Der wohl widersprüchlichste Moment der jüngsten Berichtssaison: $NBIS meldet ein explosives Wachstum, doch die Aktie sackt direkt um 21 % ab.
Ein Blick auf die Zahlen: Daran gibt es wirklich nichts auszusetzen – der Umsatz stieg gegenüber dem Vorquartal um 68 %, der annualisierte wiederkehrende Umsatz erreichte 6,4 Milliarden US-Dollar, die GPU-Mietpreise legten sogar um 20 % zu, und die Vorauszahlungen der Kunden könnten die Investitionsausgaben zu 100 % decken. Mit solchen Zahlen hätte man vor einem halben Jahr locker einen Kurssprung erwartet.
Das Problem liegt an zwei Punkten. Erstens verschiebt sich der Liefertermin von Microsoft, dem größten Geldgeber, auf das zweite Quartal 2027. So groß der Auftrag auch sein mag: Solange das Geld nicht eingeht, bleibt der Reichtum nur auf dem Papier. Wie es der Zufall will, fielen gestern Abend auch noch Microsofts Outlook und Teams gleichzeitig aus. Da wird einem schon mulmig, wenn der Rückhalt so dasteht.
Zweitens ist Jensen Huang endgültig raus; laut offizieller Mitteilung wird er „künftig keine Funktion mehr innehaben“. Die Marktkapitalisierung von $NVDA fiel zum ersten Mal seit zwei Jahren unter 4 Billionen. Die gesamte Neocloud-Kette wurde mit in die Tiefe gezogen: Nach einem Minus von 16 % bei CoreWeave ging es im Handelsverlauf noch einmal weiter abwärts. Und $BTC ringt ebenfalls nahe der Marke von 70.000 um Luft.
Kurz gesagt: Der Markt zahlt derzeit nicht für „Wachstum“, sondern nur für „Planbarkeit“. Der neuralgische Punkt der KI-Infrastrukturbranche liegt nicht in ihrer eigenen Hand, sondern im Investitionszeitplan der Hyperscaler.
Am 17. November steht Nvidias Geschäftsbericht an. Für den Interims-CEO Colette Kress ist es die erste Bewährungsprobe – ein Prüftag für die gesamte Lieferkette.
NFA DYOR
#AI #Nebius #英伟达 #美股财报 #Bitcoin
Ein Blick auf die Zahlen: Daran gibt es wirklich nichts auszusetzen – der Umsatz stieg gegenüber dem Vorquartal um 68 %, der annualisierte wiederkehrende Umsatz erreichte 6,4 Milliarden US-Dollar, die GPU-Mietpreise legten sogar um 20 % zu, und die Vorauszahlungen der Kunden könnten die Investitionsausgaben zu 100 % decken. Mit solchen Zahlen hätte man vor einem halben Jahr locker einen Kurssprung erwartet.
Das Problem liegt an zwei Punkten. Erstens verschiebt sich der Liefertermin von Microsoft, dem größten Geldgeber, auf das zweite Quartal 2027. So groß der Auftrag auch sein mag: Solange das Geld nicht eingeht, bleibt der Reichtum nur auf dem Papier. Wie es der Zufall will, fielen gestern Abend auch noch Microsofts Outlook und Teams gleichzeitig aus. Da wird einem schon mulmig, wenn der Rückhalt so dasteht.
Zweitens ist Jensen Huang endgültig raus; laut offizieller Mitteilung wird er „künftig keine Funktion mehr innehaben“. Die Marktkapitalisierung von $NVDA fiel zum ersten Mal seit zwei Jahren unter 4 Billionen. Die gesamte Neocloud-Kette wurde mit in die Tiefe gezogen: Nach einem Minus von 16 % bei CoreWeave ging es im Handelsverlauf noch einmal weiter abwärts. Und $BTC ringt ebenfalls nahe der Marke von 70.000 um Luft.
Kurz gesagt: Der Markt zahlt derzeit nicht für „Wachstum“, sondern nur für „Planbarkeit“. Der neuralgische Punkt der KI-Infrastrukturbranche liegt nicht in ihrer eigenen Hand, sondern im Investitionszeitplan der Hyperscaler.
Am 17. November steht Nvidias Geschäftsbericht an. Für den Interims-CEO Colette Kress ist es die erste Bewährungsprobe – ein Prüftag für die gesamte Lieferkette.
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