Anthropics Börsengang: 6-mal mehr Nachfrage als Aktien! Die Reichen bekommen Zuteilungen, der Rest bekommt eine Lektion.
„Überzeichnet“ ist der Begriff, den Neulinge am häufigsten falsch verstehen. Er bedeutet, dass Käufer etwa 6 Aktien für jede angebotene Aktie angefragt haben (laut Bloomberg). Banker sagen Anlegern, dass bestehende Geldgeber zuerst berücksichtigt werden und viele weniger bekommen werden, als sie angefragt haben.
Wer gewinnt? Wer Aktien zum Börsenkurs bekommt. Alle, die leer ausgehen, kaufen nach Handelsbeginn – zu dem Preis, den der Markt festlegt. Der Börsenkurs und der Preis, den man tatsächlich zahlen kann, sind zwei verschiedene Preise.
Die Ausnahme: Bis zu 20 % der Aktien könnten über sechs Broker an Privatanleger gehen. Normale Anleger können also einsteigen, sollten aber mit einem kleineren Anteil rechnen, als sie angefragt haben.
Was die Unterlagen und die Nachrichten zeigen:
- Aktien im Wert von bis zu 64,4 Mrd. $ sollen zu 70–78 $ pro Aktie verkauft werden. Nach meiner Rechnung sind das nur etwa 4,6 % eines Unternehmens mit einem Wert von 1,4 Bio. $ – ein kleiner Anteil, den große Aufträge bewegen können.
- Die angestrebte Bewertung liegt bei etwa 1,4 Bio. $, nachdem im September noch von 2 Bio. $ die Rede war.
- Die Preisfestsetzung wird für den 18. November erwartet, der erste Handelstag für den 19. November.
- Einige Mitarbeiter und Insider, die nicht zu den Gründern gehören, könnten am ersten Tag bis zu 10 % ihrer Aktien verkaufen (so interpretiert Business Insider die Unterlagen).
Ein Beispiel, keine feste Regel: SpaceX war im Juni 4-fach überzeichnet, wurde mit 135 $ bewertet und schloss am ersten Tag bei 160,95 $ (+19 %). Laut TechCrunch kauften viele Fonds ohne Zuteilung am freien Markt.
Meine eigenen Beobachtungen:
- Wenn Anleger, deren Zuteilung gekürzt wurde, am ersten Tag in den Markt drängen, kann der Kurs über den Börsenkurs steigen – und spätere Käufer zahlen für diesen Sprung.
- Wenn die Aktie deutlich über 78 $ eröffnet, kaufst du nicht mehr zum Börsenkurs. Du kaufst den Hype.
- Wenn Insider bei steigenden Kursen verkaufen, kann der Kurssprung wieder verpuffen.
Eine gute Gewohnheit aus meiner Erfahrung: Bevor du einer heiß begehrten Neuemission hinterherjagst, prüfe, wie viele Aktien angeboten werden, wer wann verkaufen darf und welchen Preis du tatsächlich zahlen würdest.
Die hohe Nachfrage ist die Schlagzeile. Dein Einstiegspreis ist die eigentliche Geschichte.
Erfahrung, keine Anlageberatung.
#Anthropic’s6xIPODemandSignalsPotentialRecordRaise
„Überzeichnet“ ist der Begriff, den Neulinge am häufigsten falsch verstehen. Er bedeutet, dass Käufer etwa 6 Aktien für jede angebotene Aktie angefragt haben (laut Bloomberg). Banker sagen Anlegern, dass bestehende Geldgeber zuerst berücksichtigt werden und viele weniger bekommen werden, als sie angefragt haben.
Wer gewinnt? Wer Aktien zum Börsenkurs bekommt. Alle, die leer ausgehen, kaufen nach Handelsbeginn – zu dem Preis, den der Markt festlegt. Der Börsenkurs und der Preis, den man tatsächlich zahlen kann, sind zwei verschiedene Preise.
Die Ausnahme: Bis zu 20 % der Aktien könnten über sechs Broker an Privatanleger gehen. Normale Anleger können also einsteigen, sollten aber mit einem kleineren Anteil rechnen, als sie angefragt haben.
Was die Unterlagen und die Nachrichten zeigen:
- Aktien im Wert von bis zu 64,4 Mrd. $ sollen zu 70–78 $ pro Aktie verkauft werden. Nach meiner Rechnung sind das nur etwa 4,6 % eines Unternehmens mit einem Wert von 1,4 Bio. $ – ein kleiner Anteil, den große Aufträge bewegen können.
- Die angestrebte Bewertung liegt bei etwa 1,4 Bio. $, nachdem im September noch von 2 Bio. $ die Rede war.
- Die Preisfestsetzung wird für den 18. November erwartet, der erste Handelstag für den 19. November.
- Einige Mitarbeiter und Insider, die nicht zu den Gründern gehören, könnten am ersten Tag bis zu 10 % ihrer Aktien verkaufen (so interpretiert Business Insider die Unterlagen).
Ein Beispiel, keine feste Regel: SpaceX war im Juni 4-fach überzeichnet, wurde mit 135 $ bewertet und schloss am ersten Tag bei 160,95 $ (+19 %). Laut TechCrunch kauften viele Fonds ohne Zuteilung am freien Markt.
Meine eigenen Beobachtungen:
- Wenn Anleger, deren Zuteilung gekürzt wurde, am ersten Tag in den Markt drängen, kann der Kurs über den Börsenkurs steigen – und spätere Käufer zahlen für diesen Sprung.
- Wenn die Aktie deutlich über 78 $ eröffnet, kaufst du nicht mehr zum Börsenkurs. Du kaufst den Hype.
- Wenn Insider bei steigenden Kursen verkaufen, kann der Kurssprung wieder verpuffen.
Eine gute Gewohnheit aus meiner Erfahrung: Bevor du einer heiß begehrten Neuemission hinterherjagst, prüfe, wie viele Aktien angeboten werden, wer wann verkaufen darf und welchen Preis du tatsächlich zahlen würdest.
Die hohe Nachfrage ist die Schlagzeile. Dein Einstiegspreis ist die eigentliche Geschichte.
Erfahrung, keine Anlageberatung.
#Anthropic’s6xIPODemandSignalsPotentialRecordRaise
