Nach dem Einbruch von Nvidia trifft es zuerst nicht die KI-Unternehmen, sondern die Bauunternehmer, die KI-Rechenzentren errichten.
CoreWeave ist heute um 16 % gefallen und will sich nun auch noch Geld leihen – Berichten zufolge plant das Unternehmen, Morgan Stanley und Mitsubishi UFJ mit der Federführung eines Investment-Grade-Kredits über mindestens 4 Milliarden US-Dollar zu beauftragen. Achtet auf diesen Begriff: IG-Kredit, keine Wandelanleihe und keine Aktienemission. Anders gesagt: Der Aktienmarkt will das KI-Risiko nicht mehr übernehmen, also wendet man sich an die Banken.
Noch verrückter ist es bei Nebius nebenan: Die Geschäftszahlen waren eigentlich nicht schlecht – der Quartalsumsatz stieg gegenüber dem Vorquartal um 68 %, der ARR erreichte 6,4 Milliarden US-Dollar und neu abgeschlossene Verträge beliefen sich auf über 12 Milliarden. Trotzdem brach der Aktienkurs um 21 % ein, nur weil sich die Bereitstellung von Rechenkapazität aufseiten von Microsoft bis zum 2. Quartal 2027 verzögern soll. Die Geschäftszahlen explodieren, der Aktienkurs stürzt ab. Die Haltung des Marktes ist glasklar: Die Geschichte höre ich mir an, aber mein Geld behalte ich erst mal.
Ein Blick zurück auf den Finanzierungsweg der KI-Infrastruktur: Zuerst verbrennt man das Geld der Aktionäre; wenn die nicht mehr mitmachen, gibt man Anleihen aus. Selbst Microsoft, ein Musterschüler, hat sich inzwischen mit einer zehnteiligen US-Dollar-Anleihe auf den Weg gemacht. Jetzt stehen CoreWeave und andere Schlange vor den Kreditbanken. Das Tempo, mit dem Geld verbrannt wird, hat sich nicht geändert – nur wer die Rechnung bezahlt: Statt Aktionären sind es nun die Gläubiger.
BTC rutscht Richtung 71.000, Gold fällt mit 3868 auf ein Jahrestief, und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember ist zu 100 % eingepreist. Das Geld für KI und das Geld für Kryptowährungen stammen längst aus demselben Pool und werden gemeinsam abgeschöpft. Bis zum ersten Auftritt von Kress bei Nvidias Quartalszahlen am 17.11. fasse ich keine Coins an, die mit dem KI-Narrativ verbunden sind.
NFA DYOR
#AI #CoreWeave #美股 #比特币 #Kryptowährungen
CoreWeave ist heute um 16 % gefallen und will sich nun auch noch Geld leihen – Berichten zufolge plant das Unternehmen, Morgan Stanley und Mitsubishi UFJ mit der Federführung eines Investment-Grade-Kredits über mindestens 4 Milliarden US-Dollar zu beauftragen. Achtet auf diesen Begriff: IG-Kredit, keine Wandelanleihe und keine Aktienemission. Anders gesagt: Der Aktienmarkt will das KI-Risiko nicht mehr übernehmen, also wendet man sich an die Banken.
Noch verrückter ist es bei Nebius nebenan: Die Geschäftszahlen waren eigentlich nicht schlecht – der Quartalsumsatz stieg gegenüber dem Vorquartal um 68 %, der ARR erreichte 6,4 Milliarden US-Dollar und neu abgeschlossene Verträge beliefen sich auf über 12 Milliarden. Trotzdem brach der Aktienkurs um 21 % ein, nur weil sich die Bereitstellung von Rechenkapazität aufseiten von Microsoft bis zum 2. Quartal 2027 verzögern soll. Die Geschäftszahlen explodieren, der Aktienkurs stürzt ab. Die Haltung des Marktes ist glasklar: Die Geschichte höre ich mir an, aber mein Geld behalte ich erst mal.
Ein Blick zurück auf den Finanzierungsweg der KI-Infrastruktur: Zuerst verbrennt man das Geld der Aktionäre; wenn die nicht mehr mitmachen, gibt man Anleihen aus. Selbst Microsoft, ein Musterschüler, hat sich inzwischen mit einer zehnteiligen US-Dollar-Anleihe auf den Weg gemacht. Jetzt stehen CoreWeave und andere Schlange vor den Kreditbanken. Das Tempo, mit dem Geld verbrannt wird, hat sich nicht geändert – nur wer die Rechnung bezahlt: Statt Aktionären sind es nun die Gläubiger.
BTC rutscht Richtung 71.000, Gold fällt mit 3868 auf ein Jahrestief, und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember ist zu 100 % eingepreist. Das Geld für KI und das Geld für Kryptowährungen stammen längst aus demselben Pool und werden gemeinsam abgeschöpft. Bis zum ersten Auftritt von Kress bei Nvidias Quartalszahlen am 17.11. fasse ich keine Coins an, die mit dem KI-Narrativ verbunden sind.
NFA DYOR
#AI #CoreWeave #美股 #比特币 #Kryptowährungen