DeFi ist ein relativ neuer Trend in der Welt der Kryptowährungen, der 2017 auftauchte und sich in den Jahren 2021–2022 deutlich weiterentwickelte. Die ersten Projekte wurden auf der Ethereum-Plattform gestartet, wenig später kamen weitere Blockchains hinzu – BNB Chain, Polkadot, Solana, Polygon, NEAR Protocol und andere.

Was ist DeFi?

Dezentrale Finanzierung (DeFi) ist eine Alternative zum traditionellen Finanzsystem, das in der Kryptowährungsbranche implementiert ist. Dabei handelt es sich um eine verteilte Infrastruktur mit vielen Online-Projekten, die bis zu dem einen oder anderen Grad miteinander integriert sind.

Die Hauptidee von DeFi besteht darin, ein Analogon zu traditionellen Finanzinstituten wie Banken, Börsen, Investmentfonds und anderen zu schaffen, jedoch auf dem Prinzip der Dezentralisierung, das heißt, so dass das gesamte System unter der Kontrolle der Benutzer steht. und nicht der zentralen Leitung. Projekte sind in der Regel Open Source und alle Prozesse beinhalten spezielle Mechanismen, die auf Blockchain-Technologien basieren, zum Beispiel:

  • digitale Vermögenswerte (Münzen und Token);

  • Geldbörsen;

  • verteilte Register;

  • intelligente Verträge;

  • Orakel;

  • dezentrale Anwendungen usw.

Durch die Kombination dieser Instrumente konnten neue Finanzdienstleistungen umgesetzt werden, die es bisher nicht gab. Doch der DeFi-Markt steht noch ganz am Anfang seiner Entwicklung und es gibt eine Reihe von Schwierigkeiten, die noch nicht gelöst sind:

  • Viele Dienste sind umständlich zu nutzen und erfordern vom Benutzer bestimmte Fähigkeiten.

  • Die fehlende gesetzliche Regelung stellt Nutzer und Unternehmen vor einige Probleme.

  • Manchmal kommt es zu Betrug und Gelddiebstahl, was auf Sicherheitsprobleme hinweist.

Die Distributed-Ledger-Technologie selbst weist bei richtiger Anwendung höchste Zuverlässigkeit auf. Sicherheitsprobleme bedeuten das Fehlen von Tools zum Schutz unerfahrener Benutzer. Daher muss DeFi verfeinert und weiterentwickelt werden, um die Bedingungen für seine Nutzung günstiger zu gestalten.

DeFi: Was ist das in Krypto?

Es ist offensichtlich, dass in Zukunft viele innovative Projekte auf Basis dieser Technologie entstehen werden, aber bereits jetzt gibt es mehrere Bereiche, die in der Kryptowährungs-Community große Popularität erlangt haben.

Dezentrale Börsen (DEX)

Dies ist ein wichtiger Teil des dezentralen Finanzmarktes. DEX-Börsen ermöglichen Ihnen den Handel mit Kryptowährungen, ohne Ihre Gelder zentralisierten Organisationen anvertrauen zu müssen.

Solche Plattformen arbeiten auf der Blockchain und ermöglichen es Händlern, Transaktionen direkt zwischen Konten durchzuführen. Um mit dem Handel zu beginnen, müssen Sie sich nicht registrieren und verifizieren. Sie müssen lediglich Ihr Wallet mit einem Smart Contract synchronisieren. Mit anderen Worten: Benutzer können ihre Anonymität wahren.

Doch dezentrale Börsen haben auch Nachteile. Einer der Hauptgründe ist die geringe Liquidität im Vergleich zu zentralisierten Plattformen. Aus diesem Grund können Händler auf bestimmte Schwierigkeiten stoßen:

  • Es ist nicht möglich, die erforderliche Anzahl an Token zu kaufen, da nicht genügend Verkäufer an der Börse vorhanden sind.

  • Vermögenswerte können nicht verkauft werden, da nicht genügend Käufer vorhanden sind.

Solche Schwierigkeiten werden teilweise dank Aggregatoren gelöst, die Liquidität von mehreren Börsen sammeln. Aber auch sie erlauben nicht immer die Durchführung einer Transaktion über einen großen Betrag.

Mit der Entwicklung des Marktes verbessern dezentrale Börsen jedoch nach und nach ihre Funktionalität. Ihre Nachfrage steigt und sie werden zu einem wichtigen Element für die Zukunft der Finanzbranche.

Dezentrale Kryptowährungskredite

Es gibt DeFi-Dienste, die die Aufnahme von Krediten ermöglichen. In der Regel müssen Sie hierfür Kryptowährungen als Sicherheit hinterlegen und können sich Stablecoins ausleihen.

Eine solche Kreditvergabe hat gegenüber ähnlichen Dienstleistungen traditioneller Banken eine Reihe von Vorteilen:

  • keine Notwendigkeit, Dokumente bereitzustellen;

  • das Geld kommt sofort an;

  • der Kredit kann für einen beliebigen Zeitraum aufgenommen werden;

  • die Zinssätze sind deutlich niedriger;

  • Die Schulden können in beliebigen Raten und in beliebiger Häufigkeit zurückgezahlt werden.

Um einen Kredit aufzunehmen, müssen Sie folgende Schritte durchführen:

  • Synchronisieren Sie Ihr Wallet mit einem speziellen Smart Contract;

  • Geben Sie die gewünschten Bedingungen an – Betrag, Sicherheit usw.;

  • Bestätigen Sie die Transaktion auf der Blockchain.

Danach werden die als Sicherheit bereitgestellten Coins vom Konto des Kreditnehmers abgezogen und im Gegenzug Stablecoins erhalten. In den meisten Fällen übersteigt der Wert der Sicherheit die Kreditsumme um 10-50 %.

Es stellt sich die logische Frage: Warum einen Kredit aufnehmen, wenn man einfach Kryptowährung verkaufen und Geld bekommen kann? Tatsache ist, dass Händler und Anleger solche Dienste aktiv zur Absicherung von Risiken nutzen.

Stellen wir uns diese Situation vor:

  • Der Investor verfügt über 10 ETH.

  • Zum aktuellen Kurs kostet 1 ETH 2000 US-Dollar.

Das heißt, der Gesamtbetrag der Vermögenswerte beträgt 20.000 US-Dollar. Der Benutzer geht davon aus, dass der Preis für Ether in Zukunft steigen wird. Aber jetzt braucht er Geld für einige Zwecke – zum Beispiel für den Handel auf dem Markt. Dann kann er einen Kredit gegen seine ETH aufnehmen.

Wenn laut den Bedingungen der Plattform der Wert der Sicherheiten die Kreditsumme um 50 % übersteigen muss, erhält der Investor für seine 10 ETH einen Kredit in Höhe von 10.000 USDT. Die Situation kann sich dann wie folgt entwickeln:

  • Steigt der ETH-Preis beispielsweise auf 3.000 US-Dollar, kann der Anleger 10.000 USDT zahlen, um seinen Ether zurückzuerhalten, der bereits 30.000 US-Dollar wert ist.

  • Wenn der Kurs unter 1.000 $ fällt, wird die Position automatisch liquidiert. Dadurch erhält der Kreditgeber 10 ETH und der Kreditnehmer behält seine 10.000 USDT. Die Liquidationsschwelle hängt von den Bedingungen der jeweiligen Dienstleistung ab.

Wenn also der Münzkurs steigt, erhält der Kreditnehmer den gesamten Gewinn, und wenn er fällt, wird er seine Position teilweise fixieren. Gleichzeitig können Sie das auf Kredit erhaltene Geld nach eigenem Ermessen verwenden.

Was die Provision für die Inanspruchnahme eines Kredits betrifft, so übersteigt sie bei Stablecoins selten mehrere Prozent pro Jahr. Das ist viel profitabler als bei Banken. Kreditgeber wiederum können ein Analogon einer Bankeinlage mit erhöhtem Anlagezins nutzen. Dadurch erhalten beide Kontrahenten aufgrund des Verzichts auf einen Vermittler günstige Konditionen.

Pharming (Abstecken)

Unter Pharming versteht man den Prozess, mit DeFi-Diensten Geld zu verdienen, indem man seine Vermögenswerte zur vorübergehenden Nutzung überträgt. Dazu gehören die folgenden Optionen:

  • Investitionen in Liquiditätspools von DEX-Börsen;

  • Vergabe von Krediten in digitalen Vermögenswerten;

  • einige Münzen kaufen und halten.

Abhängig von den Bedingungen des Projekts kann ein Investor Belohnungen in Form von nativen Token oder von Vermögenswerten erhalten, die er verleiht.

Auch die Gewinnspanne schwankt stark: Sie hängt in erster Linie von der Volatilität ab. Bei einigen Münzen sind 100 % pro Jahr weit von der Grenze entfernt. Der Preis einer solchen Kryptowährung kann jedoch gegenüber dem Dollar erheblich fallen, und dann erleidet der Anleger selbst unter Berücksichtigung der aufgelaufenen Zinsen einen Verlust.

Darüber hinaus ist es für die Teilnahme an einigen Pools erforderlich, zwei verschiedene Vermögenswerte gleichzeitig einzufrieren. In diesem Fall kann es zu einem „vorübergehenden Verlust“ kommen, wenn aufgrund der Kurskorrelation nicht nur der Wert sinkt, sondern auch die Anzahl der Coins, die zurückerhalten werden können. Daher muss der Anleger klar verstehen, was er tut, und sich seiner Risiken bewusst sein.

Andere DeFi-Projekte

Es gibt Projekte auf dem DeFi-Markt, die noch nicht so beliebt sind, aber auch recht hochwertige Dienstleistungen anbieten, zum Beispiel:

  • Versicherung. Schutz vor möglichen Verlusten im Zusammenhang mit der Investition in Kryptowährungen.

  • Dezentrale Futures und Optionen.

  • Synthetische Token. Sie ermöglichen es Ihnen, an den Preisschwankungen eines Vermögenswerts – nicht nur eines digitalen Vermögenswerts – Geld zu verdienen, ohne ihn kaufen zu müssen.

  • Zahlungsnetzwerke. Hierbei handelt es sich um verschiedene Add-ons zur Beschleunigung und/oder Vereinfachung von Finanztransaktionen.

  • Prognosemärkte. Sie ermöglichen es Ihnen, verschiedene Ereignisse vorherzusagen und daraus einen Gewinn zu erzielen.

  • Orakel. Sie fungieren als Brücke zwischen der nativen Blockchain und externen Netzwerken oder Off-Chain-Anwendungen.

  • Dezentrale Identifikation. Ermöglicht Ihnen, persönliche Daten zu speichern und sie in verschlüsselter Form zur Überprüfung bereitzustellen, ohne Ihre Identität oder teilweise offenzulegen.

  • Investmentfonds. Ein Analogon zentralisierter Fonds, die im DeFi-Bereich nach vorab festgelegten Algorithmen arbeiten.

  • Dezentrale Auktionen für den Handel mit einzigartigen NFT-Tokens.

Solche Dienste erweitern die Möglichkeiten des dezentralen Finanzsystems und bieten einzigartige Lösungen für verschiedene Aufgaben. Bei der Auswahl eines DeFi-Projekts müssen Sie jedoch vorsichtig sein und sich der Risiken bewusst sein. Es ist wichtig, die Funktionalität, Sicherheit, Reputation und Transparenz des Betriebs zu berücksichtigen.