Was ist der Parabolindikator?

Der technische Analyst J. Welles Wilder Jr. entwickelte Ende der 1970er Jahre den Parabolic Stop and Reversal (SAR)-Indikator. Die oben genannten Indikatoren und andere beliebte Indikatoren wie den Relative Strength Index (RSI) erwähnte er erstmals in seinem Buch „New Concepts in Technical Trading Systems“.

Tatsächlich nennt Wilder diesen Ansatz ein „parabolisches Zeit-/Preissystem“. Das Konzept von SAR lautet wie folgt:

„SAR“ steht für „Stop and Reverse“ und ist im Allgemeinen der Punkt, an dem Long-Positionen aussteigen und Shorts einsteigen (und umgekehrt).

- Wilder, J. W., Jr. (1978). „Neue Konzepte in technischen Handelssystemen“ (Reihe 8).

Bis heute ist dieses System allgemein als „Parabolischer Indikator“ bekannt und wird häufig als Instrument zur Identifizierung von Markttrends und potenziellen Umkehrpunkten verwendet. Während Wilder damals viele seiner technischen Analyseindikatoren (TA) manuell berechnete, sind sie heute in viele digitale Handelssysteme und Charting-Software integriert. Dadurch erfordern diese Technologien keine manuellen Berechnungen mehr und sind relativ einfach zu verwenden.

Wie funktioniert es?

Der Parabolindikator besteht aus einer Reihe von Datenpunkten, die über oder unter dem Marktpreis liegen. Die Verteilung dieser Punkte ist parabolisch, aber jeder Punkt repräsentiert einen einzelnen SAR-Wert.

Einfach ausgedrückt verteilen sich diese Punkte bei einem Aufwärtstrend unter dem Preis und bei einem Abwärtstrend unter dem Preis. Während der Konsolidierungsphase, in der sich der Markt seitwärts bewegt, werden auch Punkte angezeigt. Allerdings erscheinen in diesem Fall häufiger kleine Punkte auf beiden Seiten. Mit anderen Worten: Der parabolische Indikator hat in einem trendlosen Markt keinen Platz.

Nutzen

Der Parabolindikator kann eine Referenz für die Richtung und Dauer eines Markttrends sowie mögliche Umkehrpunkte sein. Daher hilft es Anlegern, den richtigen Zeitpunkt für den Kauf oder Verkauf zu finden.

Einige Händler nutzen den Parabolischen Indikator auch, um dynamische Stop-Preise zu bestimmen und so Verluste entsprechend der Marktentwicklung zu stoppen. Diese Art von Technik wird oft als „Trailing Stop“ bezeichnet.

Im Wesentlichen ermöglicht der Parabolindikator den Händlern, Gewinne zu sichern, da diese liquidiert werden, sobald sich der Trend umkehrt. In manchen Fällen kann es auch verhindern, dass Händler profitable Positionen verkaufen oder vorzeitig Geschäfte tätigen.

Einschränkungen

Wie oben erwähnt, funktioniert der Parabolindikator hervorragend in Trendmärkten, jedoch nicht so gut in Seitwärtsphasen. Wenn es keinen klaren Trend gibt, kann dieser Indikator leicht falsche Signale geben und schwere Verluste verursachen.

Auch volatile Märkte (zu schnelles Auf und Ab) können viele irreführende Signale erzeugen. Daher funktioniert der Parabolindikator am besten, wenn sich der Preis allmählich ändert.

Ein weiterer zu beachtender Punkt ist die Empfindlichkeit der Anzeige, die manuell angepasst werden kann. Je höher die Empfindlichkeit, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit falscher Signale.

Manchmal können falsche Signale dazu führen, dass Händler vorzeitig Gewinne mitnehmen und verkaufen, solange noch Spielraum für Gewinne besteht. Schlimmer noch: Falsche steigende Signale können Anleger blind optimistisch machen und vorzeitig kaufen.

Zu guter Letzt berücksichtigt der Parabolic-Indikator das Volumen nicht ausreichend, um die Trendstärke im Detail darzustellen. Obwohl große Marktveränderungen den Abstand zwischen zwei Punkten vergrößern können, bedeutet dies nicht unbedingt, dass der Trend sehr stark ist.

Unabhängig davon, wie viele Informationen Händler und Anleger haben, gibt es auf den Finanzmärkten immer Risiken. Viele Menschen kombinieren den Parabolindikator jedoch mit anderen Strategien oder Indikatoren, um Risiken und Einschränkungen zu minimieren.

Wilder empfiehlt, den Parabolindikator mit dem durchschnittlichen Trendindex zu kombinieren, um die Trendstärke abzuschätzen. Darüber hinaus können auch gleitende Durchschnitte oder RSI-Indikatoren (Relative Strength Index) in die Analyse einbezogen werden, bevor eine Position eröffnet wird.

Berechnung des Parabolindikators

Heute können Computerprogramme solche Berechnungen automatisieren. Interessierte können diesen Abschnitt lesen, um die Berechnung des Parabolindikators kurz zu verstehen.

SAR-Punkte werden auf Basis verfügbarer Marktdaten berechnet. Wir verwenden also den SAR von gestern, um den Wert von heute zu berechnen, dann verwenden wir den SAR von heute, um den Wert von morgen zu berechnen, und so weiter.

Bei einem Aufwärtstrend wird der SAR-Wert auf Basis des Höchstwertes der Vorperiode berechnet. Ein Abwärtstrend nutzt das vorherige Tief. Wilder betrachtet die höchsten und niedrigsten Punkte eines Trends als Extrempunkte. Die Formel für einen Aufwärtstrend unterscheidet sich jedoch von der für einen Abwärtstrend.

Aufwärtstrend:

SAR = SAR der vorherigen Stufe + AF x (EP der vorherigen Stufe – SAR der vorherigen Stufe)

Abwärtstrend:

SAR = SAR der vorherigen Stufe + AF x (EP der vorherigen Stufe – SAR der vorherigen Stufe)

AF steht für Beschleunigungsfaktor. Er beginnt bei 0,02 und erhöht sich jedes Mal um 0,02, wenn er ein neues Hoch (Aufwärtstrend) oder ein neues Tief (Abwärtstrend) erreicht. Nach Erreichen der 0,20-Grenze bleibt der Wert jedoch während der Handelsperiode unverändert (bis sich der Trend umkehrt).

Tatsächlich passen einige Chartanalysten den AF-Wert selbst an, um die Empfindlichkeit des Indikators zu ändern. Beschleunigungsfaktoren über 0,2 erhöhen die Empfindlichkeit (mehr invertierte Signale). Liegt der Beschleunigungsfaktor unter 0,2, ist das Gegenteil der Fall. Allerdings gab Wilder in dem Artikel an, dass Inkremente von 0,02 den besten Effekt hätten.

Da die Berechnung relativ einfach ist, werden einige Händler fragen, wie Wilder den ersten SAR-Wert berechnet, da diese Formel Werte aus der vorherigen Stufe erfordert. Ihm zufolge basiert der erste SAR auf dem letzten EP-Wert vor der letzten Markttrendumkehr.

Wilder rät Händlern, zum Chart zurückzukehren, nach einem klaren Umkehrpunkt zu suchen und diesen EP als ersten SAR-Wert zu verwenden. Nachfolgende SAR-Werte können in Berechnungen verwendet werden, bis der nächste Marktpreis erreicht wird.​

Wenn der Markt beispielsweise einen Aufwärtstrend aufweist, können Händler den Trend von vor Tagen oder Wochen betrachten, um einen früheren Korrekturpunkt zu finden. Als nächstes ermitteln sie das untere Ende des Korrekturbereichs (EP) als ersten SAR-Wert für den nachfolgenden Aufwärtstrend.

Abschluss

Obwohl der Parabolindikator ein Produkt der 1970er Jahre ist, wird er auch heute noch häufig verwendet. Anleger können diese Methode für viele Anlageprodukte nutzen, darunter Devisen, Rohstoffe, Aktien und Kryptowährungsmärkte.

Allerdings kann kein Marktanalysetool absolut genau sein. Daher müssen Anleger vor der Verwendung des Parabolindikators oder anderer Strategien über ein tiefes Verständnis der Finanzmärkte und der technischen Analyse verfügen. Sie sollten sich angemessen an Transaktionen beteiligen und angemessene Risikomanagementstrategien implementieren, um unvermeidbare Risiken zu mindern.