Guten Tag! In meinem Blog möchte ich kurz und deutlich über die Bedeutung der Dow-Theorie sprechen.
Die Dow-Theorie ist eine der wichtigsten Theorien zur Chartinterpretation, die Charts mit der Anlegerpsychologie verknüpft. Charles Dow glaubte, dass sich der Aktienmarkt wie der Ozean bewegte und aus drei Wellen bestand – der primären, der sekundären und der täglichen. Er verglich starke Marktschwankungen mit Höhen und Tiefen.
Es gibt 6 Grundprinzipien, die die Dow-Theorie erklären.
1. Indizes berücksichtigen alles. Indizes berücksichtigen alle Faktoren, die Angebot und Nachfrage auf dem Markt irgendwie beeinflussen können. Nach der Dow-Theorie wird sich jeder Faktor in der Dynamik des Index widerspiegeln, sogar Ereignisse wie Erdbeben, Katastrophen oder andere „Handlungen des Willens Gottes“.
2. Klassifizierung von Trends. Charles Dow teilte Trends in drei Kategorien ein: Primärtrends, Sekundärtrends und kleine tägliche Schwankungen. Der primäre Trend oder die primäre Welle ist eine langfristige Preisänderung. Ein Preisanstieg entspricht einem Bullenmarkt, ein Preisrückgang entspricht einem Bärenmarkt. Von einem Bullen- oder Bärenmarkt spricht man im Allgemeinen dann, wenn der Preis 20 % des vorherigen Tiefs oder Hochs erreicht. In der Dow-Theorie hat der Primärtrend drei verschiedene Phasen. Ein Bullenmarkt besteht aus Phasen der Akkumulation, steigenden Volumina und einer abschließenden explosiven Bewegung. Ein Bärenmarkt weist Phasen des Verkaufs, der Panik und des Mangels an Käufern auf. Sekundärtrends sind kurzfristige Preisänderungen, die im Widerspruch zum langfristigen Haupttrend stehen. Sie können durch verschiedene Faktoren wie Nachrichten, Berichte oder andere kurzfristige Einflüsse verursacht werden. Unter geringfügigen täglichen Schwankungen versteht man kleine Preisschwankungen im Laufe des Tages, die keinen wesentlichen Einfluss auf die Gesamtmarktdynamik haben.
3. Das Prinzip der Bestätigung. Das Prinzip besteht darin, dass zur Bestimmung des Vorliegens eines bullischen oder bärischen Marktes die Bewegung nicht eines, sondern mehrerer wichtiger Marktindizes überprüft werden muss (die wichtigsten sind der S&P500, der Industrie-, der Versorgungs- und der Transportindex).
4. Ein Trend muss von Volumen begleitet sein. Das Handelsvolumen ist die Anzahl der über einen bestimmten Zeitraum gehandelten Aktien oder Coins. Das Volumen ist von Natur aus ein wichtiger Indikator zur Bestimmung der Stärke und Richtung eines Markttrends. Wenn die Preisbewegung durch ein hohes Volumen bestätigt wird, deutet dies auf einen starken Trend auf dem Markt hin. Typischerweise sollte das Handelsvolumen mit fortschreitenden Aufwärts- und Abwärtstrends steigen, wobei das maximale Handelsvolumen bei einem Markthoch oder -tief erwartet wird. Wenn ein Trend angeblich beginnt, darin aber keine Bände enthalten sind, handelt es sich höchstwahrscheinlich nicht um einen neuen Trend, sondern um einen Lockvogel für Hamster.
5. Nur der Schlusskurs ist wichtig. Charles Dow glaubte, dass der wichtigste Preis der Schlusskurs sei. Zum Abschluss steigt das Verkaufsvolumen, da es einen natürlichen Kampf zwischen Käufern und Verkäufern gibt, um den Gewinner zu ermitteln.
6. Der Trend hält an. Dow argumentierte, dass die Preisrichtung so lange anhalten werde, bis es Anzeichen einer Umkehr gebe. Ein Trend ist eine langfristige Preisbewegung und eine Position sollte nur entsprechend der Trendrichtung eröffnet werden. Die Dow-Theorie sagt nicht voraus, wie lange ein Trend anhalten wird, sie schlägt lediglich vor, ihm zu folgen, bis ein Umkehrsignal oder ein Trendbruch auftritt. Es ist wichtig zu verstehen, dass keine Theorie die Zukunft mit Genauigkeit oder Zuverlässigkeit vorhersagen kann. Die Dow-Theorie ist lediglich ein Instrument, das Anlegern helfen kann, Markttrends besser zu verstehen und zu analysieren und fundiertere Entscheidungen zu treffen. Aus eigener Erfahrung kann ich sagen, dass der Handel mit einem Trend bereits 70 % des Erfolgs bringt, und die restlichen 30 % sind Niveaus, Zonen sowie andere Muster, alles natürlich vorbehaltlich des Risiko- und Geldmanagements.