Einführung

Der Handel mit Terminkontrakten ist eine bequeme Möglichkeit, auf den Preis eines finanziellen Vermögenswerts zu spekulieren. Wenn es um den Handel mit Kryptowährungen geht, ist Binance Futures eine der größten Terminbörsen überhaupt. Binance bietet eine robuste Handelsmaschine, die es Händlern und Hedgern ermöglicht, auf viele verschiedene Kryptowährungen zu spekulieren. Es bietet außerdem Handel mit hoher Hebelwirkung und mehrere Sicherheitenoptionen.

Bei den meisten auf Binance Futures gelisteten Futures-Produkten handelt es sich um unbefristete Futures-Kontrakte, was bedeutet, dass die Kontrakte kein Ablaufdatum haben. Es gibt jedoch viele Möglichkeiten, mithilfe von Terminkontrakten auf den Preis von Finanzinstrumenten zu spekulieren, und eine davon sind vierteljährliche Terminkontrakte.

In diesem Artikel gehen wir darauf ein, wie vierteljährliche Futures funktionieren und was Sie wissen müssen, wenn Sie sie auf Binance handeln möchten.

Wenn Sie zunächst mehr über Futures und Terminkontrakte erfahren möchten, lesen Sie unseren Artikel darüber.


Was sind vierteljährliche Terminkontrakte?

Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem vorher festgelegten Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt. Dieses Datum wird als Ablaufdatum bezeichnet – an diesem Tag werden die Verträge abgewickelt und die Vermögenswerte geliefert.

Die vierteljährlichen Binance-Futures werden in bar abgerechnet. Was bedeutet das? Barausgleich bedeutet einfach, dass der zugrunde liegende Vermögenswert in Form einer Währung geliefert wird. Im Fall der vierteljährlichen Binance-Futures handelt es sich bei diesem Vermögenswert um BTC.

Die vierteljährlichen Futures-Kontrakte auf Binance laufen am letzten Freitag jedes Quartals aus. Beispielsweise läuft der BTCUSD 0925-Kontrakt am letzten Freitag des dritten Quartals 2020 – dem 25. September 2020 – aus. Dies kann auch als Lieferdatum bezeichnet werden, da an diesem Tag der Basiswert (BTC) geliefert wird.

Auf traditionellen Finanzmärkten wie dem Aktienmarkt ziehen Derivateprodukte ein deutlich höheres Handelsvolumen an als Spotmärkte. Wir sehen dies auch auf den Kryptowährungsmärkten. Auf den Terminmärkten gibt es im Vergleich zu den Spotmärkten ein höheres Volumen und eine höhere Liquidität. Wenn Händler also glauben, dass sich ein bestimmter Vermögenswert gut entwickeln wird, kann der Handel mit Futures eine gute Möglichkeit sein, über zukünftige Preisbewegungen zu spekulieren.


Wie funktionieren vierteljährliche Terminkontrakte?

Die für die vierteljährlichen Binance-Futures verwendete Marge ist BTC, die Verträge werden in BTC abgewickelt und die Handelsgebühren werden ebenfalls in BTC bezahlt.

Wie andere Binance-Produkte unterliegen die vierteljährlichen Futures-Kontrakte einem mehrstufigen Gebührensystem. Es gibt jedoch einen zusätzlichen Vorteil. Einige Stufen bieten den Herstellern auch negative Gebühren (oder Gebührenrückerstattungen) an. Das bedeutet, dass Händler, die dem Markt Liquidität zur Verfügung stellen, im Wesentlichen dafür bezahlt werden.

Wenn Sie bei Ablauf eine offene Position haben, müssen Sie eine Liefergebühr zahlen. Bitte beachten Sie, dass Sie 10 Minuten vor Ablauf keine vierteljährlichen Futures-Positionen eröffnen können. Die Abwicklungsgebühr richtet sich nach der Gebührenordnung und wird als Taker-Gebühr für alle am Liefertermin abgerechneten Positionen erhoben.

Die Tick-Größe bei vierteljährlichen Futures-Produkten beträgt 0,10 $. Dies bedeutet, dass Preisänderungen im Vertrag in Schritten von 0,10 $ erfolgen. Im Gegensatz dazu beträgt die Tick-Größe der Perpetual-Futures-Produkte von Binance 0,01 $. Außerdem sollten Sie sich der Liquidation äußerst bewusst sein. Behalten Sie die Anforderungen an die Wartungsmarge genau im Auge und stellen Sie sicher, dass Sie ein angemessenes Risikomanagement betreiben.

Beachten Sie auch, dass die maximale Positionsgröße, die Sie eröffnen können, umso kleiner ist, je höher die Hebelwirkung ist, die Sie nutzen. Möchten Sie eine einfache Formel zur Positionsgrößenbestimmung erfahren? Sehen Sie sich an, wie Sie die Positionsgröße im Handel berechnen.


Vierteljährliche Futures vs. Perpetual Futures – was ist der Unterschied?

Wir kennen also bereits den Hauptunterschied – vierteljährliche Futures verfallen, ewige Futures nicht. Aber was ist sonst noch anders an ihnen?

Einige Terminkontrakte werden bei Ablauf automatisch auf den nächsten Kontrakt übertragen. Das bedeutet, dass bei Auslaufen des aktuellen Vertrags offene Positionen grundsätzlich auf den nächsten Vertrag übertragen werden. Tatsächlich funktionieren unbefristete Terminkontrakte im Wesentlichen so, nur nicht auf vierteljährlicher Basis. Dies ist jedoch bei den vierteljährlichen Binance-Futures nicht der Fall. Sobald das Ablaufdatum erreicht ist, verfallen die vierteljährlichen Kontrakte zum Durchschnittspreis der letzten Stunde und werden in BTC abgerechnet.

Im Gegensatz zu Perpetual-Futures basiert der Preisindex für vierteljährliche Futures auf dem BTC/USD-Markt und nicht auf dem BTC/USDT-Markt. Dies ermöglicht es Händlern, sich gegen das Risiko einer Abkopplung von USDT vom USD abzusichern.

Der Indexpreis setzt sich aus einem gleitenden Durchschnitt des BTC/USD-Marktpreises an den folgenden Börsen zusammen: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex und Binance. Diese Märkte sind im Index alle gleich gewichtet. Dieser Index wird zur Berechnung des Mark-Preises verwendet, der für Liquidationen verwendet wird. Sie sind sich nicht sicher, wie hoch der Markenpreis ist? Schauen Sie sich unser Kapitel dazu in unserem Zukunftsratgeber an.

Ein weiterer wesentlicher Unterschied sind die Gebühren, die Sie zahlen müssen. Wenn Sie Perpetual Futures handeln, müssen Sie alle 8 Stunden eine Finanzierungsgebühr zahlen. Diese Finanzierungszahlung wird zwischen den Marktteilnehmern gezahlt, um den Marktpreis des Perpetual Futures nahe am Spotpreis zu halten. Man könnte es sich wie einen Zinssatz vorstellen, aber er wird zwischen Händlern gezahlt.

Wenn die Finanzierung positiv ist, zahlen Long-Positionen Short-Positionen, ist die Finanzierung negativ, zahlen Short-Positionen Long-Positionen. Mit vierteljährlichen Futures sind jedoch keine Finanzierungsgebühren verbunden. Dies macht sie ideal für das längerfristige Halten, da die Finanzierungsgebühr die Position im Laufe der Zeit nicht schrittweise in kleinen Teilen reduziert. Gleichzeitig sind Perpetual Futures möglicherweise besser für Sie geeignet, wenn Sie kurzfristig handeln möchten. Es hängt alles von Ihrem Risikoprofil und Ihrem Handelsstil ab.

Wenn Sie mehr über unbefristete Kontrakte erfahren möchten, schauen Sie sich „Was sind unbefristete Futures-Kontrakte?“ an.


Die Vorteile des Handels mit vierteljährlichen Binance-Futures-Kontrakten

Ein Vorteil der vierteljährlichen Futures-Kontrakte von Binance besteht darin, dass Sie BTC als Marge verwenden können und dass diese in BTC abgewickelt werden. Das bedeutet, dass Sie Ihre anfängliche Marge auch in BTC leisten müssen.

Warum ist das ein Vorteil? Durch die Verwendung von BTC können große Händler (Wale) oder sogar Einzelhändler ihre BTC-Bestände absichern. Wie würden sie das machen? Sie könnten beispielsweise eine Short-Position eröffnen. Wenn der BTC-Preis sinkt, können sie ihre USD-Verluste mit ihren BTC-Gewinnen ausgleichen. Mit anderen Worten: Der USD-Wert von BTC könnte sinken, aber sie würden mehr BTC gewinnen, indem sie von der Short-Position profitieren.

Darüber hinaus sind diese Verträge eine großartige Möglichkeit, Ihre BTC-Bestände einfach zu erhöhen. Da sie in BTC abgerechnet werden, können Gewinne Ihren BTC-Stack langfristig erhöhen.

Binance-Quartals-Futures können auch größeren Händlern günstige Arbitragemöglichkeiten eröffnen. Erfahren Sie, wie das funktioniert.

Hier müssen wir zwei Konzepte verstehen: Contango und Backwardation. Contango liegt vor, wenn die Terminkontrakte höher gehandelt werden als der Kassapreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Von Backwardation spricht man, wenn die Futures-Kontrakte niedriger gehandelt werden als der Spotmarkt.

In beiden Fällen können große Händler (wie Wale oder Hedgefonds) von der Differenz zwischen dem Spotpreis und dem Futures-Preis profitieren, egal wie gering diese Differenz auch sein mag. Sie tun dies, indem sie gleichzeitig Terminkontrakte kaufen und Kassabestände verkaufen oder umgekehrt. Dies erfordert jedoch in der Regel komplexe Absicherungs- und Risikomanagementstrategien und wird Anfängern nicht empfohlen.


Abschließende Gedanken

Mit den vierteljährlichen Binance-Futures können Händler mit ihren Bitcoins auf den Preis eines finanziellen Vermögenswerts spekulieren. Vierteljährliche Terminkontrakte werden in BTC abgewickelt und eignen sich möglicherweise ideal für Swing-Trades, da mit ihnen keine Finanzierungsgebühr verbunden ist.

Der Handel mit Futures kann eine großartige Möglichkeit sein, auf den Kryptomärkten zu spekulieren. Wenn Sie einen umfassenden Leitfaden dazu lesen möchten, schauen Sie sich den ultimativen Leitfaden zum Handel mit Binance-Futures an.