In jedem Tool oder Indikator muss die Berechnungsformel die Volumenvariable enthalten. Auf diesen Faktor achten Anleger immer am meisten, da er eng mit der Marktliquidität zusammenhängt.
Übersicht über das On-Chain-Transaktionsvolumen und das Transaktionsvolumen
Da sich Kryptowährungen immer weiter verändern, sind fundamentale und technische Analysen wichtige Fähigkeiten für Händler. Es bietet Händlern eine interessante Perspektive auf die Handelsvolumina und Trends verschiedener Kryptowährungen und ermöglicht es ihnen, fundiertere Entscheidungen zu treffen.
Während diese Analysemethoden für die Anwendung auf traditionellen Finanzmärkten wie Aktien, Rohstoffe, Devisen usw. entwickelt wurden, erzielen sie auch beim Einsatz auf dem Kryptowährungsmarkt ein unglaublich hohes Volumen.
Wenn Händler entscheiden, ob ein bestimmter Coin/Token ihr Geld wert ist, ist der Vergleich des On-Chain-Transaktionsvolumens und des Transaktionsvolumens für sie sehr wichtig. Handelsinstrumente wie der Relative Strength Index (RSI), MACD Divergence und Bollinger Bands haben sich bei der Beurteilung des Marktverhaltens als sehr effektiv erwiesen.
Wenn Sie jedoch ein erfahrener Trader sind, liegt Ihr Hauptaugenmerk auf Volumen und Liquidität. Um es intuitiver zu gestalten, verwenden wir das On-Chain-Transaktionsvolumen und das Transaktionsvolumen. Auf den ersten Blick scheinen sie gleich zu sein, tatsächlich sind sie jedoch völlig unterschiedlich. Tauchen wir ein in dieses Thema!
Bevor wir uns mit diesen beiden Indikatoren befassen, sollten wir verstehen, was Fundamentalanalyse und technische Analyse sind, welche Probleme bei der Verwendung dieser Methoden bei Kryptowährungen auftreten und einige Daten zum Handelsvolumen (Handelsvolumen) unseren Handelsprozess unterstützen.
Der Unterschied zwischen Fundamentalanalyse und technischer Analyse
Die Fundamentalanalyse ist ein Konzept, das interne und externe Faktoren in die Beurteilung des inneren Werts eines Vermögenswerts einbezieht. Es hilft festzustellen, ob der betreffende Vermögenswert über- oder unterbewertet ist und ob Händler eine Position eröffnen oder verlassen sollten.
Bei der technischen Analyse handelt es sich um die Untersuchung vergangener Daten eines Vermögenswerts, um zukünftige Preisbewegungen vorherzusagen. Die technische Analyse bietet Händlern mehr Einblicke. Die meisten Händler verwenden technische Analysen, um Candlestick-Muster zu identifizieren, die grundlegendere Indikatoren enthalten, um die Richtung zukünftiger Preistrends vorherzusagen.
Probleme bei der Projektanalyse
Da Kryptowährungsmärkte ganz anders funktionieren als traditionelle Finanzmärkte, können sie nicht denselben Messstandards unterliegen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Aktien oder Anleihen ähneln Kryptowährungen eher Rohstoffen. Aus diesem Grund ist es so schwierig, den Kryptowährungsmarkt mit vorhandenen Analysetools zu analysieren. Stattdessen müssen wir sie leicht anpassen, um besser zu diesem Markt zu passen, der niemals ruht.
Bei der Bewertung eines Projekts besteht der erste Schritt darin, Schlüsselkennzahlen zu identifizieren, die äußerst realistisch sein müssen. Beispielsweise können Sie bei der Bestimmung des Werts eines Projekts keine Kennzahlen wie die Anzahl der Follower auf Twitter oder Telegram verwenden. Diese Zahlen sind unzuverlässig, da Menschen, die Projekte fördern, uns täuschen können, indem sie gefälschte Konten erstellen oder Interaktionen kaufen.
Es gibt keinen sogenannten „heiligen Gral“ an Daten oder Tools. Der Kryptowährungsmarkt ist komplex und es müssen viele Faktoren berücksichtigt werden. Um die richtigen Entscheidungen zu treffen, müssen Sie viele Daten gleichzeitig kombinieren und nutzen. Bei der Analyse eines Projekts ist es am besten, On-Chain-Daten zu analysieren, also Daten, die in der Blockchain gespeichert sind.
Sie können beispielsweise die Anzahl der aktiven Adressen in der Blockchain überprüfen, um festzustellen, ob die Anzahl der Personen, die die Produkte des Projekts nutzen, stark ansteigt. Allerdings sind selbst diese Daten nicht 100 % genau und können durch Projekte „gefälscht“ werden, die viele verschiedene Wallet-Adressen erstellen und Münzen hin und her senden. Das liegt an der Kette.
Daher müssen wir selbst diese Zahlen „nüchterner“ betrachten, aber vielleicht könnte eine Kombination aus On-Chain-Transaktionsvolumen und Transaktionsvolumen eine wirksame Lösung sein.
Was ist das Transaktionsvolumen in der Kette?
Das On-Chain-Transaktionsvolumen wird auf der Grundlage des Gesamtwerts der Transaktionen zwischen Wallet-Adressen berechnet, die im Blockchain-Ledger erfasst sind. Wenn diese Transaktionen erfasst werden, werden wir betrügerische „Kauf auf der linken Seite, Verkauf auf der rechten Seite“ im Projekt teilweise eliminieren.
Der Blockchain-Browser kann Transaktionen im Blockchain Distributed Ledger anzeigen. Wenn eine Transaktion in der Kette stattfindet, muss sie viele Prozesse durchlaufen und von Validatoren genehmigt werden, sodass alle Vorgänge praktisch unveränderlich sind, wenn sie in der Kette aufgezeichnet werden. Dies ist auch der Vorteil der Blockchain-Technologie.
Was ist das Transaktionsvolumen?
Das Volumen hingegen stellt das interne Handelsvolumen dar. Diese Transaktionen finden außerhalb der Kette statt, werden anhand des Auftragsbuchs berechnet und über die API aufgezeichnet. Da diese Transaktionen nicht in der Kette aufgezeichnet werden, können sie auf viele Arten durchgeführt werden, beispielsweise durch Übertragungsvereinbarungen zwischen zwei Handelsparteien, Garantien Dritter für die Transaktionen (zentralisierte Börsen) und bestimmte andere Methoden.
Da es nicht in der Blockchain verifiziert wird, wird der Transaktionsprozess schneller und kostengünstiger. Das Handelsvolumen wird von den Börsen selbst erfasst und gemeldet, daher ist diese Zahl oft undurchsichtig. Auch weil er undurchsichtig ist, können Börsen den Index leicht manipulieren.
On-Chain-Transaktionsvolumen vs. Transaktionsvolumen: Die Rolle von Börsen
Kryptowährungsbörsen spielen ebenso wie Börsen eine sehr wichtige Rolle auf dem Markt. Die Börse fungiert als Drittpartei für Investoren in der Kryptowährungsbranche sowie andere Interessengruppen. Sie fungieren als Vermittler und ermöglichen Benutzern den Handel mit Münz-/Token-Paaren auf ihrer Plattform.
In diesem Zusammenhang sehen wir, dass die meisten Blockchain-Transaktionen einen Austausch zwischen digitalen Währungen erfordern. Wie schon immer sind das On-Chain-Handelsvolumen und das Volumen zwei wichtige Kennzahlen, die verwendet werden, um die Transaktionen, an denen eine Börse teilnimmt, besser zu verstehen.
Das Verhältnis zwischen dem On-Chain-Handelsvolumen und dem Transaktionsvolumen an verschiedenen Börsen zeigt den Unterschied im Cashflow zwischen diesen Börsen. Durch die Beobachtung dieser Indikatoren können Sie wichtige Erkenntnisse über das Handelsvolumen einer Börse gewinnen.
On-Chain-Transaktionsvolumen vs. Transaktionsvolumen: Was ist wichtiger?
In der Welt der Kryptowährung kommt es häufig zu Problemen der Datenmanipulation und -fälschung. Laut einer Studie von Bitwise sind 95 % des Bitcoin (BTC)-Handelsvolumens auf dem Spotmarkt ungenau und eine gefälschte Zahl.
Als Bitwise die 81 größten Kryptowährungsbörsen auf CoinMarketCap analysierte, stellten sie fest, dass diese Börsen ein durchschnittliches tägliches Bitcoin-Handelsvolumen von 6 Milliarden US-Dollar meldeten. Überraschenderweise beträgt das reale Handelsvolumen nur 273 Millionen US-Dollar, was nur 5 % des veröffentlichten Handelsvolumens ausmacht.
Es ist diese Art der Manipulation, die den Kryptowährungsmarkt chaotisch macht. Tauscht gefälschte Daten aus, um öffentliche Datenaggregatoren wie die Rankings von CoinMarketCap zu „betrügen“ und so an Popularität zu gewinnen. Dadurch ist der Coin/Token äußerst liquide und erweist sich für Privatanleger als äußerst attraktiv.
Das mag zwar gut für die Börse sein, verschafft aber der gesamten Branche einen schlechten Ruf. Sobald gute Anleger eine Schwachstelle erkennen, werden sie wahrscheinlich von Vertrauen zu völliger Skepsis übergehen.
In Zeiten wie diesen ist die Analyse des Transaktionsvolumens in der Kette wichtiger denn je, da alle Benutzertransaktionsdaten im Blockchain-Netzwerk aufgezeichnet werden, um Anlegern einen Überblick und genauere Daten zu bieten.
On-Chain-Transaktionsvolumenanalyse und Transaktionsvolumenanalyse
Die folgende Grafik vergleicht das an Börsen gehandelte Bitcoin-Volumen (grün) und das On-Chain-Volumen (blau) zu unterschiedlichen Preisen. In diesem Fall werden Statistiken der bekannten Kryptowährungsbörse Coinbase verwendet, um das Volumen der On-Chain-Transaktionen darzustellen. Dieses Diagramm fasst drei Bitcoin-Kennzahlen zusammen: Zeitpreis, Transaktionsvolumen und On-Chain-Transaktionsvolumen.
Indikatoren für die Analyse des Blockchain-Transaktionsvolumens
Es gibt zwei Möglichkeiten, Daten aus der Blockchain zu extrahieren. Eine besteht darin, Knoten auf der Blockchain auszuführen und Daten zu extrahieren, aber diese Methode ist sehr teuer. Ein besserer Ansatz besteht darin, die Informationen über eine speziell für diesen Zweck entwickelte API abzurufen. Beispiele können beispielsweise der Bitcoin Online Analytics API und den Coinmetrics Data Charts von CoinMarketCap entnommen werden.
Diese APIs können verwendet werden, um Informationen wie das Transaktionsvolumen auf der Blockchain zu finden und diese dann mit dem Transaktionsvolumen zu vergleichen. Für einen Indikator wie das On-Chain-Volumen müssen Sie viele Aspekte bewerten, wie zum Beispiel:
Transaktionsanzahl: Die Anzahl der Transaktionen, die innerhalb eines bestimmten Zeitraums von Wallets untereinander übertragen wurden.
Transaktionswert: Berechnen Sie den Transaktionswert, der innerhalb eines bestimmten Zeitraums auf die Wallets des anderen übertragen wird.
Aktive Adressen: Die Anzahl der aktiven Wallet-Adressen, ausgenommen Adressen, die „tot“ sind oder seit langer Zeit inaktiv waren.
Liquidität und Handelsvolumen
Liquidität ist ein sehr wichtiger Faktor bei der Investition in jede Kryptowährung. Sie ähnelt der Messung, wie einfach es ist, einen Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen.
Ein Vermögenswert gilt als liquide, wenn er problemlos gekauft und verkauft werden kann, ohne dass sich dies auf seinen Handelspreis auswirkt. Andererseits liegt ein illiquider Markt vor, wenn Sie einen Vermögenswert verkaufen, der Preis stark schwankt und ein hoher Preisverfall auftritt, was dazu führen kann, dass der Käufer/Verkäufer viel verliert.
Unter ihnen ist der Handelsvolumenfaktor das Kernelement der Liquidität. Anhand der Diagramme zum Handelsvolumen können Sie das Ausmaß des Marktinteresses an einem bestimmten Kryptowährungsprojekt abschätzen. Vermögenswerte mit einem höheren Handelsvolumen weisen immer eine größere „Attraktivität“ des Cashflows auf als Vermögenswerte mit einem geringeren Handelsvolumen.
Liquidität und Handelsvolumen
Liquidität ist ein sehr wichtiger Faktor bei jeder Investition in Kryptowährungen und ein Maß dafür, wie einfach ein Vermögenswert gekauft und verkauft werden kann.
Ein Vermögenswert gilt als liquide, wenn er problemlos gekauft und verkauft werden kann, ohne dass sich dies auf den Transaktionspreis auswirkt. Umgekehrt bedeutet ein illiquider Markt, dass beim Verkauf eines Vermögenswerts der Preis stark schwankt und ein hoher Preisverfall auftritt, was zu großen Verlusten für Käufer/Verkäufer führt.
Unter ihnen ist der Handelsvolumenfaktor das Kernelement der Liquidität. Anhand eines Volumendiagramms können Sie das Ausmaß des Marktinteresses an einem bestimmten Kryptoprojekt abschätzen. Vermögenswerte mit einem höheren Handelsvolumen weisen immer eine größere „Attraktivität“ des Cashflows auf als Vermögenswerte mit einem geringeren Handelsvolumen.
Was ist also ein gutes Handelsvolumen?
Es gibt keine klaren Regeln zur Bewertung des Handelsvolumens. Jedes Kryptoprojekt ist anders und Sie müssen viele verschiedene Faktoren berücksichtigen, bevor Sie eine Entscheidung treffen.
Während Indikatoren wie Transaktionsvolumen und On-Chain-Transaktionsvolumen sehr wichtige Faktoren sind, müssen wir sie mit verschiedenen Analysemethoden und -tools kombinieren, um sicherer und intelligenter zu sein.
Sie können beispielsweise das Whitepaper des Projekts lesen, um die technischen und technischen Aspekte des Projekts zu verstehen, das Geschäftsmodell, den Inflationsschutzmechanismus usw. zu verstehen. Die Wahrheit ist, dass der Markt immer voller Risiken ist. Je mehr Sie also recherchieren und sich vorbereiten, desto leistungsfähigere Tools stehen Ihnen zur Verfügung, um Ihre Chancen zu erhöhen und Ihre Risiken zu verringern.
Zusammenfassen
Die Faktoren Liquidität und Handelsvolumen sind immer untrennbar miteinander verbunden und stehen in engem Zusammenhang. Daher ist das Handelsvolumen immer der Faktor, dem Anleger am meisten Aufmerksamkeit schenken, insbesondere diejenigen, die große Geldbeträge für den Handel verwenden.
Aufgrund der mangelnden Datentransparenz der Börsen müssen wir als Anleger selbst die „Geheimnisse“ finden, um das Risiko reduzieren zu können. Der Vergleich des On-Chain-Transaktionsvolumens und des Transaktionsvolumens wird dazu beitragen, die Unterschiede besser zu verstehen und „Fallen“ in diesem nie endenden Markt zu vermeiden.
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