#hedgefundscmebitcoinnetshortsfall89%
Die Netto-Short-Positionen bei CME-Bitcoin sind gerade um 89 % eingebrochen. Ein bullisches Signal? Nicht so schnell 📉
Die CFTC-Daten zum Stand vom 3. Nov. zeigen, dass gehebelte Fonds eine Netto-Short-Position von 2.591 CME-Bitcoin-Futures-Kontrakten (etwa 12.955 $BTC) hielten – ein Rückgang um 89 % gegenüber dem Höchststand von 115.985 BTC im Dez. 2024. Unfolded hat diese Bewegung hervorgehoben.
✅ Was die Daten bestätigen
• Die Brutto-Short-Positionen sanken innerhalb einer Woche um 2.161 Kontrakte
• Die Netto-Short-Position ging von 3.979 (27. Okt.) auf 2.591 zurück
• Die annualisierte Basis dürfte bei etwa 4,8 % liegen – ein niedriger Wert für einen Carry-Trade
⚠️ Was der Abgleich der Daten zeigt
• Die Fonds sind weiterhin netto short: 7.705 Short-Positionen gegenüber 5.114 Long-Positionen
• Ein Teil des Rückgangs könnte auf den Verfall der Oktober-Kontrakte zurückzuführen sein und nicht auf einen Meinungsumschwung
• Das Open Interest liegt bei nur 17.527 Kontrakten, wodurch die Prozentsätze hoch erscheinen
• Zu den „gehebelten Fonds“ zählen auch CTAs, und CME ist nur eine von mehreren Plattformen
🧠 Meine Einschätzung: Das sieht eher nach dem Abbau von Basis-Trades als nach einer bullischen Wette aus. Wenn die käufe von Carry-Trade-ETFs nachlassen, könnten die Zuflüsse die tatsächliche Nachfrage widerspiegeln – zugleich fällt damit aber auch eine strukturelle Stütze der Käufe weg.
Was zählt mehr: Treibstoff für einen Short Squeeze oder der Wegfall der ETF-Unterstützung?
$AKE
$BARD
$DODOX
Die Netto-Short-Positionen bei CME-Bitcoin sind gerade um 89 % eingebrochen. Ein bullisches Signal? Nicht so schnell 📉
Die CFTC-Daten zum Stand vom 3. Nov. zeigen, dass gehebelte Fonds eine Netto-Short-Position von 2.591 CME-Bitcoin-Futures-Kontrakten (etwa 12.955 $BTC) hielten – ein Rückgang um 89 % gegenüber dem Höchststand von 115.985 BTC im Dez. 2024. Unfolded hat diese Bewegung hervorgehoben.
✅ Was die Daten bestätigen
• Die Brutto-Short-Positionen sanken innerhalb einer Woche um 2.161 Kontrakte
• Die Netto-Short-Position ging von 3.979 (27. Okt.) auf 2.591 zurück
• Die annualisierte Basis dürfte bei etwa 4,8 % liegen – ein niedriger Wert für einen Carry-Trade
⚠️ Was der Abgleich der Daten zeigt
• Die Fonds sind weiterhin netto short: 7.705 Short-Positionen gegenüber 5.114 Long-Positionen
• Ein Teil des Rückgangs könnte auf den Verfall der Oktober-Kontrakte zurückzuführen sein und nicht auf einen Meinungsumschwung
• Das Open Interest liegt bei nur 17.527 Kontrakten, wodurch die Prozentsätze hoch erscheinen
• Zu den „gehebelten Fonds“ zählen auch CTAs, und CME ist nur eine von mehreren Plattformen
🧠 Meine Einschätzung: Das sieht eher nach dem Abbau von Basis-Trades als nach einer bullischen Wette aus. Wenn die käufe von Carry-Trade-ETFs nachlassen, könnten die Zuflüsse die tatsächliche Nachfrage widerspiegeln – zugleich fällt damit aber auch eine strukturelle Stütze der Käufe weg.
Was zählt mehr: Treibstoff für einen Short Squeeze oder der Wegfall der ETF-Unterstützung?
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