Wichtige Erkenntnisse

  • Yearn.finance ist eine dezentrale Finanzplattform (DeFi), die Nutzern hilft, mehr aus ihren Kryptowährungen zu verdienen, indem sie automatisch die besten Ertragsmöglichkeiten findet.

  • Das Protokoll bietet eine Reihe von Produkten wie yVaults, yLockers und yPools, die komplexe DeFi-Strategien für Nutzer vereinfachen.

  • Yearn betont Dezentralisierung, ohne Vor-Mining oder Founder-Allokationen; alle YFI-Token wurden durch Liquiditätsbereitstellung durch die Community verdient.

  • YFI ist der native Governance-Token von Yearn und ermöglicht es Haltern, über Protokollvorschläge abzustimmen und an der Entscheidungsfindung teilzunehmen.

Einleitung

Yearn.finance, Anfang 2020 von Andre Cronje gelauncht, ist eines der Pionier-Protokolle im DeFi-Bereich. Es automatisiert Yield-Farming-Strategien, um die Rendite auf Nutzer-Assets zu maximieren, ohne tiefgehendes technisches Wissen zu erfordern.

Der YFI-Token von Yearn ist durch sein fairen Launch bemerkenswert: Kein Vor-Mining, keine Team-Allokationen und alle Tokens wurden an aktive Community-Mitglieder verteilt.

Was ist Yearn.finance?

Yearn.finance sammelt Liquidität über mehrere DeFi-Protokolle wie Aave, Compound und Curve, um die besten Ertragsmöglichkeiten zu finden. Sein Hauptprodukt, yVaults, ermöglicht Nutzern, Vermögenswerte einzuzahlen, die dann durch automatisierte Strategien aktiv verwaltet werden, um die Ertragsgenerierung zu optimieren. Im Laufe der Zeit hat Yearn sein Produktportfolio erweitert, um Folgendes einzuschließen:

  • yVaults (v1, v2, v3): Mehrfachversionen von Vaults, wobei v3 die ERC-4626-Kompatibilität einführt und mehrere Strategien pro Vault unterstützt. Diese Vaults bündeln Nutzerfonds, um die Erträge zu maximieren und gleichzeitig die Gas-Kosten zu minimieren, indem die Transaktionskosten unter den Nutzern geteilt werden.

  • yLockers: Tokenisierte, ausgelagerte Governance-Sperrungen basierend auf dem Vote-Escrow-Modell von Curve, die gesperrte Tokens in handelbare, flüssige Derivate umwandeln, die Governance- und Ertragsvorteile beibehalten.

  • yPools: Gemeinschaftsgesteuerte Liquiditäts-Pools von Liquid-Staking-Tokens (LSTs), die dynamisch riskoadjustierte Erträge optimieren und automatisierte Marktmacher-Funktionalität (AMM) nutzen.

Yearn bietet zudem veraltete Produkte wie Earn und Zap an, obwohl der Fokus auf kontinuierlich entwickelten Vaults und Governance-Mechanismen liegt. Earn ist eine vereinfachte Version von Vaults, die nur Stabilcoins und tokenisierten Bitcoin unterstützt. Zap ermöglicht es Nutzern, traditionelle Stabilcoins gegen Liquidity-Provider-Token auszutauschen, die Stabilcoins repräsentieren.

YFI-Tokenomics und Governance

Alle YFI wurden von Nutzern verdient, die bei der Startphase Liquidität bereitgestellt und am Protokoll teilgenommen haben.

YFI-Halter steuern die Richtung des Protokolls über ein umfassendes On-Chain-Governance-System. Vorschläge zu Updates, Gebührenstrukturen, Strategieänderungen und Treasury-Management werden von der Community eingereicht und abgestimmt. Dieses dezentrale Governance-Modell ermöglicht es Token-Haltern, direkt die Entwicklung und Nachhaltigkeit des Protokolls zu beeinflussen.

Gebührenstruktur und Belohnungen

Yearn-Vaults erheben Leistungsgebühren auf erzielte Erträge und können je nach Vault-Typ auch Verwaltungsgebühren erheben. Seit YIP-69 hat Yearn dynamische Gebühren eingeführt: Leistungsgebühren können bei Fabrik-deployten Vaults bis auf 10 % sinken, und einige Einzel-Asset-Vaults haben gar keine Verwaltungsgebühren. Die auf Plattformen wie yearn.finance präsentierten Ertragsdaten spiegeln den Nett-APY wider, wobei Gebühren und Zinseszinsen berücksichtigt werden.

Einnahmen aus Gebühren werden im Yearn-Tresor gesammelt und profitieren YFI-Haltern, wodurch YFI effektiv ein dividendenbelastetes Asset innerhalb des DeFi-Ökosystems wird.

Sicherheit und Entwicklung

Sicherheit bleibt ein zentrales Anliegen für Yearn.finance. Smart Contracts wurden mehrfach geprüft, und Yearn aktualisiert die Vault-Verträge aktiv, um Sicherheitslücken zu schließen und Verbesserungen umzusetzen. Die Einführung von ERC-4626-kompatiblen Vaults und Unterstützung für mehrere Strategien verbessert sowohl Sicherheit als auch Flexibilität.

Obwohl Andre Cronje der ursprüngliche Architekt von Yearn war, hat das Projekt schrittweise seine Entwicklung und Governance dezentralisiert. Heute wird das Protokoll von einem breiteren Team und einer lebendigen Community weiterhin gepflegt und weiterentwickelt, was die Risiken verringert, die mit einer Zentralisierung um eine einzelne Person verbunden sind.

Herausforderungen und Ausblick

Trotz der Erfolge von Yearn ist der DeFi-Bereich äußerst wettbewerbsintensiv und schnell im Wandel. Zu den Herausforderungen zählen die Aufrechterhaltung der Sicherheit, die Anpassung an Ethereum-Skalierungs-Lösungen und die Gewährleistung, dass die Governance sowohl dezentral als auch effizient bleibt.

Die Nachhaltigkeit des Protokolls hängt von kontinuierlicher Community-Beteiligung und Innovation ab. Mit einer starken Grundlage auf Fairness, Transparenz und Automatisierung ist Yearn.finance gut positioniert, um ein Eckpfeiler des Ethereum-DeFi zu bleiben.

Abschließende Gedanken

Yearn.finance kombiniert innovative automatisierte Ertragsstrategien mit communitygetriebener Governance, um das DeFi-Yield-Farming zu vereinfachen. Der native Token YFI verkörpert ein Fair-Launch-Prinzip und befähigt Halter, die Zukunft des Protokolls mitzugestalten. Während sich DeFi weiterentwickelt, bieten Yearns dynamische Produkte und ein dezentrales Ansatz ein überzeugendes Modell für nachhaltiges Wachstum und Nutzerempowerment im offenen Finanzwesen.

Weitere Lektüre

  • Was ist das Stablecoin-Trilemma?

  • Was sind DeFi-Aggregatoren und wie funktionieren sie?

  • Fünf Risikomanagement-Strategien

Haftungsausschluss: Dieser Inhalt wird Ihnen auf einer „wie besehen“-Basis ausschließlich zu allgemeinen Informations- und Bildungszwecken bereitgestellt, ohne jegliche Zusicherung oder Garantie. Er darf nicht als finanzielle, rechtliche oder sonstige professionelle Beratung interpretiert werden und soll nicht zur Empfehlung des Kaufs eines bestimmten Produkts oder einer Dienstleistung dienen. Sie sollten Ihre eigenen Beratungen bei geeigneten professionellen Beratern einholen. Produkte, die in diesem Artikel erwähnt werden, sind möglicherweise in Ihrer Region nicht verfügbar. Wenn der Artikel von einem Drittanbieter beigesteuert wurde, beachten Sie bitte, dass die geäußerten Ansichten dem Drittanbieter gehören und nicht notwendigerweise die Ansichten von Binance Academy widerspiegeln. Bitte lesen Sie unseren vollständigen Haftungsausschluss für weitere Details. Die Preise digitaler Assets können stark schwanken. Der Wert Ihrer Investition kann steigen oder fallen, und Sie können den investierten Betrag nicht zurück erhalten. Sie tragen die volle Verantwortung für Ihre Investitionsentscheidungen, und Binance Academy haftet nicht für etwaige Verluste, die Sie erleiden könnten. Dieses Material darf nicht als finanzielle, rechtliche oder sonstige professionelle Beratung interpretiert werden. Weitere Informationen finden Sie in unseren Allgemeinen Geschäftsbedingungen und Warnhinweisen.