$NBIS und IREN verfolgen zwei unterschiedliche Ansätze beim Boom der KI-Infrastruktur.
Nebius baut eine KI-Cloud-Plattform auf und konzentriert sich darauf, die Vertragsökonomie zu verbessern, indem das Unternehmen längere Vertragslaufzeiten, höhere Preise und höhere Vorauszahlungen von Kunden sichert.
Allerdings muss das Unternehmen noch einige Herausforderungen bei der Umsetzung bewältigen. Verzögerungen bei Rechenzentren von Drittanbietern führten dazu, dass die Umsatzprognose für 2026 auf 3–3,2 Milliarden US-Dollar gesenkt wurde. Die vorläufige Prognose für 2027 liegt bei 12–13 Milliarden US-Dollar, bei erwarteten Investitionsausgaben von 40–45 Milliarden US-Dollar. Die Chance ist enorm, doch entscheidend wird sein, dieses Wachstum zu erzielen und die Expansion zu finanzieren.
$IREN hingegen hat über Jahre hinweg seinen Infrastrukturvorsprung durch Grundstücke, Stromversorgung und Rechenzentren ausgebaut.
Eine Entwicklung, die meine Aufmerksamkeit erregte, war der kurzfristige Vertrag mit einem Preis von rund 40 Millionen US-Dollar pro IT-MW. Das ist beeindruckend, sollte jedoch nicht direkt mit dem Durchschnittswert von über 25 Millionen US-Dollar bei Nebius verglichen werden, ohne die unterschiedlichen Vertragslaufzeiten zu berücksichtigen.
Meiner Meinung nach haben beide Unternehmen langfristig interessante Perspektiven, aber sie müssen unterschiedliche Dinge unter Beweis stellen.
NBIS muss zeigen, dass sich die starke Vertragsökonomie planmäßig in Umsatzwachstum umsetzen lässt. IREN muss seinen Infrastrukturvorsprung in eine nachhaltige Cash-Generierung umwandeln, ohne sich übermäßigem Finanzierungsdruck auszusetzen oder die Aktionäre zu stark zu verwässern.
Letztlich wird die Umsetzung wichtiger sein als die Größe der angekündigten Verträge.
Nebius baut eine KI-Cloud-Plattform auf und konzentriert sich darauf, die Vertragsökonomie zu verbessern, indem das Unternehmen längere Vertragslaufzeiten, höhere Preise und höhere Vorauszahlungen von Kunden sichert.
Allerdings muss das Unternehmen noch einige Herausforderungen bei der Umsetzung bewältigen. Verzögerungen bei Rechenzentren von Drittanbietern führten dazu, dass die Umsatzprognose für 2026 auf 3–3,2 Milliarden US-Dollar gesenkt wurde. Die vorläufige Prognose für 2027 liegt bei 12–13 Milliarden US-Dollar, bei erwarteten Investitionsausgaben von 40–45 Milliarden US-Dollar. Die Chance ist enorm, doch entscheidend wird sein, dieses Wachstum zu erzielen und die Expansion zu finanzieren.
$IREN hingegen hat über Jahre hinweg seinen Infrastrukturvorsprung durch Grundstücke, Stromversorgung und Rechenzentren ausgebaut.
Eine Entwicklung, die meine Aufmerksamkeit erregte, war der kurzfristige Vertrag mit einem Preis von rund 40 Millionen US-Dollar pro IT-MW. Das ist beeindruckend, sollte jedoch nicht direkt mit dem Durchschnittswert von über 25 Millionen US-Dollar bei Nebius verglichen werden, ohne die unterschiedlichen Vertragslaufzeiten zu berücksichtigen.
Meiner Meinung nach haben beide Unternehmen langfristig interessante Perspektiven, aber sie müssen unterschiedliche Dinge unter Beweis stellen.
NBIS muss zeigen, dass sich die starke Vertragsökonomie planmäßig in Umsatzwachstum umsetzen lässt. IREN muss seinen Infrastrukturvorsprung in eine nachhaltige Cash-Generierung umwandeln, ohne sich übermäßigem Finanzierungsdruck auszusetzen oder die Aktionäre zu stark zu verwässern.
Letztlich wird die Umsetzung wichtiger sein als die Größe der angekündigten Verträge.