Wichtige Erkenntnisse
Eine Marktorder ermöglicht es dir, ein Finanzasset sofort zum besten derzeit verfügbaren Preis an der Börse zu kaufen oder zu verkaufen.
Marktorders werden mit bestehenden Limitorders im Orderbuch ausgeführt, sodass dein endgültiger Preis möglicherweise leicht von deinen Erwartungen abweicht.
Der Hauptvorteil von Marktorders ist die Geschwindigkeit. Der Hauptnachteil ist weniger Preiskontrolle und das Risiko von Slippage in Märkten mit niedriger Liquidität.
Limitorders und Stop-Limit-Orders geben dir mehr Kontrolle über Ein- und Ausstiegspreise, könnten jedoch nicht sofort ausgeführt werden.
Einführung
Beim Trading geht es mehr als nur darum, zu entscheiden, ob man kaufen oder verkaufen möchte. Wenn Sie irgendein Finanzinstrument handeln – wie Kryptowährungen, Aktien oder Forex – begegnen Ihnen verschiedene Ordertypen. Von Fill-or-Kill-Orders bis zu Stop-Limits ist die Market Order einer der einfachsten und oft der erste Typ, den Einsteiger lernen. Dieser Artikel erklärt, was Market Orders sind, wie sie funktionieren und wann man sie verwendet.
Definition der Market Order
Eine Market Order ist eine Anweisung, ein Asset sofort zum bestmöglichen verfügbaren Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Sie ist abhängig von der Liquidität, um ausgeführt zu werden. Das bedeutet, dass sie mit den Limit Orders ausgeführt wird, die bereits im Orderbuch der Börse platziert sind. Wenn Sie so schnell wie möglich eine Position eröffnen oder beenden möchten, ist eine Market Order in der Regel die schnellste Option.
Stellen Sie sich zum Beispiel vor, der Preis von BNB steigt schnell und Sie möchten es sofort kaufen. Sie sind bereit, den aktuellen Marktpreis zu zahlen, um eine sofortige Ausführung zu erhalten. In diesem Fall würden Sie eine Market Order an der von Ihnen gewählten Börse platzieren.
Wie funktioniert eine Market Order?
Wenn Sie eine Market Order platzieren, gleicht die Börse sie mit bestehenden Orders im Orderbuch ab. Anders als Limit Orders, die im Orderbuch warten, bis sie ausgeführt werden können, werden Market Orders sofort zu den jeweils verfügbaren Preisen ausgeführt.
Jeder Trade hat zwei Seiten: Maker und Taker. Wenn Sie eine Market Order platzieren, sind Sie der Taker. Sie akzeptieren den Preis, den jemand anderes festgelegt hat. Eine Buy Market Order wird mit dem niedrigsten Ask-Preis im Orderbuch abgeglichen. Eine Sell Market Order wird mit dem höchsten Bid-Preis abgeglichen.
Da Market Orders Liquidität von der Börse entziehen, anstatt sie hinzuzufügen, erheben die meisten Börsen für Taker-Orders höhere Gebühren als für Maker-Orders.
Wenn Sie eine große Menge handeln, kann Ihre Order über mehrere Preisniveaus hinweg ausgeführt werden. Das kann zu einem leicht anderen Durchschnittspreis führen als dem, den Sie beim Platzieren der Order gesehen haben.
Market Order vs. Limit Order
Eine Limit Order ist eine Anweisung, ein Asset zu einem bestimmten Preis oder besser zu kaufen oder zu verkaufen. Sie legen den Preis im Voraus fest und die Börse füllt die Order nur, wenn der Markt dieses Niveau erreicht. Sie können außerdem angeben, ob die Order vollständig ausgeführt werden muss oder ob eine teilweise Ausführung akzeptabel ist.
Market Orders und Limit Orders passen zu unterschiedlichen Zielen. Slippage (die Differenz zwischen Ihrem erwarteten Preis und dem tatsächlichen Ausführungspreis) ist ein wichtiger Punkt. In liquiden Märkten mit enger Geld-Brief-Spanne und niedriger Slippage werden Market Orders sehr nahe an dem angezeigten Preis ausgeführt. In dünnen Märkten kann die Slippage stärker ausfallen.
Hier ein schneller Vergleich:
Market Order: wird sofort zum aktuellen Marktpreis ausgeführt; am besten für Geschwindigkeit.
Limit Order: wird nur zu Ihrem festgelegten Preis oder besser ausgeführt; am besten zur Preis-Kontrolle.
Limit Orders funktionieren tendenziell besser, wenn:
Ein Vermögenswert hat eine hohe Preisvolatilität und eine Market Order könnte zu einem unerwarteten Ausführungspreis führen.
Ein Vermögenswert hat eine geringe Liquidität, wodurch das Risiko von Slippage steigt.
Sie möchten Ihre Trades im Voraus planen, ohne den Markt ständig aktiv beobachten zu müssen.
Wann man eine Market Order verwendet
Market Orders sind besonders nützlich, wenn es wichtiger ist, den Trade schnell abzuschließen als einen bestimmten Preis zu bekommen. Zum Beispiel, wenn Sie versuchen, eine Position schnell zu beenden oder Sie eine Stop-Limit-Order hatten, die übersprungen wurde, und Sie sofort handeln müssen – dann kann eine Market Order die praktischste Option sein.
In hochliquiden Märkten mit einer engen Geld-Brief-Spanne werden Market Orders in der Regel zu dem erwarteten Preis oder sehr nahe daran ausgeführt. Bei weniger liquiden Assets ist die Spanne und potenzielle Slippage jedoch größer, sodass eine Limit Order zu einem besseren Durchschnittspreis führen kann.
Wenn Sie gängige Assets wie BTC oder ETH an einer großen Börse handeln, ist eine Market Order für kleinere Trade-Größen generell eine einfache und zuverlässige Option.
Vorteile und Nachteile von Market Orders
Vorteile
Schnelligkeit: Market Orders werden fast sofort ausgeführt, was in schnelllebigen Märkten nützlich ist.
Einfachheit: Es ist nicht nötig, einen Preis festzulegen. Die Börse übernimmt die Abwicklung automatisch.
Vollständige Ausführung: Market Orders werden selten teilweise nicht ausgeführt, solange ausreichend Liquidität vorhanden ist.
Nachteile
Slippage-Risiko: In Märkten mit geringerem Volumen oder hoher Volatilität kann der tatsächliche Ausführungspreis von dem angezeigten Preis abweichen.
Keine Vorausplanung: Market Orders erfordern, dass Sie anwesend sind. Sie können nicht im Voraus gesetzt werden, um bei einem bestimmten Preis auszulösen.
Höhere Gebühren: Als Taker zahlen Sie in der Regel eine höhere Gebühr als ein Maker, der eine Limit Order platziert.
FAQ
Was ist eine Market Order beim Kryptohandel?
Eine Market Order ist eine Anweisung, eine Kryptowährung sofort zum bestmöglichen verfügbaren Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Sie wird gegen bestehende Orders im Orderbuch der Börse abgeglichen und so schnell wie möglich ausgeführt.
Was ist der Unterschied zwischen einer Market Order und einer Limit Order?
Eine Market Order wird sofort zu jedem verfügbaren Preis ausgeführt. Eine Limit Order wird nur ausgeführt, wenn der von Ihnen im Voraus festgelegte Preis erreicht wird. Market Orders priorisieren die Geschwindigkeit; Limit Orders priorisieren die Kontrolle über den Preis.
Wodurch entsteht Slippage bei einer Market Order?
Slippage tritt auf, wenn es nicht genügend Orders zum aktuell angezeigten Preis gibt, um Ihre gesamte Market Order zu füllen. Die Börse füllt dann den verbleibenden Anteil zu den nächstmöglichen verfügbaren Preisen, wodurch der durchschnittliche Kaufpreis leicht höher oder der durchschnittliche Verkaufspreis niedriger ausfällt als erwartet. Das kommt häufiger bei größeren Orders oder in Märkten mit geringem Handelsvolumen vor.
Wann sollte ich eine Market Order vermeiden?
Überlegen Sie, Market Orders zu vermeiden, wenn Sie Assets mit geringer Liquidität, hoher Volatilität oder einer großen Geld-Brief-Spanne handeln. In solchen Bedingungen kann Slippage dazu führen, dass der Ausführungspreis deutlich von dem abweicht, was Sie erwartet haben. Eine Limit Order gibt Ihnen mehr Kontrolle über den endgültigen Preis.
Abschließende Gedanken
Market Orders sind eines der unkompliziertesten Werkzeuge im Kryptohandel. Sie priorisieren Geschwindigkeit und eine nahezu gesicherte Ausführung gegenüber der Genauigkeit des Preises. Für liquide Assets und kleinere Trade-Größen sind sie oft eine praktische Wahl. In volatilen oder wenig liquiden Situationen kann jedoch das Verständnis der Unterschiede zwischen Market und Limit Orders helfen, bessere Entscheidungen zu treffen.
Weiterführende Informationen
Was ist eine Limit Order?
Was ist eine Stop-Limit-Order?
Erklärung der Geld-Brief-Spanne und Slippage
Erklärung von Market Makern und Market Takern
OCO-Order
Haftungsausschluss: Dieser Inhalt wird Ihnen „wie besehen“ ausschließlich zu allgemeinen Informations- und/oder Bildungszwecken bereitgestellt, ohne irgendeine Darstellung oder Gewährleistung. Dies stellt keine Finanz-, Rechts- oder andere professionelle Beratung dar und ist auch nicht als Empfehlung zum Kauf eines bestimmten Produkts oder einer bestimmten Dienstleistung gedacht. Sie sollten sich stattdessen von geeigneten professionellen Beratern beraten lassen. Wenn der Inhalt von einem Dritten beigetragen wurde, beachten Sie bitte, dass die dort geäußerten Ansichten dem jeweiligen Dritten gehören und nicht zwangsläufig die Ansichten der Binance Academy widerspiegeln. Digitale Vermögenswerte können im Wert stark schwanken. Der Wert Ihrer Anlage kann steigen oder fallen, und Sie erhalten möglicherweise nicht den investierten Betrag zurück. Sie sind allein verantwortlich für Ihre Anlageentscheidungen und die Binance Academy haftet nicht für Verluste, die Ihnen entstehen können. Weitere Informationen finden Sie in unseren Nutzungsbedingungen, der Risikowarnung und den Binance-Academy-Bedingungen.