Die Nachfrage nach Stablecoins bietet Banken einen Ausgangspunkt für die Produktentwicklung, doch die kommerziellen Erträge hängen von der Preisgestaltung und den Bereitstellungskosten ab. In einer EY-Umfrage aus dem Jahr 2025 unter 100 Finanzinstituten und 250 Unternehmen bevorzugten 56 % der befragten Unternehmen den Zugang zu Stablecoins über APIs in ihren bestehenden Treasury-Systemen. Rund 70 % gaben an, dass eine ERP-Integration ihre Bereitschaft zur Einführung von Stablecoins erhöhen würde.
Für Banken, die diese Kunden betreuen, gehört die Kompatibilität mit etablierten Arbeitsabläufen zu den Produktspezifikationen. Ein Blockchain-Infrastrukturanbieter kann die Transaktionstechnologie bereitstellen, während die Bank die kommerziellen Bedingungen festlegt und die Kundenbeziehung pflegt.
Stablecoin-Abwicklung in bestehende Zahlungsabläufe integrieren
Händler, die Stablecoins entgegennehmen, benötigen möglicherweise einen bankgestützten Weg zur Fiat-Abwicklung und vertraute Transaktionsberichte. Teams für Unternehmenszahlungen möchten unterstützte Stablecoins möglicherweise über ihre etablierten Genehmigungsprozesse transferieren. Eine Bank kann Zahlungsannahme, Prüfung, Umtausch und Abwicklung als klar definierten Service bündeln.
Bearbeitungsgebühren, Abwicklungsgebühren und Umtauschspannen sind mögliche Einnahmequellen. Bei der Preisgestaltung müssen Netzwerkgebühren, Liquiditätskosten, rückzahlungsspezifische Bedingungen der Herausgeber und Kosten der Transaktionsverarbeitung berücksichtigt werden. Für hohe Zahlungseingänge von Händlern und seltenere Treasury-Transfers sind unterschiedliche Prognosen erforderlich.
Digitale Vermögenskonten mit Umtauschmöglichkeit anbieten
Einige Fintechs, Unternehmenskunden und Geschäftskunden möchten möglicherweise Wallets, die mit den bestehenden Kanälen der Bank verknüpft sind. Der Service kann autorisierten Nutzern ermöglichen, unterstützte digitale Vermögenswerte zu halten, an genehmigte Gegenparteien zu transferieren und in Fiatwährungen umzutauschen.
Kontogebühren, Transaktionsgebühren und Umtauscherträge können das Produkt tragen. Für die Umsetzung sind die Bereitstellung von Wallets, eine sichere Schlüsselverwaltung, Berechtigungen, Prüfungen und korrekte Kundendaten erforderlich. Kundenvereinbarungen und Berichte müssen klar zwischen in Wallets gehaltenen oder verwahrten Vermögenswerten und herkömmlichen Bankeinlagen unterscheiden. Deren rechtliche und buchhalterische Behandlung hängt von der Struktur des Services und den geltenden Vorschriften ab.
Grenzüberschreitende Treasury-Services erweitern
Unternehmensgruppen, die Gelder zwischen Tochtergesellschaften verwalten, benötigen möglicherweise Liquiditätstransfers außerhalb der lokalen Bank-Annahmeschlusszeiten. Eine Bank kann blockchainbasierte Transfers in ihr Cash-Management-Angebot integrieren, sodass autorisierte Treasury-Mitarbeiter Transaktionen über bestehende Kanäle oder APIs veranlassen und überwachen können.
Citi Token Services ist ein Beispiel für institutionelle Angebote: Citi beschrieb grenzüberschreitende Zahlungen nahezu in Echtzeit und Liquiditätstransfers rund um die Uhr zwischen teilnehmenden Niederlassungen. Vergleichbare Angebote können, sofern zutreffend, eine Premium-Treasury-Preisgestaltung, Transfergebühren und Umtauscherträge ermöglichen. Finanzteams benötigen außerdem Einblick in die Liquidität, Berechtigungen auf Unternehmensebene und eine einheitliche Berichterstattung über alle Standorte hinweg.
Produktwirtschaftlichkeit vor der Einführung modellieren
Bei einer kommerziellen Bewertung sollten die erwartete Nachfrage und die gesamten Kosten für deren Bedienung getrennt betrachtet werden:
Kundennachfrage: Das infrage kommende Kundensegment, zahlende Nutzer und die Transaktionshäufigkeit schätzen
Erlösmodell: Feste Servicegebühren, Transfergebühren und Umtauscherträge getrennt ausweisen
Direkte Kosten: Netzwerkgebühren, Liquidität, externe Software, Prüfungen und Transaktionsabwicklung berücksichtigen
Regulatorische Bereitschaft: Lizenzen, Vermögensdeckung, Sicherungspflichten und interne Genehmigungen bestätigen
Deckungsbeitrag pro Einheit: Die Marge nach variablen Verarbeitungskosten, Kosten für Ausnahmefälle und Supportkosten schätzen
Bestehende Bankbeziehungen bieten einen Vertriebsweg. Ein Unternehmen, das eine Bank bereits für Konten, Devisengeschäfte und Treasury nutzt, bevorzugt möglicherweise einen unterstützten Stablecoin-Prozess in derselben Betriebsumgebung. Diese Präferenz muss sich jedoch erst in kostenpflichtiger Nutzung niederschlagen.
Nachfrage mit einem klar begrenzten kommerziellen Pilotprojekt testen
Eine Bank muss nicht erst einen vollständigen Blockchain-Stack entwickeln, um ein einzelnes Produkt zu testen. Coinspaid Enterprise ist ein Beispiel für Software für gebrandete Zahlungen und den Umtausch digitaler Vermögenswerte mit Händlerverwaltung, Abwicklung, Abstimmung, Liquidität, Compliance und Transaktionsüberwachung.
Eine Bank, die eine sofort einsatzbereite Plattform für Finanzinstitute prüft, sollte sicherstellen, dass die abgedeckten Arbeitsabläufe zu ihrem geplanten Produkt, ihren Lizenzen und internen Kontrollen passen. Im Pilotprojekt können die Prognosen anschließend mit den beobachteten Gebührenerträgen nach direkten Kosten, der Zahl zahlender Kunden, dem Supportaufwand pro Transaktion und Abstimmungsabweichungen verglichen werden.
Wenn die Transaktionsgebühren zwar die Verarbeitungskosten decken, Ausnahmefälle jedoch zu viel Personalzeit beanspruchen, muss die Bank den Umfang der Vermögenswerte oder Netzwerke möglicherweise einschränken, bevor sie den Vertrieb ausweitet.