MediaTek vs. Broadcom: Google verändert, wer die TPU-Gewinne abschöpft
MediaTek rechnet im vierten Quartal 2026 mit einem Umsatz von 2,5 Mrd. US-Dollar mit KI-Beschleunigern und 2027 mit rund 16 Mrd. US-Dollar. Einige Analysten prognostizieren bis 2028 mehr als 40 Mrd. US-Dollar.
Doch die größere Geschichte ist nicht, dass MediaTek Broadcom Marktanteile abnimmt.
Es geht um Googles verändertes Beschaffungsmodell.
Bei der traditionellen schlüsselfertigen ASIC-Vereinbarung kümmert sich der Zulieferer um die Chipintegration und die Beschaffung von HBM. Counterpoint schätzt, dass auf die HBM-Beschaffung ein Aufschlag von 15–20 % durch Zwischenhändler entfallen kann.
Google bewegt sich auf eine andere Struktur zu: Das Unternehmen entwickelt den Compute-Die, beschafft HBM direkt und setzt MediaTek für I/O-Silizium und Integration ein.
Dadurch könnten sich die Kaufkraft und ein Teil des wirtschaftlichen Werts vom ASIC-Zulieferer zurück zu Google verlagern.
Broadcom verschwindet nicht. Die im April eingereichte Mitteilung bestätigt eine langfristige Vereinbarung mit Google zu TPUs, die bis 2031 läuft.
Im eigentlichen Wettbewerb geht es darum, welcher Zulieferer die Marge abschöpft – nicht einfach darum, welches Unternehmen den Chip ausliefert.
Die Chance für MediaTek ist beträchtlich, doch die Prognosen für 2028 hängen von Kapazitäten für fortschrittliche Verpackungstechnologien, Substratausbeuten und einer erfolgreichen Umsetzung in großem Maßstab ab.
Die entscheidende Investitionsfrage ist, ob MediaTek Googles kostengünstigere Beschaffungsstrategie in nachhaltig hohe operative Gewinne umwandeln kann – oder ob Google den Großteil der Einsparungen für sich behält.
#stocks
$MDTKF $AVGO.US
$GOOGL.US
MediaTek rechnet im vierten Quartal 2026 mit einem Umsatz von 2,5 Mrd. US-Dollar mit KI-Beschleunigern und 2027 mit rund 16 Mrd. US-Dollar. Einige Analysten prognostizieren bis 2028 mehr als 40 Mrd. US-Dollar.
Doch die größere Geschichte ist nicht, dass MediaTek Broadcom Marktanteile abnimmt.
Es geht um Googles verändertes Beschaffungsmodell.
Bei der traditionellen schlüsselfertigen ASIC-Vereinbarung kümmert sich der Zulieferer um die Chipintegration und die Beschaffung von HBM. Counterpoint schätzt, dass auf die HBM-Beschaffung ein Aufschlag von 15–20 % durch Zwischenhändler entfallen kann.
Google bewegt sich auf eine andere Struktur zu: Das Unternehmen entwickelt den Compute-Die, beschafft HBM direkt und setzt MediaTek für I/O-Silizium und Integration ein.
Dadurch könnten sich die Kaufkraft und ein Teil des wirtschaftlichen Werts vom ASIC-Zulieferer zurück zu Google verlagern.
Broadcom verschwindet nicht. Die im April eingereichte Mitteilung bestätigt eine langfristige Vereinbarung mit Google zu TPUs, die bis 2031 läuft.
Im eigentlichen Wettbewerb geht es darum, welcher Zulieferer die Marge abschöpft – nicht einfach darum, welches Unternehmen den Chip ausliefert.
Die Chance für MediaTek ist beträchtlich, doch die Prognosen für 2028 hängen von Kapazitäten für fortschrittliche Verpackungstechnologien, Substratausbeuten und einer erfolgreichen Umsetzung in großem Maßstab ab.
Die entscheidende Investitionsfrage ist, ob MediaTek Googles kostengünstigere Beschaffungsstrategie in nachhaltig hohe operative Gewinne umwandeln kann – oder ob Google den Großteil der Einsparungen für sich behält.
#stocks
$MDTKF $AVGO.US
$GOOGL.US