Was ist eine Trendlinie?

Auf den Finanzmärkten ist eine Trendlinie eine diagonale Linie, die in einem Diagramm gezeichnet wird. Trendlinien verbinden bestimmte Datenpunkte und erleichtern Chartisten und Händlern das Verständnis von Preisbewegungen und Markttrends.​

Trendlinien gelten als eines der grundlegendsten Instrumente im Bereich der technischen Analyse (TA) und werden häufig auf den Aktien-, Fiat-, Derivate- und Kryptowährungsmärkten eingesetzt.​

Im Wesentlichen funktionieren Trendlinien wie Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, bestehen jedoch aus diagonalen Linien und nicht aus geraden horizontalen Linien. Daher haben Trendlinien positive und negative Steigungen. Generell gilt: Je größer die Steigung, desto offensichtlicher ist der Trend.

Wir können Trendlinien in zwei grundlegende Kategorien einteilen: nach oben (Aufwärtstrend) und nach unten (Abwärtstrend). Wie der Name schon sagt, wird eine Aufwärtstrendlinie vom Tief zum Hoch des Diagramms gezeichnet. Diese Linie verbindet zwei oder mehr Punkte, wie in der Abbildung unten dargestellt.

Eine Abwärtstrendlinie hingegen wird vom Hoch zum Tief im Diagramm gezeichnet. Die Linie verbindet zwei oder mehr Punkte.

Daher spiegelt sich der Unterschied zwischen den beiden Trendlinien in der Punktauswahl zum Zeichnen der Trendlinie wider. Bei einem Aufwärtstrend wird eine Trendlinie anhand des tiefsten Punkts im Diagramm gezeichnet (z. B. ein Kerzenboden, der ein höheres Tief bildet). Andererseits wird eine Abwärtstrendlinie anhand von Hochs gezeichnet (d. h. es wird ein niedrigeres Hoch oben im Candlestick-Chart gebildet).

So verwenden Sie Trendlinien

Betrachtet man die Hochs und Tiefs im Diagramm, zeigen die Trendlinien, wo der Preis kurzzeitig den Haupttrend beeinflusste, ihn testete und sich dann wieder zu seinen Gunsten bewegte. Trendlinien können erweitert und zur Vorhersage verschiedener Schlüsselniveaus in der Zukunft verwendet werden. Trendlinien können mehreren Tests standhalten und einen analytischen Wert haben, solange sie den kritischen Punkt nicht durchbrechen.

Obwohl Trendlinien in verschiedenen Arten von Datendiagrammen verwendet werden können, werden sie tatsächlich am häufigsten in Finanzdiagrammen (basierend auf Marktpreisen) verwendet, da Trendlinien Einblick in Marktangebot und -nachfrage geben können. Es besteht kein Zweifel daran, dass eine Aufwärtstrendlinie eine steigende Kaufkraft darstellt (Angebot übersteigt die Nachfrage), während bei einer Abwärtstrendlinie die Preise weiter fallen werden, was darauf hindeutet, dass die Kaufkraft weiter abnimmt (Angebot übersteigt die Nachfrage).

Allerdings muss bei der Analyse auch das Transaktionsvolumen berücksichtigt werden. Wenn beispielsweise die Preise steigen, das Handelsvolumen jedoch zurückgeht oder relativ niedrig ist, könnte dies den Anschein einer künstlich hohen Nachfrage erwecken.

Wie bereits erwähnt, können Trendlinien verwendet werden, um die Besonderheiten von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu erfassen, zwei grundlegende Konzepte, die im Bereich der technischen Analyse sehr wichtig sind. Eine aufsteigende Trendlinie würde Unterstützung anzeigen, und es ist unwahrscheinlich, dass der Preis unter das Unterstützungsniveau fällt. Umgekehrt würde eine Abwärtstrendlinie einen Widerstand anzeigen, über den der Preis wahrscheinlich nicht steigen wird.

Mit anderen Worten: Wenn ein Aktienkurs ein Unterstützungs- oder Widerstandsniveau durchbricht, entweder nach unten (für einen Aufwärtstrend) oder nach oben (für einen Abwärtstrend), ist der Markttrend nicht mehr von analytischem Interesse. Gelingt es diesen Schlüsselniveaus nicht, den Trend zu stabilisieren, neigt der Markt in vielen Fällen dazu, die Richtung zu ändern.

Allerdings ist die technische Analyse ein eher subjektiver Bereich, da jeder dazu neigt, Trendlinien auf unterschiedliche Weise zu zeichnen. Daher müssen verschiedene technische Analysemethoden und grundlegende Analysemethoden kombiniert werden, um Risiken wirksam zu reduzieren.

Zeichnen Sie analytische Trendlinien

Technisch gesehen kann eine Trendlinie nur zwei Punkte in einem Diagramm verbinden. Die meisten Diagrammexperten sind sich jedoch einig, dass eine Trendlinie drei oder mehr Punkte verbinden muss, um einen analytischen Wert zu haben. In manchen Fällen können die ersten beiden Punkte verwendet werden, um potenzielle Trends aufzuzeigen, während der dritte Punkt (in der Zukunft erweitert) die Gültigkeit testen kann.

Wenn der Preis die Trendlinie also dreimal oder öfter berührt, ohne den kritischen Punkt zu durchbrechen, kann der Trend als analytisch wertvoll angesehen werden. Wenn eine Trendlinie mehrmals getestet wird, ist dies ein Zeichen dafür, dass der Trend möglicherweise nicht nur ein durch Preisbewegungen verursachter Zufall ist.

Messgeräteinstellungen

Beim Zeichnen einer Trendlinie müssen neben der Auswahl genügender Punkte, um die Trendlinie analytisch aussagekräftig zu machen, auch geeignete Einrichtungsfaktoren berücksichtigt werden. Unter diesen ist die Skalierungseinstellung die wichtigste Diagrammeinstellung.

In Finanzdiagrammen kann die spezifische Skala davon abhängen, wie sich der angezeigte Preis ändert. Zwei der am häufigsten verwendeten Skalen sind die arithmetische Skala und die halblogarithmische Skala. In einem arithmetischen Diagramm werden Variablen deutlich angezeigt, wenn sich der Preis auf der Y-Achse nach oben und unten bewegt. Halblogarithmische Diagramme hingegen drücken Schwankungen in Prozent aus.​

Beispielsweise ist in einem arithmetischen Diagramm die Preisbewegung von 5 $ auf 10 $ gleich weit vom Liniensegment von 120 $ auf 125 $ entfernt. Während auf einem halblogarithmischen Diagramm ein Anstieg von 100 % (5 $ auf 10 $) einen größeren Bereich des Diagramms einnehmen würde, würde eine Bewegung von 120 $ auf 125 $ nur einen Anstieg von 4 % bedeuten.

Berücksichtigen Sie beim Zeichnen einer Trendlinie diese unbedingt im Zusammenhang mit den Skaleneinstellungen. Da verschiedene Diagrammtypen unterschiedliche Hochs und Tiefs erzeugen können, können die Trendlinien leicht unterschiedlich sein.

Zusammenfassen

Obwohl Trendlinien ein leistungsstarkes Werkzeug in der Welt der technischen Analyse sind, sind sie nicht narrensicher. Die zum Zeichnen von Trendlinien ausgewählten Punkte können die Genauigkeit ihrer Darstellung von Marktzyklen und wahren Trends beeinflussen und sind bis zu einem gewissen Grad subjektiv.​

Einige Grafikexperten berücksichtigen beispielsweise beim Zeichnen von Trendlinien nur den Hauptteil des Candlestick-Charts und ignorieren dessen Schattenlinien. Andere zeichnen Trendlinien basierend auf den höchsten und niedrigsten Preisen der Schattenlinien.​

Daher ist es beim Zeichnen von Trendlinien wichtig, diese in Verbindung mit anderen Diagrammtools und Indikatoren zu berücksichtigen. Zu den bekannteren technischen Analyseindikatoren gehören Ichimoku-Wolken, Bollinger-Bänder (BB), MACD, stochastischer RSI, RSI und gleitende Durchschnitte.