#加密美股齐跌，下轮反弹的驱动力在哪？ Fallen Krypto und US-Aktien „gemeinsam“? Nachdem ich mir den Wochenchart angesehen habe: Nur Krypto baut allein seine Hebel ab. Am 12. sagte ich schon: Es wird weiter fallen. Nach diesem Rückgang könnte mit hoher Wahrscheinlichkeit ein Bullenmarkt beginnen. Die Dunkelheit vor der Morgendämmerung
Der Hashtag fragte: „Worauf stützt sich die nächste Erholung?“ Doch der Dow Jones legte an diesem Tag zu, die drei großen Indizes stiegen diese Woche um mehr als 2 % – die beste Woche seit Anfang August. Auf dem Weg nach unten war nur BTC. Fragen wir zuerst: Wohin ist das Geld geflossen?
📊 Kerndaten
· Schlusskurse am 13.11.: Dow Jones +0,10 %, Nasdaq -0,91 %; diese Woche legten die drei großen Indizes um 2,1 % bis 2,5 % zu
· Binance, 14.11., 09:08: BTC 68295 (-3,49 %), ETH 1930 (-3,66 %)
· Liquidationen innerhalb von 24 Stunden: 1,47–1,63 Mrd., rund 90 % davon Long-Positionen; OI etwa 47,85 Mrd., -6,76 %
· Spot-BTC-ETFs verzeichneten 5–6 Tage in Folge Nettoabflüsse von insgesamt 1,44–1,486 Mrd.
· Stablecoin-Bestand innerhalb von 30 Tagen um 14,2 Mrd. gesunken (Glassnode); 10-jährige Rendite bei 5,07 %–5,15 %, DXY bei etwa 103,4
🔍 Der zentrale Widerspruch
Erstens: Das „gemeinsame Fallen“ ist eine Momentaufnahme eines einzelnen Tages. Nur bei Krypto findet ein Ausverkauf statt. Auch Gold verlor die ganze Woche über 4,5 % – verkauft wird nicht „Risiko zugunsten sicherer Anlagen“, sondern unverzinsliche Vermögenswerte werden wegen der hohen Realzinsen neu bewertet.
Zweitens: Die Munition ist der eigene Hebel, während der Treibstoff weiter knapp wird. Noch wichtiger ist der Rückgang der Stablecoins um 14,2 Mrd.: Geschrumpft ist das „Geld, mit dem man Coins kaufen kann“. Das Geld zieht sich zurück, statt auf gute Nachrichten zu warten.
Drittens: Der Auslöser ist nur die Zündschnur, nicht der Antrieb. Nach der Nvidia-Mitteilung vom 12.11. zu Änderungen in der Führungsebene fiel die Aktie bei Börsenöffnung um etwa 13 %. Doch diesmal schrumpfte gleichzeitig das OI, und Long-Positionen wurden zwangsliquidiert: Das ist ein Abbau von Hebelpositionen, keine Eröffnung neuer Short-Positionen.
🧊 Drei Dämpfer
1. Verwechselt ein eintägiges „gemeinsames Fallen“ nicht mit einem Trend. Die US-Aktienmärkte hatten ihre beste Woche seit drei Monaten, und der Dow Jones schloss an diesem Tag sogar im Plus.
2. Nehmt „PPI unter den Erwartungen“ nicht als Erklärung – noch am selben Abend wurde diese These widerlegt. Auch die Tor-Mitteilung war keine schlechte Nachricht, sondern die Veröffentlichung eines alten Patches.
3. Nehmt „es ist genug gefallen“ nicht als Begründung. Das OI schrumpft weiter, die ETFs verzeichnen weiterhin Abflüsse, und eine Zinserhöhung im Dezember gilt praktisch als sicher.
💡 Meine Einschätzung
Ratet nicht, welche Nachricht den Funken auslöst. Damit eine Erholung Bestand hat, müssen drei Dinge zu sehen sein: ETF-Nettoabflüsse kehren sich in Zuflüsse um; das OI hört auf zu fallen und steigt wieder – durch neues Long-Kapital, nicht durch das Schließen von Short-Positionen; und die Rendite zehnjähriger Anleihen fällt von über 5 % zurück.
Was ich tue: kein Hebel. Die Rückkehr über 70.000 ist nur die erste Hürde. Alle drei Indikatoren weisen auf Diskontsatz und den eigenen Hebel hin.
⚠️ Keine Anlageberatung. Die Angaben zu Kapitalflüssen unterscheiden sich je nach Berechnungsmethode.
Achtet ihr bei einer Erholung zuerst auf eine Umkehr der ETF-Flüsse oder auf einen Rückgang der 10-jährigen Rendite? Schreibt es in die Kommentare 👇
Folgt @阿Sue的加密日记 · Mit Daten falsche Signale aus der Kryptoszene entlarven
#Bitcoin #USAktien #ETF #Fed #BTC
Der Hashtag fragte: „Worauf stützt sich die nächste Erholung?“ Doch der Dow Jones legte an diesem Tag zu, die drei großen Indizes stiegen diese Woche um mehr als 2 % – die beste Woche seit Anfang August. Auf dem Weg nach unten war nur BTC. Fragen wir zuerst: Wohin ist das Geld geflossen?
📊 Kerndaten
· Schlusskurse am 13.11.: Dow Jones +0,10 %, Nasdaq -0,91 %; diese Woche legten die drei großen Indizes um 2,1 % bis 2,5 % zu
· Binance, 14.11., 09:08: BTC 68295 (-3,49 %), ETH 1930 (-3,66 %)
· Liquidationen innerhalb von 24 Stunden: 1,47–1,63 Mrd., rund 90 % davon Long-Positionen; OI etwa 47,85 Mrd., -6,76 %
· Spot-BTC-ETFs verzeichneten 5–6 Tage in Folge Nettoabflüsse von insgesamt 1,44–1,486 Mrd.
· Stablecoin-Bestand innerhalb von 30 Tagen um 14,2 Mrd. gesunken (Glassnode); 10-jährige Rendite bei 5,07 %–5,15 %, DXY bei etwa 103,4
🔍 Der zentrale Widerspruch
Erstens: Das „gemeinsame Fallen“ ist eine Momentaufnahme eines einzelnen Tages. Nur bei Krypto findet ein Ausverkauf statt. Auch Gold verlor die ganze Woche über 4,5 % – verkauft wird nicht „Risiko zugunsten sicherer Anlagen“, sondern unverzinsliche Vermögenswerte werden wegen der hohen Realzinsen neu bewertet.
Zweitens: Die Munition ist der eigene Hebel, während der Treibstoff weiter knapp wird. Noch wichtiger ist der Rückgang der Stablecoins um 14,2 Mrd.: Geschrumpft ist das „Geld, mit dem man Coins kaufen kann“. Das Geld zieht sich zurück, statt auf gute Nachrichten zu warten.
Drittens: Der Auslöser ist nur die Zündschnur, nicht der Antrieb. Nach der Nvidia-Mitteilung vom 12.11. zu Änderungen in der Führungsebene fiel die Aktie bei Börsenöffnung um etwa 13 %. Doch diesmal schrumpfte gleichzeitig das OI, und Long-Positionen wurden zwangsliquidiert: Das ist ein Abbau von Hebelpositionen, keine Eröffnung neuer Short-Positionen.
🧊 Drei Dämpfer
1. Verwechselt ein eintägiges „gemeinsames Fallen“ nicht mit einem Trend. Die US-Aktienmärkte hatten ihre beste Woche seit drei Monaten, und der Dow Jones schloss an diesem Tag sogar im Plus.
2. Nehmt „PPI unter den Erwartungen“ nicht als Erklärung – noch am selben Abend wurde diese These widerlegt. Auch die Tor-Mitteilung war keine schlechte Nachricht, sondern die Veröffentlichung eines alten Patches.
3. Nehmt „es ist genug gefallen“ nicht als Begründung. Das OI schrumpft weiter, die ETFs verzeichnen weiterhin Abflüsse, und eine Zinserhöhung im Dezember gilt praktisch als sicher.
💡 Meine Einschätzung
Ratet nicht, welche Nachricht den Funken auslöst. Damit eine Erholung Bestand hat, müssen drei Dinge zu sehen sein: ETF-Nettoabflüsse kehren sich in Zuflüsse um; das OI hört auf zu fallen und steigt wieder – durch neues Long-Kapital, nicht durch das Schließen von Short-Positionen; und die Rendite zehnjähriger Anleihen fällt von über 5 % zurück.
Was ich tue: kein Hebel. Die Rückkehr über 70.000 ist nur die erste Hürde. Alle drei Indikatoren weisen auf Diskontsatz und den eigenen Hebel hin.
⚠️ Keine Anlageberatung. Die Angaben zu Kapitalflüssen unterscheiden sich je nach Berechnungsmethode.
Achtet ihr bei einer Erholung zuerst auf eine Umkehr der ETF-Flüsse oder auf einen Rückgang der 10-jährigen Rendite? Schreibt es in die Kommentare 👇
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#Bitcoin #USAktien #ETF #Fed #BTC