Der Fear-and-Greed-Index fiel über Nacht von 28 auf 20 und rutschte damit in den Bereich extremer Angst. Als ich heute Morgen die Gewinner- und Verliererliste durchging, fiel mir aber zuerst ein großer Coin auf, der im Plus lag.
Kurz gesagt: BTC ist auf den tiefsten Stand seit Mitte August gefallen, ETH liegt nahe seinem Monatstief, und wirklich standgehalten hat nur HYPE, das mit eigenem Geld zurückgekauft wird. In einem schwachen Markt achte ich lieber darauf, wer tatsächlich mit echtem Geld kauft, statt den Boden erraten zu wollen.
Zuerst zum Gesamtmarkt. CoinGecko zeigt BTC bei etwa 71.100, rund 3,9 % weniger als vor 24 Stunden. Im Tagesverlauf rutschte der Kurs von 74.000 immer weiter ab und liegt aktuell praktisch auf dem niedrigsten Tages-Schlusskurs der vergangenen 30 Tage. Das 30-Tage-Hoch liegt über 84.000. Hier kamen drei Faktoren zusammen: Nach den heißer als erwartet ausgefallenen CPI-Daten am Dienstag setzte der Markt auf eine Zinserhöhung im Dezember, der überraschende Rücktritt von Nvidia-Chef Jensen Huang belastete Tech-Aktien und die ETFs verzeichneten weiterhin Abflüsse. Laut den Daten von SoSoValue flossen am Mittwoch netto rund 300 Millionen US-Dollar aus US-amerikanischen Spot-BTC-ETFs ab – den fünften Tag in Folge. Insgesamt waren es in fünf Tagen etwa 1,44 Milliarden US-Dollar, davon entfielen rund 270 Millionen allein auf IBIT.
Meine Einschätzung: Der Bereich zwischen 72.700 und 73.200 war vor zwei Tagen noch Unterstützung und ist jetzt zum Widerstand geworden. Solange der Kurs diesen Bereich nicht zurückerobert, betrachte ich jede Erholung nur als kurzfristigen Rebound. 71.000 ist die nächste psychologische Marke. Darunter habe ich keine besonders verlässlichen Orientierungspunkte und will deshalb nicht blind zugreifen.
ETH liegt bei etwa 2.011, 2,3 % weniger als vor 24 Stunden und rund 9,5 % weniger als vor sieben Tagen. Auch ETH befindet sich damit auf dem 30-Tage-Tief; das Hoch lag bei 2.473. Noch auffälliger sind die ETH-ETFs: Am Mittwoch flossen rund 145 Millionen US-Dollar ab, in fünf Tagen waren es etwa 520 Millionen. Gemessen am verwalteten Vermögen ist der Rücknahmedruck damit ungefähr dreimal so hoch wie bei den BTC-ETFs.
Kommen wir zu HYPE. Der Token legte innerhalb von 24 Stunden um etwas mehr als 1 % auf etwa 72,7 zu. Das Tagestief lag bei 69,5, aktuell notiert er praktisch am Tageshoch. Zur selben Zeit verlor BNB 3,8 % und SOL 2,5 %. Die plausibelste Erklärung, die ich finden konnte, sind Rückkäufe: Die On-Chain-Analyseplattform Onchain Lens zufolge gab Hyperliquid in den vergangenen 24 Stunden rund 1,53 Millionen US-Dollar aus, um 21.200 HYPE zu kaufen und zu verbrennen. Der Durchschnittspreis lag bei etwa 72,3. Insgesamt wurden damit bereits mehr als 5 % des maximalen Angebots verbrannt. Dazu kommen der gerade erfolgte Start der Layer-2-Lösung Elysium und die Aufnahme bei den beiden größten südkoreanischen Börsen in dieser Woche.
Aber man sollte auch die andere Seite nicht vergessen: Auf Wochensicht liegt HYPE weiterhin mehr als 5 % im Minus und noch über 20 % unter dem Hoch von etwa 98 im September. Auch beim HYPE-ETF gab es am Mittwoch leichte Abflüsse. Meine Einschätzung: HYPE hält sich im schwachen Markt vergleichsweise gut, aber das ist keine eigenständige Rallye.
Bei den Altcoins ist die Entwicklung sehr unterschiedlich.
- Verlierer: AGT verlor innerhalb von 24 Stunden erneut rund 18 %. Gestern Morgen hatte ich gesagt, man solle zunächst den Vesting-Zeitplan prüfen – heute Nacht steht eine kleine Freigabe an. INIT verlor etwa 14 %. Ein großer Teil des Kursanstiegs nach der Short-Squeeze-Bewegung infolge des Chain-Stopps wurde in den letzten zwei Tagen wieder abgegeben.
- Gewinner: JUP und TIA legten leicht um 4 bis 5 % zu. DODO und MAGMA stiegen an einem Tag um rund 20 %, doch das Handelsvolumen lag jeweils nur bei einigen zehn Millionen US-Dollar. Die Marktkapitalisierung ist zu gering – ich beobachte sie nur und fasse sie nicht an.
Im Mittelpunkt steht heute der US-amerikanische PPI für Oktober, der um 21:30 Uhr veröffentlicht wird. Die CPI-Daten fielen bereits heißer als erwartet aus. Sollte auch der PPI die Erwartungen übertreffen, dürfte die Wette auf eine Zinserhöhung im Dezember noch stärker werden und BTC sowie Tech-Aktien wahrscheinlich weiter unter Druck setzen. Fällt der Wert niedriger aus als erwartet, könnte es schnell zu einer Gegenbewegung kommen, da sich in den letzten Tagen viele Short-Positionen aufgebaut haben. Außerdem lohnt es sich, im Auge zu behalten, ob die ETFs vor dem Wochenende den sechsten Tag in Folge mit Abflüssen verhindern können.
So gehe ich persönlich vor: Ich halte meine Positionen noch kleiner als sonst und reduziere den Hebel. Vor der Veröffentlichung des PPI lege ich mich nicht auf eine Richtung fest. Bei etwa 71.000 kaufe ich nicht überstürzt den Dip, sondern warte erst einmal ab, ob der Kurs 72.700 zurückerobern kann.
Eine ganz praktische Frage an euch: Kauft ihr nach diesem Kursrutsch nach und nach in Tranchen, oder bleibt ihr komplett draußen, bis die PPI-Daten veröffentlicht sind?
Das ist lediglich meine persönliche Meinung und keine Anlageberatung. Der Markt ist mit Risiken verbunden.