Die zentralen Thesen

Kyber Network ist ein dezentrales Protokoll, das auf Ethereum basiert. Es wird auf mehreren mit Ethereum Virtual Machine (EVM) kompatiblen Ketten eingesetzt, wie Polygon, BNB Chain und Avalanche.

Kyber Network wurde von Loi Luu und Victor Tran gegründet und ist ein Liquiditätszentrum, das den DeFi-Handel effizienter und kostengünstiger machen soll. Das Hauptprodukt von Kyber Network ist KyberSwap, eine dezentrale Börse (DEX), die es Benutzern ermöglicht, Token zu handeln und durch die Bereitstellung von Liquidität Belohnungen zu verdienen.

Das Protokoll wird von KyberDAO verwaltet und über Vorschläge wird von den Inhabern des nativen Tokens des Kyber-Netzwerks, KNC, abgestimmt.

Was ist KyberSwap?

KyberSwap ist das Flaggschiffprodukt des Kyber Network. KyberSwap basiert auf Ethereum und ist eine dezentrale Multi-Chain-Börse (DEX), die es Benutzern ermöglicht, Transaktionen in jedem der 12 unterstützten Netzwerke durchzuführen, darunter Ethereum, Polygon, BNB, Avalanche und Optimism.

KyberSwap ist auch ein Aggregator, d. h. es bezieht Liquidität nicht nur aus seinen eigenen Pools, sondern auch von über 67 DEXs in seinen unterstützten Netzwerken. Ähnlich wie andere DEXs ist KyberSwap eine vertrauenslose Handelsplattform, was bedeutet, dass Benutzer die vollständige Kontrolle über ihre Aufträge und Gelder haben. KyberSwap zielt darauf ab, die Liquiditätsprobleme zu lösen, mit denen viele DeFi-Händler täglich konfrontiert sind, und gleichzeitig angemessene Belohnungen für Liquiditätsanbieter (LPs) bereitzustellen.

KyberSwap ermöglicht es Benutzern, in jeder der unterstützten Ketten zu tauschen, zu verdienen und nahtlos an DeFi teilzunehmen. KyberSwap ist eine dezentrale und erlaubnisfreie Handelsplattform. Dies bedeutet, dass Benutzer die vollständige Kontrolle über ihre Bestellungen und Gelder haben.

KyberSwap zielt darauf ab, die täglichen Liquiditätsprobleme vieler DeFi-Händler zu lösen und gleichzeitig die Erträge für Liquiditätsanbieter mit überlegenen kapitaleffizienten Pools zu maximieren.

Wie funktioniert KyberSwap?

KyberSwap ist in zwei Hauptprotokolle unterteilt: Classic und Elastic.

Das Dynamic Market Maker (DMM)-Protokoll von KyberSwap Classic ist eine modifizierte Version des traditionellen Automated Market Maker (AMM)-Modells, das von UniSwap und anderen DEXs verwendet wird. Es ist das erste Market Maker-Protokoll von DeFi, das die LP-Gebühren dynamisch an die Marktbedingungen anpasst. Wenn der Markt zu volatil ist, steigen die Gebühren, um die mit jedem Handel verbundenen Risiken besser widerzuspiegeln. Wenn der Markt stabil ist und die Volatilität sinkt, sinken die Gebühren. Der DMM berechnet die Gebühren automatisch neu, indem er On-Chain-Volumendaten für jeden Liquiditätspool analysiert.

Das zweite Feature von KyberSwap Classic ist eine „programmierbare Preiskurve“ namens Amplification (AMP). Dadurch kann ein Liquiditätspool höhere Liquiditätsniveaus nachahmen, ohne dass mehr Token erforderlich sind. LPs können ihre eigene AMP entsprechend der Art des Tokenpaars im Pool festlegen. Paare mit geringeren Abweichungen, wie Stablecoins, haben eine höhere AMP. Andererseits haben volatilere Paare eine niedrigere AMP. Liquiditätspools mit AMP gleich 1 sind Pools, die immer noch nach dem dynamischen Gebührenmodell arbeiten, jedoch ohne Amplification.

Das neueste Protokoll von KyberSwap, KyberSwap Elastic genannt, ist ein tickbasiertes AMM mit konzentrierter Liquidität. Benutzer können Liquidität zu einem bestimmten Preisbereich ihrer Wahl hinzufügen und erhalten ein NFT, das ihre Liquiditätsposition und ihren Anteil am Pool darstellt.

Bei konzentrierter Liquidität können LPs den Preisbereich angeben, zu dem sie Liquidität hinzufügen möchten. Der ausgewählte Preisbereich stellt das Ausmaß dar, in dem ein LP denkt, dass der aktuelle Preis in Zukunft schwanken wird. Die bereitgestellte Liquidität wird dann gleichmäßig über diesen Preisbereich verteilt. LPs erhalten für jeden Swap, der zu einem bestimmten Preis (mit anderen Worten zu einem bestimmten aktiven Tick) im ausgewählten Bereich abgewickelt wird, eine Gebühr, die proportional zur zu diesem Preis (oder zu diesem aktiven Tick) bereitgestellten Liquidität ist.

Eine vollständige Preisspanne ermöglicht den Handel von Token zu jedem beliebigen Preis, kann aber aufgrund der Liquiditätszuweisung bei inaktiven Preisticks mit niedrigeren Gebühren verbunden sein als eine konzentrierte Preisspanne.

KyberSwap Elastic berechnet die Gebühren für LPs außerdem automatisch mithilfe einer Reinvestitionskurve. Dies macht es für LPs nicht nur bequemer, da sie dem Pool keine Liquidität manuell zuführen müssen, sondern ermöglicht es LPs durch die separate Berechnung der Gebühren auch, mehr zu verdienen, da die Gebühren zusätzlich zu den zusammengesetzten Gebühren anfallen.

Darüber hinaus verfügt KyberSwap Elastic über mehrere Gebührenstufen und JIT-Schutz (Just In Time), um LPs die Flexibilität und die Tools zu geben, maßgeschneiderte Ertragsstrategien zu entwickeln, ohne Kompromisse bei der Sicherheit einzugehen.

LPs können auch über die Liquiditäts-Mining-Farmen von KyberSwap Belohnungen verdienen. Hier arbeitet KyberSwap mit Blockchain-Stiftungen und -Projekten zusammen, um Angebote für lLPs bereitzustellen.

Neben Liquiditätsdiensten bietet KyberSwap Funktionen und professionelle Trader-Tools, die DeFi-Händlern helfen sollen, wie beispielsweise Discover, Dynamic Trade Routing und Pro Live Chart. Discover ist ein intuitives DeFi-Tool, das Benutzern hilft, potenziell trendige Token mithilfe einer Kombination aus On-Chain-Daten, Handelsvolumen und technischen Indikatoren zu finden. Dynamic Trade Routing scannt verschiedene DEXs und teilt Trades auf, um die am besten geeignete Handelsroute für jeden Token-Tausch in unterstützten Netzwerken zu finden.

Pro Live Chart hingegen ist in TradingView integriert, um Händlern dabei zu helfen, eine vollständige technische Analyse abzubilden und durchzuführen.

Was macht KyberSwap einzigartig?

Wie oben erwähnt, verwendet KyberSwap Classic zwei verschiedene Funktionen – DMM und Amplification – um eine gesunde Liquidität sicherzustellen, während KyberSwap Elastic konzentrierte Liquidität, automatische Compoundierbarkeit, mehrere Gebührenstufen und JIT-Schutz bietet, um Liquiditätsanbietern zu helfen, ihre Erträge sicher und geschützt zu maximieren.

Liquidität stellt sicher, dass Händler Vermögenswerte ohne große Preisänderungen problemlos kaufen und verkaufen können. Geringe Liquidität führt zu Slippage und vorübergehenden Verlusten. Je volatiler ein Vermögenswert ist, desto wahrscheinlicher wirken sich seine Preisänderungen negativ auf Händler aus.

• Von Slippage spricht man, wenn ein Handel aufgrund geringer Liquidität (dünne Auftragsbücher) zu einem niedrigeren oder höheren Preis als gewünscht ausgeführt wird.

• Ein vorübergehender Verlust kann als ein Preisrückgang definiert werden, den ein Krypto-Asset erfährt, nachdem es in einen Liquiditätspool eingefügt wurde.

Unter Liquidität versteht man die Leichtigkeit, mit der Händler einen Vermögenswert kaufen oder verkaufen können: Einfache Geschäfte begünstigen die Preisstabilität und eine höhere Teilnehmerzahl erschwert es einzelnen Unternehmen, den Markt zu beeinflussen.

Was ist das Kyber Network Crystal (KNC)-Token?

Kyber Network Crystal (KNC) ist KyberSwaps nativer Token, der das Kyber Network-Ökosystem antreibt. KNC-Inhaber arbeiten an einem Proof-of-Stake-Konsensmechanismus (PoS). Sie können an der DAO teilnehmen und über alle Governance-Vorschläge im Zusammenhang mit der Zukunft des Netzwerks abstimmen, indem sie ihre KNC-Assets einsetzen oder ihre Stimme an eine Drittanbieterplattform delegieren.

KNC-Inhaber können ihre Token auch in berechtigten Rainmaker-Farming-Pools einsetzen, um Belohnungen für das Liquiditäts-Mining zu erhalten. Für andere Aktivitäten wie Trading Contest, Gleam Giveaway und AMAs werden die Teilnehmer ebenfalls mit KNC-Token belohnt.

Abschließende Gedanken

Kyber Network ist ein Liquiditätsknotenpunkt, der KyberSwap antreibt, einen auf Ethereum basierenden DEX. Es ist ein Knotenpunkt für dezentrale Dienste und ein Ort, an dem DeFi-Enthusiasten den Krypto-Raum aufbauen, austauschen und verbessern können. KyberSwap konzentriert sich darauf, die Erfahrung für LPs und Händler im DeFi-Raum zu verbessern.

Haftungsausschluss: Investitionen in Kryptowährungen unterliegen einem hohen Marktrisiko. Binance ist nicht für Ihre Handelsverluste verantwortlich. Die in diesem Artikel getroffenen Aussagen dienen ausschließlich zu Bildungszwecken und sollten nicht als Finanzberatung oder Anlageempfehlung betrachtet werden.