BlackRocks BUIDL nachts in USDC tauschen – und jetzt muss man nicht mehr auf die Öffnung der US-Börsen warten?
Am 12. November hat Securitize einen Liquiditätskanal für BlackRocks tokenisierten Treasury-Fonds BUIDL gestartet. Ethena stellt die Mittel bereit, Securitize betreibt den Kanal. Im offiziellen Wortlaut: Berechtigte BUIDL-Inhaber können rund um die Uhr innerhalb einer Stunde Liquidität von bis zu 100 Millionen US-Dollar erhalten.
Ein paar harte Zahlen:
1. Volumen: insgesamt 100 Millionen US-Dollar. Laut The Block stehen in der ersten Tranche 50 Millionen US-Dollar bereit, je zur Hälfte in BUIDL und USDC. Sind diese aufgebraucht, werden die übrigen 50 Millionen innerhalb einer Stunde nachgeschossen.
2. Größenvergleich: The Block beziffert das Volumen von BUIDL auf rund 2,4 Milliarden US-Dollar. Der Kanal über 100 Millionen entspricht also etwa 4 % des Fonds. Wenn alle gleichzeitig darauf zugreifen wollen, kann der Kanal nicht die gesamte Nachfrage bedienen.
3. Ablauf: Genau genommen handelt es sich nicht um eine „Rücknahme“ beim Fonds, sondern um einen Tausch zwischen BUIDL und unterstützten Stablecoins, darunter USDC. Auf der Gegenseite muss jemand den Handel übernehmen.
4. Zugangsvoraussetzungen: Der Kanal steht nur „qualifizierten Anlegern“ offen, nicht gewöhnlichen Kleinanlegern.
Eine praktische Faustregel: Wenn künftig bei einem tokenisierten Treasury-Produkt von „jederzeitiger Rücknahme“ die Rede ist, sollte man drei Fragen stellen: Wer übernimmt den Handel auf der Gegenseite – der Fonds selbst oder ein Drittanbieter-Liquiditätspool? Wie hoch sind die Obergrenzen pro Transaktion und insgesamt? Wie lange dauert es, bis nach Ausschöpfung des Volumens wieder Mittel bereitstehen, und was passiert, wenn das nicht klappt? Bleiben diese drei Fragen unbeantwortet, ist „jederzeit“ nur ein Werbeversprechen.
Folge mir: Ich erkläre jeden Tag in einfachen Worten, wie das Geld der Wall Street auf die Blockchain kommt.
Am 12. November hat Securitize einen Liquiditätskanal für BlackRocks tokenisierten Treasury-Fonds BUIDL gestartet. Ethena stellt die Mittel bereit, Securitize betreibt den Kanal. Im offiziellen Wortlaut: Berechtigte BUIDL-Inhaber können rund um die Uhr innerhalb einer Stunde Liquidität von bis zu 100 Millionen US-Dollar erhalten.
Ein paar harte Zahlen:
1. Volumen: insgesamt 100 Millionen US-Dollar. Laut The Block stehen in der ersten Tranche 50 Millionen US-Dollar bereit, je zur Hälfte in BUIDL und USDC. Sind diese aufgebraucht, werden die übrigen 50 Millionen innerhalb einer Stunde nachgeschossen.
2. Größenvergleich: The Block beziffert das Volumen von BUIDL auf rund 2,4 Milliarden US-Dollar. Der Kanal über 100 Millionen entspricht also etwa 4 % des Fonds. Wenn alle gleichzeitig darauf zugreifen wollen, kann der Kanal nicht die gesamte Nachfrage bedienen.
3. Ablauf: Genau genommen handelt es sich nicht um eine „Rücknahme“ beim Fonds, sondern um einen Tausch zwischen BUIDL und unterstützten Stablecoins, darunter USDC. Auf der Gegenseite muss jemand den Handel übernehmen.
4. Zugangsvoraussetzungen: Der Kanal steht nur „qualifizierten Anlegern“ offen, nicht gewöhnlichen Kleinanlegern.
Eine praktische Faustregel: Wenn künftig bei einem tokenisierten Treasury-Produkt von „jederzeitiger Rücknahme“ die Rede ist, sollte man drei Fragen stellen: Wer übernimmt den Handel auf der Gegenseite – der Fonds selbst oder ein Drittanbieter-Liquiditätspool? Wie hoch sind die Obergrenzen pro Transaktion und insgesamt? Wie lange dauert es, bis nach Ausschöpfung des Volumens wieder Mittel bereitstehen, und was passiert, wenn das nicht klappt? Bleiben diese drei Fragen unbeantwortet, ist „jederzeit“ nur ein Werbeversprechen.
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