In Kürze:

  • Synthetische Vermögenswerte sind Krypto-Vermögenswerte, die mithilfe intelligenter Verträge und Sicherheiten den Wert anderer Vermögenswerte nachahmen.

  • Synthetische Vermögenswerte ermöglichen Benutzern den Zugriff auf jede Anlageklasse, ohne den eigentlichen Vermögenswert zu besitzen oder zu handeln.

  • Synthetische Vermögenswerte haben verschiedene Anwendungsfälle für DeFi-Benutzer, wie z. B. Zugang, Liquidität, Diversifizierung und Innovation.

  • Synthetische Assets können auf Ethereum und anderen Blockchains auf verschiedenen Plattformen erstellt und gehandelt werden.

Synthetische Vermögenswerte sind eine Art Krypto-Assets, die den Wert anderer Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen, Rohstoffe oder sogar Kryptowährungen nachahmen. Sie werden durch den Einsatz intelligenter Verträge und Sicherheiten erstellt, um die Preisbewegungen der zugrunde liegenden Vermögenswerte zu verfolgen. Mit synthetischen Vermögenswerten können Benutzer in jede Anlageklasse investieren, ohne den tatsächlichen Vermögenswert besitzen oder handeln zu müssen. Dies eröffnet neue Möglichkeiten für Diversifizierung, Absicherung, Arbitrage und Spekulation im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi).

Was sind synthetische Vermögenswerte?

Synthetische Vermögenswerte sind im Wesentlichen tokenisierte Derivate. In der traditionellen Finanzwelt sind Derivate Verträge, die dem Käufer oder Verkäufer das Recht oder die Verpflichtung einräumen, einen zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem bestimmten Preis und Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Terminkontrakt beispielsweise ist ein Derivat, das den Käufer verpflichtet, einen Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis und Datum in der Zukunft zu kaufen. Eine Kaufoption ist ein Derivat, das dem Käufer das Recht einräumt, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis und Datum in der Zukunft zu kaufen.

Synthetische Vermögenswerte gehen mit diesem Konzept noch einen Schritt weiter, indem sie Token erstellen, die den Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts in der Blockchain darstellen. Ein synthetischer Vermögenswert kann beispielsweise den Preis von Gold, Apple-Aktien oder Bitcoin verfolgen, ohne dass der Benutzer einen dieser Vermögenswerte besitzen oder speichern muss. Der synthetische Vermögenswert wird durch Sicherheiten wie Stablecoins oder andere Krypto-Vermögenswerte gedeckt, die in einem Smart Contract gesperrt sind. Der Smart Contract verwendet einen Oracle-Dienst, um die Echtzeit-Preisdaten des zugrunde liegenden Vermögenswerts abzurufen und den Wert des synthetischen Vermögenswerts entsprechend anzupassen.

Warum sind synthetische Vermögenswerte für DeFi wichtig?

Synthetische Vermögenswerte bieten DeFi-Benutzern und -Investoren mehrere Vorteile und Anwendungsfälle. Einige davon sind:

Zugriff: Synthetische Vermögenswerte ermöglichen jedem mit einer Internetverbindung und einem Krypto-Wallet den Zugriff auf jede Anlageklasse der Welt, unabhängig von geografischen oder regulatorischen Barrieren. Beispielsweise kann ein Benutzer in China synthetische US-Aktien handeln, ohne ein Maklerkonto eröffnen oder sich mit KYC/AML-Verfahren befassen zu müssen.

Liquidität: Synthetische Vermögenswerte können mehr Liquidität für illiquide oder schwer zugängliche Vermögenswerte schaffen, indem sie es Benutzern ermöglichen, sie an dezentralen Börsen (DEXs) zu handeln oder auf Kreditplattformen zu verleihen. Beispielsweise kann ein Benutzer synthetische Tesla-Aktien leihen und sie als Sicherheit verwenden, um einen Kredit bei Aave aufzunehmen.

Diversifikation: Synthetische Vermögenswerte ermöglichen es Benutzern, ihre Portfolios zu diversifizieren und ihre Risiken abzusichern, indem sie sich verschiedenen Anlageklassen und Märkten aussetzen. Beispielsweise kann ein Benutzer sein Risiko gegenüber der Volatilität von Kryptowährungen absichern, indem er synthetisches Gold oder US-Dollar hält.

Innovation: Synthetische Vermögenswerte können auch neue Arten von Vermögenswerten schaffen, die im traditionellen Finanzsystem nicht existieren, wie etwa inverse Vermögenswerte, die sich in die entgegengesetzte Richtung des zugrunde liegenden Vermögenswerts bewegen, oder Korbvermögenswerte, die mehrere Vermögenswerte in einem Token kombinieren. Beispielsweise kann ein Benutzer einen synthetischen Token erstellen, der die Performance der 10 besten DeFi-Token verfolgt.

Wie handelt man mit synthetischen Vermögenswerten?

Es gibt mehrere Plattformen, die es Benutzern ermöglichen, synthetische Vermögenswerte auf Ethereum und anderen Blockchains zu erstellen und zu handeln. Einige davon sind:

Synthetix: Synthetix ist eine der größten und beliebtesten synthetischen Asset-Plattformen auf Ethereum. Sie ermöglicht es Benutzern, über 100 synthetische Assets (Synths) zu prägen und zu handeln, die verschiedene Währungen, Rohstoffe, Aktien, Indizes und Kryptowährungen verfolgen. Synths werden durch SNX-Token unterstützt, die auch als Governance-Token für die Plattform dienen.

Mirror Protocol: Mirror Protocol ist eine synthetische Vermögenswertplattform auf Terra, die sich auf die Erstellung und den Handel synthetischer Aktien (gespiegelte Vermögenswerte oder mAssets) konzentriert, die den Preis in den USA notierter Aktien wie Amazon, Netflix oder Tesla verfolgen. mAssets werden durch UST-Stablecoins unterstützt, die auch als Governance-Token für die Plattform dienen.

UMA Protocol: UMA Protocol ist eine synthetische Vermögenswertplattform auf Ethereum, die es Benutzern ermöglicht, jede Art von synthetischem Vermögenswert mithilfe selbsterzwingender Smart Contracts (synthetischer Token) zu erstellen und zu handeln. UMA Protocol verlässt sich bei Preisdaten nicht auf zentralisierte Orakel, sondern verwendet einen wirtschaftlichen Anreizmechanismus namens Data Verification Mechanism (DVM), um eine ehrliche Berichterstattung zu gewährleisten. UMA-Token werden für die Verwaltung und Streitbeilegung auf der Plattform verwendet.

Der Beitrag „Was sind synthetische Vermögenswerte und warum sind sie für DeFi wichtig?“ erschien zuerst auf Cryptopress.