Zusammenfassung

Curve Finance ist eine dezentrale Börse (DEX), die auf Ethereum läuft. Es wurde speziell für den Austausch zwischen Stablecoins entwickelt. Alles, was Sie brauchen, ist ein Ethereum-Wallet, etwas Geld und schon können Sie verschiedene Stablecoins mit geringen Gebühren und geringen gleitenden Spreads umtauschen.

Sie können sich Curve als „Uniswap für Stablecoins“ vorstellen. Dank einer speziellen Preisformel eignet es sich auch ideal für den Umtausch zwischen verschiedenen tokenisierten Versionen der Währung.


Einführung

Automatisierte Market Maker (AMMs) haben einen enormen Einfluss auf den Kryptowährungsraum gehabt. Liquiditätsprotokolle wie Uniswap, Balancer und PancakeSwap ermöglichen es jedem, Market Maker zu werden und Gebühren für viele verschiedene Marktpaare zu verdienen.

Können diese AMMs mit zentralisierten Handelsplattformen konkurrieren? möglich. Aber es gibt einen Bereich, in dem sie bereits großes Potenzial gezeigt haben: den Stablecoin-Handel. Curve Finance ist in diesem Bereich bereits führend.


Was ist Curve Finance?

Curve Finance (https://curve.fi) ist ein automatisiertes Market-Maker-Protokoll, das für den Handel zwischen Stablecoins mit niedrigen Gebühren und gleitenden Spreads entwickelt wurde. Es handelt sich um einen dezentralen Liquiditätsaggregator, der es jedem ermöglicht, seine Vermögenswerte mehreren verschiedenen Liquiditätspools hinzuzufügen und Gebühren zu verdienen.

Wenn Sie unseren AMM-bezogenen Artikel gelesen haben, wissen Sie, dass AMM einen Preisalgorithmus anstelle eines Auftragsbuchs verwendet. Aufgrund der Art und Weise, wie die Preisformel bei Curve funktioniert, ist sie auch sehr nützlich für den Austausch zwischen Token, die in einer relativ ähnlichen Preisspanne bleiben.

Dies bedeutet, dass es nicht nur für den Austausch zwischen Stablecoins gilt, sondern auch zwischen verschiedenen tokenisierten Versionen einer Währung. Daher ist Curve eine der besten Möglichkeiten, verschiedene tokenisierte Versionen von Bitcoin wie WBTC, renBTC und sBTC auszutauschen.

Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels stehen 17 Curve-Pools für den Austausch zwischen vielen verschiedenen Stablecoins und Vermögenswerten zur Verfügung. Natürlich wird sich diese Zahl aufgrund der Marktnachfrage und der sich ständig ändernden DeFi-Umgebung weiterhin ändern. Zu den beliebtesten Stablecoins gehören derzeit USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD, sUSD usw.

Es gibt noch keine offiziellen Informationen über das Curve-Team, aber die meisten GitHub-Beiträge stammen von Michael Egorov, Chief Technology Officer des Computer- und Netzwerksicherheitsunternehmens NuCypher.


Wie funktioniert Compound Finance?

Wie bereits erwähnt, werden Vermögenswerte anhand von Preisformeln und nicht anhand von Auftragsbüchern ermittelt. Die von Curve verwendete Formel ist für Austausche in ungefähr ähnlichen Bereichen konzipiert.

Wir alle wissen zum Beispiel, dass 1 USDT 1 USDC entsprechen sollte, was wiederum ungefähr 1 BUSD entsprechen sollte, und so weiter. Wenn Sie jedoch 100 Millionen USDT in USDC und dann in BUSD umtauschen wollten, gäbe es einen gewissen gleitenden Spread. Die Formel von Curve wurde speziell entwickelt, um diesen Schlupf zu minimieren.

Hierbei ist zu beachten, dass die Formel von Curve nicht effektiv funktioniert, wenn Sie nicht in der gleichen Preisklasse sind. Das System muss dies jedoch nicht berücksichtigen. Wenn USDT schließlich 0,7 US-Dollar wert sein kann, ist etwas anderes als Curve ernsthaft falsch. Das System kann nicht reparieren, was außerhalb seiner Kontrolle liegt, daher funktioniert diese Formel gut, solange die Münze ihre Bindung beibehält.

Dies führt zu sehr geringen Schlupfen auch bei sehr großen Beträgen. Tatsächlich können die Spreads auf Curve stark mit einigen der zentralisierten Börsen und OTC-Märkten mit der besten Liquidität konkurrieren.

Menschen haben unterschiedliche Vorstellungen über Vertrauen und Risiko, daher sind Liquidität und Ausführung nicht die ganze Geschichte. Aber es muss spannend sein zu sehen, wie zentralisierte und dezentrale Börsen auf diese Weise konkurrieren.


Was sind CRV-Tokens?

CRV ist das Governance-Token von CurveDAO, der dezentralen autonomen Organisation (DAO), die das Protokoll betreibt. CRV wird den Liquiditätsanbietern des Protokolls ständig zugewiesen, wobei das Verhältnis jedes Jahr sinkt.

Ab November 2020 fällt für jede Transaktion auf der Plattform eine Handelsgebühr von 0,04 % an, die direkt an den Liquiditätsanbieter fließt.


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Risiken der Curve Finance

Curve wurde von Trail of Bits geprüft. Nachdem dieses Projekt nun das Audit bestanden hat, bedeutet das, dass es absolut sicher in der Anwendung ist, oder? natürlich nicht! Bei der Verwendung eines Smart Contracts ist ein Risiko immer unvermeidlich, unabhängig von der Anzahl der Audits. Stellen Sie daher sicher, dass Sie nicht mehr einzahlen, als Sie zu verlieren bereit sind.

Wie bei jedem anderen AMM-Protokoll müssen Sie auch vorübergehende Verluste berücksichtigen. Wenn Sie mit diesem Konzept noch nicht vertraut sind, lesen Sie bitte unseren Artikel, bevor Sie Curve Liquidität hinzufügen. Vereinfacht ausgedrückt beziehen sich vorübergehende Verluste auf den Dollarwertverlust, den ein Liquiditätsanbieter erleiden kann, wenn er einem AMM Liquidität zur Verfügung stellt.

Hinter den Kulissen können auch Compound oder yearn.finance Liquiditätspools zur Verfügung gestellt werden, um den Liquiditätsanbietern mehr Einnahmen zu verschaffen. Darüber hinaus können Benutzer dank der Magie der Zusammensetzbarkeit nicht nur auf Curve Vorschläge machen, sondern auch Transaktionen mit anderen Smart Contracts durchführen. Dadurch entstehen zusätzliche Risiken, da viele dieser DeFi-Protokolle voneinander abhängig werden. Wenn eines dieser Protokolle zusammenbricht, könnte es zu schädlichen Auswirkungen auf das gesamte DeFi-Ökosystem kommen.


Kurvenfinanzierung

Wie SushiSwap und Uniswap verfügt auch Curve Finance über einen überzeugenden Hard Fork – Swerve Finance.

Swerve behauptet, ein „fairer Token“ zu sein, was bedeutet, dass sein Governance-Token (SWRV) keine Team- oder Gründerzuweisungen hat. SWRV-Token werden im Rahmen von Liquidity-Mining-Events verteilt, und jeder hat die gleichen Chancen zum Mining. Daher behauptet Swerve, ein Fork von Curve zu sein, der zu 100 % im Besitz der Community ist und von dieser verwaltet wird.


Zusammenfassen

Curve ist einer der beliebtesten automatisierten Market Maker (AMM), der auf Ethereum läuft. Es ermöglicht den hochvolumigen Stablecoin-Handel mit niedrigen interaktiven Spreads und engen Spreads auf nicht verwahrte Weise.

Ein weiterer Grund, warum Curve Finance das Herzstück des DeFi-Bereichs ist, besteht darin, dass andere Blockchain-Protokolle stark davon abhängig sind. Die Zusammensetzbarkeit verschiedener dezentraler Anwendungen birgt zwar Risiken, ist aber auch einer der größten Vorteile von DeFi.