Am 1. April 2023 läuft die Urheberrechtslizenz von Uniswap V3 aus. Was bedeutet das also für den DeFi-Markt als Ganzes und das Uniswap-Fork-Projekt?
Uniswap- und Urheberrechtslizenz
Uniswap ist ein Protokoll, das 2018 auf der jährlichen Devcon-Konferenz der Ethereum Foundation vorgestellt wurde und sich mit einem Handelsvolumen von über 1 Milliarde US-Dollar zu einer der führenden dezentralen Börsen entwickelt hat.
Nach der Veröffentlichung der aktualisierten Version von Uniswap V2 litt das Protokoll unter Vampirangriffen von Sushiswap und vielen anderen Plattformen. Dies führte dazu, dass Uniswap eine große Anzahl an Nutzern, Liquidität und Handelsvolumen verlor.
Die aktualisierte Version von Uniswap V2 ist Uniswap V3, die zentralisierte Liquidität (CLMM) bereitstellt. Mit dieser Funktion können Liquiditätsanbieter angeben, innerhalb welcher Preisspanne ihre Liquidität für Token-Paare verfügbar sein wird. Dies erhöht die Kapitaleffizienz um mehr als das 4.000-fache und verursacht deutlich höhere Kosten.
Ein weiterer Konkurrent von Uniswap V3, der zentralisierte Liquidität nutzt, ist TraderJoe. Das Protokoll verwendet ein Liquiditätsbuch, das es Liquiditätsanbietern ermöglicht, die Preisspanne zu wählen, zu der sie Liquidität bereitstellen, und so zur Verbesserung der Kapitaleffizienz beiträgt.
Laut CoinMarketCap belief sich das 24-Stunden-Handelsvolumen von Uniswap V3 im März 2023 auf fast 1 Milliarde US-Dollar. Laut DeFillama hat das Protokoll einen Gesamtwert (TVL) von 2,85 Milliarden US-Dollar.
UniswapV3 wird auf Ethereum (ETH) entwickelt und implementiert die zweite Schicht auf fünf anderen Ketten, wie z. B. Arbitrum und Optimism.
Um Duplikate wie bei Uniswap V2 zu vermeiden, enthält die aktualisierte Version von Uniswap V3 eine Code-Lizenz (Business Source License). Diese Lizenz verhindert, dass Projekte den Uniswap V3-Code forken und die Vorteile des Protokolls nutzen können, wodurch Uniswap seine führende Position behaupten kann.
Diese Situation hielt jedoch nicht lange an.
Kommen weitere AMM-Möglichkeiten?
Anfang April 2023 läuft die Urheberrechtslizenz von UniswapV3 aus. Jeder und jede Vereinbarung kann den Quellcode (Uniswap V3 Open Source) für die kommerzielle Nutzung abspalten, was die Aufmerksamkeit der Uniswap-Benutzer auf sich gezogen hat.
Dies öffnet die Tür für Protokolle wie SushiSwap, PancakeSwap, QuickSwap und andere Uniswap-Fork-Protokolle, um direkt mit Uniswap zu konkurrieren. Es werden viele neue Uniswap V3-Fork-Projekte erscheinen, und Uniswap V2-Fork-Projekte werden weiterhin auf Uniswap V3 aktualisiert, was ähnliche Funktionen, aber mehr Anreize bietet. Dies könnte sich auf die derzeitige Branchenführerschaft von Uniswap auswirken.
Positiv ist, dass dies den Benutzern zugute kommt, da sie mehr Funktionen und Anreize genießen können. Die Liquidität wird außerdem dezentral auf mehrere DEXs verteilt, wodurch Monopolen entgegengewirkt wird.
PancakeSwap, das führende DEX-Protokoll auf BNBChain, plant Anfang April 2023 ein Upgrade auf Pancake Swap V3. Die aktualisierte Version umfasst Funktionen wie eine bessere Liquiditätsbereitstellung, Anpassungen der Transaktionsgebühren, Handelsanreize und Yield-Farming-Tools … Diese Version wird voraussichtlich eine abgespaltene Version des Uniswap-Protokolls V3 verwenden.
OsmosisZone entwickelt die zentralisierten Liquiditätsfunktionen von Uniswap V3 in das Protokoll ein. Evmos DAO hat auch Uniswap V3 über ein Projekt namens Forge DEX geforkt, das sich derzeit in der Testnet-Phase befindet.
Während Uniswap versucht, seine Liquidität auf großen Blockchains zu kontrollieren, haben viele DEXs bereits eine breite Akzeptanz erfahren.
Auf Arbitrum beispielsweise ist der TVL von Camelot in der letzten Zeit erheblich gewachsen. Auf Polygon ist Quickswap das Projekt mit dem höchsten TVL. Auf BSC ist Pancakeswap das Protokoll, das diese Blockchain dominiert.
Mehr DEXs, die das zentralisierte Liquiditätsmodell von Uniswap V3 nutzen, werden die Entwicklung aktiver Liquiditätsmanagementprotokolle anregen. Typische Protokolle von Gamma Strategies verzeichneten in der vergangenen Zeit ein starkes TVL-Wachstum.
Wie war die Reaktion von Uniswap?
Uniswap kämpft gegen die Zeit, um Multi-Chain-Funktionen zu entwickeln, die vor Ablauf der Lizenz bereitgestellt werden können. Nach langem Warten stimmte die Community am 10. Februar dem Vorschlag zu, Uniswap v3 auf der BNB-Kette bereitzustellen. Die Verzögerung führte dazu, dass Uniswap den größten Teil des potenziellen TVL auf BSC verlor.
Wenn es um die BNB-Kette geht, wird Uniswap der Konkurrenz von PancakeSwap ausgesetzt sein, dem derzeit größten DEX der BNB-Kette. Während das Handelsvolumen von Uniswap in der vergangenen Woche die 50-Millionen-Dollar-Marke erreichte, beträgt seine Leistung nur einen Bruchteil der 13,8 Milliarden Dollar von Pancakeswap. Wenn Pancakeswap sein Protokoll jedoch nicht ändert, könnte Uniswap im Laufe der Zeit nach und nach den Marktanteil von Pancakeswap erobern.
Derzeit hat die Uniswap-Community für die Bereitstellung von Uniswap auf Avalanche, Kava EVM Network und Gnosis Chain gestimmt. Es wird erwartet, dass Uniswap in Zukunft auch auf vielen anderen wichtigen und aufstrebenden Blockchains erscheinen wird.
Was ist von Uniswap V4 zu erwarten?
Es gibt Gerüchte, dass Uniswap Uniswap V4 entwickelt, eine aktualisierte Version von Uniswap V3. Diese Version kann einige der Mängel von Uniswap V3 beheben.
Eines der typischen Merkmale, die in Uniswap V4 auftreten können, ist ein flexibles Gebührenmodell, das auf der Volatilität der Vermögenswerte basiert. Dieses Modell ermöglicht es Liquiditätsanbietern, bei Paaren mit hohem vorübergehenden Verlust größere Belohnungen zu erhalten, anstatt von Liquiditätsanbietern zu verlangen, dass sie erraten, welche Paare zu unterschiedlichen Zeiten volatil sind.
Kürzlich hat Uniswap auch die Anwendung des Vorschlags EIP1153 gefördert. Diese Lösung führt temporäre Speicherung in Ethereum ein, sodass der Speicher nur für die Dauer einer Transaktion verwendet werden kann. Diese temporäre Speicherung macht das intelligente Vertragsdesign sauberer, optimiert die Gaskosten und vereinfacht das EVM-Design. Allerdings hatte diese Lösung keine große Priorität und war nicht im nächsten Ethereum-Upgrade-Plan enthalten.
Das Benutzererlebnis in Uniswap V3 ist immer noch komplex, daher kann Uniswap in der neuen aktualisierten Version die Benutzeroberfläche verbessern, MEVs eliminieren und Benutzern mehr Informationen bieten, indem es NFT-Aggregation, Wallet-Integration, mobile Anwendungen oder Batch-Auktionen hinzufügt.
Nach der Veröffentlichung von Uniswap V4 könnte die Nachfrage nach dem Besitz von UNI-Tokens kurzfristig steigen. Auf lange Sicht hängt der Wert von UNI jedoch nur mit der Governance zusammen, da Uniswap aus regulatorischen Gründen keine Gewinne aus Transaktionsgebühren an UNI-Inhaber ausgeschüttet hat. Im Gegenteil, wenn Uniswap V4 den UNI-Inhabern neue Vorteile bringt, wie etwa die Aufteilung der Transaktionsgebühren oder die Einführung von UNI-Rückkäufen und die Gewinnvernichtung, könnte der Preis von UNI steigen.
Obwohl es keine offizielle Bestätigung gibt, basiert die obige Vorhersage auf den historischen Daten der Vereinbarung. Warten wir ab, welche neuen Funktionen Uniswap den Benutzern bieten wird, um wettbewerbsfähig und innovativ zu bleiben und die führende dezentrale Börse zu bleiben.
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