TL;DR
Ein IDO ist ein Krypto-Token-Angebot, das auf einer dezentralen Börse (DEX) läuft. Liquiditätspools (LP) spielen bei IDOs eine wesentliche Rolle, indem sie nach dem Verkauf Liquidität schaffen. Ein typisches IDO ermöglicht es Benutzern, während der Token-Generierung Gelder im Austausch gegen neue Token zu sperren. Ein Teil der gesammelten Gelder wird dann mit dem neuen Token einem LP hinzugefügt, bevor sie später an das Projekt zurückgegeben werden.
IDOs bieten Projekten eine kostengünstige und einfache Möglichkeit, ihre Token zu verteilen. IDOs gibt es schon seit einiger Zeit, aber sie entwickeln sich immer noch weiter und bieten neue Modelle wie das Initial Farm Offering (IFO). Wir werden möglicherweise auch steigende KYC-Anforderungen sehen, da der Bereich stärker reguliert wird.
Wenn Sie an einem IDO teilnehmen möchten, benötigen Sie eine digitale Geldbörse wie MetaMask und etwas Krypto, um sich anzumelden und Transaktionsgebühren zu zahlen. Recherchieren Sie immer selbst zum Projekt und investieren Sie über einen vertrauenswürdigen DEX. Dazu gehört, dass Sie sich die Mechanik des IDO sowie das Team und die Tokenomics des Projekts genau ansehen. Wie immer gilt: Investieren Sie nur so viel, wie Sie bereit sind zu verlieren, da Token-Angebote mit hohen Risiken verbunden sind.
Einführung
Ein Token-Angebot ist für Investoren im Krypto-Ökosystem normalerweise eine spannende Gelegenheit. Die Chance, einen Token zum Einführungspreis zu kaufen, kann äußerst lohnend sein. Aber das ist nur die eine Seite der Geschichte. Wenn man auf den ICO-Wahn (Initial Coin Offering) von 2017 bei Ethereum (ETH) zurückblickt, war nicht alles nur positiv. Betrügereien und Betrügereien waren weit verbreitet und Investoren erlitten oft große Verluste.
Seitdem hat die Krypto-Community alternative Methoden für Token-Angebote entwickelt, darunter Initial Exchange Offering (IEO), Initial DEX Offering (IDO) und Security Token Offering (STO). IDOs sind zu einer beliebten Wahl geworden, aber worin unterscheiden sie sich von einem ICO und sind sie für Anleger sicherer?
Was ist ein Token-Angebot?
Ein Token-Angebot ist eine Methode zur Mittelbeschaffung, bei der ein Projekt oder Startup eine neue Kryptowährung zum Verkauf anbietet. Crowdfunding-Methoden können unterschiedlich sein, z. B. die Verwendung einer zentralisierten Krypto-Austauschplattform zur Verwaltung des Prozesses (IEO), die Zusammenarbeit mit einer lokalen Finanzaufsichtsbehörde (STO) oder einfach die Durchführung auf eigene Faust (ICO). Einige Investoren kaufen die Münzen wegen ihres Nutzens, während andere dies aus Spekulationsgründen tun. Sie können die Münze beispielsweise zum Farmen, zum Staking in einem Governance-Mechanismus oder zum Bezahlen von Transaktionsgebühren verwenden.
Wie funktioniert ein IDO?
Ein IDO verwendet eine dezentrale Börse (DEX), um den Token-Verkauf zu erleichtern. Ein Kryptoprojekt stellt seine Token der DEX zur Verfügung, Benutzer legen ihre Gelder über die Plattform an und die DEX führt die endgültige Verteilung und Übertragung durch. Diese Prozesse sind automatisiert und erfolgen über Smart Contracts auf der Blockchain.
Die Regeln und Phasen eines IDO hängen vom DEX ab, der es ausführt, aber es gibt einige allgemeine Methoden:
1. Nach einem Prüfprozess wird ein Projekt zur Ausführung eines IDO auf einem DEX zugelassen. Es wird ein Token-Angebot zu einem Festpreis angeboten und die Benutzer sperren ihre Gelder im Austausch für diese Token. Die Investoren erhalten die Token später während des Token Generation Events (TGE).
2. Normalerweise gibt es eine Investoren-Whitelist. Möglicherweise müssen Sie Marketingaufgaben erledigen, um der Liste beizutreten, oder einfach Ihre Wallet-Adresse angeben.
3. Ein Teil der gesammelten Mittel wird verwendet, um einen Liquiditätspool mit dem Token des Projekts zu erstellen. Der Rest der Mittel wird dem Team übergeben. Anleger können den Token dann nach dem TGE handeln. Normalerweise ist die bereitgestellte Liquidität für einen bestimmten Zeitraum gesperrt.
4. Beim TGE werden die Token an den Benutzer übertragen und die LP wird für den Handel geöffnet.
Wie sieht die Zukunft des IDO-Modells aus?
Während das obige Modell ein typisches IDO ist, ändern sich Token-Angebote ständig. Beispielsweise gibt es auch das IFO-Modell (Initial Farm Offering), das immer beliebter wird. Es ist schwer zu sagen, ob man es als traditionelles IDO bezeichnen kann, aber es basiert auf denselben Kernkonzepten: Liquiditätspools und dezentrale Börsen.
Anstatt ihre Token direkt zu sperren, müssen Anleger zunächst in ein Decentralized Finance (DeFi) LP investieren, um LP-Token zu verdienen. Ein Projekt, das beispielsweise seinen Token für BNB in einem IFO auf PancakeSwap verkaufen möchte, verlangt von den Anlegern, BNB und CAKE in das BNB-CAKE LP zu investieren.
BNB-CAKE LP-Token werden dann für die neuen Token gesperrt, und das Projekt erhält das BNB, während das CAKE verbrannt wird. Die Anzahl der Token, die Sie erhalten, hängt davon ab, wie viele Teilnehmer am Verkauf teilnehmen, und alle überschüssigen eingesetzten Mittel werden Ihnen zurückgegeben. Möglicherweise gibt es sogar Maßnahmen, um es für Kleinanleger fairer zu machen, einen Anteil am IDO zu erhalten, wie z. B. die Funktionen [Basic Sale] und [Unlimited Sale] im PancakeSwap IFO unten.
Eine weitere mögliche Änderung bei IDOs könnte die Anforderung von KYC- (Know Your Customer) und AML- (Anti-Money Laundering) Prozessen sein. Finanzaufsichtsbehörden weltweit interessieren sich zunehmend für DeFi und seinen Regulierungsstatus. AML und KYC sind mittlerweile Standard für zentralisierte Börsen, und DEXs könnten in Zukunft denselben Regeln unterliegen.
Was sind die Vorteile eines IDO?
Im Laufe der Zeit sind Token-Angebote für Anleger meist fairer und sicherer geworden. IDOs haben einige deutliche Vorteile, die dies unterstützen:
1. Sie müssen sich nicht direkt mit einem Projekt befassen und ihren Smart Contracts vertrauen. Eine zuverlässige IDO-Plattform wird mehrere erfolgreiche Verkäufe abgeschlossen haben. Wenn die Smart Contracts gleich sind, können Sie dem Angebot ein gewisses Vertrauen entgegenbringen.
2. Sofortige Liquidität nach dem Verkauf. IDOs werden einen Teil der in Liquiditätspools gesammelten Mittel sperren, um nach dem Verkauf einen liquiden Markt zu schaffen. Dies trägt dazu bei, Slippage und Volatilität zu reduzieren.
3. Es sind keine Anmeldungen erforderlich. Sie benötigen nur eine Brieftasche und Geldmittel, um am Verkauf teilzunehmen, und persönliche Daten sind nicht erforderlich. Dies macht es für alle Arten von Benutzern zugänglich. Das Fehlen von KYC- oder AML-Prozessen kann jedoch auch als Nachteil angesehen werden (mehr dazu weiter unten).
4. IDOs sind für Projekte erschwinglich und zugänglich. Für ein kleines, weniger bekanntes Projekt ist es oft einfacher und günstiger, seinen Token über eine DEX zu starten als über eine große, zentralisierte Börse.
5. IDOs verfügen häufig über Anti-Whale-Maßnahmen, was bedeutet, dass kein einzelner Investor eine große Anzahl an Token kaufen kann.
Was sind die Nachteile eines IDO?
Einige der Stärken des IDO bringen auch einige seiner Schwächen mit sich. Diese Probleme resultieren hauptsächlich aus den dezentralen und anonymen Aspekten eines IDO.
1. Kein KYC oder AML. Investoren und Projekte sind geschützt, wenn ordnungsgemäße Prüfungen durchgeführt werden. Diese Maßnahmen helfen, das Waschen illegaler Gelder und die Umgehung wirtschaftlicher Sanktionen zu verhindern. Beispielsweise kann es in bestimmten Ländern illegal sein, an IDOs teilzunehmen, wenn der Token als Wertpapier gilt.
2. Geringere Sorgfaltspflicht bei Projekten. Für ein unseriöses Projekt ist es viel einfacher, sein Token über ein IDO zu verteilen, als über ein IEO mit einer großen, regulierten Börse.
Was ist der Unterschied zwischen IDO, IEO und ICO?
Die bei ICOs, IDOs und IEOs verwendeten Methoden sind recht unterschiedlich, auch wenn die Ergebnisse im Wesentlichen gleich sind. Hier ist ein kurzer Überblick über die wichtigsten Unterschiede:
Wo finde ich IDOs?
Die erste Möglichkeit, ein IDO zu finden, ist das Projekt selbst. Ein guter Anfang ist, sich in der Community des Projekts zu engagieren und seinen Social-Media-Kanälen zu folgen. Sie können auch DEXs wie PancakeSwap oder DODO überprüfen, um deren Liste der kommenden IDOs anzuzeigen. Wenn Sie einen Überblick über alle kommenden IDOs wünschen, bietet CoinMarketCap eine Liste der verfügbaren Token-Angebote. Nicht alle davon werden IDOs sein, aber CoinMarketCap kennzeichnet deutlich, welche Verkäufe es sind.
Wie gebe ich ein IDO ein?
Um an einem IDO teilzunehmen, benötigen Sie eine Krypto-Wallet, die sich mit DApps wie MetaMask oder Binance Chain Wallet verbinden kann. Sie benötigen außerdem Kryptowährung, um die Token zu kaufen und die Transaktionsgebühren zu bezahlen. Die genaue Kryptowährung, die Sie benötigen, hängt vom Verkauf ab und könnte sogar LP-Token sein, wenn Sie an einem IFO teilnehmen.
Nachdem Sie Ihr Wallet vorbereitet haben, müssen Sie sich über die Schaltfläche „Verbinden“ (normalerweise in der oberen rechten Ecke) mit der IDO DApp verbinden. So sieht das beispielsweise aus:
Sie erhalten nun spezifische Anweisungen, wie Sie Ihre Gelder zur Vorbereitung auf die Token-Generierung sperren können. Stellen Sie sicher, dass Sie auch über genügend Geldmittel verfügen, um Ihre Transaktionsgebühren zu bezahlen. In den meisten Fällen werden die Token nach Ablauf der Abonnementsfrist in Ihr Wallet übertragen. Bei einigen Verkäufen können Ihre neuen Token jedoch für einen bestimmten Zeitraum gesperrt oder eingesetzt werden. Lesen Sie unbedingt die Details, bevor Sie an einem IDO teilnehmen.
Tipps für die Sicherheit bei einem IDO
Wie bei jeder Investition gibt es einfache, praktische Tipps, die Ihnen dabei helfen, so sicher wie möglich zu bleiben:
1. Verwenden Sie den richtigen Link, um das IDO zu abonnieren. Betrüger nutzen die Aufregung und den Hype eines IDO aus und erstellen gefälschte Abonnementseiten. Alle Kryptowährungen, die Sie auf eine Betrugsseite übertragen, gehen dauerhaft verloren.
2. Verwenden Sie ein vertrauenswürdiges DEX-Launchpad. Es gibt bereits viele vertrauenswürdige DEXs, bei denen Sie an IDOs teilnehmen können, darunter PancakeSwap und BakerySwap. Wenn Sie diese verwenden, haben Sie die beste Chance, Ihre Token erfolgreich im Verkauf zu erhalten.
3. Informieren Sie sich über das Projekt, in das Sie investieren. Stammt es aus einem bereits bekannten und vertrauenswürdigen Team? Werden die gesammelten Mittel zweckgebunden? Gibt es bereits ein Produkt, das verwendet werden kann? Fragen wie diese können Ihnen dabei helfen, die Wahrscheinlichkeit eines möglichen Rug Pulls einzuschätzen.
4. Überprüfen Sie die IDO-Geschäftsbedingungen. Es kann zu Verzögerungen kommen, bis Sie Ihre Token erhalten, oder sie könnten sogar für einige Zeit eingesetzt und gesperrt sein. Abhängig von der Tokenomics des Projekts ist fast alles möglich, und Sie sollten diese gründlich verstehen.
5. Investieren Sie nur so viel, wie Sie sich leisten können zu verlieren. Token-Verkäufe haben den Ruf, extrem volatil zu sein. Man kann sich leicht hinreißen lassen und mehr investieren, als man sollte. Aber vergessen Sie nicht, Verkäufe sind immer noch riskant und selbst bei gründlicher Recherche könnten Sie immer noch Opfer eines Betrugs, Schwindels oder einer Abzocke werden.
Beliebte IDO-Launchpad-Plattformen
Es gibt eine große Anzahl von DEXs in verschiedenen Blockchains, die IDO-Dienste anbieten. Eine einfache Möglichkeit, sie zu durchsuchen, ist CoinGeckos Liste der Top Launchpad Coins nach Marktkapitalisierung. Jeder DEX, der über eine eigene Münze verfügt (was fast alle sind), ist auf der Liste vorhanden. Vergessen Sie jedoch nicht, dass eine hohe Marktkapitalisierung nicht unbedingt bedeutet, dass der DEX zuverlässig oder vertrauenswürdig ist. Sie sollten diese Informationen zusammen mit anderen Grundlagen verwenden, bevor Sie einen DEX für ein IDO auswählen.
Abschluss
Mit ihrer Mischung aus Benutzerfreundlichkeit, Erschwinglichkeit und Zugänglichkeit sind IDOs zu einem Standardmodell zur Mittelbeschaffung für viele neue Projekte auf dem Kryptomarkt geworden. Tatsächlich sind Token-Angebote zu einer eigenen Branche geworden. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Sie bei einem Verkauf über eine dezentrale Liquiditätsbörse in der Regel sicherer sind als bei einem Projekt. Dennoch ist ein großer Teil des Erfolgs bei einem IDO die Auswahl des richtigen Projekts. Dafür gibt es nichts Besseres als gute, altmodische Recherche im Kryptobereich.