Im Gegensatz zu anderen Anlageklassen sind Kryptotransaktionen aus öffentlichen Blockchains frei zugänglich und eignen sich daher für Datenwissenschaft und maschinelles Lernen. Sie können Blockchain-Daten, auch On-Chain-Analysen genannt, einfach extrahieren und analysieren. Mit diesen umfangreichen, offenen Finanzdaten können Sie wertvolle Einblicke in Markttrends, Stimmung und anderes Anlegerverhalten gewinnen.

Die kontinuierliche Beobachtung und Verfolgung des Marktes ist eine integrale Strategie für potenzielle Gewinne. Während fundamentale und technische Analysen Einblicke in verschiedene Markttrends liefern können, kann die Extraktion von Daten aus On-Chain-Quellen einen Blick aus der Vogelperspektive auf die Blockchain ermöglichen. Dies bedeutet jedoch nicht, dass sie sich gegenseitig ausschließen. Bei der Analyse des Potenzials einer Kryptowährung können Sie alle drei Ansätze nutzen.

In diesem Artikel gehen wir näher darauf ein, was On-Chain-Analysen sind und wie Sie sie nutzen können, um Ihre Handels- und Anlagestrategien zu bereichern.

Was bedeutet On-Chain? Der Unterschied zwischen On-Chain und Off-Chain

Bevor wir On-Chain-Analysen definieren, wollen wir verstehen, was On-Chain ist und wie es im Vergleich zu Off-Chain abschneidet. Wie der Name schon sagt, bezieht sich On-Chain auf Transaktionen, die in der Blockchain überprüft und aufgezeichnet werden. Beim Proof of Work (PoW) erfolgt die Verifizierung und Aufzeichnung durch Miner, während beim Proof of Stake (PoS) die Verifizierung und Aufzeichnung durch Validatoren erfolgt. Jeder kann überall auf die in der öffentlichen Blockchain aufgezeichneten On-Chain-Transaktionen zugreifen.

Off-Chain hingegen ist das Gegenteil von On-Chain. Es bezieht sich auf Transaktionen, die außerhalb der Blockchain über Layer 2 überprüft und aufgezeichnet werden, was normalerweise geringere Kosten und schnellere Transaktionsgeschwindigkeiten mit sich bringt.

Technische Analyse vs. On-Chain-Analyse vs. Fundamentalanalyse

Fundamentalanalyse

Bei der Fundamentalanalyse geht es darum, einen Vermögenswert anhand mehrerer Faktoren zu verstehen, beispielsweise seines Marktwerts, seines Handelsvolumens, seines Nutzens, seiner Anzahl an Inhabern und der Authentizität des dahinter stehenden Teams. Diese Analyse ist notwendig, um festzustellen, ob ein Vermögenswert über- oder unterbewertet ist. Hier ist ein einfaches Beispiel einer fundamentalen Analyse für Bitcoin (BTC):

Das maximale Angebot an BTC beträgt 21 Millionen, wobei derzeit 19,3 Millionen im Umlauf sind. Das bedeutet, dass nur noch 1,7 Millionen Bitcoins im Umlauf sind, was zu einer Knappheit an BTC führt. Nach dem Gesetz von Angebot und Nachfrage ist der Wert eines Vermögenswerts umso höher, je knapper er ist. Diese Informationen sind Teil der Fundamentalanalyse, die Sie nutzen können, um fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.

technische Analyse

Die technische Analyse analysiert Kryptowährungen anhand von Daten zur vergangenen Wertentwicklung, um die wahrscheinliche Marktentwicklung vorherzusagen. Technische und fundamentale Analyse verschiedener preisbeeinflussender Faktoren. Die Fundamentalanalyse leitet Preisbewegungen aus Wirtschaftsaktivitäten, Informationsveröffentlichungen und geopolitischen Ereignissen ab. Im Gegensatz dazu konzentriert sich die technische Analyse hauptsächlich auf vergangene Aktivitäten, Preisbewegungen und Handelsaktivitäten.

Lassen Sie uns die Preisentwicklung von BTC von November 2020 bis Juli 2021 nutzen, um zu veranschaulichen, wie die technische Analyse funktioniert. Die obige Grafik zeigt ein Kopf-Schulter-Muster, ein potenzielles Umkehrmuster der Preisbewegung, bei dem jeder Ausbruch aus der Nackenlinie eine erhebliche Preisänderung signalisiert. Der Preis von BTC fiel von 50.000 US-Dollar auf fast 35.000 US-Dollar, als er am 15. Mai 2021 die Nackenlinie durchbrach.

On-Chain-Analyse

On-Chain-Analysen berücksichtigen verifizierte und aufgezeichnete Daten auf der Blockchain, um Trends vorherzusagen und die Marktstimmung einzuschätzen. Mit anderen Worten: Bei der On-Chain-Recherche geht es darum, zu überwachen, wie sich Geld auf der Blockchain bewegt, um potenzielle Investitionsmöglichkeiten aufzudecken. Dies ist einzigartig in der Welt der Kryptowährungen, da andere Anlageklassen nicht in einem öffentlichen Hauptbuch operieren. Sie können eine On-Chain-Analyse durchführen, um festzustellen, warum verschiedene Marktteilnehmer einen bestimmten Vermögenswert kaufen oder verkaufen. Unten finden Sie ein Beispiel.

Über On-Chain-Analyseplattformen wie Glassnode können verschiedene Aktivitäten von BTC-Investoren eingesehen werden. Zum Beispiel, ob sie Vermögenswerte aktiv an einer zentralen Börse (CEX) einzahlen oder Vermögenswerte an eine dezentrale Wallet abheben. Ein großer Zufluss in CEX deutet darauf hin, dass sie ihre Bestände wahrscheinlich verkaufen werden, während ein großer Zufluss in dezentrale Wallets bedeutet, dass sie planen, sie für eine Weile zu behalten. Mithilfe dieser Informationen können Sie fundierte Anlageentscheidungen treffen.

So analysieren Sie On-Chain-Daten

On-Chain-Analysen nutzen oft mehrere Metriken wie aktive Adressen, Transaktionsvolumen, Angebotsverteilung und Gesamtwert im Verhältnis zum Vermögenspreisverhalten.

Veranstaltungsadresse

Die Analyse aktiver Adressen in einem Blockchain-Netzwerk kann Einblicke in die Benutzerinteraktion und -akzeptanz liefern. Eine Zunahme der dynamischen Adressen im Laufe der Zeit weist auf ein Wachstum der Benutzerbasis des Netzwerks hin, während eine Abnahme der aktiven Adressen auf mangelndes Interesse oder mangelnde Akzeptanz hinweisen kann. Um aktive Adressen zu analysieren, können Sie die Anzahl der eindeutigen Adressen verfolgen, die täglich oder wöchentlich Assets im Netzwerk senden oder empfangen. Es ist auch wichtig, die Änderungsrate der aktiven Adressen im Zeitverlauf zu berücksichtigen und sie mit anderen Kennzahlen wie dem Transaktionsvolumen zu vergleichen. Um aktive Adressen in der Blockchain zu verfolgen, können Sie einen Browser wie Etherscan oder BscScan verwenden.

Handelsvolumen

Das Transaktionsvolumen misst die Gesamtzahl der Transaktionen in einem Blockchain-Netzwerk während eines bestimmten Zeitraums. Sie können damit das Aktivitätsniveau des Netzwerks und die Nachfrage nach zugrunde liegenden Vermögenswerten bewerten.

Die Analyse des Handelsvolumens kann dabei helfen, Trends und Muster im Benutzerverhalten zu erkennen, beispielsweise Volumenspitzen in Zeiten größerer Marktvolatilität. Sie können das Transaktionsvolumen beurteilen, indem Sie die Anzahl der Transaktionen im Netzwerk pro Tag oder Woche sowie die durchschnittliche Transaktionsgröße und Gebühren verfolgen. Auch diese Informationen sind wiederum im Blockchain-Explorer verfügbar.

Angebotszuteilung

Die Analyse der Angebotsverteilung in einem Blockchain-Netzwerk kann Aufschluss darüber geben, wie dezentral und konzentriert eine Münze ist. Die Angebotsverteilung misst, wie das Gesamtangebot einer Kryptowährung unter den Inhabern verteilt wird.

Ein gleichmäßiger verteiltes Angebot weist auf ein stärker dezentrales Netzwerk hin, während eine Konzentration von Token bei einigen wenigen großen Inhabern auf eine stärkere Zentralisierung hindeuten könnte. Um die Angebotsverteilung zu analysieren, können Sie die Anzahl und Größe der Wallets verfolgen, die einen Prozentsatz des Gesamtangebots einer Kryptowährung enthalten.

Gesamtwert gesperrt

Total Value Locked (TVL) misst den Gesamtwert von Vermögenswerten, die in Smart Contracts oder dezentralen Anwendungen (dApps) in einem Blockchain-Netzwerk gesperrt sind. Sie können damit die Akzeptanz und Nutzung von dApps sowie die Nachfrage nach dem zugrunde liegenden Vermögenswert bewerten. Um TVL zu überprüfen, können Sie den täglichen oder wöchentlichen Wert der in verschiedenen dApps im Netzwerk gesperrten Vermögenswerte sowie die Anzahl der Benutzer und Transaktionen verfolgen. Es ist auch wichtig, den TVL verschiedener dApps und Netzwerke zu vergleichen, um Trends und Muster im Benutzerverhalten zu identifizieren. Um den TVL einer Kette und ihren Vergleich mit dem Rest des Marktes zu überprüfen, können Sie ein Tool wie DefiLlama verwenden.

On-Chain-Indikatoren des Marktverhaltens

Hier sind drei On-Chain-Indikatoren für Preisbewegungen:

Realisierte Gewinne und Verluste

Der realisierte Gewinn und Verlust (RPL) ist eine On-Chain-Metrik, die den variablen Gewinn oder Verlust misst, der nach dem Verkauf eines Vermögenswerts erzielt wird. Sobald Sie eine digitale Währung kaufen, erleiden Sie aufgrund von Preisänderungen Gewinne/Verluste. Sie ermitteln Ihren RPL, indem Sie den realisierten Betrag mit Ihrem realisierten Umsatz vergleichen. Wenn die Ergebnisse positiv sind, erzielen Sie einen Gewinn; wenn sie negativ werden, handelt es sich um einen Verlust.

Indem Sie den RPL im Laufe der Zeit verfolgen, können Sie Einblicke in das Verhalten langfristiger Inhaber und ihre Ansichten zu einem bestimmten Vermögenswert gewinnen. Es kann beispielsweise dabei helfen, Kauf- und Verkaufschancen zu erkennen. Wenn der RPL hoch ist, kann dies darauf hindeuten, dass Langzeitinhaber Gewinne mitnehmen und leichter verkaufen können, was potenziellen Verkaufsdruck erzeugt. Wenn andererseits der RPL niedriger ist, kann dies darauf hindeuten, dass Langzeitinhaber an ihren Vermögenswerten festhalten, was auf eine optimistische Stimmung und potenzielle Kaufgelegenheiten hindeuten kann.

Angebot in Gewinn und Verlust

Das Gewinnangebot ist die Anzahl der Token in der Blockchain, die sich derzeit im Gewinn befinden – sie wurden zuletzt zu einem Preis übertragen, der unter dem aktuellen Preis liegt. Das Verlustangebot hingegen ist die Anzahl der Token in der Blockchain, die derzeit einen Verlust aufweisen – ihr letzter übertragener Preis war höher als der aktuelle Preis.

Sie können das Gewinnangebot berechnen, indem Sie die Anzahl der Münzen ermitteln, die zuletzt bewegt wurden, als der Preis unter dem aktuellen Preis lag (der Preis ist seit der letzten Vermögensübertragung gestiegen). Auf Bullenmärkten besteht das im Umlauf befindliche Angebot größtenteils aus Gewinnangeboten, während auf Bärenmärkten das Gewinnangebot allmählich abnimmt und am Ende jedes Bärenmarkts seinen Tiefpunkt erreicht.

Wenn eine Kryptowährung ein Preisniveau erreicht, von dem die meisten Anleger profitieren, besteht möglicherweise eine höhere Wahrscheinlichkeit, dass sie verkaufen, was zu potenziellem Widerstand führt. Wenn umgekehrt eine Kryptowährung ein Preisniveau erreicht, bei dem viele Anleger Geld verlieren, ist es möglicherweise wahrscheinlicher, dass sie mehr halten oder kaufen, was potenzielle Unterstützung schafft.

Realisierte Marktkapitalisierung

Die realisierte Marktkapitalisierung ist eine Variante der Marktkapitalisierung, die jeden nicht ausgegebenen Transaktionsoutput (UTXO) basierend auf seinen vorherigen historischen Preisänderungen bewertet, die sich vom aktuellen Preis unterscheiden. Daher ersetzt die realisierte Marktkapitalisierung den durchschnittlichen Marktwert des Vermögenswerts und entspricht dem realisierten Wert der in der Blockchain verfügbaren Token.

Das Konzept hinter der realisierten Marktkapitalisierung besteht darin, eine On-Chain-Metrik zu erstellen, die die Auswirkungen verlorener Token und Werttoken basierend auf dem neuesten Stand der Kontokette minimiert. Wenn Münzen verloren gehen, wird dies bei der Marktkapitalisierung normalerweise nicht berücksichtigt.

Die realisierte Marktkapitalisierung unterscheidet sich von der oben genannten Methode dadurch, dass sie jeden zuletzt verschobenen Vermögenswert auf seinen neuesten Wert neu bewertet. Wenn Sie also einen Vermögenswert zu einem höheren Preis als bei der letzten Übertragung ausgeben, wird er auf den höheren Preis neu bewertet, was zu einer entsprechenden Erhöhung der realisierten Kapitalisierung führt.

Drei wichtige Tools für die On-Chain-Datenanalyse

Im Folgenden sind drei wichtige Tools für die On-Chain-Datenanalyse aufgeführt:

Glasknoten

Glassnode ist eines der beliebtesten On-Chain-Analysetools, das durch On-Chain-Indikatoren Einblicke in den Kryptowährungsmarkt bietet. Glassnode wurde 2018 gegründet und hat sich zum Ziel gesetzt, den Rechercheprozess der Benutzer zu vereinfachen und sie bei der Entscheidungsfindung zu unterstützen, indem es ihnen Marktinformationen und relevante On-Chain-Daten zur Verfügung stellt.

Glassnode ist weithin bekannt für seine umfassende Berichterstattung über verschiedene Marktindikatoren für digitale Währungen und verfügt über mehrere Anwendungen, um auf revolutionäre Weise immer einen Schritt voraus zu sein. Seine Echtzeitdaten stellen zahlreiche Diagramme und Dashboards mit einer detaillierten Analyse der Wallet-Aktivität, Guthaben, Netzwerkwachstum, Token-Versorgung, Anzahl der Inhaber und mehr dar.

Hauptmerkmale

  • Mehrere On-Chain-Marktindikatoren für über 900 Vermögenswerte

  • Mehr als 200 Indikatoren

  • Anpassbare Dashboards mit der Möglichkeit, mehr Metriken zu integrieren

  • Vergleichen Sie verschiedene Kennzahlen für verfügbare Assets

  • TradingView-Integration

  • Ausführliche Ressourcen zu beliebten Netzwerken und Eigenschaften

Preis

Die von Glassnode unterstützten Preispakete sind wie folgt:

  • Standard – Bietet die grundlegendsten On-Chain-Analysen und Marktindikatoren für Krypto-Enthusiasten. Es ist kostenlos.

  • Fortgeschritten – Aktualisierte Blockchain-Marktindikatoren und Futures-Daten für ambitionierte Anleger. Es kostet 29 US-Dollar pro Monat, wird jährlich gezahlt und beinhaltet eine 14-tägige kostenlose Testversion.

  • Professionell – Bereitstellung der fortschrittlichsten und aktuellsten On-Chain- und Futures-Daten für erfahrene Händler. Der Preis beträgt 799 US-Dollar pro Monat und wird jährlich gezahlt.

  • Institutionell – Auf Institutionen zugeschnittene Pläne.

Dune Analytics

Dune ist ein weiteres beliebtes On-Chain-Analysetool, das Sie in Betracht ziehen sollten. Im Gegensatz zu anderen Analysetools, die neue Skripte beinhalten, können Sie die Dune-Datenbank abfragen, um praktisch alle On-Chain-Informationen zu sammeln. Dune ist dafür bekannt, die Ethereum-Blockchain über einfaches SQL abzufragen. Typischerweise stellt die Plattform alle notwendigen Tools bereit, um große Mengen an Blockchain-Daten abzufragen, zu extrahieren und anzuzeigen.

Hauptmerkmale

  • Leicht verständliche Informationen und Visualisierungen

  • Greifen Sie auf mehrere Indikatoren zu.

  • Es extrahiert On-Chain-Daten und sortiert sie in eine SQL-Datenbank, die abgefragt werden kann

Preis

Dune unterstützt die folgenden drei Preispläne:

  • Community – Unterstützt Standardleistung und unbegrenzte Ausführung. Es ist kostenlos.

  • Thug Life – Garantiert schnellere (4x) Leistung, 2000 Ausführungen/Monat, 100 private Abfragen, 10 private Dashboards und 250 CSV-Downloads/Monat. Es kostet 420 $ pro Monat.

  • Elite – Bietet die schnellste (8x) Leistung, 4.000 Ausführungen/Monat, 1.000 private Abfragen, 100 private Dashboards, 1.000 CSV-Downloads/Monat und Entfernung von Wasserzeichen. Es kostet 1.337 US-Dollar pro Monat.

Nansen

Im Gegensatz zu Glassnode und Dune kombiniert Nansen Blockchain-Daten mit mehr als 250 Millionen getaggten Wallets, um On-Chain-Analysen bereitzustellen. Während Nansen perfekt für professionelle Kryptowährungsinvestoren ist, die eine detaillierte On-Chain-Recherche suchen, können Anfänger damit dennoch mehr über digitale Währungen erfahren.

Hauptmerkmale

  • Über 250 Mio. Wallet-Tags

  • Tiefes Armaturenbrett

  • Wallet Profiler, ETH Tracker, Decentralized Exchange (DEX) Trading und CSV-Daten

  • Sie können Muster leicht erkennen und Preisbewegungen vorhersagen

  • Anpassbare intelligente Benachrichtigungen

  • Benutzerdefinierte Berichte

  • Echtzeit-On-Chain-Daten von beliebten Netzwerken (wie Ethereum, BNB Smart Chain usw.)

Preis

Nansen unterstützt vier Preispläne:

  • Standard – Nansen-basierte NFT-Analyse, DeFi, Wallets, intelligente Währungen, Wallet- und Token-Watchlists, NFT-Forschungsberichte, Nansen-Portfolio und zehn Smart Alerts. Es ist ideal für Kryptowährungsforscher und kostet 100 US-Dollar pro Monat und Jahr.

  • VIP – Zusätzlich zu den Standardfunktionen unterstützt dieses Paket 100 intelligente Benachrichtigungen, exklusive VIP-Dashboards, frühen Zugriff auf neue Dashboards, Zugriff auf Forschungsportale, Premium-Dashboards und personalisierte Schulungen. Es kostet 1.000 US-Dollar pro Monat und Jahr und ist ideal für professionelle Händler.

  • Alpha – Zusätzlich zu den VIP-Funktionen unterstützt das Alpha-Paket institutionelle Forschung, eine exklusive Discord-Community, erstklassigen Support, 1:1-Schulungen, wöchentliche Telefonkonferenzen und exklusive persönliche Veranstaltungen. Es ist ideal für Vollzeitinvestoren und kostet 2.000 US-Dollar pro Monat und Jahr.

  • Unternehmen – Passen Sie den Nansen-Zugang zu individuellen Preisen an Ihre Bedürfnisse an.

abschließend

In einer Zeit, in der Blockchain den digitalen Wert verändert, ist der Wert von Daten von entscheidender Bedeutung und die Bedeutung von On-Chain-Analysen muss ernst genommen werden. Mehrere Plattformen wie Glassnode, Dune und Nansen sind entstanden, um Kryptowährungsinvestoren eine Fülle benutzerfreundlicher On-Chain-Indikatoren und Datensätze bereitzustellen. Allerdings sollten die Erkenntnisse und Warnungen, die Sie von diesen Tools erhalten, nur als Leitfaden für Ihre Investitionsentscheidungen verwendet werden – und sie sind nicht narrensicher.