Wie setzt man ATR-Stopps praktisch um? Ein vollständiges Beispiel von Einstieg und Positionsgröße bis zum Trailing-Stop
📊 Beim ATR-Stopp geht es nicht einfach darum, den Stopp weiter entfernt zu setzen. Vielmehr müssen Stoppabstand, Marktvolatilität und Positionsgröße zusammenpassen.
Die Abbildung zeigt ein Lehrbeispiel für eine Long-Position, das keinem realen Basiswert entspricht:
Einstieg: 100
Strukturelle Invalidierung: 97
ATR(14): 2,0
Stopp-Multiplikator: 1,5
ATR-Abstand: 2,0×1,5=3,0
Anfänglicher Stopp: 100-3=97
Die strukturelle Invalidierung und der ATR-Stopp liegen auf demselben Niveau. Das bedeutet: Der Stopp berücksichtigt sowohl die Kursstruktur als auch die normale aktuelle Schwankungsbreite. Der ATR misst nur die Volatilität, nicht die Richtung. Der 1,5-fache ATR ist lediglich ein Beispiel und muss für den jeweiligen Basiswert, Zeitrahmen und die Strategie im Backtest überprüft werden.
Bei einem Kontostand von 100.000 Yuan und einem Risiko von 0,5 % pro Trade, also 500 Yuan:
Theoretische Positionsgröße=500÷(100-97)≈166 Einheiten
Wird der Stoppabstand größer, muss die Positionsgröße entsprechend verringert werden, damit das Kontorisiko gleich bleibt. Die Materialien des CME zum Positionsmanagement betonen: Zuerst einen angemessenen Stopp und ein tragbares Risiko festlegen, dann die Positionsgröße berechnen.
In diesem Beispiel:
1R=3 Yuan
2R-Ziel=100+2×3=106
Bei Erreichen von 106 kann gemäß den festgelegten Regeln ein Teil der Position mit Gewinn geschlossen werden. Für den Rest wird ein Trailing-Stop verwendet.
Beispiel für eine Trailing-Regel: höchster Schlusskurs-1,5×aktueller ATR
Höchster Schlusskurs 104, ATR 1,8: möglicher Stopp bei 101,3
Höchster Schlusskurs 107, ATR 2,2: möglicher Stopp bei 103,7
Bei einer Long-Position darf der Trailing-Stop nur nach oben nachgezogen, aber nicht gesenkt werden, wenn der ATR steigt. Andernfalls würde das Risiko nach dem Einstieg aktiv erhöht.
⚠️ Der Auslösepreis eines Stopps entspricht nicht zwangsläufig dem garantierten Ausführungspreis. Kurslücken, mangelnde Liquidität oder schnelle Marktbewegungen können zu Slippage führen. Auch die Auslösekriterien können sich je nach Plattform unterscheiden.
Was wirklich feststeht, ist nicht der Stoppabstand, sondern das Kontorisiko, das man pro Trade eingehen möchte.
Vorschau auf die nächste Folge｜Sonntag · Handelssysteme und Nachbereitung · Folge 006
„Warum ist die Stichprobengröße beim Trading wichtig? Warum beweisen 10 Gewinntrades nicht, dass eine Strategie funktioniert?“
#加密美股齐跌，下轮反弹的驱动力在哪？
📊 Beim ATR-Stopp geht es nicht einfach darum, den Stopp weiter entfernt zu setzen. Vielmehr müssen Stoppabstand, Marktvolatilität und Positionsgröße zusammenpassen.
Die Abbildung zeigt ein Lehrbeispiel für eine Long-Position, das keinem realen Basiswert entspricht:
Einstieg: 100
Strukturelle Invalidierung: 97
ATR(14): 2,0
Stopp-Multiplikator: 1,5
ATR-Abstand: 2,0×1,5=3,0
Anfänglicher Stopp: 100-3=97
Die strukturelle Invalidierung und der ATR-Stopp liegen auf demselben Niveau. Das bedeutet: Der Stopp berücksichtigt sowohl die Kursstruktur als auch die normale aktuelle Schwankungsbreite. Der ATR misst nur die Volatilität, nicht die Richtung. Der 1,5-fache ATR ist lediglich ein Beispiel und muss für den jeweiligen Basiswert, Zeitrahmen und die Strategie im Backtest überprüft werden.
Bei einem Kontostand von 100.000 Yuan und einem Risiko von 0,5 % pro Trade, also 500 Yuan:
Theoretische Positionsgröße=500÷(100-97)≈166 Einheiten
Wird der Stoppabstand größer, muss die Positionsgröße entsprechend verringert werden, damit das Kontorisiko gleich bleibt. Die Materialien des CME zum Positionsmanagement betonen: Zuerst einen angemessenen Stopp und ein tragbares Risiko festlegen, dann die Positionsgröße berechnen.
In diesem Beispiel:
1R=3 Yuan
2R-Ziel=100+2×3=106
Bei Erreichen von 106 kann gemäß den festgelegten Regeln ein Teil der Position mit Gewinn geschlossen werden. Für den Rest wird ein Trailing-Stop verwendet.
Beispiel für eine Trailing-Regel: höchster Schlusskurs-1,5×aktueller ATR
Höchster Schlusskurs 104, ATR 1,8: möglicher Stopp bei 101,3
Höchster Schlusskurs 107, ATR 2,2: möglicher Stopp bei 103,7
Bei einer Long-Position darf der Trailing-Stop nur nach oben nachgezogen, aber nicht gesenkt werden, wenn der ATR steigt. Andernfalls würde das Risiko nach dem Einstieg aktiv erhöht.
⚠️ Der Auslösepreis eines Stopps entspricht nicht zwangsläufig dem garantierten Ausführungspreis. Kurslücken, mangelnde Liquidität oder schnelle Marktbewegungen können zu Slippage führen. Auch die Auslösekriterien können sich je nach Plattform unterscheiden.
Was wirklich feststeht, ist nicht der Stoppabstand, sondern das Kontorisiko, das man pro Trade eingehen möchte.
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