📰 Web3-Nachrichten am Morgen | 11.13
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🟥 Regulierung & Makroökonomie
▪️ Das US-Finanzministerium plant, die Due-Diligence-Prüfung von Geschäftspartnern bei Stablecoin-Emittenten auf das Niveau von Banken anzuheben. Ein konkreter Zeitplan und der genaue Geltungsbereich wurden noch nicht bekannt gegeben. Die Compliance-Kosten für Ausgabe, Verwahrung und Abwicklung könnten steigen, wodurch große Anbieter mit ausgereiften Compliance-Rahmenwerken im Vorteil wären.
▪️ Das US-Justizministerium, Wirtschaftsverbände und DeFi-Unternehmen gehen gemeinsam gegen die Digitalvermögen-Transaktionssteuer von 0.2% in Illinois vor. Sie argumentieren, dass eine Besteuerung auch von Transaktionen ohne Gewinn die Kosten erhöhen und möglicherweise gegen Bundesgesetze verstoßen würde. Eine endgültige Entscheidung steht noch aus.

🟩 Projekte & Ökosystem
▪️ Frax Finance hat einen FRAX-Burn-Mechanismus eingeführt. Ab dem vierten Quartal sollen 8% der Protokollgebühren, die aus den Staking-Einnahmen von frxETH einbehalten werden, für Rückkäufe von FRAX am öffentlichen Markt und dessen anschließende Verbrennung verwendet werden. Derzeit beläuft sich der gesperrte Wert von frxETH auf etwa 1.2 Milliarden US-Dollar. Der Mechanismus könnte für eine anhaltende Deflation sorgen.
▪️ Die DTCC plant, 2027 tokenisierte Aktien, ETFs und US-Staatsanleihen auf Solana zu bringen. Die Erwartungen an institutionelle Abwicklungen steigen, doch Regeln für den Wallet-Zugang und der tatsächliche Fortschritt der Kooperation bleiben entscheidend für die Umsetzung.

🟦 Kapital & Märkte
▪️ BTC fiel unter 71000 US-Dollar und notierte bei 70995.50 US-Dollar, ein Tagesminus von 1%. Grayscale zufolge nimmt die Korrelation zwischen den einzelnen Kryptosektoren und BTC ab. Im KI-Sektor liegt die annualisierte Volatilität bei 85%, sodass die Kapitalbewertung zunehmend von den jeweiligen sektorspezifischen Faktoren abhängt.
▪️ Nachdem MSCI Strategy aus seinen Indizes entfernt hatte, fiel der Aktienkurs um 5%. Aus den zeitgleich veröffentlichten 13F-Daten von State Street geht hervor, dass das Unternehmen Strategy-Aktien im Wert von rund 1.2 Milliarden US-Dollar hielt und seinen Bestand um 6% aufstockte. Tether hält über 13 börsennotierte US-Unternehmen ein Aktienmarktexposure von rund 4.8 Milliarden US-Dollar. Die Überschneidung der Anlagepositionen von Institutionen und Kryptomärkten nimmt weiter zu.

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💡 Einschätzungen zu Chancen
1️⃣ BTC und hochvolatile Altcoins: $BTC notiert derzeit bei 70995.50 US-Dollar, kurzfristig ist weiterhin Vorsicht geboten. Die Daten von Grayscale zeigen, dass die Volatilität in den einzelnen Sektoren im Allgemeinen höher ist als bei BTC. Altcoins sollten daher nicht länger einfach so betrachtet werden, als würden sie sich synchron mit BTC bewegen. Vorrangig sollten Bereiche mit eigenständigen Kurstreibern, ausreichender Liquidität und anhaltenden Kapitalzuflüssen beobachtet werden.
2️⃣ Solana und RWA-Infrastruktur: Der Plan der DTCC für tokenisierte Wertpapiere bietet $SOL mittelfristig narrative Unterstützung, doch Wallet-Regeln könnten die tatsächliche Teilnahme einschränken. Wallets, Verwahrung, Orakel, Abwicklung und Compliance-Dienstleistungen verdienen mehr Aufmerksamkeit als die bloße Jagd nach Kursgewinnen. Es gilt, auf die Bestätigung konkreter Kooperationsdetails und den Fortschritt der Tests zu warten.
3️⃣ Frax und regulierte Stablecoins: Der FRAX-Burn-Mechanismus verknüpft die Protokollgebühren von frxETH direkt mit der Token-Deflation. Wenn Einnahmen und Ausführung am öffentlichen Markt stabil bleiben, könnte der Angebotsdruck anhalten. Gleichzeitig lohnt es sich, führende Stablecoin-Ökosysteme mit bankentauglichen Compliance-Reserven, On-Chain-Zahlungen und institutionellen Abwicklungsmöglichkeiten im Blick zu behalten.

Diese Einschätzungen dienen nur der Information und stellen keine Anlageberatung dar. Bitte beurteilen Sie Marktschwankungen mit Bedacht.