Wenn Sie gebeten würden, 10.000 $ einzuzahlen und jeden Tag 1 $ zu erhalten, wären Sie dazu bereit?

Viele Menschen werden zögern, weil dies kein kosteneffektives Geschäft ist.

Einerseits wird aufgrund des Zusammenhangs zwischen Inflation und Diskontsatz der aktuelle Währungswert mit einer Rate von 3 % pro Jahr abgewertet. Beispielsweise werden 100 Yuan heute unter Berücksichtigung der Zinssätze in einem Jahr ungefähr 103,5 Yuan wert sein. Mit anderen Worten, 100 Yuan werden in einem Jahr jetzt ungefähr 97 Yuan wert sein.

Und wenn man jeden Tag 1 Dollar erhält, bedeutet das, dass es fast 28 Jahre dauern wird, bis man das Kapital wiedererlangt, was den Nutzern gegenüber unfair ist. Was die Nutzer übertragen, ist die Kaufkraft der aktuellen Währung, ihnen werden jedoch die Kosten der Währungsabwertung und Inflation weitergegeben.

Andererseits ist der Grund sogar noch einfacher: Die Einzahlung von 10.000 Dollar bedeutet eine enorme Liquiditätslücke in den eigenen Händen, die der Reinvestition und Wertsteigerung des Vermögens nicht förderlich ist.

Die obigen Annahmen stellen eine kurze Diskussion zum Thema Staking und Liquidität dar. Wir gehen diesem Thema nach, da das LSD-Konzept derzeit ein heißes Thema in der Branche ist und eine Lösung für dieses Problem bietet. Das veDAO Research Institute hat das LSD-Konzept bereits in einem früheren Artikel näher erläutert.

Verwandter Link: https://www.binance.com/zh-CN/feed/post/388079

Stellen wir die Frage nun anders: Wenn Sie aufgefordert würden, 10.000 Dollar einzuzahlen und dafür ein Jahr lang einen Pauschalvorschuss von 365 Dollar Zinsen zu erhalten, wären Sie dazu bereit? Dies ist kein hypothetisches Szenario; es basiert auf Flashstake, einem der vielversprechendsten Finanzprodukte im LSD-Sektor. Neben Pendle Network, Gearbox und eigenLayer hat Flashstake in letzter Zeit große Aufmerksamkeit von Branchenexperten erhalten und gilt als wichtiger Vermögensverstärker für den LSD-Sektor.

Was ist Flashstake?

Flashstake ist eine neuartige Finanzinfrastruktur, die es Nutzern ermöglicht, über einen festgelegten Zeitraum sofort Renditen auf ihre eingezahlten Vermögenswerte zu einem festen Zinssatz zu erzielen. Wenn ein Nutzer beispielsweise 100 stETH für 180 Tage einsetzt, erhält er über das Flashstake-Protokoll sofort 2,82 wstETH, was einer annualisierten Rendite von etwa 5,8 % entspricht.

Offizielle Website: https://flashstake.io/

Twitter: https://twitter.com/Flashstake

Weitere Informationen: https://app.vedao.com/projects/e8aa342d9446679d363c7321c9539bf05783f2074aa76df2ba909e5b9305b149

Laut Whitepaper besteht FlashStake aus drei Hauptkomponenten:

  • FlashStake-Protokoll (FSP): Erleichtert die Erstellung und Anwendung von Time Vault-Richtlinien. FSP ist der Kern von FlashStake und hat drei Hauptaufgaben:

    • Speichert Guthaben für alle Flashstaking-Aktivitäten

    • Time Vault Strategies (TVS) bereitstellen und registrieren

    • Erstellen und Prägen zeitbasierter Derivate (TBD)

  • Time Vault Strategies (TVS): Ein benutzerdefinierter Smart Contract, der es Benutzern ermöglicht, TBD zu kaufen, zu verkaufen und zu verdienen.

    • Mit nahezu unbegrenzten Möglichkeiten bieten Time Vaults die nötige Flexibilität, um wichtige Flashstaking-Entscheidungen zu treffen. Letztendlich sind Time Vault-Strategien der Ort, an dem die komplexe Logik von Flashstake zum Tragen kommt.

    • Nachfolgend finden Sie Beispiele von drei verschiedenen Personen, die drei verschiedene Time Vault-Strategien verwenden.

      • Vitalik nutzt Lido Time Vault, um im Voraus Renditen auf sein stETH zu erzielen

      • Stani verwendet Aave v2 Time Vault, um im Voraus eine Rendite auf seinen USDC zu erzielen

      • Hayden nutzt Uniswap v3 Time Vault, um Vorabrenditen für seine ETH/DAI LP-Token zu generieren

  • Zeitbasiertes Derivat: (TBD): Stellt den Zeitwert des Geldes eines beliebigen digitalen Vermögenswerts dar

    • Wenn Menschen in eine Time Vault-Strategie investieren, werden zeitbasierte Token generiert. Jede einzelne Time Vault-Strategie hat eine eindeutig zugewiesene TBD.

    • Beispiel: Staking von USDC in der Aave v2 Time Vault-Strategie zur Generierung von fUSDC TBD

    • Beispiel: Verpfänden Sie stETH in der Lido Time Vault-Strategie, um fstETH TBD zu generieren

    • Beispiel: Verpfänden Sie ETH/DAI LP in Uniswap Time Vault, um ETH/DAI TBD zu generieren

    • TBD ist ein ERC-20-Token, der vom Flash-Protokoll bei der Registrierung einer neuen Strategie erstellt wird. TBD ist strategiespezifisch und stellt einen Ertragspool dar. Das bedeutet, dass 100 % des gesamten TBD-Angebots für 100 % des Gesamtertrags im Ertragspool innerhalb einer bestimmten Strategie eingelöst werden können.

Token-Ökonomie

Der offizielle Token von Flashstake ist FLASH mit einem Gesamtangebot von 150 Millionen. Es können keine weiteren Token geprägt werden, und es wurde kein FLASH extern durch Spendenaktionen, öffentliche Angebote oder Privatplatzierungen freigegeben. Flashstake baut auf den Grundlagen früherer Versionen auf und wird von Blockzero Labs und seiner Community vorangetrieben. Etwa ein Drittel (33,83 %) der Token wurde dem Blockzero-Ökosystem zurückgegeben, um die Entwicklung von Flashstake zu ermöglichen: 15,17 % an die DAO-Schatzkammer und 18,66 % an DAO-Mitglieder.

Die restlichen zwei Drittel (66,17 %) werden der Flashstake-Schatzkammer für verschiedene Projektaktivitäten zugewiesen: 38,84 % für Protokollwachstum, 12,34 % für Flash-Staking und 15 % für Kernbeitragende.

Flashstake-Spielablauf

Flashstake wird scherzhaft als Zeitreise-Wurmloch für Zinsen bezeichnet. Nutzer können mit Flashstake heute kaufen, verkaufen und den potenziellen zukünftigen Wert ihrer eingesetzten Gelder verdienen. Dazu müssen sie nur drei Schritte ausführen: den gewünschten Einsatzbetrag auswählen, den gewünschten Zeitraum festlegen und anschließend eine Vorauszahlung der Zinsen erhalten.

Mit anderen Worten: Flashstake kann Ihr sofortiges Einkommen freisetzen, was der Grund sein könnte, warum das Projekt im LSD-Track bewertet wurde: Für LSD-Benutzer reicht es nicht aus, die Liquidität der verpfändeten Gelder freizusetzen, und Flashstake wird auch benötigt, um den Geldern kurzfristig mehr Wert zu verleihen.

Es gibt zwei Staking-Methoden in FLashstake, die Benutzergruppen mit unterschiedlichen emotionalen Profilen entsprechen.

Die erste Art des Stakings ist das, was wir allgemein als Stake verstehen:

Bei diesem Staking-Modell entspricht das Benutzererlebnis dem anderer Staking-Produkte. Benutzer investieren ihr Kapital in Flashstake, das dann die Gelder des Benutzers in den Staking-Pool investiert und den Benutzern hilft, durch Protokollstrategien mehr Rendite zu erzielen.

Ein weiteres Staking-Modell ist Flash Stake, das auch das Merkmal dieses Produkts ist: Nachdem Benutzer ihr Kapital in Flash Stake investiert haben, erhalten sie sofort eine garantierte Rendite für einen bestimmten Zeitraum.

Es ist erwähnenswert, dass die garantierten Zinsen, die die Nutzer verdienen, nicht aus dem Nichts generiert werden. Stattdessen werden sie den Nutzern basierend auf den tatsächlichen Gewinnen ausgezahlt, die sie über einen bestimmten Zeitraum mit Standard-Staking erzielt hätten. Dieser Gewinn stammt von anderen Standard-Staking-Nutzern selbst. Als Ausgleich erhalten Staker während des Staking-Zeitraums die gleichen Renditen wie Flashstake-Nutzer.

Wie der Twitter-Blogger @nanbeiblock sagte, verkaufen Benutzer, die Flash Stake verwenden, im Wesentlichen die Rendite, während Stake-Benutzer die Rendite long verkaufen.

Für einige DeFi-Benutzer kann dies viele Vorteile bringen. Erstens können Benutzer höhere jährliche Renditen erzielen.

Manche fragen sich vielleicht: „Ich zahle 100 ETH ein und bekomme sofort nur 2,82 WST ETH.“ Ich verliere zwar nicht mein Kapital, aber die Liquidität wird dadurch deutlich reduziert, und eine annualisierte Rendite von weniger als 3 % ist nicht sehr attraktiv. Die Rechnung geht jedoch nicht auf. Wenn ich beispielsweise 100 ETH für ein Jahr einzahle und einen effektiven Jahreszins von 8,9 % verdiene, verdiene ich 15.818 USDC. Würde ich dieses Asset wiederholt flash staken, verdiene ich 8,9 % + 8,9 % * 8,9 % = 9,69 %, also fast 10 %. Durch die inhärente Zinsnatur der Sicherheiten kann der TVL des Protokolls schnell wachsen, und der beste Ansatz ist die Einlage bei Kommanditisten.

Zweitens erhalten Nutzer für ihre Flash-Staking-Aktivitäten Belohnungen in Form von FLASH-Token des Protokolls. Im Gegensatz zu anderen Ethereum-Staking-Protokollen wie Lido Finance sind Auszahlungstermin und anfänglicher Belohnungsbetrag festgelegt. Sollten Nutzer ihre FLASH-Token nicht sofort gewinnbringend verkaufen, können sie diese nutzen, um ihre ursprüngliche Einzahlung vorzeitig abzuheben. Nutzer müssen sich auch keine Sorgen um die Liquidation ihrer eingezahlten Token machen, wie dies bei Aave oder Compound der Fall wäre, da Flashstake kein Lending-Protokoll ist.

Das Ganze ist jedoch nicht ohne Nachteile. Vor allem die mangelnde Liquidität der FLASH-Token stellt ein wirtschaftliches Risiko dar. Wer sie in großen Mengen an einer dezentralen Börse tauschen oder verkaufen möchte, muss mit der Gefahr von Kursrückgängen (Slippage) beim Handel rechnen.

Viele Nutzer entscheiden sich möglicherweise dafür, ihre Token nach dem Flash-Staking zu verkaufen, um ihre Rendite zu erzielen. Große Verkäufe von FLASH-Token können auch die Rendite für Staker verringern, die ihre Token noch besitzen oder anderweitig nutzen.

Schließlich gibt es noch den finanziellen Lego-Effekt, der durch Flashstake und andere DeFi-Produkte entsteht.

Zum Beispiel Pendle + Flashstake. Pendle Finance bringt festes Einkommen in DeFi-Einkommen und schafft einen Einkommensmarkt, der es Nutzern ermöglicht, zukünftiges Einkommen zu tokenisieren und zu verkaufen. Flashstake kann Ihr sofortiges Einkommen freisetzen und Nutzern höhere jährliche Renditen bieten.

Schritt 1: Sichern Sie sich GLP auf Flashstake und erhalten Sie im Voraus 22,3 % Kassazinsen. (Der Kassazinssatz ist in der Regel niedriger als die Zinsen, die während der entsprechenden Staking-Periode verdient werden; ein 100-Tage-Flashstake ist niedriger als ein 100-Tage-Stake. Dies kann als Verzicht auf 100 Tage langfristige Zinsen betrachtet werden, um sofort einen niedrigeren Kassazinssatz zu erhalten.)

Schritt 2: Kaufen Sie YT-GLP (Zinsoptionsscheine) auf Pendle, um Ihr YT-GLP vor Nullzinsverlusten zu schützen. (YT-GLP-Noten auf Pendle berechtigen Benutzer nach 364 Tagen zum Erhalt eines festen Betrags von 1 GLP. Mit anderen Worten: Die aktuelle Position des Spielers beträgt 100 % GLP auf FlashStake + 22,3 % des erwarteten GLP auf Pendle.)

Das VeDAO-Forschungsinstitut wird im nächsten Artikel näher auf die Prinzipien von Pendle eingehen.

Dieses Arbitragefenster besteht, weil der feste APY von Flashstake immer höher war als der von Pendle. Pendle verfügt über den tiefsten GLP-Renditehandelsmarkt, sodass neue Möglichkeiten zur Spekulation auf GLP-Renditen diese Renditearbitrage ermöglichen werden.

Insgesamt bietet das Flashstake-Protokoll viele Anwendungsfälle. Mit dem Aufkommen von ETH-Upgrades und der Integration weiterer Staking-Token (wie GLP) dürfte FlashStake zu einem aufsteigenden Stern im LSD-Bereich werden.

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