JUPITER ($JUP) Projektforschungsbericht

Projektname: Jupiter

Netzwerk: Solana

Projekttyp: Dezentrale Austauschplattform (DEX)

Token-Symbol: $JUP

Kryptowährungsranking: 98

Gesamtmarktwert: 718,6 Millionen US-Dollar

Vollständig verwässerte Marktkapitalisierung (FDV): 5,29 Milliarden US-Dollar

Umlaufangebot: 1,35 Milliarden Münzen (entspricht 13,50 % des Gesamtangebots)

Gesamtvorrat: 10 Milliarden Stück

Eröffnungsübersicht

Am 15. Januar 2024 zeigte ein vom Binance-Forschungsteam veröffentlichter Bericht, dass der Kryptowährungsmarkt im Jahr 2023 eine deutliche Erholung erlebte, wobei der Gesamtmarktwert um 109 % stieg. Gleichzeitig verzeichnete auch der dezentrale Finanzsektor (DeFi) ein starkes Wachstum, wobei sein Gesamtwert (TVL) im Jahresvergleich um 38,9 % auf 53,4 Milliarden US-Dollar stieg.

Mit der Einführung des JUP-Tokens am 31. Januar und dem allgemeinen Wiederaufleben des DeFi-Bereichs nimmt Jupiter eine herausragende Position im DeFi-Bereich auf der Solana-Blockchain ein.

Projektübersicht

Project Jupiter wurde ursprünglich als experimentelles Projekt von einem Team ins Leben gerufen, das sich der Verbesserung der Funktionalität von Stablecoins im Solana-Ökosystem widmete. Durch die Integration mit Mercurial und Serum haben sie erfolgreich die erste protokollübergreifende Liquiditätsaustauschfunktion auf Solana eingeführt. Dieser anfängliche Erfolg inspirierte das Team und sie beschlossen, Jupiter im November 2021 offiziell als unabhängiges Projekt zu starten.

Einfach ausgedrückt zielen DEX-Aggregatoren wie Jupiter darauf ab, den Handelsprozess zu vereinfachen. Es findet den besten Wechselkurs für Benutzer, indem es die Liquidität mehrerer dezentraler Börsen bündelt. Dieses Modell unterscheidet sich von herkömmlichen DEXs, die auf einer einzigen Liquiditätsquelle basieren. Durch den horizontalen Vergleich von Angeboten mehrerer Plattformen können DEX-Aggregatoren Slippage und Transaktionsgebühren minimieren und so den Transaktionsprozess effizienter und benutzerfreundlicher gestalten. Diese Innovation löst effektiv das Problem der Fragmentierung im DeFi-Markt und stellt sicher, dass Benutzer unter optimalen Handelsbedingungen agieren können.

Die Mission von Jupiter besteht darin, die umfassendste und zuverlässigste Switching-Infrastruktur auf Solana aufzubauen, um den Bedürfnissen einzelner Benutzer und Projekte gerecht zu werden. Um dieses Ziel zu erreichen, hat Jupiter eine Reihe innovativer Handelsfunktionen eingeführt:

• Zeitgesteuerte Kostenmittelung: Automatisieren Sie Investitionen mit dieser Funktion, sodass Benutzer ihre Investitionszeit verteilen können, um die Auswirkungen von Marktschwankungen abzumildern.

• Cross-Chain-Bridge-Service: Bietet Bridge-Services für den Asset-Transfer zwischen Solana und anderen Blockchains und erweitert so den Zugang der Benutzer zum Ökosystem.

Perpetual-Contract-Handel: Unterstützt den Perpetual-Contract-Handel, sodass Benutzer auf Vermögenspreistrends spekulieren und Hebelwirkung ohne Ablaufbeschränkungen nutzen können.

Diese Funktionen spiegeln Jupiters Engagement für die Optimierung eines reibungslosen, fortschrittlichen Handelserlebnisses auf der Solana-Blockchain wider.

Jupiter LFG-Startrampe

Jupiters LFG Launchpad Beta verfolgt einen innovativen Ansatz zur Unterstützung neuer Projekte und legt den Schwerpunkt auf ein Modell, bei dem Community-orientiert und Transparenz im Mittelpunkt stehen. Die Plattform unterscheidet sich von der Komplexität traditioneller Startrampen dadurch, dass sie einen offenen Markt- und Community-Beteiligungsansatz verfolgt und auf komplexe Anreizstrukturen und isolierte Preisfindungsmechanismen verzichtet.

Der Kern von LFG Launchpad liegt in seiner massiven Community-Unterstützung, dem anpassbaren Launchpad zur Verhinderung von Bots, benutzerfreundlichen Design-Tools für das Liquiditätsmanagement und umfassenden Handelsfunktionen. Dieses Setup stellt sicher, dass Benutzer faire Preise und sofortige Liquidität vorfinden und bietet gleichzeitig Support auf Unternehmensebene für die Technologie.

Die innovativen Mechanismen von LFG Launchpad, darunter ein faires Airdrop-System und ein Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM), bieten einen stabilen Markteintrittspunkt für neue Token. Indem das Community-DAO über die Teilnahme an der Projektauswahl abstimmt, wird sichergestellt, dass die gestarteten Projekte starke Unterstützung erhalten und einen klaren Weg zum Erfolg vorgeben.

Token-Wirtschaftsmodell

Während der JUP-Token von Jupiter eine zentrale Rolle bei der Erleichterung der Ökosystem-Governance spielt und den Inhabern Stimmrechte in wichtigen Angelegenheiten einräumt, die die Richtung der Plattform bestimmen, wird der Wert von JUP laut mehreren Aussagen seines Gründers Meow nicht in erster Linie von der Praktikabilität bestimmt. Meow erklärte kürzlich in einem Reddit-Beitrag:

„Ich denke, die Idee, dass der Nutzen von Token den Wert steigert, ist ein Mythos, der geschaffen wurde, um den Wert von Dingen zu erklären, oder der von Projektgründern vorgebracht wird, die verzweifelt versuchen zu erklären, warum ihre Token einen Wert haben. „Ich glaube, die meisten Menschen haben keinen Wert.“ Der Schwerpunkt lag wirklich auf der Praktikabilität, aber auch auf dem Wert.“ Meow diskutierte dieses Konzept weiter im Lightspeed-Podcast.

„Wir hoffen auf jeden Fall, JUP-Inhabern im Laufe der Zeit eine umfassendere Nutzung ihres JUP zu ermöglichen, einschließlich der Teilnahme an wichtigen Ökosystemprojekten usw., aber dies sollte nicht mit dem Wert von JUP verwechselt werden“, fügte er hinzu.

Bereitstellung und Verteilung von Token

Während der JUP-Token von Jupiter eine zentrale Rolle bei der Erleichterung der Ökosystem-Governance spielt und den Inhabern Stimmrechte in wichtigen Angelegenheiten einräumt, die die Richtung der Plattform bestimmen, wird der Wert von JUP laut mehreren Aussagen seines Gründers Meow nicht in erster Linie von der Praktikabilität bestimmt. Meow erklärte kürzlich in einem Reddit-Beitrag:

„Ich denke, die Idee, dass der Nutzen von Token den Wert steigert, ist ein Mythos, der geschaffen wurde, um den Wert von Dingen zu erklären, oder der von Projektgründern vorgebracht wird, die verzweifelt versuchen zu erklären, warum ihre Token einen Wert haben. „Ich glaube, die meisten Menschen haben keinen Wert.“ Der Fokus lag wirklich auf der Praktikabilität, aber auch auf dem Wert.“ Meow diskutierte dieses Konzept weiter im Lightspeed-Podcast.

„Wir hoffen auf jeden Fall, JUP-Inhabern im Laufe der Zeit eine umfassendere Nutzung ihres JUP zu ermöglichen, einschließlich der Teilnahme an wichtigen Ökosystemprojekten usw., aber dies sollte nicht mit dem Wert von JUP verwechselt werden“, fügte er hinzu.

Bereitstellung und Verteilung von Token

Das Gesamtangebot an JUP-Tokens wird auf 10 Milliarden geschätzt.

Teamzuteilung (50 %)

• Teammitglieder (20 %): 2 Milliarden JUP-Token sind für bestehende Teammitglieder reserviert und werden ab zwei Jahren nach dem Token Generation Event (TGE) schrittweise freigeschaltet, um das langfristige Engagement für das Team zu unterstreichen.

• Strategische Reserve (20 %): Weitere 2 Milliarden Token werden zukünftigen Teammitgliedern, strategischen Investoren und Stakeholdern in historischen Initiativen zugeteilt und in einer sicheren Team-Cold-Multisignatur-Wallet gespeichert, die eine Mehrheitsgenehmigung erfordert. Führen Sie die Transaktion aus. Die Token sind für mindestens ein Jahr gesperrt, mit einer Frist von mindestens sechs Monaten vor etwaigen Liquiditätsereignissen.

• Liquiditätsbereitstellung (10 %): 1 Milliarde Token sind für die Bereitstellung von Liquidität vorgesehen und werden über die Team-Hot-Wallet-Multisignatur-Wallet verwaltet.

  

  Ausblick auf das Wachstumspotenzial

  Die schnelle Expansion des DeFi-Marktes, gepaart mit dem technologischen Fortschritt von Solana, bietet Jupiter ein günstiges Umfeld, um einen größeren Marktanteil zu erobern.

  Besonders hervorzuheben ist, dass Solana im Dezember 2023 Ethereum überholte und zum Spitzenreiter beim wöchentlichen DEX-Handelsvolumen wurde. Dieser Erfolg kann nicht ignoriert werden. Als erster On-Chain-Börsenaggregator auf Solana ist Jupiter nicht nur deshalb in einer sehr guten Position, weil namhafte Projekte wie Render, Helium und Hivemapper darauf migriert sind, sondern auch, weil sein DEX-Handelsvolumen das von Ethereum übertroffen hat (Solana-Hit). 10 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 8,8 Milliarden US-Dollar für Ethereum), was eine starke Marktdynamik zeigt.

  

  Als eine der beliebtesten DeFi-Handelsplattformen unter unabhängigen Wallet-Benutzern in allen wichtigen Blockchains, insbesondere im Solana-Netzwerk, steuert Jupiter 80 % des Transaktionsvolumens und macht 65 % des gesamten Transaktionsvolumens aus und etabliert sich innerhalb des Ökosystems als seine Kernposition.

  
  

  Man kann davon ausgehen, dass der Erfolg von Jupiter eng mit der breiten Akzeptanz von Solana zusammenhängt. Laut Messaris neuestem Solana-Bericht werden mehrere wichtige Wachstumsindikatoren hervorgehoben:

  • Die virtuelle Maschine (SVM) von Solana und ihr Technologie-Stack gewinnen bei externen Entwicklern an Aufmerksamkeit und Akzeptanz.

  • Das Prägevolumen komprimierter NFTs (cNFTs) stieg im Vergleich zum Vorquartal um 316 %.

  • Der Total Value Locked (TVL) von DeFi stieg auf 368 Millionen US-Dollar.

  • Trotz der zugrunde liegenden Bedenken stieg die Marktkapitalisierung um 17 % auf 8,4 Milliarden US-Dollar.

  Weitere Solana-Kennzahlen finden Sie im vollständigen Messari-Bericht.

  Darüber hinaus untersucht der von Jump Crypto entwickelte Firedancer-Client, wie bis zu eine Million Transaktionen pro Sekunde erreicht werden können, was die Skalierbarkeit und Leistung von Solana erheblich verbessern wird.

  
  

  

  Diese Entwicklungen, gepaart mit der Anziehungskraft, die der Technologie-Stack der Plattform bei neuen Nutzern gewinnt, deuten darauf hin, dass Jupiter unter einem effektiven Management in den nächsten Jahren ein deutliches Wachstum erzielen und dabei die technologischen Fortschritte und den zunehmenden Markteinfluss von Solana nutzen kann.

  Wettbewerbsfähige Produktanalyse

  Jupiter ist nicht die einzige erfolgreiche Handelsplattform innerhalb des Solana-Ökosystems; Orca und Raydium haben sich als ihre Hauptkonkurrenten herausgestellt, bei denen es sich um dezentrale Börsen (DEX) handelt, die auf Solana basieren.

  Raydium:

  • Marktkapitalisierung: 260,11 Millionen US-Dollar

  • Rang: 188

  • Vollständig verwässerte Bewertung (FDV): 564,27 Millionen US-Dollar

  • Umlaufangebot: 255,76 Millionen (46,08 % des Gesamtangebots)

  • Gesamtangebot und maximales Angebot: 555 Millionen

  Orca:

  • Marktkapitalisierung: 203 Millionen US-Dollar

  • Rang: 227

  • Vollständig verwässerte Bewertung (FDV): 411,1 Millionen US-Dollar

  • Umlaufangebot: 49,38 Millionen (49,38 % des Gesamtangebots)

  • Gesamtangebot und maximales Angebot: 100 Millionen

  Orca hat sich im Solana-DeFi-Bereich durch seine benutzerfreundliche Oberfläche und die Einführung von „Whirlpools“ einen Namen gemacht. Diese innovativen Liquiditätspools stellen zentralisierte Liquidität bereit, was zu höheren Renditen für Liquiditätsanbieter und besseren Preisen sowie einem minimierten Slippage für Händler führt.

  Im Gegensatz dazu fungiert Raydium sowohl als automatisierter Market Maker (AMM) als auch als Liquiditätsanbieter von Serum und erleichtert die Integration der AMM-Liquidität in das zentralisierte Auftragsbuch von Serum. Diese Integration erweitert die Handelsmöglichkeiten und verbessert die Liquidität auf der Plattform.

  Orca konzentriert sich hauptsächlich auf die Vereinfachung des DeFi-Erlebnisses, um es für normale Benutzer zugänglicher und benutzerfreundlicher zu machen. Raydium hingegen richtet sich an fortgeschrittene Händler und Liquiditätsanbieter und bietet eine Reihe ausgefeilter Tools und Funktionen, um deren Anforderungen zu erfüllen.

  Derzeit hat Orca mit 48,6 % einen größeren Marktanteil am Handelsvolumen von Solana DEX, verglichen mit dem Marktanteil von Raydium von 28,6 %. Beim Gesamttransaktionsvolumen liegt Raydium jedoch mit 66,6 Milliarden US-Dollar an der Spitze, während Orca 36,4 Milliarden US-Dollar erwirtschaftete. Es ist erwähnenswert, dass Orca als neueres Projekt ein beeindruckendes Wachstum verzeichnete und in den letzten 30 Tagen 852 Millionen US-Dollar generierte, verglichen mit Raydium, das nur 820 Millionen US-Dollar generierte.

  
  

  

  
  

  

Jupiter unterscheidet sich von anderen Plattformen durch die Integration der Liquidität führender Projekte wie Orca, Raydium und Drift. Diese Strategie ermöglicht es Jupiter, optimierte Handelsstrategien bereitzustellen, um sicherzustellen, dass Benutzer die besten Handelskurse erhalten. Darüber hinaus bietet Jupiter über eine benutzerfreundliche Plattform eine breite Palette an Handelsoptionen und Finanzinstrumenten, die möglicherweise bequemer und effizienter sind als Orca oder Raydium.

Außerhalb des Solana-Netzwerks ist Uniswap als größter DEX für sein hohes Handelsvolumen und seine große Benutzergemeinschaft bekannt. Kürzlich erregte Jupiter Aufmerksamkeit, da sein tägliches Handelsvolumen Uniswap v2 und v3 übertraf und 10 Millionen US-Dollar hinzufügte.

Trotz der Leistung von Jupiter bleibt Uniswap der führende DEX im Ethereum- und DeFi-Netzwerk, bekannt für seine hohe Liquidität und breite Benutzerbasis. Hayden Adams, Gründer von Uniswap, betonte, dass das tägliche Handelsvolumen der Plattform von 700 Millionen US-Dollar ihren erheblichen Einfluss beweise. Er glaubt, dass Jupiters jüngstes Volumenwachstum eher eine Widerspiegelung kurzfristiger Handelstrends als ein Zeichen für dauerhaften Wert ist.

Derzeit haben Jupiter und Uniswap ähnliche Marktwerte mit vollständig verwässerten Bewertungen (FDV) zwischen 5 und 6 Milliarden US-Dollar.

Bullische Fundamentalfaktoren

• Der DeFi-Marktanteil wird im Jahr 2023 von 4,1 % auf 4,5 % steigen. Dies wird in Kombination mit der Erholung der DeFi-Token-Preise günstige Bedingungen für Jupiter schaffen, um sein Handelsvolumen im Jahr 2024 weiter auszubauen.

• Das Handelsvolumen von Jupiter auf CoinGecko ist nach Uniswap das zweitgrößte und übertrifft PancakeSwap bei weitem, wodurch seine Position als zweitgrößte dezentrale Börse (DEX) gefestigt wird.

• Solanas Ruf als „Ethereum-Killer“-Blockchain und seine herausragende Rolle im DeFi-Bereich verstärken sein Wachstumspotenzial angesichts des Status von Jupiter als führender DEX-Aggregator.

• Das LFG Launchpad demonstriert Jupiters Engagement für Innovation, indem es die Funktionalität des Launchpads verbessert und neue Konzepte einführt. Es lockt vielfältige Projekte und die Beteiligung der Community an und steigert so das Transaktionsvolumen und die Beteiligung weiter.

• Jupiter-Gründer Meow hat sich auf seine reichhaltige Erfahrung im DeFi-Bereich verlassen, indem er Großprojekte wie Kyber und Blockfolio beraten und wBTC mitgegründet hat, was das starke und vielfältige Kooperationsnetzwerk des Jupiter-Teams mit einer breiten Palette von Projekten unter Beweis stellt.

Bärische fundamentale Faktoren

• Die Funktionalität und der Ruf der Solana-Blockchain, auf die sich Jupiter verlässt, sind von entscheidender Bedeutung. Häufige Netzwerkausfälle, darunter ein großer Ausfall heute und ein fast 20-stündiger Ausfall im Februar 2023, haben den Anspruch von Jupiter als robuste Plattform in Frage gestellt und sich auf die Fähigkeit von Jupiter ausgewirkt, den Erfolg auf dem hart umkämpften DeFi-Markt zu sichern.

• Angesichts der Dynamik und des starken Wettbewerbs im DeFi-Bereich besteht Unsicherheit über die langfristige Nachhaltigkeit der Jupiter-Technologie.

• Die späteren Phasen von Airdrops gehen oft mit einem Anstieg des spekulativen Handels einher, was die Marktvolatilität verschärft. Die Situation wird dadurch noch komplizierter, dass Schwergewichte der Branche wie die Gründer von Uniswap an der langfristigen Rentabilität der Handelsvolumina von Jupiter zweifeln, die ihrer Meinung nach durch Spekulationen im Zusammenhang mit Luftabwürfen überhöht sind.

• Das Aufkommen von Memecoins und spekulativen Airdrops innerhalb des Solana-Ökosystems hat die Unsicherheit über das kurzfristige Potenzial von Jupiter erhöht und ein Zeichen für ein riskantes Umfeld gesetzt.

Abschluss

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