ETH-Staking: Eine Bank übernimmt es für Institutionen – was ist anders, als wenn du in der Börse einfach draufklickst? BNY hat diesmal die Arbeitsteilung in 3 Ebenen aufgeschlüsselt
Wenn du in einer Börse auf „Staking“ klickst, siehst du nur eine annualisierte Rendite. Die US-Verwahrbank BNY (Bank of New York Mellon) hat am 12. November erklärt, wie die Arbeit dahinter aufgeteilt ist.
Zunächst die Fakten (Quellen: Mitteilung auf der Figment-Website und Artikel auf der BNY-Website, beide vom 12. November):
1. Figment gab eine Partnerschaft mit BNY bekannt: Qualifizierte institutionelle Kunden (etwa Vermögensverwalter, ETF-Anbieter, Unternehmen und Vermögensberatungen) können direkt Coins aus der Verwahrung digitaler Vermögenswerte von BNY staken. Figment stellt dafür Validator-Nodes bereit.
2. Auf der BNY-Website steht: Die Vermögenswerte der Kunden bleiben im Verwahrungssystem von BNY, während die Validator-Nodes von Galaxy und Figment unter Aufsicht der Bank betrieben werden. Anders gesagt: Ein Anbieter verwahrt die Vermögenswerte, zwei betreiben die Nodes.
3. BNY bezeichnet sich als die erste global systemrelevante Bank (G-SIB) in den USA, die Verwahrung digitaler Vermögenswerte anbietet.
4. In der Mitteilung werden keine Coins genannt. Laut The Block unter Berufung auf einen Figment-Sprecher wird zunächst ETH unterstützt, danach SOL. Ein Starttermin wurde nicht genannt, Gebühren wurden ebenfalls nicht veröffentlicht.
Der wichtigste Satz im BNY-Artikel: Beim Staking gibt es neben der Verwahrung der privaten Schlüssel noch vier weitere Abhängigkeiten: Validator-Nodes, die Einrichtung der Belohnungsauszahlung, Berechtigungskontrollen und Notfallmaßnahmen. Selbst wenn der private Schlüssel nicht verloren geht, ist das Staking betroffen, sobald bei einem dieser vier Punkte etwas schiefläuft.
Auf dich übertragen gibt es 3 Ebenen:
1. Verwahrung: Bei wem liegen die Coins? Beim Staking über eine Börse liegen sie bei der Börse; beim Staking über die eigene Wallet hast du die Schlüssel.
2. Nodes: Wer betreibt die Validator-Nodes? Wer trägt den Verlust, wenn eine Node offline geht oder wegen eines Regelverstoßes mit Slashing bestraft wird?
3. Du: Wie lange dauert die Rücknahme? Wie oft werden Belohnungen ausgezahlt? Kannst du zwischendurch abbrechen?
3 Fragen zur Selbstprüfung, die du direkt anwenden kannst (geeignet für die Staking-Seite jeder Plattform):
1. Suche nach den Bedingungen zum Slashing: Steht dort, wer dafür haftet, wenn eine Node bestraft wird? Wenn nichts dazu angegeben ist, geh davon aus, dass du selbst das Risiko trägst.
2. Suche nach der Rücknahmefrist: Bei ETH muss man sich beim Ausstieg aus dem Staking in eine Warteschlange einreihen. Ist die auf der Seite angegebene „voraussichtliche Ankunftszeit“ fest zugesichert?
3. Suche nach dem Node-Betreiber: Steht auf der Seite oder in den Regeln, wer die Nodes betreibt? Wenn nur eine annualisierte Rendite angegeben wird und diese drei Punkte fehlen, solltest du nicht nur auf die Rendite schauen.
Meine Einschätzung: Wenn Banken einsteigen, bedeutet das nicht, dass die Rendite höher ist. Sie verkaufen die Sicherheit, dass „im Problemfall jemand die Verantwortung übernimmt“. Privatanleger können sich diese Fragen abschauen: Erst klären, wer verantwortlich ist, dann auf die annualisierte Rendite schauen.
Folge mir – ich übersetze Nachrichten darüber, wie Institutionen auf die Blockchain gehen, immer in die Frage: „Worauf solltest du bei deinem eigenen Konto achten?“
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Wenn du in einer Börse auf „Staking“ klickst, siehst du nur eine annualisierte Rendite. Die US-Verwahrbank BNY (Bank of New York Mellon) hat am 12. November erklärt, wie die Arbeit dahinter aufgeteilt ist.
Zunächst die Fakten (Quellen: Mitteilung auf der Figment-Website und Artikel auf der BNY-Website, beide vom 12. November):
1. Figment gab eine Partnerschaft mit BNY bekannt: Qualifizierte institutionelle Kunden (etwa Vermögensverwalter, ETF-Anbieter, Unternehmen und Vermögensberatungen) können direkt Coins aus der Verwahrung digitaler Vermögenswerte von BNY staken. Figment stellt dafür Validator-Nodes bereit.
2. Auf der BNY-Website steht: Die Vermögenswerte der Kunden bleiben im Verwahrungssystem von BNY, während die Validator-Nodes von Galaxy und Figment unter Aufsicht der Bank betrieben werden. Anders gesagt: Ein Anbieter verwahrt die Vermögenswerte, zwei betreiben die Nodes.
3. BNY bezeichnet sich als die erste global systemrelevante Bank (G-SIB) in den USA, die Verwahrung digitaler Vermögenswerte anbietet.
4. In der Mitteilung werden keine Coins genannt. Laut The Block unter Berufung auf einen Figment-Sprecher wird zunächst ETH unterstützt, danach SOL. Ein Starttermin wurde nicht genannt, Gebühren wurden ebenfalls nicht veröffentlicht.
Der wichtigste Satz im BNY-Artikel: Beim Staking gibt es neben der Verwahrung der privaten Schlüssel noch vier weitere Abhängigkeiten: Validator-Nodes, die Einrichtung der Belohnungsauszahlung, Berechtigungskontrollen und Notfallmaßnahmen. Selbst wenn der private Schlüssel nicht verloren geht, ist das Staking betroffen, sobald bei einem dieser vier Punkte etwas schiefläuft.
Auf dich übertragen gibt es 3 Ebenen:
1. Verwahrung: Bei wem liegen die Coins? Beim Staking über eine Börse liegen sie bei der Börse; beim Staking über die eigene Wallet hast du die Schlüssel.
2. Nodes: Wer betreibt die Validator-Nodes? Wer trägt den Verlust, wenn eine Node offline geht oder wegen eines Regelverstoßes mit Slashing bestraft wird?
3. Du: Wie lange dauert die Rücknahme? Wie oft werden Belohnungen ausgezahlt? Kannst du zwischendurch abbrechen?
3 Fragen zur Selbstprüfung, die du direkt anwenden kannst (geeignet für die Staking-Seite jeder Plattform):
1. Suche nach den Bedingungen zum Slashing: Steht dort, wer dafür haftet, wenn eine Node bestraft wird? Wenn nichts dazu angegeben ist, geh davon aus, dass du selbst das Risiko trägst.
2. Suche nach der Rücknahmefrist: Bei ETH muss man sich beim Ausstieg aus dem Staking in eine Warteschlange einreihen. Ist die auf der Seite angegebene „voraussichtliche Ankunftszeit“ fest zugesichert?
3. Suche nach dem Node-Betreiber: Steht auf der Seite oder in den Regeln, wer die Nodes betreibt? Wenn nur eine annualisierte Rendite angegeben wird und diese drei Punkte fehlen, solltest du nicht nur auf die Rendite schauen.
Meine Einschätzung: Wenn Banken einsteigen, bedeutet das nicht, dass die Rendite höher ist. Sie verkaufen die Sicherheit, dass „im Problemfall jemand die Verantwortung übernimmt“. Privatanleger können sich diese Fragen abschauen: Erst klären, wer verantwortlich ist, dann auf die annualisierte Rendite schauen.
Folge mir – ich übersetze Nachrichten darüber, wie Institutionen auf die Blockchain gehen, immer in die Frage: „Worauf solltest du bei deinem eigenen Konto achten?“
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