicht es die Schaffung innovativer Produkte und Dienstleistungen innerhalb des traditionellen Finanzsystems.

Das von DeFi vorgeschlagene neue Finanzsystem ist jedoch völlig unabhängig von der bestehenden Infrastruktur. DeFi wird manchmal als „Open Finance“ bezeichnet.

Open Banking kann beispielsweise sicher Daten von mehreren Banken und Institutionen abrufen und alle traditionellen Finanzinstrumente innerhalb derselben Anwendung verwalten.

Dezentrale Finanzen können neue Finanzinstrumente verwalten und neue Interaktionsmöglichkeiten schaffen.

Abschluss

DeFi schafft schnell selbsttragende Wertökosysteme, die Finanzmittel, Entwickler und neue Produkte anziehen. Obwohl DeFi verspricht, die Finanzbranche zu revolutionieren, ist es immer noch ein aufstrebendes Feld. Die zukünftige Entwicklung von DeFi hängt von der kontinuierlichen Weiterentwicklung der Technologie, der zunehmenden Verbesserung der Regulierung und der zunehmenden Akzeptanzrate im Mainstream ab. Um ein nachhaltiges Wachstum zu erreichen, sind kontinuierliche Innovationen erforderlich, um die mit DeFi verbundenen Einschränkungen und Risiken zu bewältigen.

Weiterführende Literatur

  • Was ist ein automatisierter Market Maker (AMM)?

  • Was sind die Liquiditätspools im DeFi-Bereich? Wie arbeiten Sie?

  • Was genau ist Liquidity Mining im dezentralen Finanzwesen (DeFi)?


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