Tagesbericht zum Derivate-Orderbuch｜11/13 Renditen setzen Preise unter Druck, Longs bauen Hebel ab
Um 11:30 Uhr mittags lag der Mark-Preis von $BTC bei 69.294 US-Dollar, ein Minus von 6,12 %. Nachdem der Kurs zuvor unter 71.000 US-Dollar gefallen war, wurden innerhalb von 15 Minuten Long-Positionen im Wert von rund 50 Millionen US-Dollar liquidiert.
Das Open Interest sank um 2 % auf 6,979 Milliarden US-Dollar. Das zeigt, dass der Rückgang bereits einen Teil des Hebels aus dem Markt genommen hat, die Bereinigung aber noch nicht abgeschlossen ist.
Auffällig ist, dass Longs weiterhin 76 % ausmachen und die Funding-Rate mit +0,0056 % positiv bleibt: Auch nach dem Kursrückgang zahlen weiterhin die Longs.
Das Verhältnis von aggressiven Käufen zu Verkäufen liegt lediglich bei 0,76. Der Verkaufsdruck überwiegt deutlich, und die verbliebenen Long-Positionen könnten weiter zum unfreiwilligen Abbau gezwungen werden.
Der Fear-and-Greed-Index fiel auf 20. Die Stimmung am Spotmarkt ist damit in die Angstzone eingetreten, doch die Positionierung bei den Derivaten ist nicht entsprechend auf Short gedreht.
Der unmittelbare Druck kommt von den Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen, die sich weiterhin über 5 % halten. Wenn $BTC nahe seinen Tiefständen notiert, fällt es Kapital schwerer, Positionen mit hohem Hebel aufzufangen.
Die Funding-Rate von $SOL erreichte +0,01 %, während der Kurs zugleich um 4,86 % fiel. Unter den großen Coins zeigt sich hier besonders deutlich die Kombination aus „sinkendem Kurs und weiterhin hohen Kosten für Long-Positionen“.
Trump schlug Kandidaten für Ämter in den US-amerikanischen Wertpapier- und Terminmarktaufsichtsbehörden vor. Dadurch nahm der Handel mit politisch sensiblen Themen wieder Fahrt auf. Bislang handelt es sich jedoch lediglich um Erwartungen an die Personalbesetzung, die den Druck durch Zinsen und Liquidierungen nicht ausreichend ausgleichen.
Die zentrale Erklärung für die Preisbildung am Mittag bleibt der „Abbau von Long-Hebel bei hohen Renditen“. Die Personalien in der Aufsicht sind lediglich ein nachrangiger Hinweis.
Erst wenn das Verhältnis von aggressiven Käufen zu Verkäufen wieder über 1 steigt, das Open Interest nicht weiter sinkt und sich die Funding-Rate abkühlt, könnte Kapital von Liquidierungs-Trades wieder zu politisch sensiblen Themen zurückkehren. Bleibt dagegen der Long-Anteil hoch und dominieren weiterhin die Verkäufe, hängt die Risikogrenze weiterhin davon ab, wie stark die Nachfrage unterhalb von 69.294 US-Dollar ist.
Mit Unterstützung von Claude Fable 5 zusammengestellte Derivatdaten. Nur zu Informationszwecken; bitte selbst überprüfen.
Um 11:30 Uhr mittags lag der Mark-Preis von $BTC bei 69.294 US-Dollar, ein Minus von 6,12 %. Nachdem der Kurs zuvor unter 71.000 US-Dollar gefallen war, wurden innerhalb von 15 Minuten Long-Positionen im Wert von rund 50 Millionen US-Dollar liquidiert.
Das Open Interest sank um 2 % auf 6,979 Milliarden US-Dollar. Das zeigt, dass der Rückgang bereits einen Teil des Hebels aus dem Markt genommen hat, die Bereinigung aber noch nicht abgeschlossen ist.
Auffällig ist, dass Longs weiterhin 76 % ausmachen und die Funding-Rate mit +0,0056 % positiv bleibt: Auch nach dem Kursrückgang zahlen weiterhin die Longs.
Das Verhältnis von aggressiven Käufen zu Verkäufen liegt lediglich bei 0,76. Der Verkaufsdruck überwiegt deutlich, und die verbliebenen Long-Positionen könnten weiter zum unfreiwilligen Abbau gezwungen werden.
Der Fear-and-Greed-Index fiel auf 20. Die Stimmung am Spotmarkt ist damit in die Angstzone eingetreten, doch die Positionierung bei den Derivaten ist nicht entsprechend auf Short gedreht.
Der unmittelbare Druck kommt von den Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen, die sich weiterhin über 5 % halten. Wenn $BTC nahe seinen Tiefständen notiert, fällt es Kapital schwerer, Positionen mit hohem Hebel aufzufangen.
Die Funding-Rate von $SOL erreichte +0,01 %, während der Kurs zugleich um 4,86 % fiel. Unter den großen Coins zeigt sich hier besonders deutlich die Kombination aus „sinkendem Kurs und weiterhin hohen Kosten für Long-Positionen“.
Trump schlug Kandidaten für Ämter in den US-amerikanischen Wertpapier- und Terminmarktaufsichtsbehörden vor. Dadurch nahm der Handel mit politisch sensiblen Themen wieder Fahrt auf. Bislang handelt es sich jedoch lediglich um Erwartungen an die Personalbesetzung, die den Druck durch Zinsen und Liquidierungen nicht ausreichend ausgleichen.
Die zentrale Erklärung für die Preisbildung am Mittag bleibt der „Abbau von Long-Hebel bei hohen Renditen“. Die Personalien in der Aufsicht sind lediglich ein nachrangiger Hinweis.
Erst wenn das Verhältnis von aggressiven Käufen zu Verkäufen wieder über 1 steigt, das Open Interest nicht weiter sinkt und sich die Funding-Rate abkühlt, könnte Kapital von Liquidierungs-Trades wieder zu politisch sensiblen Themen zurückkehren. Bleibt dagegen der Long-Anteil hoch und dominieren weiterhin die Verkäufe, hängt die Risikogrenze weiterhin davon ab, wie stark die Nachfrage unterhalb von 69.294 US-Dollar ist.
Mit Unterstützung von Claude Fable 5 zusammengestellte Derivatdaten. Nur zu Informationszwecken; bitte selbst überprüfen.
