Eine große Anzahl von Bitcoin- und Ethereum-Optionsverträgen läuft bald aus. Darüber hinaus führen diese Ereignisse häufig zu Schwankungen im Preis des Basiswerts.
Bei den Derivatehandelsaktivitäten kam es zu einer erheblichen Verschiebung, wobei der Handel mit Ethereum-Optionen Bitcoin überholte.
37.000 Bitcoin-Optionen mit einem Nominalwert von knapp über 1 Milliarde US-Dollar laufen aus. Diese Zahl wird jedoch von 256.000 Ethereum-Optionen übertroffen, die ebenfalls in diesem Monat auslaufen. Sie haben einen Nominalwert von 4,8 Milliarden US-Dollar.
Der Branchenanalyst Colin Wu kommentierte die dramatische Veränderung im Derivatehandel.
Ablauf der Ethereum-Optionen
Ethereum-Optionen sind Derivatkontrakte, die es Händlern ermöglichen, auf den Preis der ETH zu spekulieren. Sie ermöglichen es Händlern, Ethereum zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) an einem bestimmten Ablaufdatum zu kaufen und zu verkaufen. Sie sind außerdem flexibler als Futures, die ein festes Ablaufdatum haben.
Nach Angaben von Deribit gibt es bei Ethereum Open Interest (OI) fast 2,6 Millionen offene Kontrakte, die noch nicht abgewickelt wurden.
Darüber hinaus hat Ethereum ein Put/Call-Verhältnis von 1,09. Das Put/Call-Verhältnis wird berechnet, indem die Anzahl der gehandelten Put-Optionen (Short-Optionen) durch die Anzahl der gehandelten Call-Optionskontrakte (Long-Optionen) dividiert wird. Eine Zahl über 1 ist bärisch, da mehr Händler Short-Kontrakte (Verkäufe) als Long-Kontrakte (Käufe) eingehen.
Der größte Schwachpunkt für Ethereum-Optionen liegt bei 1.800 $. Dies beschreibt den Ausübungspreis des offensten Kontrakts. Dies ist auch der Preis, zu dem der Vermögenswert bei Ablauf einen finanziellen Verlust für die größte Anzahl von Optionsinhabern verursacht.
Für Bitcoin-Optionen sieht es mit einem Put/Call-Verhältnis von 0,51 sogar noch positiver aus. Dies deutet darauf hin, dass mehr Long-Kontrakte gekauft wurden als Short-Kontrakte.
Darüber hinaus beträgt der maximale Schmerzpreis von BTC 28.000 US-Dollar, was sehr nahe an dem aktuellen Handelspreis des Vermögenswerts liegt.
Ausblick auf den Kryptowährungsmarkt
Die Kryptowährungsmärkte stagnierten an diesem Tag, die Gesamtmarktkapitalisierung lag bei etwa 1,2 Billionen US-Dollar. Darüber hinaus gab es bei den Top-Ten-Kryptowährungen kaum Bewegung, mit Ausnahme von Dogecoin (DOGE), der nach der Twitter-Intervention von Elon Musk um 8,6 % fiel.
Ethereum wechselt derzeit bei 1.870 US-Dollar den Besitzer und kühlt sich damit vom Wochenmitte- und Siebenmonatshoch von 1.920 US-Dollar ab.
Wenn alle diese Ethereum-Optionskontrakte in diesem Monat auslaufen, wird es wahrscheinlich weiteren Abwärtsdruck geben.
Berichten zufolge hat die Blockchain von Ethereum in den letzten zwei Wochen einen bemerkenswerten Anstieg großer Transaktionen erlebt. Die Art des Handels, die normalerweise mit mehr Marktvertrauen verbunden ist.
Darüber hinaus scheinen aktuelle Daten darauf hinzuweisen, dass 40 % der Transaktionen im Ethereum-Netzwerk ETH-Block-Trades sind. Ein klassischer Fall von Gerüchten kaufen und Nachrichten verkaufen?
Nun ja, in der Vergangenheit haben große Upgrades Tage vor dem Hauptereignis eine starke Nachfrage hervorgerufen. Diese Geschäfte stehen möglicherweise im Zusammenhang mit größeren Geschäften, die Ende März ausgeführt wurden. Darüber hinaus verdeutlichen die Daten auch, dass die Nachfrage nach ETH derzeit den Verkaufsdruck überwiegt, was durch die höhere Anzahl an Call-Optionen als an Puts angezeigt wird. Diese Beobachtungen scheinen mit dem Einfluss der Bullen auf den Markt übereinzustimmen.
Das Heben ist nicht auf große Transaktionen beschränkt. Tatsächlich hat Glassnode herausgefunden, dass auch der Einzelhandel aktiv auf den Countdown zum Upgrade Shanghais reagiert. Beispielsweise liegt die Anzahl der Adressen mit mindestens 0,01 ETH jetzt beim neuen ATH. Kann ETH seine bullische Nachfrage aufrechterhalten?
Auch wenn der Transaktionsfluss nicht unbedingt ein klares Bild davon vermittelt, was auf dem Markt passiert, ist die Betrachtung des Walflusses möglicherweise die bessere Option. Dies liegt daran, dass Wale mehr Kontrolle über die Marktrichtung haben.
Interessanterweise zeigt die Verteilung des Walangebots, dass Wale an Adressen mit mehr als 1 Million ETH gekauft haben. Insgesamt kontrolliert diese Kategorie zum Zeitpunkt der Drucklegung etwa 24 % des zirkulierenden ETH-Angebots. Hierbei ist anzumerken, dass dieselben Indikatoren auf eine Verlangsamung der Nachfrage nach Derivaten in den letzten 24 Stunden hinweisen.
Dies spiegelt den gleichzeitig beobachteten Verkaufsdruck sowie die Aufwärtsdynamik der ETH-Preise seit Anfang April wider.
ETH ist erneut unter das Preisniveau von 1.900 US-Dollar gefallen, wobei der Alternativwert zum Zeitpunkt des Schreibens bei 1.866 US-Dollar liegt. Bestätigung dafür, dass der Verkaufsdruck trotz der großen Nachfrage weiterhin groß ist.
Mit anderen Worten: Wenn der Verkaufsdruck zunimmt, könnte es für ETH schwierig sein, vor einem Upgrade die 2.000-Dollar-Marke zu erreichen. Eine höhere Hebelwirkung macht es auch anfällig für eine Liquidation.